(600048)是中国保利集团控股的大型国有上市公司，以商品住宅开发为主。我们选择这家公司进行研究主要有几点考虑：第一，上半年业绩出色；第二，融资渠道不断拓宽，存在预期；第三，5P战略存想象空间。这三点以外，保利还有一项特色需要揣摩——今年来拿地极为谨慎。 　　上半年业绩漂亮 　　上半年，公司业绩表现出色，并为全年业绩奠定基础。 　　半年报显示，公司上半年收入423.45亿元，同比增长24.55%；净利润达到49.5亿元，同比增长29.50%。公司上半年销售金额760.42亿元，同比增长16.66%，销售面积584.7万平米，同比增16.74%，单价13004元/平，同比去年基本持平。 　　从时间上看，上半年公司从二季度开始销售业绩逐步上升，6月销售金额256.5亿元，同比增55.3%，创单月历史新高。“截至7月底，公司新推货值在800亿元左右，后续预计新推盘在800-1000亿元，随着金九银十旺季的到来，公司二季度以来的去化效率依然有望保持，继续维持全年销售增速20%的判断。”中信建投分析师苏雪晶表示。 　　从经营数据上看，公司2015年上半年房地产结算毛与14年同期相比增加3.51个百分点，与14年全年相比上升4.45个百分点；分区域来看，珠三角区域结算收入占比与14年全年相比大幅提升，同时毛水平也维持增长；若刨除广东区域对于毛利率的贡献，其它区域毛利率水平为29.3%，与整体市场水平一致，与14年全年相比也基本维持稳定。费率方面，随着公司深耕广东区域的战略不断深入，销售规模扩张所带来的边际成本逐步下降，15年上半年，公司销售及管理费用率下降超过0.4个百分点降至2.6%，管控效率进一步提升。 　　“考虑部分高毛利项目的结转可以抵消14年二季度末降价促销对于利润率水平的影响，我们认为整体毛利水平会维持一个相对稳定的状态，与中期结转毛利相比将有小幅下降。整体来看，我们认为公司15年全年业绩增长将在15%左右。”分析师乐加栋表示。 　　融资增强资金实力 　　2014年以来，公司融资渠道不断拓宽。150亿中票已经完成70亿额度的发行，发行利率在4.6%-4.8%，融资成本优势明显。2015年上半年，公司综合融资成本为5.68%，较14年末下降0.82个百分点。在当前公司债发行开闸、利率下行情形下，公司财务成本有望进一步降低。100亿元定增方案目前已获证监会受理并拿到国资委批复，正在积极推进当中。作为A股市场的地产龙头，公司过去几年杠杆率在同类房企中偏高，发展受到一定限制，此次股权融资对公司意义重大，不仅优化公司财务结构，也为未来公司资本市场运作带来想象空间。 　　另外值得关注的是保利地产的预期。公司的大股东是保利南方集团有限公司，属于重量级央企。在当前国企改革顶层设计方案呼之欲出，央企、国企的资源整合、实现资源配置优化是一大方向。“作为国内房地产行业的央企龙头，结合此轮国改和整合方案积极推进的背景，我们对公司未来可能的资源整合报以期许。”苏雪晶称。 　　值得一提的是，公司于6月30日宣布，全资子公司西藏赢悦投资拟以不超5亿元参与并购方案配套融资，以5.09元/股认购9823万股。粤高速A是广东省国资委旗下上市平台，在沿线公路拥有众多土地资源，未来保利与其可能存在进一步的合作。 　　“5P战略”存想象空间 　　“保利是个P。”这是今年上半年一次颇有影响力的品牌推广活动。保利地产借助这场活动推出了他们的5P战略。所谓5P，即，Peiban(陪伴)、Partner(拍档)、Promise(承诺)、PolyAPP(保利APP端)和Power(力量). 　　Peiban(陪伴)是给予老年人周全的关爱，保利地产以“全链条”介入，打造“居家养老、社区养老、机构养老”三位一体中国式养老；目前，北上广等城市已有6大养老产业项目在建。 　　Partner(拍档)是打造线上线下生活，保利社区O2O，整合了超市、洗衣等多种垂直服务商资源，消费更优惠；打造邻里互动平台；引进社区民生菜篮子服务。 　　Promise(承诺)是针对绿色健康的理念规划。2014年，保利地产已累计申报绿色建筑面积1394万平方米，其中675万平方米建筑面积获绿色标识。 　　PolyAPP是保利PP，致力为业主创造一个便捷生活的移动互联服务平台。一站式全方位满足业主日常家政、订餐、物业缴费等服务需求。 　　Power(力量)是指保利地产布局海外。2014年保利地产成立海外事业部，基本落实澳大利亚悉尼项目与克莱蒙项目。2015年，保利地产将继续关注拓展美国、欧洲等的产业机遇。 　　这些，将给保利带来想象空间。 　　拿地谨慎或成双刃剑 　　极为谨慎的拿地，是保利地产的一大特色。 　　拿地方面，公司6月新增3个项目，分别位于广东省佛山、阳江市以及四川成都，投资金额21.3亿元，获取项目规划建筑面积123万方，项目均价1729元/平。从购地区域来看都是公司目前销售表现较好的地区，进一步补充了公司的土地储备规模。上半年公司合计拿地金额为101.2亿元，相对于销售金额比例仅为13%，为近年来的最低水平。 　　从土地获取结构来看，公司在2015年并未在一线城市获取新增的土地储备，而二三线城市的项目投资中基本维持均衡，在城市选择中将注意力集中在了传统的优势区域广东省以及四川省的成都市，截止到7月末，这两个区域新增土地面积及金额占比分别为63.1%和48.8%。新进入晋中市，累计覆盖全国58个城市，同时在国际化道路上迈出第一步，新进入澳大利亚墨尔本。对于一线城市土地获取方面，公司曾在6月份计划通过投资的方式获取其在上海的项目储备，但由于在后续谈判过程中未能就认购条款达成一致意见，投资意向已经终止。 　　谨慎的拿地到底是好还是坏，效果有待继续观察。 　　整体上看，保利地产目前仅为8.8倍的市盈率提供了较好的安全边际。考虑到公司今年漂亮的业绩，再考虑到5P战略的想象空间，我们认为公司值得关注。
　　新闻时间： 2:43:31
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希望今天就是一切转机的开始
股期时代迎来第492个交易日。主力合约低开高走，最终收出一根宽幅震荡的阳线，虽然不是中阳，但至少在这位置出现了较为实质的反攻走势，就是好事，就是可能接下来更猛烈攻击前的征兆。
上证指数走得跟股指期货类似，不管如何，近期市场都是欲跌破2000点但却不往下跌，一直都没跌破，这种欲跌不跌的状态，上周其实就已经谈到过，一旦持续几天就可能引发市场绝地大反攻，今天已经算是第三天了吧，好，接下来一旦量能再配合下，相信更实质的中阳线很可能就此不经意展开了，一旦那样，至少阶段性要马上跌破2000点就成为小概率事件了。
市场很多时候，就是喜欢出其不意，当大家都预期很快跌破2000点的时候，最终的结果很可能就是出乎意料的，一旦跌不破往上攻，甚至引发大反攻走势，那就是太戏剧了，事实上，很多时候都如此，所以完全可以期待之。
另外，月线四连阴这在历史上都是极其罕见的现象，至少998点行情至今是第一次，当然过去998点之前也经历过，甚至有月线5连阴的走势，但纵观历史，不管如何，持续阴线后引发的反弹是确定的，同时，历史上好几次大行情都是持续月线级别阴线后所引发的，所以这次持续4连阴后所可能引发的行情完全值得我们期待之。另外，十八大很快就要进入实质准备阶段，这其实也是促使未来行情得以走好的一个导火索。
看看盘面吧，地产板块在保利地产的带领下，走出了相当不错的反弹，保利地产涨幅居然达到接近8个点，实在是惊人。这一方面说明超跌带来的反弹能量确实不小，另一方面也再次验证了跌多了自然就会涨的规律，还有就是既然保利地产这些都敢于大涨，说明来者不善，这也是接下来市场有望走好的一个信号。
同时，我们也看到，市场不少近期跌幅比较厉害的强势品种纷纷都走出了收复失地的状况，这也从一个侧面反映出当下不少做多资金对未来的那种坚定信念。当下，只要有热点，一切就都仍有戏，事实上，难道当下我们看不到那些热点吗？反正我是能感知到的。
接下来，一是要继续关注部分权重股的表现，比如地产银行等，二是看看能否有更多非权重的热点能持续疯狂起来，比如农业等领域的个股。总之，到了这位置，一切其实我们都应多一分坚定才是，周末谈到的一个设想关于平准基金的设立，希望不久的将来能得以实现，一旦那样，我相信，大牛行情就不是梦了。希望，今天就是一切转机的开始！
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保利地产股票吧|60048股票吧　　奇怪的是，外媒昨天援引蒋汝勤本人的话称，他本人并未参与案件调查的相关工作，该案正在由上海市国家安全局处理，这篇文章只代表他个人观点，且此案的相关工作与他毫无关系，他并不十分了解案情细节。　　蒋汝勤称，他文章中所列举的数字来自于其他国家媒体的报道以及产业报告，之所以撰写这篇文章，是因为他是政府工作人员，并出于作为中国人的责任感。这篇文章是他在7月末至8月初期间为中国国家保密局下属的《保密工作杂志》撰写的
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