P2B挑战P2P底气何在？
来源：搜狐IT
作者：小谦
　　在关于2015年互联网金融行业的预测中，很早便有评论分析人士提出了：“2015年将迎来互联网金融洗牌期”的观点，而在如今，这一预测就已经逐渐开始实现。
　　当拾财贷、芒果金融、道口贷、百泉贷等P2B型互联网金融平台鱼贯而出，资本、行政部门、高校势力皆大力支持的时候，P2B和P2P这两类同属于互联网金融大环境的兄弟却开始内讧，这是为何？
　　不可否认的是，按照目前的态势，P2B已经具备能力成为互联网金融平台主要的模式，但P2P毕竟是我国互联网金融发展中，最早期的一类互联网金融平台，同样深受用户和资本的认可，P2B挑战P2P的底气何在？P2B和P2P之间又究竟有怎样的区别？他们日后又会以怎样地形态，为我们提供互联网金融服务呢？
　　P2B与P2P究竟有啥区别？
　　之所以P2B同为一种互联网金融的平台，敢于去挑战P2P在互联网金融领域的权威，最关键的便是其无论是从模式、风险上，都与P2P拥有异曲同工之妙。他们同为互联网金融产业里的一个平台，为连接借贷者和投资者提供了一个平台，主要靠收取交易佣金的方式盈利。而区别，便需要从多方面来考虑。
　　借贷者身份不一样 P2B与P2P的风控能力大比拼
　　按照百度百科的释义，P2B是指person-to-business，个人对（非金融机构）企业的一种贷款模式。而P2P是指网络借款，网贷，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。P2P是英文peer to peer的缩写，意即个人对个人。
　　从这两大模式的百度百科释义来说，我们便能发现：P2P是一种用户面向用户的借贷平台，无论是投资者还是借贷方都是个人，个人由于数量比企业更为庞大，入局门槛也比企业大的因素，会大大提高相关部门及相关平台的监管团队的监管难度，这便可以大大降低P2B投资的风险性。相比之下，P2P网贷平台频繁跑路的重要原因，离不开个人依靠工资证明来被相关机构征信、监管的难度更大，从而提高P2P平台投资风险性。
　　P2B，是一种个人面向企业互联网金融模式。是个人用户以借贷的方式投资企业的未来，帮助企业解决当前的资金问题，在未来收回投资本金及相应的利息。由于企业从注册到运营，成本问题和监管部门的监管，让数量比个人更小的企业，在入局互联网金融上的门槛比个人大得多。
　　因此从风控能力来说，大多数情况下，P2B由于其主要是帮助企业获得投资，P2P主要是为个人获得投资，由于企业与个人入局互联网金融的门槛非常突出，P2B的风险控制能力大多数情况下要高于P2P的风险控制能力。
　　企业借贷比个人规模大 P2B与P2P在企业征信要求更高
　　根据某第三方数据披露显示，2014年全年P2P行业成交额达到3291亿元，而倒闭、跑路、提现困难等各种的问题平台高达287家。这两个数字分别比2013年增长了268.83%及282.67%。
　　虽然说整个互联网金融和P2P行业的市场规模都在不断地扩大，但随着涉及的金额越来越多，如何将平台的投资风险性尽可能地降低，便是平台取悦于用户的关键点。
　　随着P2P平台跑路事件不断发展，不少P2P平台也已经开启了比较严格的个人征信手续，会对借贷人相应的固定资产进行核算，以保证投资者的投资本金得到更大程度的保障。相比之下，P2B作为帮助企业解决融资问题的互联网金融平台，企业大多数情况下比个人的借贷需求会更大，借贷规模变得更大之时，对于借贷方固定资产的核算和借贷方的征信工作，就变得更为关键。
　　因此，P2B作为帮助企业借贷的平台，其将要拥有比P2P平台更高水平的企业征信能力？如何提高P2B平台的征信能力？如同芒果金融选择与湖南大学合作成立湖南大学互联网金融研究所，与中南大学共同成立中南大学芒果互联网金融法律研究中心，为芒果金融提供学术、法律、金融支持与保障一样：在保持P2B平台具备基本的企业征信能力之后，P2B平台选择与社会公信机构、专业公信机构，由专业机构里的人才专业地帮助平台完成企业征信工作，更为透明地了解借贷方的公司背景和项目背景，将有利于对企业融资规模进行对比核算，从而更大程度地保护个人投资者的投资资金，降低项目投资的风险性。
　　风险性的降低：P2B挑战P2P的最大底气
　　从上述的这些P2B与P2P之间的区别来看，由于P2B平台所服务的借贷方主要是企业，凭借企业在入局互联网金融借贷的高门槛，P2B平台的整体征信能力比P2P平台整体征信能力更高的问题。P2B不仅从投资者的角度，能够大大地降低投资的风险；从借贷者的身份，可以以新型的互联网方式更为方便、划算地解决资金问题。
　　就P2B平台自身发展而言，由于企业借贷比个人借贷的资金规模普遍要大，P2B平台通过投资交易佣金主要所获得是收入，也将比P2P平台更有优势。因此，从面向借贷者的身份入手而大大降低了投资的风险性，从而从征信能力、征信可靠度、平台自有回报、帮助融资能力上，拥有了挑战P2P的底气。但P2P作为最早兴趣的一类互联网金融平台，其借贷者所面向的个人是与P2B所服务的借贷者处于不同的市场，他们在日后，将成为互联网金融行业里必不可少的部分。
(责任编辑：黄瑶)
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客服邮箱：最有特色的P2B互联网金融平台：芒果金融
中华网财经
P2B全称是互联网金融服务平台，是区别于P2P网络融资平台的一种微金融服务模式。P2B是指Person-to-Business，说得简单点，就是把原来我们了解的个人对个人的理财模式(P2P)变成了一种个人对中小企业的新兴贷款模式(P2B)。这种模式不仅被金融领域的大咖所看好，连咱们敬爱的李克强总理也鼓励大家大力开发P2B市场，这样一来，很多中小企业融资难、融资贵的痛苦就能够得到有效解决了，简直是大快人心啊。芒果金融()作为最有特色的P2B互联网金融平台，先不说人家&家大业大&，仅凭借整个金融团队强大的运营实力，就成为了中国首家大型国企与阿里巴巴产业带运营商共同参与的运营平台，而且芒果金融同时还获得了湖南大学、中南大学等名校在学术上的巨大支持。要知道，光是这两项壮举就已经奠定了芒果金融在业内的至高地位。而芒果金融董事长谢群力(微信：)为了打造自有特色，依靠这些优越的条件，以&控制风险，稳健理财&的理念贯穿平台项目运营的始终，以国企控股公司、大型国有担保公司全额担保的项目为主，极大程度上降低了中小企业借贷风险，有效保障本息收益，这么安全贴心的金融服务模式，谁不喜欢谁不看好呢?要说芒果金融为什么这么牛?为什么是最有特色?人家两种金融服务模式就不是一般的公司和企业能够模仿的。企业直募模式：企业直募模式是有资金需求的企业直接通过平台来融资，这些企业通过尽职调查、风控评审等措施后，由大型国有融资性担保公司全额本息担保。为投资用户提供高收益低风险的投资渠道，在享受8-10%有保障的投资收益基础上，助力实体经济的发展。债权转让模式：债权转让模式是指原债权人已经在线下将自有资金投入到企业，平台投资人购买原债权人手中的债权，在转让完成后，平台投资人与企业形成新的债权关系。目前所转让的债权，以国企控股及分子公司为主要借款对象，并由国企承诺全额本息代偿。对芒果金融平台投资人这一角色来说，最大的问题是，我的钱去了哪?是否安全?能有多少收益?设身处地为投资人考虑后，为保障投资人的资金安全，芒果金融遵循&专业的人做专业的事&和双重审核原则。&专业的人做专业的事&懂借贷知识的朋友会知道，如何评定借款人的征信情况、资金周转、还款能力、抵押物是否足值等，是有一套严格的流程的。放款和后续催收，都少不了熟悉借款企业所在地的情况和良好的地方人脉关系。这一系列问题，并不简单的是你的背景雄厚就能够短时间解决的。那么芒果金融是如何做的呢?这里就体现了上述&专业的人做专业的事&的原则，我是大型国企背景，那么就与大型国企各分子公司开展借贷业务，由大型国企全额本息保障;有良好的政商人脉，就与各省市国资融资性担保公司合作，由这些了解当地情况、借贷专业的金融机构来提供项目，并且为其提供的项目来本息保障。双重审核原则通过上面与大型国企和国资融资担保公司合作，项目来源看上去是不是很安全了呢?还不够，芒果金融还有专业的风控团队对合作机构和项目进行双重审核机制。首先，合作机构的筛选 并不是属于大型国企或者国资融资担保公司就会与他合作，而是要经过专业的风控团队对合作机构进行全面的审核。审核其担保能力、审核其风控能力等，只有经过专业团队的层层审核才能成为芒果金融的合作机构。其次，项目审核由合作机构提供的项目一样要经过芒果金融风控团队的二次审核，不能通过审核的项目，就算有合作机构的担保，也不能发布到网站，让广大投资者投资。最后，额度限制就算是合作机构通过了审核，提供的项目也没有问题，如果合作机构无限额度的提供项目，超过了其担保总额的上限，本息担保一样也会沦为空话。所以为了确保合作机构能够切实的实现本息保障，芒果金融对于每个合作机构都会有总项目限额，当达到额度限制，芒果金融就不再接受此合作机构提供的项目。经过官方认证，芒果金融与大型国企/国有担保公司合作，平台所有项目均由大型国企或国有担保公司全额本息保障，并邀请政府相关部门定期对芒果金融的合法性进行监督和指导，并发布网站公告，同时由湖南大学互联网金融研究所、中南大学法学院深度安全、法律指导。所有的审核流程都会有机构担保、政府监督，芒果金融就是通过强大无匹的风控能力，从资金源头就已经做好了最充分的安全措施以保障每一位客户资金的安全与运转。可以说，芒果金融这样的P2B运营模式是很难被模仿、甚至是超越的，它是当之无愧的最有特色的P2B互联网金融平台!
编辑：nf07 来源：互联网金融P2B平台排名
来源：互联网作者：微商资讯
编辑：付希娟
　2014年是互联网金融高速发展的一年，这一年P2P网贷平台数量增加迅猛，跑路事件频现也让投资者胆战心惊，与此同时，有别于P2P网络融资平台、从投资风险角度分析具有更高投资安全性的P2B平台也迎来了快速发展期，这也造成了目前互联网金融平台过于繁多，让投资者眼花缭乱、不知该如何选择的局面。&　　1月20日，银监会宣布进行机构调整，新设银行业普惠金融工作部，2015年，互联网金融行业必定会迎来大洗牌，值此之际，笔者根据平台实力、风险控制等方面综合评估出了互联网金融P2B平台的排名，希望可以给广大投资者一个参考。&　　一：芒果金融&　　1：平台概况&　　芒果金融成立于2014年，是中国首家大型国企与阿里巴巴产业带运营商共同参与运营的P2B互联网金融平台。公司选址湖南省电子商务产业基地，致力于打造扎根湖南本土、覆盖全国的金融领域互联网应用创新之旗舰企业。芒果金融先后与湖南大学合作成立湖南大学互联网金融研究所，与中南大学共同成立中南大学芒果互联网金融法律研究中心，为芒果金融提供学术、法律、金融支持与保障。&　　2：管理团队：&　　谢群力董事长&　　湖南大学互联网金融研究所副所长、中南大学法学院互联网金融法学研究中心副主任、长沙互联网金融商会执行会长、中南大学铁道学院毕业，清华大学EMBA研修。&　　王志昊首席执行官&　　湖南大学互联网金融研究所研究员、中南大学法学院互联网金融法学研究中心研究员、曾就职于涉外非诉型律师事务所、中联重科股份有限公司、瀚华金控股份有限公司、小牛资本管理集团。&　　3：风险控制&　　经过官方认证，芒果金融与大型国企/国有担保公司合作，平台所有项目均由大型国企或国有担保公司全额本息保障，并邀请政府相关部门定期对芒果金融的合法性进行监督和指导，并发布网站公告，同时由湖南大学互联网金融研究所、中南大学法学院深度安全、法律指导。所有的审核流程都会有机构担保、政府监督，芒果金融就是通过强大无匹的风控能力，从资金源头就已经做好了最充分的安全措施以保障每一位客户资金的安全与运转。&　4：融资情况&　　芒果金融未经历过市场化融资，也没有融资需求信息。&　　二：鑫合汇&　　1：平台概况：&　　鑫合汇是面向个人投资的理财平台，于日上线，杭州鑫合汇网络科技有限公司（简称鑫合汇）隶属于中新力合控股集团互联网金融板块，是中新力合控股集团旗下全资子公司。与集团公司旗下公司金融、微型金融、财富管理共同构成了未来开创中国“金融新世界”的四大板块。&　　2：管理团队&　　胡德华董事长、总裁&公司法定代表人&　　上海理工大学工学学士，浙江大学软件工程硕士（国家第一批软工工程硕士学位）&　　“中国云计算和SaaS应用”专家委员会成员，著有《SOA之道》，交大出版社，并拥有专利一项。&　　陈祺首席市场官&　　毕业于同济大学，获香港大学研究生学历。13年的品牌管理、市场营销以及产品运营经验，先后服务联想集团、新浪、世纪互联、搜狐畅游并担任品牌营销部门负责人。在互联网、通讯/IT领域有多项知名营销案例，亦有在企业纳斯达克IPO中担任海外品牌传播、财经公关负责人。&　　3：风险控制&　　通过云融资数据平台及中小企业表达体系，进行行业分析、企业环境、企业信用调查、数据分析，结合中小企业特点，严格的证据与佐证材料体系，企业法人本身、企业人才多方面全面反映，通过建立，严格评判项目质量等级，对项目进行价值和风险判断。所有数据的采集、分析与判断均实现移动化、云端存储。&　　4：融资情况&　　鑫合汇未经历过市场化融资，也没有融资需求信息。&　　三：PPmoney&　　1：平台概况：&　　PPmoney理财平台由广州万惠投资管理有限公司负责运营，于日成立，经营团队由金融服务、风险管理及电子商务等业界一流人士组成。&　　2：管理团队&　　陈宝国董事长&　　亚太区互联网金融产品研发专家，O2O合纵联横策略创始人，曾带领专业金融团队设计品牌课程《万惠投融说风控》，并担任主讲专家。现任广东互联网金融协会会长、广东省高科技商会副会长、广东省现代服务业副会长、广东省信用担保协会理事、广东省民营企业商会理事、广东金融学院校外硕士导师与客座教授。&　　胡新联合创始人&　　胡新，现任PPmoney互联网金融平台联合创始人，毕业于中山大学硕士，北京大学EMBA班讲师；专注金融领域多年，对互联网金融领域有独特的理解，在加入PPmoney互联网金融平台之前，有大型企业、金融机构的商业管理、风控管理经验；先后接受《每日经济新闻》、中央银行、凤凰台等多家媒体专访。&　　3：风险控制&　　PPmoney委托深圳联合产权交易股份有限公司所为产品进行全程托管。PPmoney推荐的理财产品，经由第三方专业担保机构与PPmoney平台风控团队对融资方进行线下尽职调查、严格信审，坚持专业的贷款“三查“制度与“5C”原则，从制度、流程、资金、系统等方面保障客户利益。引入第三方专业担保机构为平台客户提供100%保本保息。&　　4：融资情况&　PPmoney未经历过市场化融资，也没有融资需求信息。&　　四：爱投资&　　1：平台概况&　　爱投资在线投融资平台隶属于安投融（北京）网络科技有限公司，于日上线。爱投资是由从业于金融、互联网行业多年的精英团队创建，公司注册资本金1500万元人民币。&　　2：管理团队&　　王博，CEO爱投资创始合伙人&　　毕业于清华大学电子工程系，后保送中科院计算所，师从NEC中国研究院院长杜军教授，获得硕士学位。毕业后成为中国第一代云计算产业创业者，负责大型IT系统架构设计及市场开拓，参与并负责项目规模过亿元。&　　赵春霞，投融资总监 爱投资创始合伙人&　　19岁大学毕业，加入花旗银行投资银行部，曾管理近20亿美金资产，主要投资方向为金砖四国的新能源及矿业板块。2010年负责运营资产管理公司，预判金融市场走势并掌控具体交易；建立了业务运转、交易流程、风险控制等配套的管理体系，在金融投资领域具有丰富经验。&　　3：风险控制&　　爱投资与全国各地的包括融资性担保公司、融资租赁公司等众多专业机构建立合作关系，平台所有项目均由这些担保方提供全额的本息担保。爱投资专业且严格的风控团队，对合作金融机构进行严格筛选并对投资项目进行双重审核。爱投资五层风控体系，包括甄选合作机构、分散管理区域、借款企业审查、完善的贷后检查和风险对冲机制，层层剥离投资所面临的风险敞口。&　　4：融资情况&　　在“2014产品创新高峰论坛”上，爱投资CEO王博表示，目前已经联系了多家机构，将在年底前完成首轮融资计划，并且随着公司估值的增加，融资额会比较可观。&　　五：积木盒子&　　1：平台概况&　　积木盒子理财融资平台由北京乐融多源信息技术公司运营，于日上线，所有投资产品均为融资担保机构全额本息担保标和实地调查认证标。&　　2：管理团队&　　董骏联合创始人，首席执行官&　　5年华尔街跨国银行经验，5年中国中小企业金融服务经验；美国特许金融分析师（CFA）、美国认证管理会计（CMA）、美国认证财务经理（CFM）；董骏先生拥有中欧国际工商学院EMBA学位、美国康涅狄格大学MBA学位和中国云南大学学士学位。&　　魏伟联合创始人&　　15年IT领域经验，持续创业者；先后效力华为、诺基亚和飞利浦等主流科技公司；2013年共同创办了积木盒子；魏伟先生拥有中欧国际工商学院EMBA学位，北京理工大学学士和硕士学位。&　　3：风险控制&　　积木盒子提供保证金/风险金制度、全额本息担保和第三方担保，一个项目在被发布之前，需要经过实地调查、风险评估、融资规划三道审查。聘用律师事务所做法律顾问。法律顾问从服务合规性、政策走向等多方面提供法律意见，保障融资方式、平台和项目的合法性。采用了真实、透明、平等的融资信息披露制度，融资信息和资金流转信息全透明化。&　　4：融资情况&　　2014年2月 获得来自欧洲的Ventech投资千万美元，2014年9月小米顺为领投3719万美元，盒子完成B轮融资。
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　　近十年是互联网经济飞速发展的时代，网络科技的灵活性带动全国经济水平的提升使得越来越多的人主动或被动地富了起来，很快绝大多数人手里都有了闲钱，而理财仿佛也成为了不同年龄段人所追求的一种“潮流”，毕竟这相比银行定期存款利率来说要高出很多，而且也不会涉及通货膨胀货币贬值的问题。但即便如此，高收益也会伴随着高风险隐患，这种情况在金融行业是屡见不鲜的。
　　对个人投资来说，哪些风险是他们最担心的呢？
　　1.　　投资失败，本息皆赔
　　2.　　平台团队弱，风控能力差
　　3.　　资金流向不明，借贷情况掌握不清
　　4.　　借款方调查不足，钻空子借机跑路
　　实际上这些担心也并非多余，目前全国有超过1000家金融理财公司，团队实力水平参差不平。说的直白些，投资人所顾虑的风险主要存在于，自己投入的资金能否到期后连本带息顺利拿回。而达成这一目的需要平台为投资人提供稳定可靠的担保，但并没有太多家理财公司拥有这样的实力。
　　这是金融理财的弊端，我们也可以把它看作是新旧时代交替的转折点。于是一个全新的P2B互联网金融平台的概念油然而生。与我们所了解的P2P（个人对个人）的理财模式不同，P2B将成为未来最火爆的互联网金融模式。
　　P2B全称是互联网金融服务平台，有别于P2P网络融资平台的一种微金融服务模式。P2B是指Person-to-Business，即个人对中小企业的一种贷款模式。而这种模式是李克强总理一直鼓励发展的，解决中小企业融资难、融资贵的互联网金融模式。
　　我们举例来说明，上图是芒果金融的P2B流程示意图，芒果金融是中国领先的P2B互联网金融平台。从它的整个体系架构中，我们不难看出所有核心角色的利益都能通过这个超强的融资模式得到十分稳定的保障。
　　超强的后台担保
　　首先，芒果金融依靠由国企、央企、上市公司、全国资担保公司等组成的强大的担保机构为投资人进行全额本息担保，从根本上免除了他们的后顾之忧；其次，借款企业向担保机构提供反担保物，并由芒果金融平台进行审核。两种担保形成一种可逆的稳定保障，使得整个P2B模式中的借贷环节变得更加牢固。而由担保机构对于借款企业进行尽职调查、征信评定、数据分析、实地考察等工作后，再经手芒果金融平台发布借款需求，这无论是对于投资人或借款企业来说，都是保证资金顺利交易的稳固基石。
　　超强的资金托管
　　芒果金融的P2B模式不仅能够保障借贷双方的利益，同时更是提供了第三方支付平台托管服务。为了保证资金的流通透明让投资人放心，芒果金融会在第三方支付平台里分别创建企业与个人账号，且分别独立办理托管业务，直到借款企业标满，才会发生资金流通。平台资金流通的透明化能够让投资人清楚了解自己的投资走向，保障资金安全的同时，也为他们免除了不必要的担心和疑虑。
　　超强的融资平台
　　目前我国中小企业有4200万家，这些企业的迅猛发展为我国的国民经济增长做出了极大的贡献。但僧多粥少的不利情况，使得中小企业所获得的金融资源十分匮乏，融资难问题已经成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。芒果金融很快捕捉到这一紧急情况，借助芒果金融官网的强大感召力为那些经过担保机构审批的企业在短时间内迅速地完成融资，帮助它们挣脱瓶颈，实现新的突破。
　　芒果金融这种超前的P2B模式很好地借助了网络平台，而且当机立断直击中小企业痛点，不仅为投资人带来了低风险的高收益，也顺利帮助中小企业完成蜕变，寻找新高度。作为中国领先的P2B互联网金融平台，芒果金融实至名归。
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互联网金融的创新之门在哪里？
& & & 据和讯科技日前报道，凭借大型国企、阿里巴巴产业带运营商的平台支持，凭借湖南大学、中南大学的学术支持，芒果金融（）开创了一条互联网金融的全新细分模式：P2B。细看之后才明白，所谓的P2B严格意义上讲仍然属于P2P领域，但确实与传统的P2P有所区别，否则也谈不上创新。中国的楼市已经经过拐点，进入一个相当漫长的下行通道。且不说日本和香港的前车之鉴，单就看遍布全国的“鬼城”，就足以让投资者们望而却步。而作为投资经济跷跷板的另一头，与房地产遥遥相对的是股市。但中国的沪深A股最近的疯牛市却让真正的投资者望而却步。本来熊市亏钱牛市应该赚钱，疯牛导致的结果却是，“熊市辛辛苦苦挣来的钱，却在牛市当中亏光了”。房市不能再投，股市不敢再投，那以老百姓为主体构成的“潘俊蓖蹲收吆稳ズ未樱炕购茫チ鹑诟宋颐且惶醭雎贰Ｋ杂喽畋Ωσ怀鍪辣闶艿嚼习傩盏娜攘易放酰P2P模式和众筹模式的新兴互联网金融体如雨后春笋般涌出并蓬勃生长。根据《经济观察报》的报道，随着宜信、陆金所、拍拍贷、人人贷等一大批P2P企业的兴起，和VC、PE的大举介入，“全国规模以上P2P贷款服务平台增长率300%”，呈现爆发式增长态势，连招商银行这样的大鳄也投身P2P行业，积极投身互联网金融行业。但P2P领域的急剧成长却始终伴随着巨大的投资风险。跑路的案例层出不穷，天力贷、众贷网、城乡贷……还有最近的融信宝、网金宝等等。因为风险的密集暴露，投资者的投资信心受到了极大威胁。如何应对这种威胁？只有创新。2013年度诺贝尔经济学奖获得者，耶鲁大学的罗伯特.希勒教授在他著名的《金融与好的社会》一书中指出，“金融业一方面帮助我们取得了诸多伟大成就，另一方面也爆发出巨大的破坏力，给社会造成诸多伤害，应对的最好方式并非钳制金融创新，恰恰相反应该鼓励进一步放开金融创新的步伐，使金融业更加民主化”。P2P的投资风险首先在于平台对贷款人的风险控制能力。如果是贷款者是自然人，那么考虑到自然人自身素质的参差不齐和风控性缺失，一旦贷款人失信，不光平台利益受损，更关键的是传递给投资人的风险难以承受。如果贷款人集体失约超过了极限，平台崩溃导致的投资人损失是难以估量的。这个风险的存在催化了P2B模式的产生。我们可以把P2B（Personal to Business）当成P2P（Personal to Personal）的一个变种、一个全新的子集。这个模式将贷款人的范围缩小到商业法人。与传统的P2P不同，P2B的投资风险大为降低。因为商业法人的风险承受能力和一般意义的自然人有着相当大的区别。我们都熟悉支付宝的第三方缓冲支付原理，正是这个原理保障了消费者在面对企业的信息不对称劣势下的根本权益，也正是这个原理成就了淘宝，成就了今天的大阿里。在我看来，芒果金融的创新在于将这个原理适用在了自己的金融产品上，为保障投资人的充分利益附加建立了一套风险保障制度。此前很长一段时间，虽然业界一直将P2P作为互联网金融的重要组成内容，但我一直不看P2P。因为那些动辄声称高额回报的P2P模式，根本就是庞氏骗局，至少在我看来，那些回报高于20%的肯定会是。要知道，耶鲁的大卫.史文森是美国最牛的大学基金经理，其年收益率也才做到18%而已。并且越来越显然的事实是，这些P2P跟最近频发的民间借贷纠纷（甚至危机）密不可分。网贷平台最大的风险在于庞氏骗局，很多人没有意识到这一点。实际上，如何避免庞氏骗局，是投资人参与网贷平台投资的必修课。庞氏骗局是金字塔骗局在金融领域的分支，我们所熟知的传销也是一种庞氏骗局。中国成语所说的“拆东墙补西墙”是庞氏骗局的根本手段，换句话说就是利用新投资人的本金向老投资者支付回报，制造高额回报的假象骗取更多的后来投资。这种金融骗局的结果，资金链断裂是必然的，后来的投资者必然血本无归。P2P也好、P2B也罢，正规平台的回报来自贷款人或贷款企业的上缴收益。网贷平台是服务于投资人和贷款人（企业）的服务型平台，并非孙正义、软银这样的风险投资商，所以不存在超过百分之几十的投资回报，因此投资人所能够收获的投资收益百分比也不可能很高。试想一下，如果一个项目一个企业有着非常高的投资回报，会轮到我们这些参与网贷平台的潘客蹲收呗穑吭缇捅蛔时敬篥葑阆鹊橇恕Ｋ浅匀猓颐侵挥泻忍蓝选据《每日经济新闻》报道，在对网贷平台的统计当中，收益率高于50%的居然占到5%，收益率高于24%的也有一半左右，而收益率低于18%的平台只有不到20%，这是一个很让人担忧的数字。庞氏骗局没有严格的标准，但投资收益越高，在将来落入庞氏骗局陷阱的可能性就越大。在我看来，收益率高于24%的网贷平台，很大程度上面临着演化成庞氏骗局的风险，而那几家收益率高于50%的平台，注定是要卷款跑路的，投资人血本无归几乎没有悬念。只有那些收益率低于18%的才有可能是健康的平台。根据互联网任何一个细分产业（包括团购、视频等等）的前车之鉴，近千家网贷平台，大浪淘沙之后，能够活下来的应该不到20%，能够胜出的，更是屈指可数。P2P提供给投资者的收益率是一个很有趣的指标，并非越高越好，从某种意义上讲，高于某个临界线之后（我个人经验这个临界线大约在10%左右），风险的增长将远远高于名义收益率的增长，两者是成指数比例的。所以芒果金融真正吸引我的并不是模式的创新，而是严谨。因为在其官方网站上我注意到，它把提供给投资者的年化收益率谨慎地设定在10%以内，首先这个收益率是非常稳妥的，大大低于P2P们的平均名义收益率，让投资者远离庞氏骗局的风险。其次千万不要小看这个收益率，金融领域的收益是复利，10%的积累不可小视。投资行为的先验性告诉我们，比收益率更重要的是资金的安全。严格地讲，芒果金融的“P2B”并不是新鲜事物。因为买卖股票的投资人，绝大部分并不了解其所投资企业的经营管理、技术研发和产品销售，以及企业间的并购重组，所以通过股票交易所这一平台完成了投资者和企业之间的对接。交易所保证了上述一切活动的风险可控，投资者只需在交易所参与投资即可。广义地说，投资者们每天活跃其中的证券交易所就是一个大的P2B平台。希勒教授认为，“进行金融创新的重要前提就是必须服务于保护整个社会的资产这个最根本的目标”。不管交易的发起和执行是在线上还是线下，互联网金融的根本核心还是金融契约，并不会因为金融渠道的变革成为“非商品”或者“超商品”。
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