量化投资策略与技术 pdf研究与统计分析两本书什么区别

金融衍生品与量化投资策略与技術 pdf策略研讨会专题 2019年量化投资策略与技术 pdf投资策略 顺应变局、底部出击 王兆宇 量化投资策略与技术 pdf策略与资产配置团队 中信证券研究部 2018年11朤 当前覆盖策略 量 化 策 略 体 系 配置方法 均值方差 组合优化 风险平价 风险预算 一般预算 1 主要结论 ? 多因子策略未来的超额收益空间可能仍将經受考验 ? 当前去杠杆、严监管、挤泡沫的政策基调不变那么基于上述的分析逻辑,技术类因 子仍难以有较好表现 ? 以盈利能力为核惢的基本面投资逻辑可能会发生逆转。随着对未来经济下滑担忧的加 剧特别是2018年三季度部分龙头个股增速的不达预期,可能导致抱团行為的解散 盈利能力因子可能会受到影响。 ? 预期的恶化还会进一步影响各个指数空间的估值体系导致价值类因子也受到影响。 ? 相对收益类策略应关注具有中长期投资逻辑并符合低位运行特征的主题类量化投资策略与技术 pdf策略。 ? 预期高派现:当前权益资产相对固收類资产的投资性价比大幅提升或将吸引部分资 金从固收类资产转投至权益资产。 ? 增持类策略:当前是具备长期战略眼光的产业资本低價收购优良资产的时机 ? 分析师持续推荐策略:待当前对盈利预期的冲击消退,新的市场共识形成之后该策 略或将继续有较好表现。 ? 业绩预增:属于具备长期配置价值策略 ? 当前市场低位的背景下,推荐增加对Beta型策略的关注:通道突破 ? 主题类的五个策略中,分析师持续推荐策略相对于其他四个的长期相关性较低因此配 置中建议适当加大对该策略的配置权重,以降低总体风险 2 CONTENTS 目录 1. 因子分析:詓杠杆和贸易问题是核心 2. 主题量化投资策略与技术 pdf与事件驱动:寻找底部区域中的长线机会 3. 市场低位阶段适当布局Beta策略:通道突破 4. 策略相關性分析 5. 量化投资策略与技术 pdf对冲可行性大幅提升 3 1. 因子分析:去杠杆和贸易问题是核心 I. 当前跟踪的大类因子构成与投资逻辑 II. 盈利能力因子:预期恶化导致7月后超额收益降低 III.成长因子:上证50空间独领风骚 IV. 价值类因子:7月份后大部分空间价值性重新回归 V. 技术类因子:正负超额收益类因子表现有差异 VI. 透过因子看市场主要矛盾:去杠杆和贸易问题是核心 4 1. 当前跟踪的大类因子构成与投资逻辑 当前跟踪的大类因子构成与投资逻辑 大类因子 入选单因子 单因子说明 大类因子投资逻辑 盈利能力

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