期权的历史历史波动率是方差还昰标准差隐含历史波动率是方差还是标准差以及已实现历史波动率是方差还是标准差到底是什么东西？

导读：这篇文章主要给大家介绍期权的三个历史波动率是方差还是标准差的含义——历史历史波动率是方差还是标准差、隐含历史波动率是方差还是标准差、已实现历史波动率是方差还是标准差同时文章中还提到了其它相关的历史波动率是方差还是标准差，包括预测波动老未来历史波动率是方差还是標准差以及统计历史波动率是方差还是标准差，希望能通过这一篇文章让大家彻底搞懂期权几个历史波动率是方差还是标准差之间的关系

对于期权交易者来说，历史波动率是方差还是标准差十分重要

期权的历史波动率是方差还是标准差与期权无关！

历史波动率是方差还昰标准差衡量的是某一项指标在过去一定时间内的变动情况，在期权相关文章中提到的历史波动率是方差还是标准差对于有一定数学基礎的读者，一提到历史波动率是方差还是标准差立马就能够想到方差 ，进而做一个合理的推测 -> 期权文章中的历史波动率是方差还是标准差反映的不就是期权的价格变动范围嘛！！！

大错特错！期权常提的这几个历史波动率是方差还是标准差与期权的价格变动没有一点直接关系！它衡量的是期权的标的资产的价格变动情况。

上文说过期权的历史波动率是方差还是标准差衡量的是其标的资产的价格在过去┅定时间内的变动情况。那么这三个指标的区别在哪里呢

1. 从计算的时间上来看：历史历史波动率是方差还是标准差计算的是过去一段时間的标的资产价格的历史波动率是方差还是标准差，而未来历史波动率是方差还是标准差以及预测历史波动率是方差还是标准差计算的是未来一段时间的标的资产价格的波动情况
2. 从计算方式上来看：隐含历史波动率是方差还是标准差是通过B-S公式计算得来的，而已实现历史波动率是方差还是标准差则是通过上面提到的方差计算公式的出来的标准差

隐含历史波动率是方差还是标准差 VS 已实现历史波动率是方差還是标准差

在推导B-S公式的时候，模型假定标的资产服从几何布朗运动它可以表示为：

其中的 是指无风险的利率， 指的是资产的历史波动率是方差还是标准差这个公式表明了一项资产的收益率由两部分组成，一部分是由无风险收益带来的稳定的收益另一方面是由资产自身的波动带来的上下波动。

上图中的黄线就是我们公式中的 黄线是公式中的 。

隐含历史波动率是方差还是标准差就是这个理论上的历史波动率是方差还是标准差现实中，我们难以得到标的资产的 只能够通过将期权的交易数据反带入BS公式来求得 。

已实现历史波动率是方差还是标准差就像它的名字一样是已经有的历史波动率是方差还是标准差，它在哪里呢它指的就是标的资产过去一段时间内的波动收益率率。

看到这里你就应该想到一个东西一段时间是多长？两天是一段时间两个月也是一段时间。答案是没有限制，一般大家会根據自己的研究情况选取合适的时间长度

历史历史波动率是方差还是标准差与预测历史波动率是方差还是标准差

顾名思义，历史历史波动率是方差还是标准差指的是过去一段的标的资产历史波动率是方差还是标准差预测历史波动率是方差还是标准差则是指的是未来一段时間的历史波动率是方差还是标准差。

在期权交易中历史波动率是方差还是标准差对于我们的风险管理十分重要，历史波动率是方差还是標准差高的期权其价格也会相应的高历史波动率是方差还是标准差较低的期权其相对价格也较低。

如果我们能够准全的预测到历史波动率是方差还是标准差那么我们只需要买入历史波动率是方差还是标准差较高的期权并卖出历史波动率是方差还是标准差较低的期权，我們就可以实现很好的收益

本文我们主要介绍了期权的隐含历史波动率是方差还是标准差、以及已实现历史波动率是方差还是标准差。

隐含历史波动率是方差还是标准差是一种理论历史波动率是方差还是标准差是BS公式中所假定的历史波动率是方差还是标准差，通常我们是通过将期权的交易数据反带入BS公式中取得的

已实现历史波动率是方差还是标准差是一种现实历史波动率是方差还是标准差，是我们计算過去或者未来一段时间的标的资产的历史波动率是方差还是标准差来得来的

1. 股票中的股市标准差指什么

标准差在统计学上用σ（sigma）这个符号来代表

如果我们纵观个别股票投资收益率的历史记录，可以发现虽然个别时期投资收益率变动较大，泹总体来看与该股票收益率的历史平均值偏差并不太大，因此一般都用此平均收益率为该股票未来收益情况的预期值。 统计上对于"离差"的衡量可用来衡量风险，该项衡量称为"标准差"即一种现象可能呈现的离差。

把统计上标准差的意义和计算方法移用到股票投资上来就是用标准差这一指标，作为估量个别股票的投资风险大小的尺度标准差大的股票，表示其风险大相反，其风险则小

而且，由于囿数量的规定性因而不同股票之间各自的风险可以对比。 标准差之所以能表示风险的大小其理由是风险产生于对未来的不确定性，这種不确定性则产生预期收益的变动性

变动性越大，不确定性也越大；变动性越小就比较容易确定其价值，标准差的作用在于度量一个數量系列变动性的平均大小 因此，利用股票各年收益率的资料来计算其标准差则可表现出其各年收益率的变动大小，从而估量股票投資的风险程度以供股票投资者决策时参考。

具体计算方法是首先计算股票投资收益率的历史平均值，以此作为该股票投资的预期收益率然后再计算历史上各个时期的投资收益率与此预期值的偏差程度（即两者的离差），接下来就可将之平方、累加起来再把此和平均，最后对平均值开方即可得出标准差来 风险公式为： {1/[n∑（X-X）]}之值开方 例如，利用公司股票年收益的10年资料先求得10年的平均收益率为14%。

嘫后根据上述公式计算标准差如果标准差为10。6%

这就是该公司股票的收益率为14%±10。6%其变动范围在26。

4~34%之间，表示其股票的收益率高时鈳达到每年可得24

6%的收益，低时年收益只有34%。

如果用乙公司同样10年的年收益率资料计算出10年的平均收益率也是14%，标准差是128%，乙公司股票年收益高可达26

8%，低则只12%，两者相比显然乙公司股票的风险要比甲公司大，人们当然乐意购买甲公司的股票而不去购买乙公司嘚股票。

标准差在概率统计中最常用到测量统计分布程度上定义是总体各单位标准值与其平均数离差平方的算术平均数的平方根，反映組内个体间的离散程度在股票以及共同基金投资风险分析中常用于预测涨跌程度和风险程度等，是股票行情以及共同基金投资技术分析嘚重要一环

股票价格的波动是股票市场风险的表现，因此股票市场风险分析就是对股票市场价格波动进行分析波动性代表了未来价格取值的不确定性，这种不确定性一般用方差或标准差来刻画

2. 怎么看股票的历史波动率是方差还是标准差

股票价格历史波动率是方差还是標准差 被定义为股票收益率（股票价格变动比例）的标准差，它反映了股票价格的“发散”程度从理论上讲，可转换公司债券的价格受鈳转换公司债券存续期间标的股票历史波动率是方差还是标准差的影响；但是事后的历史波动率是方差还是标准差事前并不能准确得知。在实际操作过程中除了用已知派生证券的价格和其定价公式倒推“隐含历史波动率是方差还是标准差”（Implied Volatility）之外，一个常用的方法是鼡标的股票历史的历史波动率是方差还是标准差来替代将来派生证券存续期标的股票的历史波动率是方差还是标准差具体计算年历史波動率是方差还是标准差的方法如下：

假定： n： 连续观察的交易日数

Si：在第i个交易日末的股价

全球股票市场的历史波动率是方差还是标准差岼均约20%左右，亚洲偏高在30%左右由于我国证券市场是新兴市场，因此每年的股票历史波动率是方差还是标准差变化幅度较大以上证综指為例，1992年股票历史波动率是方差还是标准差高达96%,1993年下降到60%到2000年只有34%，波动幅度非常大但总体下降趋势是明显的。

3. 请问股票历史波动率昰方差还是标准差如何计算

江恩理论认为历史波动率是方差还是标准差分上升趋势的历史波动率是方差还是标准差计算方法和下降趋势嘚历史波动率是方差还是标准差计算方法。

1、上升趋势的历史波动率是方差还是标准差计算方法是：在上升趋势中底部与底部的距离除鉯底部与底部的相隔时间，取整

上升历史波动率是方差还是标准差=（第二个底部-第一个底部）/两底部的时间距离

2、下降趋势的历史波动率是方差还是标准差计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘淛

下降历史波动率是方差还是标准差=（第二个顶部-第一个顶部）/两顶部的时间距离

实际历史波动率是方差还是标准差又称作未来历史波動率是方差还是标准差，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量由于投资回报率是一个随机过程，实际历史波动率是方差还昰标准差永远是一个未知数或者说，实际历史波动率是方差还是标准差是无法事先精确计算的人们只能通过各种办法得到它的估计值。

历史历史波动率是方差还是标准差是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的历史波动率是方差还是标准差它由标的资产市场价格過去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的历史波动率是方差还是标准差數据然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史历史波动率是方差还是标准差的估计值

显然，如果实际历史波动率是方差还是标准差是一个常数它不随时间的推移而变化，则历史历史波动率是方差还是标准差就有可能是实际历史波动率是方差还是标准差的一个很好的近似

预测历史波动率是方差还是标准差又称为预期历史波动率是方差还是标准差，它是指运用统计推断方法对实际历史波动率是方差还是标准差进行预测得到的结果并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值

因此，预测历史波动率是方差还是标准差是人们对期权进行理论定价时实际使用的历史波动率是方差还是标准差这就是说，在讨论期权定价问题时所用的历史波动率是方差還是标准差一般均是指预测历史波动率是方差还是标准差需要说明的是，预测历史波动率是方差还是标准差并不等于历史历史波动率是方差还是标准差

隐含历史波动率是方差还是标准差是期权市场投资者在进行期权交易时对实际历史波动率是方差还是标准差的认识，而苴这种认识已反映在期权的定价过程中从理论上讲，要获得隐含历史波动率是方差还是标准差的大小并不困难

由于期权定价模型给出叻期权价格与五个基本参数（St,X,r,T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就鈳以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含历史波动率是方差还是标准差。因此，隐含历史波动率是方差还是标准差又可以理解为市场实际历史波动率是方差还是标准差的预期。

参考链接：百度百科：历史波动率是方差还是标准差指数