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“火球计划”12月15日的债权组合中，平台列表的第一页已出现多家问题平台，包括中贸易融、中融资本、中汇在线等
作者：刘 琪
　　火球网实质在做P2P债券二级交易市场
　　分析师忠表示：“这种傻瓜式的理财产品确实做到了分散投资，但风险仍然不容小觑。”
　　■本报见习记者 刘 琪
　　随着P2P网贷平台跑路事件不时发生，越来越多的投资者明白了“鸡蛋不能装在一个篮子里”的道理。于是，一种类ETF产品在P2P网贷行业中悄然成型。
　　今年6月份，火球网率先推出了类理财产品――火球计划。产品的交易模式即平台先用自有资金从多个P2P平台获得债权，再将债权拆分重新打包转让给投资者。
　　虽然这种类ETF产品降低了投资风险，但仍然受到业内人士质疑。平台要赚取利润就需要多发行长期标、高收益标，而出现问题时却无法“随时”降低配置或移出计划，只能陷入被动。
　　“这种傻瓜式的理财产品确实做到了分散投资，但风险仍然不容小觑。”互联网金融分析师王伟忠在接受《证券日报》记者采访时表示，“目前网贷市场条件还不成熟，80%以上的平台都不太合规，若仅从靠谱的几十家平台里选择，达不到分散的目的；若是从所有平台中选择上百家，那么风险可想而知。”
　　打包债权实现
　　“傻瓜化”投资
　　去年年底的一场网贷平台倒闭潮击碎了不少投资者“躺着都能挣钱”的美梦，“踩雷”成为网贷行业的一个流行词。投资网贷不同于投资其他产品，一旦“踩雷”则面临着失去全部本金的风险。
　　为了保障本金、保证一定收益，一位资深网贷投资人告诉记者，早在去年他就开始同时投资近百家网贷平台，并有自己的一套分散投资理论，“我的理论就是用收益去覆盖坏账，如果我所投资的100家平台综合年华收益是40%，那么即便其中10家倒闭，本金全部损失，我还是可以获得超过26%的收益。”
　　当今年问题平台愈演愈烈，分散投资理念成为网贷行业的主流。于是火球网就采用了分散的策略，推出了针对期望获得相对较高收益的非专业投资人的“一站式智能分散投资”思路的产品，通过选取上百家理财平台的上万份债权，通过后台模型的智能计算，生成每日的债权包。简单来说，火球网做了一个P2P债券的二级交易市场。
　　其产品“火球计划”的宣传中称，“即使您只参与一元钱的计划，也可以购买到上千份债券”。并且，当用户加入“火球计划”后，系统会在每天帮用户自动购买和转让债权，以达到收益和风险的最佳平衡，用户还可以随时申请提现，与此同时，系统会自动帮用户卖出他所有的债权组合。在10月份，火球网又推出了“火球计划S”，为定期债权组合，分为1、3、6、12个月期，预期年华收益率分别为7%、8%、10%和12%。据悉，截至到11月20日，火球网用户数已达8万人。而在12月15日当天，火球王网站所显示的“火球计划”年化收益率为12.47%，累计交易额达1.24亿元，产生收益125.6万元。
　　债权组合
　　已出现多家问题平台
　　实际上，投资人进行分散投资的目的是降低风险。但是火球网的债权组合是否真的能将风险降到最低呢？
　　在火球计划的介绍中，网站表示，“通过火球网智能评估模型动态配置，随时将不符合标准的平台和借款降低配置比或直接移出火球计划”。而记者注意到，在火球计划12月15日的债权组合明细中，在平台列表的第一页已出现多家问题平台，包括中贸易融、中融资本、中汇在线等。其中中贸易融早在11月14日就发布限制提现公告，11月24日以非法吸收公众存款被立案调查。但由于火球网对中贸易融所投的标是从今年8月15日开始计息，而投资期限为6个月，因此在中贸易融发生问题时火球网无法“随时”降低配置或移出计划。中融资本在12月14日被爆无法提现已经三周，而火球网所投标期为6个月，计息日期为7月31日；中汇在线也在12月15发布提现困难公告，但标的标期仍为6个月，起息日为7月6日，因此这两家平台也无法“随时”降低配置或移出计划。
　　“无法想象这个智能评估模型动态配置是一种怎样的设计机制”，王伟忠表示，“首先，大部分网贷平台透明度不高，所公布的借款人材料等相关信息无法立即核实真伪，那么此机制的判断依据究竟是什么令人困惑”。另一位业内人士则对此表示，“在材料不完备以及真实度不可靠的网贷行业大环境下，预判平台倒闭风险的途径不外乎通过爬虫软件抓取平台后台流量数据，这种方式在一定程度上可以窥见平台当下成交数据以及资金流入、流出情况，或者通过圈内小道消息获取信息。但无论通过以上哪种方式，这种判断依据和手法都谈不上严谨。”
　　而且值得注意的是，火球计划中的平台标的几乎都是长期标，最短的为4个月，最长的则达24个月。对此，前述业内人士指出，网贷平台的标的期限越长，年化收益率也越高。据火球计划12月15日的债权列表显示，前十页标的的期限在6个月-24个月之间，而标的的原始收益率均在24%左右。据网贷之家统计，目前网贷行业综合收益率为16.3%。
　　“这类债权打包平台主要的盈利模式就是赚取息差，要给投资者高收益，平台就得获取更高的收益。但是年化收益率越高，P2P平台的风险也相对越高。”业内人士说道。
　　在王伟忠看来，目前的网贷市场还不具备做债权打包的条件。“因为现在行业还不规范，80%以上的平台都不合规。而且正规靠谱的平台收益都比较低，像陆金所年化收益也就7%-8%，人人贷也就12%左右，收益上根本达不到；如果从所有平台中选择上百家，那么风险可想而知。”
　　（本报道相关人士观点仅供参考 投资者据此入市风险自担）
（责任编辑：HN055）
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曹毅投资火球网背后：你到底要做去哪儿还是团800？
文|投资界 李梅
为了给品牌定义一个正面而符合团队精神的名字，火球非常具象、富有冲击力符合公司和团队的创新精神，从成立之初就希望用创新给这个行业带来改变。“火”代表一种希望，热情，希望用火球这样的产品点燃用户的理财梦想。火球网创始人、CEO孟庆彪对《投资界》记者说。
2014年1月P2P平台火球网第一版上线，3月拿到天使投资，6月推出第一款理财产品“火球计划”，7月份拿到了A轮融资。天使投资轮的投资方是互联网圈子老人，A轮融资主头方为著名的80后投资人曹毅单飞之后创办的源码资本，明势资本跟投。
“目前，火球网用户差不多有1万用户，都是实名注册的。其中有交易占比的用户大概是50%。” 孟庆彪介绍说，现在的交易额大概在5000万左右，他的计划是让它三个月以内月交易额过亿。
10个月产品更迭
从火球网上可以清晰地看到其上线10个月来的产品更迭，上线至今，火球相继推出三款产品，分别是火球计划、火球+和火球S。
火球网的第一个P2P产品名为“火球计划”，这是一个把“定期”转化为“活期”，把众多的理财平台整合到一起的理财计划。火球计划推出的时候收益率超过15%，现在的收益率有14.X%，是银行活期存款利率的40倍。由于进行了资产证券化的操作，帮助用户彻底降低了投资门槛。只需要1元钱就可以买到份额，而不像其他平台需要一定的理财门槛。
火球+是火球网8月份推出的第二款产品。它其实是一个交易平台，是至今市面上唯一的T+0实时交易平台。允许用户在平台中互相之间交易标准化的产品。火球+目前只有一款产品在交易，就是火球计划，用户可以像购买股票一样在一个网站页面实时买卖火球计划，可以自选份额、自定义价格，而且是T+0的，据我们的统计，有的用户在一天之内通过火球+赚到上千、上万的收益。
“同时也是因为火球计划非常抢手，一直处于售罄的状态，有的用户就可以通过火球+从其他用户手里买到火球计划的份额。” 孟庆彪说。
记者了解到，火球计划S是火球网准备了很长时间的一款产品，在20日夜里上线，不到两天的时间里已经卖出去了将近一千万的份额。
在一开始，火球所有配置的资产都是通过线上数据的抓取、分析、清洗、统计，以及各种评级的模型，还有最后债权的排序，火球会对每一家线上互联网金融公司的数据方面进行统计，再加上人工的一些规则，从统计模型，到决策树模型，从两个方式，两个维度对一个平台进行打分，再细到每一个债权再进行打分，然后再去选择要引入的平台，以及每个平台对应的资金规模。
在此之后，火球网做出了更接地气，更接近用户，并且更加符合中国金融业现状的改变。“我们会实地的考察一些线上的品牌，同时对接了一些线下的金融机构，还有一些最新的、很难区分线上线下的“类金融机构”，比如金融服务机构，也就是我们的资产类型随着产品的迭代在变宽，不止是P2P平台，也包括一些担保公司、小贷公司等，也包括趣分期、期贷乐这种消费金融公司。未来还会有各种各样、更多类型的企业，只要他们可以产生安全的债权，我们也会考虑将其加入到我们的资产配置中。”
另外，火球会对不同平台进行评级，然后根据不同的评级指定风险备用金的提取比例。评级越优，风险备用金比例越低。目前，火球计提的风险备用金很大一部分比例是4-5%。
两轮融资背后
火球网的天使轮其实融资并不是很多，有200万人民币，而A轮融资额为1000万美元。
孟庆彪自认为还是比较幸运的，“无论是天使融资还是A轮融资，我都没有花费过多的心思。天使的时候几乎所有的投资方都是主动找到我，像和陈华见了之后的第二天便直接给了我投资协议。而像A轮在上线了两周后就签了termsheet。很因为我们的产品模式非常创新，我们在之前的融资非常受资本市场的追捧和关注。”
在融天使轮的时候，很多投资人也在质疑，问孟庆彪说“你到底是在做一家去哪儿，还是在做一家团800？”相当于问孟庆彪的判断，这个行业会依然长期保持分散，还是迅速走向聚集？
当时孟庆彪给出的答案是：我认为更像去哪儿。我认为现在很多的P2P非常依赖时间的积累，线下资源的堆积，非常有地域性。和团购还有一点不一样的是，团购如果你做得小，就没有什么盈利空间。所有做类似P2P的公司，如果能够控制自己的规模，不让自己的规模扩到非常大，每单只要正常的回款都会赚钱，所以它们和团购各个方面都不一样，所以我当时认为这个行业依然会保持分散。
当时，孟庆彪也判断更多的大玩家会进入这个行业。事实也的确如此，不到半年的时间，很多大公司都开始进入了这个行业。
谨慎于法律合规
“在做火球计划时，我是抠着非法集资的每一个点去设计产品的每一个特性，规避法律上的风险。” 孟庆彪在资金安全与法律合规问题上非常谨慎。
首先在产品设计上，“我们对火球计划采用的最安全的方式就是我们承诺不做杠杆，也就是我们自己的风险备付金能够承担火球计划百分之百的坏账，这是其他模仿我们的平台做不到的，一旦发生风险，他们的资金链就会断掉。所以我们会根据自身的规模去控制火球计划的规模，而不是去优化它的流动性。”
此外，火球网接入了新浪支付的第三方托管，目前已经部分实现了第三方托管。而且，火球依然沿用了之前的风险准备金机制，从每一个成功的借款中抽取一部分风险准备金放入专门的资金账户进行托管。“让用户去实名理财，这样就不怕他们账户被盗的同时资金被盗走。” 孟庆彪说，“另外，我们还花了重金启用了安全宝这样的网络安全服务上，防止各种黑客攻击。”
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&& 火球计划和余额宝有什么不同，哪个好？
火球计划和余额宝有什么不同，哪个好？
P2P投资交流群：发布者：huochai
来源：要理财
　　火球网推出的是P2P余额宝类型收益产品，那火球网收益高吗？火球计划VS余额宝比较有哪些优劣势
　　我们来认真比较一下余额宝和火球计划，都是一元起投，主打余额理财，有什么异同呢？
　　可以看出，余额宝的优势还是方便、安全，而火球计划的优势是收益高，满足了小白用户投资P2P的需求，体现了高风险高收益的特点。& & & & 希财网（）是专业的投融资及理财产品导购平台，国内权威的p2p网贷平台评测机构，网站汇聚了国内权威的p2p网贷产品、个人贷款、信用卡及众筹等投资理财产品，更多相关信息，请关注希财网。
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