几年之前，处在产业链核心位置的上市公司，围满了金融机构和下游企业，通过自建小贷公司和联合放贷的模式，进一步绑定上下游产业链中小企业。
　　但如今，基于互联网技术连接无杠杆限制资产的P2P正在完成逆转。第三方平台近日刚完成一场上市公司与P2P的洽谈会，负责人说，上市公司与P2P的关系已经发生改变，互联网新贵在接受产业资本问询时越来越占据主动。
　　研究报告称，截至2015年6月，涉及P2P网贷概念的A股上市公司超过60家，其中，中小板和持续亏损的上市公司占据多数。特别是并购P2P平台确实能提振股价，并购完成后也为正在亏损的上市公司提供更多转型可能；而围绕着上市公司的供应链金融机会，也让处在竞争红海的P2P找到其他生存空间。
　　61家上市公司涉足P2P网贷
　　据业内预计，2015年P2P网贷行业全年成交量将突破8000亿元，加上较早前出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，P2P网贷将迎来较好的市场环境，这也吸引了许多上市公司以自建、控股收购、参股等形式布局P2P。
　　数据显示，截至日，涉及P2P网贷概念的A股上市公司多达61家。这些上市公司中，有44%属于深圳中小板块，38%属于主板，其中沪市主板占25%，深市主板占13%，创业板占比18%。按行业分类，61家上市公司中，有37家属于制造业，6家属于房地产业，金融、信息技术、批发及商业服务业各有3家，文化传播、运输仓储、科研服务、采矿、建置业及综合涉及P2P网贷行业仍属个例。
　　“制造业上市公司从整合自身供应链角度出发，通过P2P网贷来完善供应链金融体系，由于涉及多家上下游企业，处于中上游的供应商很难通过传统信贷方式获得银行的资金支持。”高级研究员张叶霞称。
　　洲明科技投资运营副总监徐澄宇告诉21世纪经济报道记者，传统企业的资金压力比较大，洲明科技希望通过与互联网金融企业合作，解决产业链上的一些问题，将比较大的资产包打包，进行资产证券化。
　　在此之前，上市公司产业链中的融资关系，多半是通过旗下小贷公司和财务公司来完成的。成立小贷公司必须满足注册资本、经营指标等多项准入门槛要求，其中可贷规模10倍杠杆、融资规模2倍杠杆在负债端为小贷公司带来诸多难题，使其难以扩大资产规模及整合产融关系。
　　而P2P网贷目前无需面临这些资本限制，“近年来小贷公司和担保的模式已经养活了两千多家P2P。一方面负债端已经形成平台效应不缺流量，另一方面资产端优质资产已被瓜分，P2P势必也会向理财超市和垂直型分化。”农金圈首席运营官郑伟博表示。
　　不匹配的资产和负债端
　　一面是无杠杆限制的负债来源，一面是越来越少的优质资产，这让享受着监管红利的P2P网贷与上市公司越走越近。
　　“创业板公司自有资金有限，我们又要给客户做供应链金融服务，想寻求P2P合作，在资金端上来帮助我们的客户完成融资需求。”徐澄宇表示。解决产业链上下游客户融资需求仅仅是表面，由此带来主营业务之外的利润，是上市公司对供应链金融趋之若鹜的根源。
　　“受制于杠杆比例限制，我们的小贷公司可贷规模不大，但这块业务确实为公司带来利润，我们想寻找更多资金来源。”深赛格财务总监应华东称。起家于华强北的赛格科技在线下拥有众多电子产品零售商，在赊销不可避免的基础上，这些分销商面临着强烈但较难实现的融资需求。
　　深赛格旗下的赛格小贷注册资本1.5亿元，根据其2014年年报显示，深赛格2014年营收6.81亿元，同比增长14.06%，实现净利润4838万元，较年初下滑10.97%。值得注意的是，在主营业务之外的赛格小贷，为深赛格贡献了当年净利润的8成，其中，2014年赛格小贷营收7107万元，增长63.87%，实现净利润3965万元，同比增61.35%。
　　基于自身产业链的供应链金融贡献了超过八成的净利润，有利可图的同时，上市公司亦希望在负债端上获得更多廉价资产。以赛格小贷为例，2014年其在小贷资本金全部投放的基础上，还通过银行融资及短期金融凭证发行增加贷款投放额，在此基础上公司还将目光投向了无杠杆限制的P2P资金。
　　研究报告称，以2015年一季报数据为准，在涉足P2P网贷的A股上市公司中，持续亏损的上市公司数量较多，包括农产品、万好万家、大连控股、海能达、宇顺电子、铁汉生态、锦世股份、用友网络、凯瑞德、鑫茂科技。
　　如前述P2P人士所言，网贷行业也在面临分化，由于缺乏自主扩充资产的能力，依赖于收购资产包的平台型P2P正在面临转型。以人人聚财为例，在活动上，该平台负责人称在条件可谈的基础上愿意出让控股权，据其负责人介绍，该平台的线上获客及营销能力是其核心竞争力。
　　融资切入整合供应链
　　掌握供应链经营数据的上市公司，与掌握无杠杆限制负债来源的P2P网贷，看似完美的结合，但在面对具体产业中庞杂的线下构成，依赖于信息中介带来利差的商业模式，实则难以支撑P2P切入上市公司供应链金融模式的运营。
　　“目前P2P网贷有多达二三十种商业模式，这其中大部分都不具备指数级增长的潜力，汽车金融和小贷模式已经比较标准化，供应链金融模式则比较有限制性，如异地扩张有困难。”CEO徐红伟称。
　　“利差难以支撑我们的运营，但通过融资切入帮助农户做产业链整合，这里面能带来很大价值。”农金圈总经理杨世华告诉21世纪经济报道记者，该平台由国内农药龙头诺普信参股，并聚焦在种植业供应链金融方面。
　　根据杨世华介绍，国内种植业高度碎片化、土地集约规模不大，由于土地产权属于租赁，可供抵押的资产亦不多，专业农场主融资需求难以得到满足。
　　21世纪经济报道记者了解，新近成立的农金圈尚未完成大部分贷款周期，其运营模式是依赖于母公司诺普信逾20年的供应链数据，找到遍及全国的优质农场资源，一方面帮助其融资，另一方面进行去中间化的产业链整合。
　　负债端上，其线上平台农发贷与银行联合贷款各占贷款规模的一半，由于种植业受季节影响较大，贷款周期亦依赖于种植周期，灵活性的融资需求由线上完成，季节性的贷款则主要引入银行资金满足。
　　与大部分供应链条相似，种植业中农资物品存在冗长的供应和分销体系，此外，各个环节亦存在严重的赊销现象，资金运转效率较低。“通过融资方式解决赊销，我们能够帮助做产业链整合。在资金成本上，通过经销商的贴息，我们甚至可以给到农户0利率贷款。”杨世华称。
　　让经销商能做出贴息妥协的痛点在于，通过融资购买农资，能够帮助经销商解决赊销问题。而一旦平台掌握大量优质农场，平台能够综合农场对农资的需求，形成团购效应，从而缩短农资到农场的供应链环节。
　　“整合供应链创造的价值是巨大的，如果一包化肥出厂价是100元，通过省、市、县、镇多层级的分销体系，到达农户的价格可能在160元，农药则可能是210元。”杨世华举例称，“我们做的产业链整合，实际上就是节省分销成本和赊销的资金成本，缩短采购链条节约的成本，则由我们和厂商、大型经销商分成。”
　　不过，杨世华不愿透露具体的分成比例，但表示P2P中介利差加经销分成足够支撑其商业模式。“核心企业掌握上下游企业供应信息，原来为什么不能做到如此，因为金融是个有限许可的行业，而P2P则较为灵活，如果供应链条冗长且效率低下的话，很多产业都可以做到这种模式。”
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网贷逾期投资人如何维护自己的利益
xiansm4213
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在相关P2P监管政策目前尚未正式出台的行业环境下，对于拒不还款的借款人，P2P平台和出借人均要勇于使用法律武器维护自己的合法权益，让逾期还款的借款人受到相应的法律制裁。北京大成律师事务所律师肖飒曾针对投资人面对逾期该如何维护自身利益展开论述，现整理如下：
首先，投资人第一步应与借款人、平台以及担保方协商解决。如果协商不成，再走法律程序。
其次，投资人如起诉，可以依据合同直接起诉借款人追回款项，也可以根据合同起诉担保公司要求其履行担保责任。当然，投资人还可以起诉平台，但应当注意诉讼请求权是要求平台承担提供信息不全面、不真实的责任。
最后，投资人在权利维护时，应特别注意网贷法律关系中的借款人、担保方、平台均可作为被告。但诉讼不等于胜诉，关键要看诉讼请求权是否合法合理，是否有证据支持。从过往的逾期类案件我们可以发现，平台回收逾期债权的效率较高，即回收债权后以平台名义起诉。另，在拍拍贷案中，法院最终支持借款合同中债务人应当还款，但并未支持平台承担连带担保责任。投资人在以后的同类诉讼中，应当注意选择诉讼请求权基础，不是要求平台履行连带担保责任，而是要求平台承担提供信息不全面、不真实的法律责任，如此还是有胜诉可能性的。
回答者：g***2 |
这个说法不一定对：收益与风险是成正比的，不过考察一家平台是否安全，我一般是从以下方面看的
1、真实的线下借贷业务，线上资料要一一对应。判断来源：借款资料是否齐全（借款人身份证、抵押物相关证书、征信报告、住宅照片）。
2、款标均为平台当地或在其能力覆盖范围的区域内。
3、强有力的风控团队。风控这块主要做两个工作，一个是前期借款标审定的时候对风险进行评估，如果风险在控制范围之外则一票否决。另一个是贷后进行跟踪，定期对借款人的经营状况进行了解、上门调查，对于可能出现逾期要及时预警，把风险扼杀在摇篮内。
4、强有力的线下催收能力。这个判断标准主要是在于1.对于抵押物的处理能力 2.公检法社会资源协调能力 3.对于借款人心理分析、处理能力。
5、可靠的平台技术，有不断改进用户体验的意愿 。平台需要有自己的技术团队，对于投资人反馈的需求、提出的问题能够快速的响应改进。
6、可靠的市场营销推广能力。这点是平台投资人的来源，也是推动平台业务发展的力量来源。因此学会耐心观察一家平台是否有在用心做市场营销，即使做得慢，但平台的营销、投资人数量有在稳步增长，就说明这个平台是得到别人的认可的。
7、温馨的客服体验。客服在这家平台工作是开心的，也是乐于付出的，进而推断出这家平台老板待人是不错的。
8、强有力的资金调拨能力。这块主要是当借款标出现逾期的时候，平台有足够的能力来调拨资金去进行债权回购。这块判断方法在于看老板的社会背景实力。
9、平台上展示的官方资料是否清晰、齐全。主要是以下几方面：营业执照、税务登记证、组织机构代码证；管理团队照片，团队实力背景介绍；公司内部环境照片。10.有纸质合同及律师指导意见，强有力的用法律维护持有人自己的利益
回答者：g***3 |
可以　　网络信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家，其典型的模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。　　在传统P2P模式中，网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。在我国，由于公民信用体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血本无归。　　因此，P2P网贷在不断的探索实践中，建议信用贷款方面引入亲朋进行联保，其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时，企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保，并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配，担保方也要加强自身的风控管理。网贷，又称P2P网络借款。P2P是英文peer to peer的缩写，意即“个人对个人”。
回答者：g***0 |
　　个人认为国内的网贷平台系统开发模式主要有三种模式吧。　　俺细致的总结了三种模式如下：　　1、P2P模式　　在传统P2P模式中，网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。如迪蒙网贷平台系统P2P模式为主要开发模式。就是以在我国，由于公民信用体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血本无归。　　因此，P2P网贷在不断的探索实践中，建议信用贷款方面引入亲朋进行联保，其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时，企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保，并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配，担保方也要加强自身的风控管理。　　2、债权转让模式　　债权转让模式能够更好地连接借款者的资金需求和投资者的理财需求，主动地批量化开展业务，而不是被动等待各自匹配,从而实现了规模的快速扩展。它与国内互联网发展尚未普及到小微金融的目标客户群体息息相关，几乎所有2012年以来成立的网贷平台都是债权转让模式。　　因为信用链条的拉长，以及机构与专业放贷人的高度关联性，债权转让的P2P网贷形式受到较多质疑，并被诸多传统P2P机构认为这“并不是P2P，而且出了风险会影响P2P行业”。　　3、P2B模式　　P2B平台的特点是个人对机构，具体操作模式是由第三方机构去做风控。平台把第三方机构做好风控的项目或标的在平台上和投资者对接，这样就聪明地化解了平台做风控不专业，风控水平较差的难题。　　P2B平台合作的机构，通常有较强的实力，较强的风控能力，较高的风控水平，因此总体上而言，P2B业务模式的风险大大低于P2P业务模式，安全性更值得投资者信赖。　　P2B平台，根据所合作的机构的不同，又可以细分为以下几种：　　第一，和担保公司合作的平台;　　第二，和小贷公司合作的平台;　　第三，和保理公司、融资租赁公司合作的平台;　　第四，和证券公司、四大资产管理公司、银行等实力较强的持牌正规金融机构合作的平台。　　因为通常担保公司风控能力较弱，融资租赁公司、保理公司次之，小贷公司稍强，证券公司、四大资产管理公司、银行等实力较强的持牌正规金融机构风控能力最强，风控水平最高，因此，这几类P2B平台里面，第一种风险较大，第二种、第三种风险次之，第四种，风险最低，安全性最高，最值得投资者信赖。
回答者：g***4 |
　　网贷平台主要运营模式主要有两类，即：传统P2P模式和债权转让模式。　　1.在传统P2P模式中，网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。　　2.在我国，由于公民信用体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血本无归。因此，P2P网贷在不断的探索实践中，衍生出了“专业放贷人与债权转让结合”的新形式。该形式中的借贷双方不直接签订债权债务合同，而是专业放贷人先行放款给资金需求者，再由专业放贷人将债权转让给投资者（P2P平台为该交易过程提供服务，且与该专业放贷人高度关联）。　　3.债权转让模式能够更好地连接借款者的资金需求和投资者的理财需求，主动地批量化开展业务，而不是被动等待各自匹配,从而实现了规模的快速扩展。它与国内互联网发展尚未普及到小微金融的目标客户群体息息相关，几乎所有2012年以来成立的网贷平台都是债权转让模式。　　4.因为信用链条的拉长，以及机构与专业放贷人的高度关联性，债权转让的P2P网贷形式受到较多质疑，并被诸多传统P2P机构认为这“并不是P2P，出了风险会影响P2P行业”。
回答者：艾***莹 |
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