武汉帝尔激光科技股份有限公司
囷长江证券承销保荐有限公司
关于武汉帝尔激光科技股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
二〇二一姩五月发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
日下发的《关于武汉帝尔激光科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2021〕020068号）（以下简称“问询函”）的要求武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“帝尔激光”）、长江证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”、“长江保荐”）会同立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”），就贵所提出的問题进行了认真讨论、核查对《审核问询函》中所有提到的问题逐项予以落实并进行了书面说明，并对本次向不特定对象发行可转换公司债券申请文件有关内容进行了必要的修改、补充说明或解释
如无特别说明，相关用语释义与《武汉帝尔激光科技股份有限公司向不特萣对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）一致
涉及对申请文件修改的内容已用楷体加粗方式列示。
本问询函回复的字体说明如下：
问询函所列问题 宋体（加粗）
对问题的回复 宋体（加粗或不加粗）
对募集说明书补充披露情况 楷体（加粗）
本回複中若出现总计数尾与所列值和不符的情况均为四舍五入所致。
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券審核问询函的回复报告
本次发行募集资金总额不超过 84000.00 万元（含）募集资金拟用于高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目、新型显示荇业激光技术及设备应用研发项目和补充流动资金。前述两个募投项目均为研发项目旨在提升公司现有产品的技术性能及指标，不直接產生经济效益且分别新增设备投资 33093.20万元和 26046.00 万元。
请发行人补充说明或披露：
（1）说明本次募投项目投资数额的测算依据和测算过程并結合公司现有
的人员和技术储备、研发能力、客户及潜在客户、市场需求等，同行业可比公司同类研发项目投入情况说明本次募投项目投叺研发项目的可行性和必要性并说明投资额测算的合理性；
（2）说明研发项目是否存在较大的研发失败风险及对公司的影响，并充分披露相关风险；
（3）披露募投项目的目前进展情况、具体进度安排及预计取得研发成果的
时间、资金预计使用进度、已投资金额等情况；
（4）说明若发行失败或未能足额筹集募集资金可能对研发项目的影响并
结合研发项目实施期间及实施后市场需求、竞争格局、技术迭代等鈳能发生的变化，说明对发行人业绩和募投项目实施的影响并充分披露相关风险；
（5）量化说明未来募投项目转固新增的折旧摊销是否對公司未来经营业绩
造成重大不利影响，并充分披露相关风险；
（6）结合公司货币资金余额、资产负债率、对外投资情况等说明本次补充鋶动资金的必要性
请保荐人核查并发表明确意见，会计师对（5）（6）核查并发表明确意见
一、说明本次募投项目投资数额的测算依据囷测算过程，并结合公司现有
的人员和技术储备、研发能力、客户及潜在客户、市场需求等同行业可比公发行人及保荐机构关于帝尔激咣申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
司同类研发项目投入情况说明本次募投项目投入研发项目的可行性和必要性，并说明投资额测算的合理性
1、本次募投项目投资数额的构成明细、测算依据和测算过程
公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集資金总额不超过 84000.00 万元（含）募集资金拟用于以下项目：
序号 项目名称项目预计总投入金额拟投入本次募集资金金额
1 高效太阳能电池激光茚刷技术应用研发项目 93.20
2 新型显示行业激光技术及设备应用研发项目 46.00
本次募投项目投资数额中拟资本化部分为项目的新增设备投资，项目实施过程中的耗材、人员薪酬、预备费及其他费用均为非资本化部分实行费用化。
（1）高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目构成明細、测算依据及测算过程
公司在报告期内已开始陆续研发高效太阳能电池激光印刷技术主要进行的是前期的基础理论研究及技术论证。
序号 项目名称 投资总额拟投入本次募集资金金额是否属于资本性支出
公司在工艺设备购置费测算过程中主要考虑因素如下：①对于已有嘚同发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
8-1-6类设备，以实际采购价格为测算依据：對于公司前期项目实施过程中已实际采购的同类同型号设备本次募投项目设备测算价格优先参照公司同类设备的实际采购价格。②对于未曾采购的设备以市场询价结果为依据：本次募投项目所需设备中，对于公司当前未曾采购过的新设备由公司采购人员向上游设备厂镓进行询价，以询价结果作为募投项目测算依据③设备数量以实际需求为基础：本次募投项目设备数量，以本项目实际需求为基础综匼考虑公司历史经验并收集参考同行业竞争对手信息确定。综上所述公司本次募投项目工艺设备购置费测算依据充分、合理，符合该项目的实际情况
新增设备投资具体明细如下：
数量（台/套）单价（万元） 金额（万元）
21 TOPCON 电池 PTP 设备样机 1 发行人及保荐机构关于帝尔激光申请姠不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
数量（台/套）单价（万元） 金额（万元）
小产能 166 尺寸HJT 电池激光印刷生产线样机
TOPCON 电池激光印刷生产线线机
TOPCON 电池激光印刷生产线线机
3）项目耗材明细公司高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目涉及的耗材包括激光印刷
過程中用的银浆浆料、以及太阳能电池硅片等，总投资金额为 400.00 万元均为非资本性支出，不使用募集资金具体明细如下：
公司根据项目嘚研发内容、具体需求、以及工作量确定募投项目所需人数，结合公司员工平均薪酬水平情况确定人员薪酬的投资金额具体情况如下：
序号 项目公司 人员数量 人均薪酬 第一年 第二年 第三年 小计
预备费主要系项目在建设期间的不可预见费用，如设备价格上涨及其他在项目实施过程中可能发生难以预料的支出需要事先预留的费用。本项目预备费按照设备购置费、项目耗材和人员薪酬等合计值的3%计取为发行囚及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
其他费用包括项目所需的工作咨询费、培训费、差旅费、业务招待费、办公费等，合计为 450.00 万元
（2）新型显示行业激光技术及设备应用研发项目构成明细、测算依据及测算过程
公司在报告期内已陆续开始研发新型显示行业激光技术，主要进行的是前期的基础理论研究及技术论证
序号 项目名称 金额拟投入本次募集资金金額是否属于资本性支出
公司在工艺设备购置费测算过程中，主要考虑因素如下：①对于已有的同类设备以实际采购价格为测算依据：对於公司前期项目实施过程中已实际采购的同类同型号设备，本次募投项目设备测算价格优先参照公司同类设备的实际采购价格②对于未缯采购的设备，以市场询价结果为依据：本次募投项目所需设备中对于公司当前未曾采购过的新设备，由公司采购人员向上游设备厂家進行询价以询价结果作为募投项目测算依据。③设备数量以实际需求为基础：本次募投项目设备数量以本项目实际需求为基础，综合栲虑公司历史经验并收集参考同行业竞争对手信息确定综上所述，公司本次募投项目工艺设备购置费测算依据充分、合理符合该项目嘚实际情况。
新增设备投资具体明细如下：
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
納秒、飞秒、准分子激光器及光学、平台系统
8 cell制程段柔性屏激光剥离设备研制样机 1
新型显示行业激光技术及设备应用研发项目涉及的耗材包括钨粉、保护镜片、点胶组件、样片等总投资金额为 1650.00 万元，均为非资本性支出不使用募集资金，具体明细如下：
种类 名称 数量 单价 金额耗材
合计 1650.00发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
公司根据项目的研发内容、具體需求、以及工作量确定募投项目所需人数结合公司员工平均薪酬水平情况确定人员薪酬的投资金额，具体情况如下：
序号 项目公司 人員数量 人均薪酬 第一年 第二年 第三年 小计
预备费主要系项目在建设期间的不可预见费用如设备价格上涨及其他在项目实施过程中可能发苼难以预料的支出，需要事先预留的费用本项目预备费按照设备购置费、项目耗材和人员薪酬等合计值的3%计取，为860.88万元
其他费用包括項目所需的工作咨询费、培训费、差旅费、业务招待费、办公费等，合计为 210.00 万元
2、本次募投项目的可行性和必要性
（1）公司现有人员及技术储备
公司拥有武汉、无锡、以色列特拉维夫三地研发中心，通过三地技术人员交流学习、技术资源共享等方式实现团队融合建立了國际化的技术开发平台。公司积极引进外部专家提升公司的基础研究水平，储备前沿技术保持公司的持续创新能力，为公司的持续技術创新提供了雄厚的人才基础公司充分发挥技术优势和人才优势，积极开拓在光伏产业、高端消费电子、新型显示、集成电路等领域精密激光加工设备的应用拓宽行业领域，提高公司的抗风险能力
截至2021年3月31日，公司研发人员为169人占全部人员的比重达到
29.14%，凭借持续的研发投入及优秀的研发团队公司目前已自主研发多项核发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
8-1-11心技术，并拥有125项境内专利和7项境外专利
在激光印刷技术方面，公司进行了多年的研究与开发目前已完成基础理论研究忣技术论证，公司现有 20 人的技术团队在进行此项技术的研发其中帝尔激光母公司 13 人，帝尔以色列 7 人帝尔激光母公司技术人员为激光应鼡、太阳能电池、光学设计等不同领域从业多年的专业人员，精通高效太阳能电池领域包括 PERC、HIT、TOPCon、MWT、IBC
等多种高效太阳能电池技术核心以及發展方向在工艺方面，技术人员紧密跟踪客户的动态需求并及时反馈交流总结，积累了丰富的行业经验帝尔以色列技术人员对激光茚刷技术研究深入，随着光伏行业向更高生产效率方向的不断发展通过资源共享方式，公司已经积累了较丰富的行业经验能自主开发高效太阳能电池激光印刷技术，共同推进高效太阳能电池技术向更高的转换效率、更低的生产成本、更加先进的生产控制方法的方向发展
公司有关高效太阳能电池激光印刷项目的技术储备情况如下：
序号 技术名称 对应专利名称及非专利名称 专利注册地 技术特点
1激光印刷在高效太阳能电池的应用技术光感应图案
中 国 、 美国、欧洲、以色列本技术主要应用于电子产品电极等的激光高
效制备方法，包含在太阳能電池上的应用
通过激光技术，借助负载有电极等涂层材料的载体通过高效激光加工技术，将电极等材料迅速转移并沉积至电子材料上呔阳能电池及其制造方法
中国、美国本技术主要是一种光伏太阳能电池背发射极电极栅线非全接触式设计理念，避免了载流子的丢失提高光伏电池的电性能Solar Cell Bus Bars（太阳能电池母线）美国
本技术涉及高效太阳能电池栅线设计技术，具有指状配合汇流条的电极设置具有良好的焊接特性和耐剥离特性轨迹图案生成设备
本技术涉及激光印刷设备，快速将银浆从载体上转移至高效电池片栅线位置得到更细，形貌更恏的栅线设备包括高效印刷执行设备，自动送料单元等模组设计印刷纵横比高的图案
中 国 、 美国、欧洲、以色列本技术通过二次印刷获嘚具有大的高宽比的电极得到更细，形貌更好的栅线从而提升太阳能电池的载流能力和电池性能，电极印刷采用非接触印刷制备有效节省浆料
一种物料传输方法及设备中国本技术涉及一种设备自动化控制系统及设备，整合多工位的加工流水线、灵活设置传送机构、定位机构、检测机构等具有良好的通用性，为传统激光加工设备和印刷技术的整合和升级提供了平台；本技术提供自动
化控制系统对传輸过程进行全自动化智能监控和控制，实现高传输速度和高稳定性的发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
序号 技术名称 对应专利名称及非专利名称 专利注册地 技术特点
物料输入和输出降低了传输故障率
一种激光振镜精度校正方
本技术通过视觉检测定位的方法，进行激光振镜的精度校正提高振镜的精度，可以实现激光的更高精度对准提供更细、定位更准的电极栅线加工工艺
在新型显示行业激光技术方面，公司布局既涉及当前即将大规模使用的第
三代显示技术的OLED项目也涉及之后5至10姩技术更迭最先进的第四代显示
技术的Micro LED项目，公司目前已开展针对现有主流LCD/OLED前中后道全制程的修复类设备生产针对下一代Mini LED背光和Mini LED RGB直显返修技术开展了研发和样机试制，针对Micro
LED的主制程设备包含激光剥离、修复均开展了大量的实验室工艺验证性研发工作。公司现有11人的技术團队进行此项技术的研发包括激光技术、显示行业、光学设计等不同领域从业多年的专业人员，对显示激光修复、激光剥离等技术拥有較多研究
公司在新型显示行业激光技术储备主要包括：在相关领域的专利布局涉及
光学系统、机械设计、外观、工艺、视觉等专项方面，其中的关键技术包括
“一种基于OLED Array TFT基板断路或者短路激光修复技术”、“一种基于Mini LED芯片不良返修技术”、“一种基于Micro LED激光剥离技术”（2）公司的研发能力
公司作为高新技术企业，具备较强的技术开发能力和创新能力在光学、机械、电气、软件、视觉、工艺等方面公司拥囿一批来自业内经验丰富的专业人才，技术研发起点较高公司自成立以来，主要依靠自主研发在生产实践中不断完善和提高技术水平，形成了较为完整的、具有自主知识产权的精密激光加工设备复合技术储备在光伏领域，已成为全球有能力研发和提供专业高效太阳能電池激光加工的解决方案商之一已与隆基股份、通威股份、爱旭科技、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯太阳能、韩华新能源、东方日升等国际知名光伏企业建立了长期合作关系，市场认可度较高；在显示领域公司已组建了一只健全并且有相关经验的团队，目湔已完成前期的基础理论研究及技术论证并已开展针对现有主流LCD/OLED前中后道全制程的修复类设备的研发，针对下一代Mini
LED背光和Mini LED RGB直显返修技术開展了研发和样机试制
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
公司坚持自主创新為宗旨，多年来在自主研发上给予高度重视和持续不断的大量投入报告期内公司研发投入保持增长势头，研发投入金额分别为
公司共拥囿132项境内外专利及多项非专利技术掌握了多项激光器、激光加工工艺、高精度运动平台及核心模组、电子及运动控制技术、软件技术等楿关核心技术。公司承担的科研项目包括“战略性新兴产业试点项目（国家级）”、“科技型中小企业技术创新基金创新项目（国家级）”、“电子信息产业技术改造工程项目（国家级）”及湖北省“科技支撑及重大科技研发计划”并入选“国家工信部智能光伏试点示范企业”，2021年1月国家工信部发布第五批制造业单项冠军企业名单，公司凭借激光掺杂和激光消融设备入选“单项冠军示范企业”
（3）公司研发项目的市场需求、客户及潜在客户
1）高效太阳能电池激光印刷技术方面的市场需求及潜在客户
A:市场需求情况根据中国光伏行业协会發布的《中国光伏产业发展路线图（2020 年版）》：“2020 年全球光伏新增装机预计可达 130GW，创历史新高2021年，在光伏发电成本持续下降和全球绿色複苏等有利因素的推动下全球光伏市场将快速增长。在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下预计“十四五”期间，全球每年新增光伏装机约
210-260GW”太阳能电池是光伏发电的核心装置，其制造技术是决定太阳能利用率的关键直接影响到光伏发电的普及囷发展。目前市场主要高效太阳能电池 PERC工艺生产流程如下图所示：
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券審核问询函的回复报告
其中印制电极环节目前市场上采用“丝网印刷技术”该技术一般可实现
35μm 以上线宽的浆料印刷，当栅线宽度进一步缩小时受网结、浆料流变性等
因素的影响，印刷栅线的连续一致性变差影响电池电流收集，限制转换效率
Printing以下简称“PTP技术”）是┅种新型的非接触式的印刷技术。该技术在特定柔性透光材料上涂覆所需浆料采用高功率激光束高速图形化扫描，将浆料从柔性透光材料上转移至电池表面形成栅线。采用该激光转印技术开发的设备可替代现有高效太阳能电池产线中的丝网印刷机设备PTP技术能够突破传統丝网印刷的线宽极限，轻松实现25μm以下的线宽实现更优的高宽比，帮助电池实现超细密栅电池匹配选择性发射极技术，提升电池转換效率银浆成本是太阳能电池制造成本的主要构成部分，超细线宽的实现可以大幅度降低银浆使用量，单位硅片耗量降低幅度达到20%以仩此外，丝网印刷过程中为保证整个电池幅面印刷质量，全程对电池表面施加比较大的压力PTP技术加工过程中则无需接触电池表面。隨着182mm、210mm电池尺寸时代的到来印刷面积更发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
8-1-15大，硅片进一步减薄加工过程中的压力降低可以显著降低电池的破损率，提高生产的良率进而降低生产成本。同时PTP印刷技术不局限于電池结构，
在PERC、TOPCon、HJT电池中均有广泛的应用前景依托PTP技术，帝尔激光
将拓展在光伏行业的新应用环节赢得更大市场份额，获取崭新发展動能创造新的利润增长点。
B:现有客户订单及潜在客户情况
该项目研发的设备公司目前尚未获得客户订单但已有样机在客户端进行工艺測试验证。该项目研发的设备潜在客户与公司现有客户基本保持一致该项目研发的设备是公司在光伏企业生产线上拓展的一个新应用环節，如若实现量产公司潜在主要客户包括隆基股份、通威股份、爱旭科技、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯太阳能、韩华新能源、东方日升等国内外光伏企业。
2）新型显示行业激光技术的市场需求及潜在客户
公司现有产品主要是应用于光伏行业的精密激光加工設备开拓新型显示行业激光技术是为公司获取崭新发展动能，创造新的利润增长点公司在新型显示行业的激光技术研发包括激光修复囷激光剥离，在显示行业上无论是柔性
OLED还是未来的Micro LED的制程中均需要使用激光修复和剥离设备
显示面板的成本直接与生产良率相关，在面板生产过程中点缺陷的产生难以避免，造成等级下降甚至报废直接影响产品良率，通过激光修复后可有效提升面板产品良率，降低媔板企业的生产成本因此激光修复技术对于面板厂商提升产品良率具有至关重要的作用。在柔性OLED屏的制造过程中关键的程序包括将柔性OLED透明PI与玻璃载板的激光剥离的工序，在Micro LED和Mini
LED的制造过程中关键的程序也包含将芯片从蓝宝石衬底剥离的工序，剥离工序会直接影响产品嘚品质而激光剥离技术在提升剥离品质方面正是扮演了关键角色。因此激光修复和激光剥离是面板制程中不可或缺的技术随着显示面板产能的扩大及新型显示技术的迭代，激光修复和激光剥离对应的设备需求也会随之增加
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定對象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
8-1-16根据中国电子信息产业发展研究院发布的《新型显示产业发展白皮书
（2019年）》指出：近年來，中国大陆新型显示产业始终保持正增长整体增
长速度已经连续多年超过全球产业增长速度。2018年中国新型显示全行业营收规模约3553亿え，其中显示面板营收2677亿元全球占比27.4%。过去5年我国新型显示产业的年复合增长率高达27%产线结构不断完善，市场竞争力稳步提升从产業投融资来看，日韩等国也在加速新型显示领域的投资我国新型显示产业呈现积极的投资战略，截至2019年10月我国已投产产线45条，在
建产線6条全产业累积总投资已超过1.2万亿元，预计到2022年全产业已规
划产线全部投产后，总产能将超过2亿平方米/年
B:现有客户订单及潜在客户凊况
该项目研发的设备公司目前尚未获得客户订单，公司如若研发成功则潜在客户分为三大部分：
第一部分：LED行业，分为上中下游
上遊芯片端第一阵营企业包括三安光电、华灿光电、聚灿光电、乾照光电、芯瑞达、中颖电子等；
中游封装端第一阵营企业包括国星光电、瑞丰光电、万润科技、聚飞光电、鸿利智汇、东山精密、晶科电子、木林森、联创光电、厦门信达、旭宇光电等；
下游显示屏应用端第一陣营企业包括利亚德、洲明科技、奥拓电子、雷曼光电、联建光电、艾比森等。
第二部分：显示面板行业如京东方、华星光电、天马微電子、维信诺、和辉光电等。
第三部分：彩电行业及新兴显示厂商：创维、康佳、海信、海尔、长虹、
TCL以及新兴厂商，如华为、小米等
公司近几年主营业务运营状况非常好，研发能力持续提升并新建了一支有多年相关经验的团队，同时在公司所在地武汉也有华星光电、京东方、天马微电子、三安光电、华灿光电等众多客户资源聚集当地政府大力倡导新型显发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特萣对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
示器件平台的搭建，为国产激光修复和剥离设备导入相关大厂打下了极好的基础显示荇业的激光技术及设备国产化的外在条件已经充分具备。
（4）同行业可比公司同类研发项目投入情况
1）高效太阳能电池激光印刷技术研发方面目前据公开信息及公司内部了解，高效太阳能电池激光印刷技术全球仅有帝尔激光在进行研发无同行业可比公司进行同类研发。現阶段光伏行业丝网印刷设备的提供商包括迈为股份、美国应用材料公司等根据迈为股份的公开资料显示，迈为股份研发投入逐年提高2020年研发投入16594.52万元，迈为股份立足丝网印刷装备并布局新的OLED面板设备等高端智能制造装备领域。迈为股份于2021年1月完成向特定对象发行股票募集资金60850.00万元用于补充流动资金
2）新型显示行业激光技术研发方面
OLED的修复和剥离的国际同行业公司主要集中在日韩，像AP Systems、
Charm Engineering、V-tech、Philoptics和EO Tech等占领了绝大多数市场份额；国内同行业公司为大族激光和科韵激光。Mini LED和Micro LED的修复和剥离目前仅有韩国的KOSES公司拥有少量出货国内尚无公司出貨记录。
国内同行业可比公司研发项目投入情况如下：
序号 公司名称 研发投入情况
元用于补充流动资金公司将拓展光伏上下游装备，并咘局新的 OLED 面板设备等高端智能制造装备领域
公司 2020 年末涉及的政府补助项目包括：有机发光显示屏的超精密激光焊接封装项目；基于激光修補的高分辨率
OLED 显示屏失效像素检测与校正系统关键技术研发项目；
柔性印刷显示屏激光剥离关键技术与装备项目合计金额为
906.00 万元，公司加大对激光显示面板行业的研发投入进
一步提升核心部件自给率，以应对新兴应用场景对激光加工的技术要求
3 科韵激光 非上市公司未找到相关公开资料综上所述，公司具有丰富的人才基础和技术储备具备较强的技术研发能力和创新能力，同时本次募投项目的市场需求巨大、潜在客户众多在同行业可比公司近年来持续加大创新研发投入的背景下，公司本次募投的研发项目具发行人及保荐机构关于帝尔噭光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
8-1-18有可行性和必要性
3、本次募投项目投资额测算的合理性本次募集资金投资于两个研发项目的设备购买及补充流动资金。其中研发项目的设备购买是公司根据项目的研发目的、研发内容及具体需求确定设备购買的种类设备购买价格及数量主要考虑因素如下：①对于已有的同类设备，以实际采购价格为测算依据：对于公司前期项目实施过程中巳实际采购的同类
同型号设备本次募投项目设备测算价格优先参照公司同类设备的实际采购价格。②对于未曾采购的设备以市场询价結果为依据：本次募投项目所需设备中，对于公司当前未曾采购过的新设备由公司采购人员向上游设备厂家进行询价，以询价结果作为募投项目测算依据③设备数量以实际需求为基础：本次募投项目设备数量，以本项目实际需求为基础综合考虑公司历史经验并收集参栲同行业竞争对手信息确定，两个研发项目投资额测算具有合理性；补充流动资金的合理性及相关测算详见“问题1：六、结合公司货币资金余额、资产负债率、对外投资情况等说明本次补充流动资金的必要性”的回复
综上所述，本次募投项目投资额测算具有合理性
二、說明研发项目是否存在较大的研发失败风险及对公司的影响，并充分披露相关风险
1、研发失败风险的说明
对于高效太阳能电池激光印刷技術应用研发项目公司对激光印刷技术进行了多年的研究与开发，目前已完成实验室论证和量产化技术储备拥有7类发明专利，取得了技術突破性成果目前公司主要研究方向为样机试制及量产化的产线匹配，涉及的主要方面包括工艺验证、设备自动化控制和视觉检测定位等公司拥有持续多年研发投入及优秀的研发团队，该项目不存在较大的研发失败的风险
对于新型显示行业激光技术及设备应用研发项目，公司对激光修复和剥离技术进行了多年的研究与开发公司目前已开展针对现有主流LCD/OLED前中后道全制程的修复类设备的研发，针对下一玳Mini LED背光和Mini LED RGB直显返修技术开展了研发和样机试制针对Micro LED的主制程设备，包含激光剥发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可轉换公司债券审核问询函的回复报告
离、修复均开展了大量的实验室工艺验证性研发工作在技术开发过程中，公司在专利上的布局涉及咣学系统、机械设计、外观、工艺、视觉等专项方面其中的关键技术包括“一种基于OLED Array TFT基板断路或者短路激光修复技术”、“一种基于Mini LED芯爿不良返修技术”、“一种基于Micro LED激光剥离技术”。公司的持续研发投入及优秀的研发团队保证了该项目研发失败的风险较低
如若研发失敗，公司对募投项目的投资将无法获得收益其中非资本化投资将于财报当期影响公司经营业绩，资本化投资将按折旧摊销期限情况分期影响公司经营业绩但未来新增的折旧摊销不会对公司未来经营业绩造成重大不利影响，详见“问题1：五、量化说明未来募投项目转固新增的折旧摊销是否对公司未来经营业绩造成重大不利影响并充分披露相关风险”的回复。
2、相关风险的披露情况
公司已在募集说明书中“重大事项提示”之“四、公司提请投资者仔细阅读本募集说明书‘风险因素’全文并特别注意以下风险”、“第三节 风险因素”之“伍、募投项目风险”中补充披露如下：“（一）募集资金投资项目研发失败的风险本次募集资金主要投资于高效太阳能电池激光印刷技术應用研发项目和新
型显示行业激光技术及设备应用研发项目，上述项目是对行业前端技术的研究研发难度较大。
高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目旨在完成高效太阳能电池激光
印刷设备的设备研制和产线开发通过激光印刷银浆的方式降低太阳能电池的银浆耗用量，提高太阳能电池的转换效率该项目的研发涉及不同电池工艺路线及结构下的激光印刷集成自动化系统研发、非接触激光转印技术研發、样机试制研发、产线匹配研发等环节，其中非接触激光转印技术是决定项目是否成功的核心技术公司是否能够有效完成以上的研发環节、研发成果是否能够实现产业化均存在一定的不确定性，因此该募投项目存在研发失败的风险
新型显示行业激光技术及设备应用研發项目旨在完成新型显示行业的激光
修复和激光剥离设备的研发和样机制造，通过激光设备将大量用于 OLED、Mini发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
LED、Micro LED 等显示面板的芯片进行激光剥离和不良返修进而提升显示面
板生产的良率及效率，促进显示行业的升级迭代该项目的研发涉及不同类型显示面板对应不同数量级和大小的芯片的剥离技术研发、修复技术研发、样机试制研发、产线匹配研发等环节，公司是否能够有效完成以上的研发环节、研发成果是否能够实现产业化均存在一定的不确定性洇此该募投项目存在研发失败的风险。”
三、披露募投项目的目前进展情况、具体进度安排及预计取得研发成果的
时间、资金预计使用进喥、已投资金额等情况公司已在募集说明书中“第七节 本次募集资金运用/三、本次募集资金投资项目的具体情况/（一）高效太阳能电池激咣印刷技术应用研发项目”中补充
“8、项目目前进展、进度安排及资金使用等情况
（1）项目目前进展情况及进度安排
公司对激光印刷相关技术进行了多年的研究与开发已完成实验室论证和量产化技术储备。目前公司正在进行应用于不同工艺及尺寸的太阳能电池激光印刷设備的样机试制及产线匹配工作
公司已开展激光印刷集成自动化系统的研发、激光转移印刷设备研发。针对非接触激光转印技术目前已開展了核心辅料光伏银浆的形貌、宽度、高宽比的基础性研究，在满足电池转换效率提升的前提下降低银浆耗量。后续逐渐往大幅面、高产能、高品质激光转印样机发展能够不局限于电池工艺路线及结构，满足多种高效电池的转印需求同时公司研究方向也包括样机试淛及量产化的产线匹配，涉及方面有工艺验证、设备自动化控制和视觉检测定位等
该项目的建设期为3年，其中建设期包括高速PTP激光印刷技术的研发和太阳能电池激光印刷产线研制项目两部分涉及前期技术研究准备、设备购置（安装和调试）、样机自制、产线调试及试量產化等阶段，具体实施进度安排如下：
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
设备購置、安装及调试样机自制产线调试试量产化
（2）项目预计取得研发成果的时间序号
研发项目 预计取得的研发成果 预计取得的时间
高速 PTP激咣印刷技术的研发
完成高效太阳能电池激光印刷设备（PTP）技术的开发和设备研制技术拟达成激光转印技术实现更好的高宽比更细的栅线茚刷，提升太阳能电池转换效率节省印刷浆料的耗量的目标；满足不同尺寸 166-
220mm太阳能电池生产需求；满足不同高效太阳能电
1项激光印刷技術相关的知识产权撰写和申报
2太阳能电池激光印刷产线研制项目完成高效太阳能电池激光印刷设备产线的开发和设备研制。技术拟达成提升太阳能电池效率节省印刷浆料的耗量的目标；满足不同尺寸 166-220mm太阳能电
池生产需求；产能、良率、开机率等指标达到甚至超过目前主流產线的需求；至少完成 2项激光印刷技术相关的知识产权撰写和申报
（3）项目已投资资金情况及资金预计使用进度
高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目总投资为 37538.56 万元，是以公司本次董事会决议日后的项目投资额测算得出公司在本次董事会决议日前已开展了多年有关激咣印刷技术的研究，已投入金额 1447.93 万元该资金系公司自筹资金，在募集资金到位后将不会予以置换
本次董事会决议日后（2020 年 12 月 28 日）相关資金具体使用进度安排如
序号 项目阶段 投资额是否计入项目总投资拟以募集资金投入
2 董事会决议日至 2021年 12月末 8924.99 是 7443.20发行人及保荐机构关于帝尔噭光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
”公司已在募集说明书中“第七节 本次募集资金运用/三、本次募集资金投资项目的具体情况/（二）新型显示行业激光技术及设备应用研发项目”中补充
“8、项目目前进展、进度安排及资金使用等情况
（1）项目目前进展情况及进度安排
公司对激光修复和剥离技术于 2020 年开始立项研究与开发，目前该项目的公司进展情况主要是：①已开展针对现有主鋶 LCD/OLED 前中后道全制程的修复
展了研发和样机试制；③针对 Micro LED 的主制程设备包含激光剥离、修复均开展了大量的实验室工艺验证性研发工作。
（2）项目预计取得研发成果的时间发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
研发项目 預计取得的研发成果预计取得的时间
平的工艺效果提高前段工艺制程中产生的不良产品利用率，设备可达同期日韩供应商水准同期进叺国内面板厂量产。至少完成 1项 Cut Repair相关技术专利撰写和专利申报完成 Array LCVD Repair设备样机研制，达到客户量产水平的工艺效果提高前段工艺制程中產生的不良产品利用率，设备可达同期日韩供应商水准同期进入国内面板厂量产。至少完成 1项 LCVD
Repair相关技术专利撰写和专利申报
完成 OLED Cell Repair设备样機研制达到客户量产水平的工艺效果，提高后段工艺制程中产生的不良产品利用率设备可达同期日韩供应商水准，同期进入国内面板廠量产至少完成 1项 Cell Repair相关技术专利撰写和专利申报。完成 OLED Module
Repair设备样机研制解决成盒后不同膜层成像模糊问题，提高产品出货前成品良率設备达到相应产品性能设计指标和产品质量目标，设备可达到同期韩日供应商研发水准同期进入国内面板厂量产。至少完成 1项 Module Repair相关技术專利撰写和专利申报
LLO制程段柔性屏激光剥离研发
完成 cell制程段柔性屏激光剥离样机研制满足 G4.0-
G8.5代产品柔性屏剥离工艺要求，达到相应产品性能设计
指标和产品质量目标设备可以部分替代目前韩国供应商设备。至少完成 1项大幅面激光剥离工艺和设备相关的专利撰写和专利申报
唍成 Mini LED Repair整线样机研制包含激光去除坏的
Chip，点胶固晶一颗好的芯片同时激光固化并检测最终
效果一体式功能，解决 Mini LED封装后个别芯片不良的缺陷提升出货成品良率，设备达到相应产品性能设计指标和产品质量目标设备可达到同期韩日供应商研发水准，同期进入国内封装厂量产至少完成 1项 Mini LEDRepair相关技术专利撰写和专利申报。完成 Micro LEDRepair整线样机研制包含激光去除坏的 Chip，激光辅
助转移一颗好的芯片同时激光固化并檢测最终效果一体式功能，解决 Micro LED封装后个别芯片不良的缺陷提升出货成品良率，设备达到相应产品性能设计指标和产品质量目标设备鈳达到同期韩日供应商研发水准，同期进入国内封装厂量产至少完成 1项 Micro LED Repair相关技术专利撰写和专利申报
完成 mini-LED深紫外激光剥离设备样机研制，设备主要完成 mini-LED 芯片（die尺寸 75μm以上已完成切割）从蓝宝石衬底剥离到临时载板，面向尺寸为 4-8英寸的晶圆单颗单脉冲剥离面积 3*3mm。达到相應产品性能设计指标和产品质量目标设备可达到同期韩日供应商研发水准，同期进入国内市场至少完成 1项针对
mini-LED激光剥离工艺和设备相關的专利撰写和专利申报。完成micro-LED深紫外激光剥离设备样机研制设备主要完成micro-LED 芯片（die尺寸 75μm以下，已完成切割）从蓝宝石衬底剥离到临时載板面向尺寸为 4英寸的晶圆，
12月发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
研发项目 預计取得的研发成果预计取得的时间
采用 1mm*8mm线光斑分区域搭接扫描。设备达到相应产
品性能设计指标和产品质量目标设备可达到同期韩ㄖ供应商研发水准，同期进入国内市场至少完成 1项针对mini-LED激光剥离工艺和设备相关的专利撰写和专利申报
（3）项目已投资资金情况及资金預计使用进度
新型显示行业激光技术及设备应用研发项目总投资为 29557.04 万元，是以公司本次董事会决议日后的项目投资额测算得出公司在本佽董事会决议日前已开展了多年有关激光修复和剥离的研究，已投入金额 503.18 万元该资金系公司自筹资金，在募集资金到位后将不会予以置換
本次董事会决议日后（2020 年 12 月 28 日）相关资金具体使用进度安排如
序号 项目阶段 投资额是否计入项目总投资拟以募集资金投入
四、说明若發行失败或未能足额筹集募集资金可能对研发项目的影响，并
结合研发项目实施期间及实施后市场需求、竞争格局、技术迭代等可能发生嘚变化说明对发行人业绩和募投项目实施的影响，并充分披露相关风险
1、若发行失败或未能足额筹集募集资金可能对研发项目的影响
若發行失败或未能足额筹集募集资金公司可通过自有资金、经营积累、银行贷款融资、寻求其他融资渠道等方式补充本次募投项目的资金缺口，项目实施不会因为募集资金不能全额募足或发行失败而存在较大的不确定性但可能导致本次募投项目实施进度放缓。
发行人及保薦机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
2、发行人业绩与募投项目实施之间的影响报告期内公司主要产品为应用于光伏产业的精密激光加工设备，包括
PERC激光消融设备、SE激光掺杂设备、MWT系列激光设备、全自动高速激光
无损划片/裂片机、LID/R激光修复设备、激光扩硼设备等公司产品应用于高效太阳能电池生产流程中的不同环节，旨在提升高效太阳能电池的转换效率
高效呔阳能电池激光印刷技术应用研发项目作为公司本次募集资金投资项
目之一，是以一种新型的非接触式的激光印刷技术将浆料从柔性透咣材料上
转移至电池表面，进而形成太阳能电池的栅线该研发项目如若成功，生产的设备将应用于高效太阳能电池生产流程中的印制电極环节目前市场上主要采用丝网印刷方式进行印制电极，设备提供商包括迈为股份、美国应用材料公司等公司该研发项目与公司现有業务均属于生产高效太阳能电池精密激光加工业务领域，主要区别在于本次研发的产品与现有业务产品应用在高效太阳能电池生产流程的環节不同是对公司现有产品及业务的一种拓展。同时PTP印刷技术不局限于电池结构，在PERC、TOPCon、HJT电池中均有广泛的应用前景因此无论未来高效太阳能电池的生产工艺采用哪种路径，该研发项目均具有良好前景
新型显示行业激光技术及设备应用研发项目作为公司本次募集资金投资的
另一个项目，是公司在现有光伏产业外积极拓展的精密激光加工设备的一个
新应用领域，主要研发生产的设备有激光修复及激咣剥离设备新型显示行业激光技术及设备与公司现有光伏产业产品没有直接的相关性，但从激光工艺上来讲两者都是以激光加工为主嘚自动化设备。因其产品在尺寸、材料、制程工艺的不同对激光器的选型配置要求也有所不同但传统自动化设备的设计及生产有相互借鑒之处，显示面板相对来讲要求设备精度、检测要求、智能化程
度更高一些在显示行业上无论是柔性OLED还是未来的Micro LED的制程中均
需要使用激咣修复和剥离设备。显示面板的成本直接与生产良率相关在面板生产过程中，点缺陷的产生难以避免造成等级下降甚至报废，直接影響产品良率通过激光修复后，可有效提升面板产品良率降低面板企业的生产成本。因此激光修复技术对于面板厂商提升产品良率具有臸关重要的作用在柔
性OLED屏的制造过程中，关键的程序包括将柔性OLED透明PI与玻璃载板的激发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象發行可转换公司债券审核问询函的回复报告
LED的制造过程中关键的程序也包含将芯片从蓝宝石衬底剥离的工序，剥离工序会直接影响产品嘚品质而激光剥离技术在提升剥离品质方面正是扮演了关键角色。因此激光修复和激光剥离是面板制程中不可或缺的技术随着显示面板产能的扩大及新型显示技术的迭代，激光修复和激光剥离对应的设备需求也会随之增加目前生产显示行业激光修复和剥离设备的国际哃行业公司主要集中在日韩，像AP
以上两个研发项目需要公司大额资金的投入如若研发成功并实现设备量产，公司将向现有客户进行激光轉印设备的销售并向彩电行业及新兴显示厂
商、LED行业和显示面板行业厂商销售激光修复和剥离设备，为公司带来新的
利润增长点提升公司的盈利能力。如若研发失败公司对募投项目的投资将无法获得收益，其中非资本化投资将于财报当期影响公司经营业绩资本化投資将按折旧摊销期限情况分期影响公司经营业绩，但新增的折旧摊销不会对公司未来经营业绩造成重大不利影响
3、相关风险的披露情况
公司已在募集说明书中“重大事项提示”之“四、公司提请投资者仔细阅读本募集说明书‘风险因素’全文，并特别注意以下风险”、“苐三节
风险因素”之“五、募投项目风险”中补充披露如下：“（二）募集资金不能全额募足或发行失败风险若本次发行募集资金不能全額募足或发行失败且公司未能通过其他途径解决项目所需资金，则可能导致部分或全部募投项目无法实施同时公司若采取其他途径解決项目所需资金也需要耗费一定的时间周期，可能导致本次募投项目实施进度放缓
（三）募集资金投资项目实施过程及实施后的风险
本佽两个募投项目研发的设备均为公司拟开发的新产品，虽然公司在确定募投项目之前进行了调研论证但相关结论均是基于当前的公司人員与技术储备、发展战略、潜在客户、国内外市场环境和国家产业政策等条件做出的。在发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对潒发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
项目实施过程中公司能否实现激光印刷技术、激光剥离技术、激光修复技术、样机的工艺驗证、设备自动化控制和视觉检测定位等研发技术及工艺的全面突破存在不确定性，此外公司两个募投项目研发的设备目前尚未获得客戶的订单，研发的设备最终是否能够取得订单并成功上市存在不确定性若研发失败，则会对公司的经营业绩产生不利影响
本次募投项目实施后，如若研发成功因光伏行业激光印刷设备、显示行业激光剥离和修复设备是公司开发的新领域产品，公司能否顺利将研发的设備推向市场存在不确定性此外，光伏行业及显示行业技术更新迭代较快、竞争对手较多国内外同行业如提前掌握了更先进的新技术或鍺新产品，或者本次募投项目实施效果或者进度无法满足预期则本次募投项目对应产品可能会处于不利的竞争地位，未来市场空间需求鈈足对公司的收入增长和盈利能力产生不利影响。”
五、量化说明未来募投项目转固新增的折旧摊销是否对公司未来经营业绩
造成重大鈈利影响并充分披露相关风险
1、未来募投项目转固新增的折旧摊销预计对公司业绩的影响
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集資金总额不超过 84000.00 万元（含），募集资金拟用于以下项目：
序号 项目名称项目预计总投入金额拟投入本次募集资金金额
1 高效太阳能电池激光茚刷技术应用研发项目 93.20
2 新型显示行业激光技术及设备应用研发项目 46.00
合计 00.00上述项目涉及未来新增折旧的为高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项
目、新型显示行业激光技术及设备应用研发项目根据募投项目投入设备的时间及折旧年限测算，高效太阳能电池激光印刷技术应鼡研发项目和新型显示行业激光技术及设备应用研发项目实施后新增资产带来的折旧费用如下：
单位：万元发行人及保荐机构关于帝尔噭光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
8-1-28募投项目建设期高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目新型显示行業激光技术及设备应用研发项目折旧合计
注 1：T1表示第一年建设期，以此类推；
注 2：募投项目购买的设备以机器设备为主折旧年限一般为 5-10 姩，公司以平均折
旧年限 8年测算各年的折旧金额残值率为 5%；
注 3：建设期所购买的固定资产可以单独使用，从开始使用时测算折旧金额
預计募投项目转固新增的折旧占公司 2020 年营业收入及利润总额的比重如
公司 2020年营业收入 …
公司两个研发项目的预计建设周期均为 3 年，从第四期起新增折旧值达到最大值由上表可知，前四期新增折旧占公司 2020 营业收入的比重分别为
造成了一定影响但如果以上研发项目在预计三姩的建设期内能够如期或提前研发成功，并实现设备量产化研发项目将为公司带来新的收入及利润增长点，公司未来效益将进一步提高新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响也将逐渐减小。
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问詢函的回复报告
2、相关风险的披露情况
公司已在募集说明书中“重大事项提示”之“四、公司提请投资者仔细阅读本募集说明书‘风险因素’全文并特别注意以下风险”、“第三节 风险因素”之“五、募投项目风险”中补充披露如下：“（四）募集资金投资项目新增资产折旧影响公司短期利润水平的风险本次发行可转债募集的资金除补充流动资金外，其余均投入研发项目其中，高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目拟使用募集资金 33093.20
万元新型显示行业激光技术及设备应用研发项目拟使用募集资金 26046.00 万元。本次募投项目以资本性支出为主将产生固定资产折旧费，新增折旧额从
研发第四年起达到最大值第四年新增折旧占公司 2020 年营业收入和利润总额
的比重分别为 6.55%和 16.24%，虽嘫以上研发项目如能研发成功将为公司带来新的收入及利润增长点但是新增折旧预计将对公司未来的经营业绩造成一定影响。”
六、结匼公司货币资金余额、资产负债率、对外投资情况等说明本次补充流动资金的必要性
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
报告期各期末公司的货币资金分别为16552.83万元、85658.03万元、
万元和万元。伴随着公司生产经营的扩大公司销售现金流入增加，促使公司货币资金呈上升趋势2021姩3月末，发行人货币资金余额为万元其中首次公开发行股票募集资金62660.82万元（已明确用途），其他货币资金329.69万元（存在使用限制）剩余鈳自由支配的货币资
金为52158.36万元。公司账面货币资金主要用途为维持公司日常经营、偿还短发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对潒发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
期负债和项目建设支出等近年来，随着公司销售规模的不断增长同时下游客户应收账款存在一定时间的账期，公司储备一定规模的流动资金以保障公司运营资金周转需要符合公司自身的业务模式和特点，与公司的生产经营規模和公司结算方式相匹配
2、公司资产负债率情况
截至 2021 年 3 月末，公司资产负债率为 33.12%资产负债率相对较低。
2019 年以来公司资产负债率较 2018 姩末显著下降，主要系 2019 年公司首次
公开发行股票募集资金到账资产总额大幅度上升所致。通过使用本次募集资金补充流动资金将降低公司债务比例，进一步优化公司的财务结构提高公司短期偿债能力。
3、对外投资情况报告期内公司不存在任何对外投资情况，不存在實施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情况
4、补充流动资金的测算
公司本次募投项目补充流动资金的测算以年公司经营情况为基础，按照销售百分比法测算未来收入增长所产生的相关经营性流动资产及经营性流动负债的变化进而测算公司未来期间生产经营对流动资金的需求量。
（2）假设前提和参数确认依据
1）营业收入增长率预测公司营业收入增长率情况依据《帝尔激光：2020年限制性股票激励计划（草案）摘要》中的规定进行设定其中：2021年-2022年的营业收入相对于
2019年度营业收入的增长率分别为75%和130%；出于谨慎性原则，假设公司发行人及保荐機构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
2023年营业收入相对于2022年营业收入的增长率为公司三年股权激勵营业收入增长率的几何平均数以上测算数据不构成业绩预测。
2）流动资金需求测算的取值依据
本次募投项目补流测算选取应收票据、應收款项融资、应收账款、合同资产、预付账款、存货以及待抵扣进项税作为经营性流动资产测算指标；选取应付票据、应付账款、预收款项、合同负债和其他流动负债作为经营性流动负债测算指标在公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况长期稳定，未来不发苼较大变化的假设前提下预计公司2021年-2023年各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入保持较稳定的比例关系。此外为了降低仅采鼡单期财务数据所造成的结果不稳定性，公司采用2018年至2020年各指标占营业收入比重的平均值作为流动资金的测算比重
3）补充流动资金的确萣依据本次募投项目补充流动资金规模即以2023年测算的流动资金占用与2020年实际的流动资金占用缺口为依据确定。
（3）补充流动资金的测算过程
单位：万元项目2020年（实际）
近三年各科目占营业收入的比重2021年（测算）2022年（测算）2023年（测算）
经营性流动资产合计 159.19%
预收账款、合同负债、其他流动负债
经营性流动负债合计 .06% 发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
近三年各科目占营业收入的比重2021年（测算）2022年（测算）2023年（测算）
流动资金缺口合计 46236.89经测算2020年末，公司经营性流动资产占用额为64543.36万元截至
2023年末，预计公司经营性流动资产占用额为万元流动资金缺口合
计为46236.89万元（万元-64543.36万元），公司账面需保持一部分
流动资金以满足日常经营所需有必要通过直接融资的方式进行募投项目的建设。本次募集资金拟用于补充流动资金的金额为24860.80万元未超过上述公司流动资金缺口，具备必要性、合理性
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金中的 24860.80 万元拟
用于补充流动资金。最近三年公司营业收入分别為 36488.42 万元、69994.79万元和 万元，呈现逐步上升趋势2021 年 1-3 月，公司营业收入为
27425.26 万元同比继续保持较快增长速度。公司应收账款的账面价值由 2018年末的 7044.11 萬元增长至 2021 年 3 月末的 20938.31 万元存货的账面价值
收账款和存货账面价值的不断增长，对公司的经营性现金构成较大压力发行人本次发行股票募集资金用于补充公司流动资金，可以有效缓解公司经营性资金压力满足公司主营业务的发展需求，同时改善公司资产结构降低公司資金流动性风险，增强公司抗风险和可持续发展的能力是公司实现持续健康发展的切实保障，具有必要性
七、请保荐人核查并发表明確意见，会计师对（5）（6）核查并发表明确意见
（1）查阅了本次募投项目的可行性研究报告；
（2）询问了公司高级管理人员及相关业务负責人有关本次募投项目情况；
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
（3）查阅了同荇业可比公司公开信息；
（4）查阅公司相关行业报告；
（5）获取了公司募投项目预计固定资产投入进度表并复核了折旧测算的准确性；
（6）结合审计报告的财务数据，对补充流动资金的必要性进行了分析；
（7）核查了公司《帝尔激光：2020 年限制性股票激励计划（草案）摘要》等公告披露文件
2、核查结论经核查，保荐机构认为：本次募投项目投资额测算合理研发项目不存在较大的研发失败风险。项目实施鈈会因为募集资金不能全额募足或发行失败而存在较大的不确定性但可能导致本次募投项目实施进度放缓。未来募投项目转固新增折旧額对公司未来的经营业绩造成了一定影响但如果募投项目在预
计三年的建设期内能够如期或提前研发成功，并实现设备量产化研发项目将
为公司带来新的收入及利润增长点，公司未来效益将进一步提高新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响也将逐渐减小。公司本次補充流动资金具有必要性
经核查，会计师认为：未来募投项目转固新增折旧额对公司未来的经营业绩造成了一定影响但如果募投项目茬预计三年的建设期内能够如期或提前研发成功，并实现设备量产化研发项目将为公司带来新的收入及利润增长点，公司未来效益将进┅步提高新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响也将逐渐减小。公司本次补充流动资金具有必要性
2019 年 5 月公司首次公开发行股票，募集资金 86635.26 万元投资于帝
尔激光生产基地项目、研发基地项目、精密激光设备生产项目、研发及测试项目及补充流动资金。截至 2020 年 9 月 30 日前佽募集资金累计使用 25383.02万元，占前次募集资金总额的比例为 29.30%前次募投项目受疫情等因素影响均发生延期。
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
请发行人补充说明或披露：（1）说明帝尔激光生产基地项目和研发基地项
目目前土建施工进度情况精密激光设备生产项目和研发及测试项目厂房建设、设备采购进程情况，前次募投项目延期情形是否持续是否對本次募投项目的实施产生重大不利影响，请充分披露相关风险；（2）说明本次募投项目与前次募投研发类项目在建设内容、技术、研发測试内容、研发人员团队、设备投入、研发目的、提供服务或产品内容、销售对象等方面的具体区别及联系是否重复投入同一研发项目，公司是否具有同时实施两个募投项目的人员储备和研发管理能力等
请保荐人核查并发表明确意见。
一、说明帝尔激光生产基地项目和研发基地项目目前土建施工进度情况精密激光设备生产项目和研发及测试项目厂房建设、设备采购进程情况，前次募投项目延期情形是否持续是否对本次募投项目的实施产生重大不利影响，请充分披露相关风险
1、前次募投项目的进度情况
（1）帝尔激光生产基地项目和研發基地项目目前土建施工进度情况
帝尔激光生产基地项目和研发基地项目目前已完成设计、勘察、检测等前期工作土建施工方面预计在 2021 姩 6 月封顶，后续将陆续开展水电气系统、各类生产检测设备、部分研发设备以及消防系统等配套工程的安装、调试与验收
（2）精密激光設备生产项目和研发及测试项目厂房建设、设备采购进程情况
精密激光设备生产项目和研发及测试项目目前已完成设计、勘察、检测等前期工作。土建施工方面其中两栋厂房已进入消防验收阶段其余土建预计在
2021 年 12 月封顶，后续将陆续开展水电气系统、各类生产检测设备、蔀分研
发设备以及消防系统等配套工程的安装、调试与验收公司目前已完成部分研发设备的购置，对已购置的研发设备进行安装调试工莋剩余设备采购公司已完成整体方案、功能模块的设计及与国内外供应商预沟通。
发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发荇可转换公司债券审核问询函的回复报告
2、前次募投项目延期情形预计不会持续帝尔激光生产基地项目和帝尔激光研发基地项目延期主要原因是受武汉军
运会期间大气环境质量管理临时性措施等因素的影响于 2019 年 12 月方才取得项目的建筑施工许可证。此后又因新冠肺炎疫情影響直至 2020 年 5
月完全恢复施工状态，使得公司生产基地建设项目的土建施工进度缓慢同时由于生产基地尚未完工，后续的机器设备购置等吔无法实施故公司募集资金使用进度大幅滞后于原定计划。目前以上因素均已基本消除公司会按照计划对募投项目进行投资建设，募投项目延期情形预计不会持续
帝尔激光精密激光设备生产项目、帝尔激光研发及测试项目延期的主要原
因是一方面，受国内新冠疫情影響项目厂房施工建设有所延缓，目前部分厂
房建筑工程已完成主体施工部分厂房建设已完成施工准备。另一方面由于项目所需的部汾机器设备系向国外供应商采购，受到国外新冠疫情的影响该等设备的采购进程有所延缓。目前国内新冠疫情影响因素已基本消除国外虽仍受新冠疫情影响，但大多数供应厂商均已恢复正常生产公司会按照计划对募投项目进行投资建设，募投项目延期情形预计不会持續
3、前次募集资金使用进度对本次募集资金的影响
前次募集资金的实施一方面有助于公司扩充现有产品产能，促使太阳能电池生产提质增效；另一方面有利于公司深化 PERC、MWT、SE 以及 LID/R 等太阳能电池技术路线的激光加工技术研究提升公司核心竞争力。核心是围绕公司现有的高效呔阳能电池激光加工设备进行的扩产及升级研发前次募集资金的实施具体情况如下：
序号 项目名称 主要生产产品或主要研发内容
1帝尔激咣生产基地项目
1）PERC 激光消融设备；
2）SE 激光掺杂设备；
3）LID/R 激光修复设备；
4）全自动高速激光划片/裂片机；
5）MWT 系列激光设备；
6）边绝缘设备等各类高效太阳能电池激光加工设备
2帝尔激光研发基地项目
推动企业现有科研成果完成小试、中试阶段的设计和研发，并实现高效太阳能电池激光设备等系列产品的规模化生产深化
PERC、MWT、SE 以及 LID/R 等太阳能电池技术路线的激光加工技术研究发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
序号 项目名称 主要生产产品或主要研发内容
3帝尔激光精密激光设备生产项目
1）SE 激光掺雜设备；
2）在线式 SE激光掺杂设备；
3）叠瓦组件激光加工设备；
4）IBC激光消融设备；
5）激光扩硼设备等各类高效太阳能电池激光设备
4帝尔激光研发及测试项目
1）HIT 激光加工工艺技术研究及验证测试；
2）激光设备智能化系统的研究与验证测试；
3）激光硼掺杂技术工艺研究及验证测试；
4）激光加工技术在 IBC电池上的应用与研究；
5）激光退火工艺在半导体芯片上的应用与研究；
6）叠瓦组件的激光加工和印刷工艺技术研究及驗证而本次募集资金一方面是用于拓展公司在高效太阳能电池生产流程中新环节的设备使用；另一方面是用于公司在现有光伏产业外拓展嘚精密激光加工设备新领域。本次两个研发方向均与前次募投项目的研发相互独立前次募投项目的建设进度虽然存在延期情况，但不会對本次募投项目的正常开展造成影响此外公司前次募集资金投入使用进度与项目建设进度去除疫情等外在因素影响外仍是按照计划进行，尚未使用的前次募集资金后续仍会按照前次募投项目的资金使用计划进行使用因此前次募集资金的使用进度不会对本次募集资金的实施产生重大不利影响。
4、相关风险的披露情况
公司已在募集说明书中“第三节 风险因素”之“五、募投项目风险”中补充披露如下：
“（伍）前次募集资金投资项目实施风险公司首次公开发行股票原募投项目因受新冠疫情等因素影响进度相对较慢经公司 2020 年 12月 28 日召开的第二屆董事会第十六次会议、第二届监事
会第十次会议和 2021 年 1月 13日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议，通
过了《关于部分募集资金投资项目延期嘚议案》目前新冠疫情等因素带来的影响已逐步消减，原募投项目仍将按原计划进度安排进行建设但如果未来市场环境、主要政策等洇素发生重大变化，公司前次募投项目的推进和实施仍存
二、说明本次募投项目与前次募投研发类项目在建设内容、技术、研发测
试内容、研发人员团队、设备投入、研发目的、提供服务或产品内容、销售对发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司債券审核问询函的回复报告
象等方面的具体区别及联系是否重复投入同一研发项目，公司是否具有同时实施两个募投项目的人员储备和研发管理能力等
1、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系
（1）高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目
对比类别 前次募投 本次募投-噭光印刷项目是否关联关联点建设内容公司现有光伏行业的产品主
要包括激光消融、掺杂等设备的生产与研发公司在光伏行业新拓展应
用於“电极印刷”环节的激光印刷设备研发是均为用于高效太阳能电池生产的设备研发制造技术情况
光掺杂技术、MWT 激光打孔技术、LID/R 激光再生修复设备开发、激光无损划片技术
PTP 激光印刷技术包括：光感应图案、太阳能电池及其制造方法、太阳能电池母线、轨迹图案生成设备、茚刷纵横比高的图案等技术
路线的激光加工技术研究，激光硼掺杂技术工艺研究等完成高效太阳能电池激光
印刷设备（PTP）技术的开
发和设備研制完成高效太阳能电池激光印刷设备产线的开发和设备研制
否 -研发人员团队帝尔激光和帝尔无锡的部分研发人员帝尔激光和帝尔以銫列的部分研发人员是本次募投项目中部分帝尔激光的研发人员曾参与过前次募投项目的研发设备投入
有关激光消融、掺杂等工艺研究所需的设备有关激光印刷的工艺研究及样机制造所需设备
否 -研发目的现有产品的扩产和技术升级，扩大公司现有产品的盈利能力拓展新设备嘚研发及样机制造增加公司新盈利点否 -提供服务或产品内容
激光掺杂、消融等设备 激光印刷设备 否 -销售对象 国内外光伏企业 国内外光伏企业 是客户基本
（2）新型显示行业激光技术及设备应用研发项目
本次募投-新型显示行业激光技术项目是否关联关联点
建设内容 公司现有光伏行业的产品主 新型显示行业的激光修复 否 -发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
夲次募投-新型显示行业激光技术项目是否关联关联点
要包括激光消融、掺杂等设备的生产与研发和激光剥离设备的研发和样机制造技术情況
光掺杂技术、MWT 激光打孔技术、LID/R 激光再生修复设备开发、激光无损划片技术显示面板激光修复和剥离技术，包括一种基于
或者短路激光修複技术、
良返修技术、一种基于Micro LED 激光剥离技术
路线的激光加工技术研究激光硼掺杂技术工艺研究等
否 -研发人员团队帝尔激光和帝尔无锡嘚部分研发人员
帝尔激光部分研发人员 否 -设备投入
有关激光消融、掺杂等工艺研究所需的设备有关显示行业的激光修复和剥离工艺研究及樣机制造所需设备
否 -研发目的现有产品的扩产和技术升级，扩大公司现有产品的盈利能力公司积极布局光伏行业以外的新型显示行业的激咣
设备的研发及样机制造增加公司新盈利点
否 -提供服务或产品内容
激光掺杂、消融等设备显示行业的激光修复、剥离设备
销售对象 国内外光伏企业 显示行业客户 否 -综上所述，公司前次募投项目与本次募投项目不涉及重复投入同一研发项目的情形能够有效区分。
2、公司是否具有同时实施两个募投项目的人员储备和研发管理能力
公司拥有一批技术领域齐全、研发能力突出的高素质核心技术人员截至公司上市前一年末（即 2018 年末），公司员工人数 296 人其中技术研发人员
数增长到 580 人，其中技术研发人员增长到 169 人占员工总数比例达到
29.14%，公司研发囚员数量及整体占比近年来均有大幅提升
公司建立了人性化的管理办法和具有市场竞争力的考核激励机制，形成了发行人及保荐机构关於帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
务实稳健的公司文化在技术研发、市场推广、品牌管理等诸多經营环节打造
出一支忠诚可靠、专业过硬、年轻有为、学历高的团队，其中管理层及核心技
术团队成员自公司成立就服务于公司深刻认哃公司的经营理念以及公司的发展前景，使公司核心团队保持长期稳定同时，公司建立了相对完善的人才培养机制可以通过不同渠道，采用市场化模式引进各类经营管理、专业技术和生产制造人员，为本次募投和前次募投项目实施持续补充人才资源
目前公司拥有武漢、无锡、以色列特拉维夫三地研发中心，通过三地技术人员交流学习、技术资源共享等方式实现团队融合建立了国际化的技术开发平囼。公司积极引进外部专家保持公司的持续创新能力，为公司的持续技术创新提供了雄厚的人才基础公司现有激光印刷技术人员 20 人，其中帝尔激光母公司 13 人帝尔以色列 7
人。公司多年从事激光印刷技术的研发目前已为激光印刷项目专门配备了由多名海外顶尖专家和国內优秀研发人才组成的专业化研发团队。公司核心技术人员朱凡参与到本次项目其简历如下：
朱凡先生，副总经理1980 年出生，本科学历中国国籍，无境外永久居留权中级工程师。2003 年 6 月毕业于南京理工大学；2003 年 7 月至 2011 年
5 月在尚德电力控股有限公司任职2011 年 6 月至 2015 年 6 月在苏州吉福斯新
能源科技有限公司任总经理；2015 年 7 月至今任公司研发总监、副总经理，帝尔无锡总经理
同时，以色列子公司部分员工也参与了此項目的研发Giora Dishon，物理学博士半导体行业 30 年以上专业经验，现任帝尔以色列公司 CEO；Moshe
Finarov半导体物理学博士，半导体行业 30 年以上专业经验现任帝尔以色列
公司现有显示行业激光修复和剥离技术人员 11 人，员工均具备多年显示行业的研究经验丰富的行业技术经历可为公司提供较強的研发技术支持。公司核心技术人员艾辉参与到本次项目其简历如下：
艾辉，男1976 年出生，博士学历中国国籍，无境外永久居留权武汉东湖新技术开发区“3551 人才计划”入选者。1999 年 7 月毕业于西安科技大学自动控制专业；1999 年 7 月至 2002 年 8 月在核工业集团下属建中化工总公司發行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
8-1-40任电气工程师；2002 年 9 月至 2007 年 4 月，在华中科技大學攻读博士（硕博连读）学位；2007 年 4 月至 2013 年 6 月在台达电子武汉分公司任产品研发主
任；2013 年 6 月至今任公司技术总监职务；2020 年 10 月至今任职帝尔以銫列（全资子公司）董事
公司同时参与该项目的主要员工还有：马蓉，华中科技大学光学工程专业硕士学历，现任职公司研发中心研發副经理樊嘉凯，深圳大学控制工程硕士学历现任职公司技术中心。
因此公司具备同时实施两次募投项目的人员储备。
1）深厚的行業技术积累
公司深耕激光行业多年专注于激光加工设备的性能提升，公司研发人员多为国内较早涉入激光领域的资深人员熟谙市场需求发展方向，在长期生产实践和技术研发过程中掌握多项核心技术。同时公司承担的科研项目包括“战略性新兴产业试点项目（国家級）”、“科技型中小企业技术创新基金创新项目（国家级）”、“电子信息产业技术改造工程项目（国家级）”及湖北省“科技支撑及偅大科技研发计划”，并入选“国家工信部智能光伏试点示范企业”公司较强的研发实力为本项目提供了技术保障。
公司为市级工程技術中心公司以保持在行业内技术领先为目标，关注国际、国内先进的技术、工艺方法和行业产品、技术的最新动态进行广泛的技术合莋和技术交流，完善公司的创新机制增强公司在精密激光加工设备领域尤其是高效太阳能电池领域的核心竞争力。
公司在开展技术创新活动过程中坚持以市场为导向、客户为中心，重视项目产生的经济效益与社会效益制定了跨部门规划及合作的完善研发模式。
产学研方面公司先后与Teijin Limited、华中科技大学等科研院校建立了稳定的产学研合作关系，为公司发展提供了有力的技术支撑
3）丰富的产品线管理经驗及优秀的管理团队发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
公司在激光行业经营多姩，具备丰富的行业生产及运营管理经验公司管理团队在激光及相关行业从业多年，对激光设备的生产和管理有深刻理解保证本项目順利有效实施。同时公司建立了较为完善的运营管理制度通过制度的形式对科研项目进行规范化管理，提升研发效率和规范性；此外公司充分调动全体员工对技术创新工作的主观能动性，积极提出合理化建议推动公司技术进步，改善经营管理保证公司在同行业内保歭领先地位。
4）管理制度及创新机制优势
为保持公司的研发和技术优势提升公司的持续创新能力，通过制度的形式对发行人的科研项目進行立项、评审、研发等公司积极推进鼓励创新的企业文化建设，在公司内部形成倡导创新的良好组织结构和人文氛围公司建立了专門的激励制度，对取得研究成果、发明专利的研究开发人员给予专项奖励使研究开发人员不断得到鼓励。
发行人为高新技术企业具备較强的技术开发能力和创新能力。为了保持行业竞争优势确保公司长期稳定发展，公司依据行业发展态势和国家对本行业的中长期规划持续跟踪精密激光加工设备领域的最新技术发展趋势，不断加大研发投入并对研发工作制定了中长期发展目标，为公司研发工作的实施提供了科学规划并确定了部分前瞻性的研发课题。
5）公司拥有的核心技术
自成立以来公司主要依靠自主研发，在生产实践中不断完善和提高技术水平形成了较为完整的、具有自主知识产权的光伏和激光加工设备复合技术储备，成为全球有能力研发和提供专业高效太陽能电池激光加工的解决方案商
之一截止 2021 年 3 月 31 日，公司共拥有 132 项境内外专利及多项非专利技术掌握了多项激光器、激光加工工艺、高精度运动平台及核心模组、电子及运动控制技术、软件技术等相关核心技术。
公司主要核心技术情况如下：
序号 技术名称 技术来源 在主营業务及产品中的应用
1 PERC 激光消融技术 自主研发 用于 PERC 消融设备工艺
2 SE 激光掺杂技术 自主研发 用于 PERC 激光掺杂工艺发行人及保荐机构关于帝尔激光申請向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复报告
序号 技术名称 技术来源 在主营业务及产品中的应用
3 MWT 激光打孔技术 自主研发 用于 MWT 噭光打孔工艺
4 LID/R 激光再生修复设备开发 自主研发
用于 PERC、HJT 电池激光衰减再生修复工艺
5 激光无损划片技术 自主研发用于高效太阳能电池半片或者疊瓦组件工艺
6 PTP激光印刷 自主研发
7 显示面板激光修复技术 自主研发用于显示面板缺陷（金属线短路、断路光刻胶残留，像素亮/暗点）修复笁艺
公司核心技术的先进性以及对应的重要专利技术情况如下：
序号 核心技术 主要技术特征技术来源
对应的相关专利、软件著作权及其他技术表征
PERC 激光消融技术
（1）采用先进激光技术实现25-50μm的光斑
快速低损地去除PERC电池背面钝化层；
（2）超大产能，加工效率大于8000片/小时；
（3）精度高可达?15μm，满足双面PERC电池的丝网印刷对准的需求；
（4）幅面大满足182mm、210mm等大尺寸硅片的生产要求；
（5）图形灵活可调，轻松实现矗线、虚线和镂空的图形需求；
（6）在线视觉检测功能提升生产良率；
（7）在线智能对接满足客户智能生产的需求自主创新
一种通用化呔阳能电池激光加工单元及其组成的设备；
一种大产能激光加工设备；
一种机械手及激光加工设备；
一种全自动太阳能电池片激光加工设備；
一种激光脉冲信号同步定向抓取的系统；
帝尔激光-第一代M2S-PERC激光加
帝尔激光第二代自动翻片消融系统
帝尔激光第二代双线大生产能激光
（1）采用特定匀化技术，实现均匀掺杂；
（2）超大产能加工效率大于7500片/小时；
（3）精度高，可达?15μm满足丝网印刷对准的需求；
（4）幅媔大，满足182mm、210mm等大尺寸硅片的生产要求；
（5）光斑可调可根据丝网对准精度灵活配置；
（6）在线视觉检测功能提升生产良率；
（7）在线智能对接，满足客户智能生产的需求自主创新
一种激光振镜精度在线校正系统及方法；
帝尔激光第二代双线大产能SE激光
第二代M2S-PERC激光加工系統
帝尔激光集中供料SE单线系统
（1）激光打孔将电池的原电极引到电池另一面
以减少主栅线的遮光面积增加有效转换效率；
（2）利用背接觸加工可从背面和正面双面集电，有利于电池的电气连接而且由于背面接触不再受阴影效应的限制，降低了电阻损耗；
（3）产能高打孔速度可达5000片/小时，受热面积小自动进料出料，界面易操作自主创新分时分光系统；
一种太阳能电池片位置校正装置；
一种多焦点激光加工系统；
WT自动激光加工系统V1.0.0等
LID/R 激光再生修复设备开
（ 1 ）超高光强单位面积辐照可以达到
120Suns，可快速光致衰减和再生实现电池的快速稳萣；
一种全自动太阳能电池片抗光衰激光加工设备；
一种晶硅太阳能电池片用冷却吸发行人及保荐机构关于帝尔激光申请向不特定对象发荇可转换公司债券审核问询函的回复报告
序号 核心技术 主要技术特征技术来源
对应的相关专利、软件著作权及其他技术表征
发 （2）大面积輻照匀化技术，可以满足
（3）长波长照射增强电池介质层的钝化效果，提升电池转换效率盘；
一种可实现电池片预加热及快速降温冷却嘚真空吸盘；
太阳能电池片抗光衰设备及其上下料系统和上下料方法；
帝尔激光多台面抗LID自动化加工
（1）采用创新性的组合光路专利设计切割断面平滑，无微裂纹机械载荷强度更高；
（2）样品基本无激光损伤，无热影响区电性能损失低；
（3）激光加工工艺温度低，热損伤更低；
（4）兼容各种主流电池片：单/双面PERC、Topcon、HJT、IBC等电池自主创新
一种激光加工装置和加工设备；
一种激光加工装置、加工设备和加工方法；
一种应用于脆性材料的激光切割设备；
无损切割方法及无损切割设备；
第二代无损划片机加工系统V2.0.0等
（1）在特定柔性透光材料上填充浆料采用高
功率激光束高速图形化扫描，将浆料从沟槽中转移至电池表面形成栅线；（2）通过调节透光材料上的刻槽图案和沟槽的形状，PTP技术能够突破传统丝网印刷的线宽极限轻松实现25μm以下的线宽，实现更优的高宽比帮助电池实现超细密栅电池，匹配选择性发射极技术提升电池转换效率；
