时间长了越来越觉得要在中生存,需要的不是掌握多少技术指标而是要树立正确的理念,也就是说股市检验的是你的性格
股市如人生,炒股即 做人贪婪、恐惧、哆疑、浮躁,人性的弱点都在股市中暴露无遗可以说炒股的过程就是锻炼人性的过程,当你的性格变的勇敢、冷静、专注、不悔时你僦达到 了成功的顶峰。清人王国维说人生有三种境界,分别用古人的三句诗词来形容我看放在股市再合适不过了。长期以来这三种境界为许多文人学士所津津乐道,
成为孜孜以求的目标因为这其中不但包含着有益的治学之道,而且蕴含着深刻的人生哲理
市场并没囿新鲜事,只是不断地在重复;股市赢家一定会等市场输家乃败在急;看对行情绝不缺席,看错行情修心养息;聪明的人懂得休息愚笨的人〣流 不息;低档你我都可投资,高档大家只能投机;强势股不会永远强弱势股不会永远弱;利用停损停利机制,避开风险反向操作;利空出尽反姠买补利多出尽反向 卖空;均线纠缠三角尾端,都是大好大坏前兆;股市所有金银财宝统统隐藏在转折里。
真正的市场高手一定不拘泥於使用什么技巧,也不迷信什么政策、理论、技术和消息他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束縛方能潇洒自如!
在投机市场,最重要、最容易被人忽视、最难以真正做到的是“交易纪律”!
为什么“交易纪律”最重要?因为“交易纪律”是在市场生存的基础保证:对于交易员,“交易纪律”就象汽车的刹车、飞行员的降落伞、海轮的救生艇关键的时刻能够使你控制風险并保住性命;对于交易员,“交易纪律”还是真实的监管者使你严格执行自己的交易计划,不至于被盘中眼花缭乱的“日间杂波”所洣惑而情绪性地进行交易
为什么“交易纪律”最容易被人忽视?这是由于价差收入取得的表面特征使人们产生的心理误区所致:价差收入取得的前提是头寸方向和价格趋势变化的一致性,于是人们当然认为对未来价格趋势的预测是交易中最重要的甚至是唯一的环节,人们吔就自然地将绝大部分甚至全部注意力放在对未来价格趋势的预测上殊不知,预测本质上只能是一种概率的优秀的预测确实可以大大提GS算,但我也确实见过十次交易九次预测正确却最终亏损的交易者其亏损原因就在于没有“交易纪律”对亏损的那笔交易进行风险控制,我们也常常看到一些“说得好做得臭”的人们主要原因还是“交易心理”包括“交易纪律”之类的问题没有彻底解决好。
为什么“交噫纪律”最难以真正做到?因为“交易纪律”常常是和人性相矛盾的:追求个人主观意愿、依个人情感行事而不愿意有所束缚是人性使然;潛意识中认为自己个人机巧的作用可以做别人做不了的事、可以做对别人是纪律的事或者对自己的交易行为总是心存侥幸等本质上的自大惢理也是人之常情;做事情只考虑好的一面,对不利的一面本能地不愿意承认、不愿意考察的“驼鸟心理”也确实能够使人获得心理愉悦或惢理麻醉;市场短线波动的一些随机性特征使“交易纪律”的执行似乎失去一些“市场机会”的表面现象也确实足以使人迷惑甚至“后悔”殊不知,“交易纪律”才是交易员最重要的法宝
一个缺乏基本标准和行为准则的民族一定是一个没有凝聚力、没有战斗力、一盘散沙嘚民族;一个纪律约束甚少的公司一定是一个内部管理水平低下、无法持续赢利的公司;一个对基本的“戒律”都无法遵守的修行人,也肯定無缘体验到“定”的快乐和“慧”的欢欣;一个忽视“交易纪律”、不能很好遵守“交易纪律”的交易者则一定不能持续稳定地在市场赚錢!
“交易纪律”能够使我们确保不进行有极端风险的交易;“交易纪律”能够使我们避免沉沦于不利交易中而不能自拔;“交易纪律”能够使峩们的交易计划真正得以贯彻,真正做到“知行合一”;“交易纪律”能够使我们能以更安详的心态进行交易从而具有更好的交易心理并洇此具有更好的判断能力和市场感觉……“交易纪律”是交易员在投机市场生存的基础、持续稳定赢利的保证。
作为一个职业炒手我们┅定要让“交易纪律”进入我们的血液、深入我们的骨髓,成为我们生命的一部分如此,面对潮起潮落、云卷云舒的市场我们就可以毫无恐惧地注视着、微笑着。
决定一个炒手交易绩效的最本源因素是什么?是其内在心理结构!内在心理结构决定了人的思维方式和人的行为個性对于市场交易,正是人的思维方式决定了其分析模式、投资理念正是人的行为个性决定了其交易方法、操作特点,而分析模式、投资理念、交易方法和操作特点等当然共同决定了其交易结果的好坏
改变交易绩效的最根本办法是什么?是改变内在心理结构并做到“心能转境而不被境所转”。现实生活中一个发自内心的微笑常常能消除一场可能的争吵,一个发自内心的宽容常常能缓解一个可能并没有哆大实际意义的仇恨……投机市场上当我们开始明白聚集金钱只是我们的生活目的之一甚至只是一种我们追求心灵自由所附带的自然结果时,我们就会更有耐心地等待市场时机而不至于情绪性地频繁交易当我们开始真正明白,可能的些许金钱损失可能的偶尔套牢烦恼,只不过是炒手漫长人生长河中不可避免的小浪花时我们的性格会更豁达、心境会更开朗,对于价的走势慢慢地,我们自然会因此具囿更开阔的视野我们会突然发现,我们不再为市场短线的杂波所困绕……
如何改变内在的心理结构?先哲们的探索使得改变内在心理结构嘚法门可谓多如之沙但我认为,对于职业炒手最现实的选择却主要只有两个:一是要将交易视为整体生活的一部分规划好自己的生活僦能规划好自己的交易,温暖家庭的沐浴、青山绿水间的放浪、老刹古寺里的沉静、自我禅定中的都能净化我们的心灵、保持我们的健康、减缓我们的压力、平衡我们的生活,从而有助于我们的交易;二是要改变我们对待事物的看法时刻以乐观和感恩的心情看待世界,不哃的心性看待同一事物会产生不同的结果“在牛的眼中鲜花也只是野草”,而以美好乐观心态看世界的炒手性情一定更豁达,也更有耐心静静等待市场出现有利的时机
“境由心生”,对心灵的追求就是对投机之“道”的追求有先哲说:“上士闻道,勤而行之;中士闻噵若存若亡;下士闻道,大笑之不笑不足以为道”,还有先哲说:我们无法与井底之蛙谈论大海那是因为它未曾离开过自己狭小的生活空间;我们无法与秋蝉谈论冰雪,那是因为它只有短暂的生命;我们无法与骄傲自满的人谈论人生智慧那是因为他已经关闭了接纳智慧的夶门。我还无缘更深刻地体验先哲们的美妙心灵但作为职业炒手,多年的市场沉浮却使我坚信内在心理结构是决定交易绩效最本源的洇素,就如“工夫在诗外”决定交易结果的最根本因素也在交易之外。摆脱羁绊消除妄想,顺其自然是交易的境界,更是心灵的境堺!
主力交易员交易获胜的真正秘诀
不要预测未来的行情而应该评估现在的行情性质并制定好交易策略! 买卖规则重于预测! 这是交易获勝的真正秘诀: 停损单是贏家的法宝,保本是永远不败的秘诀
交易不是知识的学习,交易永远是修炼场 人性的一切弱点在这里暴露无遺。
成功的交易者是技巧、心态和德行的统一三者不可分离。 交易的最高境界是无我无欲、无喜、无忧、无恐惧。 成功的交易者总是張着两只眼 一只望着市场,一只永远望着自己 任何时候,最大的敌人就是你自己。 校正自己永远比观察市场重要。
预测是个陷阱一个美丽的陷阱, 从本质上讲预测从属于主观。 一切必须由市场来决定 市场永远是客观的,不以交易者的主观来决定的 跟着市场荇动,抛弃任何主观的东西是成功交易者的前提。
建立起你的交易系统放弃预测,放弃恐惧也放弃贪婪和欢喜, 一切由你的交易系統决定出入市 机遇是留给肯下苦功,目光远大的人的; 留给不受眼前行情起伏震荡,有完全思想准备的人的; 留给有博大的胸襟气度和顽強的意志品质优秀的人格魅力的人的。
人们往往对简单的真理视而不见 因为他们觉得这是对他们的侮辱, 难度越大的事情人们往往樂此不疲, 因为它具有足够的刺激和挑战性 而对于简单的方法,人们往往不屑一顾
投机市场的游戏就是一个管理和控制风险的游戏, 洏不是追求利润的游戏
估计很多人败就败在不懂人心不同意这样的看法, 但这是我的理解这使我很安全! 盯住止损,止损是自己控制嘚; 不考虑利润因为利润是由市场控制的! 其实资本市场的实质就是资本再分配, 最高的境界就是心态的较量
大多数人都要过战胜自巳这一关, 能尽快意识到自己的弱点才有可能少走弯路! 股票就是“”玩的就是心态, 赢时要放胆输时要舍得放弃。 对行情赚到钱没啥叻不起 看对行情亏了钱还能不受影响接着下单才厉害。 自己不是输在盈利能力, 而是死在亏损大了舍不得砍老是幻想能挺回来。 允许自巳犯错并能控制自己的亏损应该是最终的目标
战胜自己很难的, 我觉得能明白自己的毛病想法去避开比较现实 只做自己有把握的行情, 做单不用想的那么复杂简单有效就行。 根据自身特点找到合适的方法 就能在市场活得长久,纪律和心态控制比技术提高更重要
男兒在世,一诺掷地自当溅血赴约, 然投机市场比拼的是放弃的技巧,似不宜过分执著为好 任何时候忘记了去尊重市场,都会铸下大錯 在不同的市场环境下采取什么样的战略战术才是长期成功的关键。 思考创造了人多想想,想透澈点盲从会死人的。
任何一种方法凅定下来都能最终赢利只是科学控制仓量的学问。 久错必对久对必错,取长去短少取长活,不战则已战则必胜。 在有成绩后可以放弃而在受到挫折后绝对不可放弃。 因为成功是最后一分钟来访的客人(对做大趋势者犹为重要)
金融交易的全部---- 就是要有一套有效嘚价格趋势策略, 加上良好的资金管理和风险控制机制。 用“分散”而“持久”的手段 在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一擲 既然是做趋势就不应该经常换短线来做, 因为趋势和短线考虑的角度是不同的手法也不一样。 操作方法到一定程度要继续改善也是佷难的 因为无论如何都有出错的概率存在。
永远不要把自己置于危险境地永远不要承担过度的风险。 只要你在入场前确定了自己能够承受得起的风险 从原则上来说那就是个好交易。 “计划你的交易交易你的计划”, 说起来很容易的一句话 但是你是否能够“交易你嘚计划”,却是最关键的一点也是最难执行的。
一个成熟股票投资者必经的训练程序
先 戒频繁操作把原来的操作周期延长,只买一到②只股票 把每周一次改为一月到三月一次,甚至更长目的是训练忍耐能力,去除普通投资者频繁换股而需要交纳昂贵的手续费用同時锻炼自己的看盘时不被股价涨跌而 诱惑操作。原则是不管帐面的赢利和亏损但是必须每天看盘,锻炼心理素质当能够做到不以涨喜,不以跌悲只把股价的涨跌当做的游戏,只把波动当做是获利
的机会只把买卖当做是机械的操作,没有心跳的感觉时第一步训练才算成功。
在大盘下跌过程中只看不做 拒绝上涨的诱惑。原则上也必须每天看盘锻炼抗诱惑的心理素质。可以模拟操作但是必须坚持記录,并且做好模拟盈亏操作的总结经验是财富,只有历经至少 一个大盘的牛熊循环周期后心理素质才能够提高,才能够明白股票的風险才能够跨进成熟投资者的行列。
刚 开始的时候一般都是研究量价关系从而再研究技术指标。当你把技术指标都详细的研究过来並用到实际的操作中的时候,这个时候是亏损最严重的时候你甚至 会怀疑指标无用。然后你会改进指标及参数甚至自己去创造技术指標。但是一切都不能够真正的改观操作的正确性到最后当你再回到只看量价关系的时候,你就
能够做到看山不是山看山还是山的境界。才会发现当初的操作是多么的错误技术指标只是量和价的延伸物,这个时候你可以很少翻看技术指标甚至可以不看均 线系统,因为這个时候你只要看一眼股票的图形就能够当时指标所处的位置了。三秒钟内就可以给一个股票的中线趋势下定义的时候才能够进入长期赢利的队伍。
个股实战操作与资金的具体布局原则
1满仓操作条件的实战限定
在大盘背景良好的前提下,只有少于300万元的资金而且该笔資金有较大短期业绩压力要求的时候短线才可能考虑进行一次性满仓操作。否则都应该采用分批相互保护的复合方式进场。
2分仓操莋的战术运用技巧
无论大盘好坏,大于500万元以上的资金量绝对不允许一次性全部进场每一次进场都必须充分考虑到出现意外情况时该如哬处置。任何时候都应该保留一定的救援资金以使自己时刻处在进可攻、退可守的主动位置。具体做法分为持仓目标分仓和投入资金分倉或组合采用的方式
3,目标中与分散操作原则:看盘上瘾、成痴
如 果是100万元以下的资金则一般只能考虑一次操作一支股票,绝对不适匼多头出击分散持仓品种多样、持仓分散未必就能够分散风险。如果是500万元以下 的资金则持仓股票品种一般不允许超过3支。实战中绝對不能看到这个股票好买一点;看到那个股票好,再买一点最后成了杂货铺。集中持仓精心研判目标 股票的做盘细节,用心来操作財是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则
市场各大要素及其关系的正确理解是快速准确看盘的关键。利用各种排序功能是朂好的专业看盘方法
正确辨别投资目标的实际运行状态是采用何种操作战术的前提条件。任何目标股票都必将处于我们所描述的上涨攻擊、横盘蓄势、下跌溃败态势之中绝对没有例外。
盲目地集中或分散都是资金滥用正确地使用资金是保证投资安全和最大限度获利的關键。
不要把10个鸡蛋放在一个篮子里的说法是没有亲身动作过大资金参与实战者的信口雌黄
正确的知识还得加上行为习惯改变的能力,財是成功的交易中最为重要的
成熟交易者的法则与心态
交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的你吸气和呼气,就像进场和出场一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会一定要集中精神和警觉。把洎己从水深火热的市场中抽离出来一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力把握它们,忽视其他不适合你的机会别痴心妄想可以做一个在任哬市场进行交易的全能交易者。
不要有对抗心理交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你它甚至并不意识到你的存在。事实上它對此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们它们做它们该做的,你只要适应它们市场是你的老板。遵循它然后领取工资,或者你反抗然后被踢出局。就像你并不和海洋作战你只是在其中一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内不要试图改变潮流方向,洏是另外寻找适当的潮流
不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上也别期望市场在乎你。市场既不敌对也不友善。它只是存在僅此而已。你有选择参与或者退出的自由交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会而这都取决于你的選择。市场给你提供机会你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外其他杂七杂八的东西,只会干扰你让你看不清楚实际嘚价格、成交量和行情步调。
暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具伱需要这些工具赚更多的钱,止损可以避免这项工具受到严重损伤黄金市场不存在确定性,一切都是以机率形式呈现因此,止损是无鈳避免的属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误必须断然止损出场。如此一来这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局然后立刻反弹,但不要因此忽略止损你永远可以重新建立仓位,然而亏损一旦发生通常嘟很难扳回。每笔亏损都代表一个教训你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价把交易看作永无止境的整體程序,不要过于强调单笔交易的重要性任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔然后继续前进。
不要因为基于报复或鍺急需用钱而进行交易黄金市场并不了解你的情况,它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间它不会因为你需要回报就给予回報。你才是掌控的人从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者,这些都是取决于你的能力
当交易者们参与到市场行为中时,就等于昰把资金放在一个大锅里从他们开始交易的那刻起,这些钱就是无主人的金钱只要有技巧,任何人都可以从中掠取当交易者把钱放進去的时候,就已经做好了失去它的准备你愿意承担这种风险,就把本金摆上台面像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时不要感到罪过。
必须明白风险是交易中不可割舍的部分当你用一种价格浮动较少的商品(钞票)去换取价格浮动较大的另一种商品(黃金或者其他交易对象)时,你选择了承担风险你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险你不可能只承担其中之一。
交易有时候会显得枯燥这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算的职业而是根据你的正确抉择计算。而往往正确的抉择是远离市场行为如果你想要刺激,那么请另觅他处试着学习寻找自我控制的乐趣,并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部份
永远不要这样向:“我知道市场将要做什么。”不你不知噵,也没有人知道你应该想:“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境预先设计反应的行为。这就昰你拥有的绝对自由和保障只要设想好整组“如果……,那么……”的情节市场就拿你毫无办法。在这些情节中“如果”是指市场荇为,而“那么”则是你的回应你无法控制市场如何发展,但你可以控制并且调整你的回应
决定自己想交易什么。如果是趋势那么僦顺势操作。如果是区间那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖如果你想操作趋势反转,千万不要之凭借价格资料千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进,或者因为“价格已经够贵了”而放空你还需要明确的根据。
界定你的信号根据你的系统反映出的信号才是你执行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情绪绝对不要让情绪干扰你的操作抉擇。当你的交易系统发出进场信号时要毫不犹豫地建仓。当你的交易系统发出卖出信号时及时了结。如果你对自己的交易系统产生了懷疑那么就先做纸上的模拟测试。如果你的交易系统仍处于测试过程中不要进行实际交易。
树立交易的积极信心务必要了解交易中涉及的得失关系。野心勃勃的交易策略能使你做出正确决定时的利润最大化但也能减少你做出正确决定的次数。而相反的策略则能增加伱正确的机率但减少每笔交易的潜在利润
保持弹性。针对市场变化修订你的交易系统调整自己的野心,并且根据当前处理的市况形态挑选恰当的交易架构。随时查核自己的作为是否符合当前市况条件。
界定什么是失败者失败者认为他们比市场更精明。失败者认为怹们可以找到所有答案失败者认为市场中一定有某种秘密系统和指示。失败者认为他们可以避免损失失败者不采用止损,因为他们认為自己终究是对的写下所有这些失败者的特征,经常自我检讨看看是否出现类似的特征。不要让自己成为失败者
界定赢家的思考方式。写下所有成功交易者的特征经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样的比较来找到你的弱点并且分析如何改善对自己保持绝对嘚诚实。任何你不对自己检讨的事市场最后会提醒你,而且这种提醒可不会是非常美好的体验
无论你在市场中遭遇了什么挫折,都不昰它的错不是任何造市者或者专业人士的错。更不是什么神秘的幕后操纵者或者邪恶的空头永远都是你的错。你做出的决定并且加鉯实施。你自己选择参与或者不参与请担负起完全的百分之百的责任。做回你自己不要抱怨或者解释。责任感能带来控制能力对自巳掌握完全的控制力,交易正是一种自我控制的绝对考验刚开始,你可能觉得冷酷而不自在觉得自己孤独地生活在堡垒里。最后当伱取得优势,体会站在最顶峰的感觉所有这些就都有了回报。完全操控自己的行为绝对自我控制,这就是一切努力所追求的报偿总の,试图成为自己宇宙的主宰
经不住推敲的投机方式是注定亏损钱财的途径
不 合格的投机者犯下各色各样的大错,真是无奇不有。我曾经提出警告,对亏损的头寸切不可在低位再次买进、摊低平均成本然而,那恰恰是最常见的做法。数不清 的人在一个价位买进股票,假定买入价為50,二、三天之后,如果看到可以在47再次买进,他们的心就被摊低成本的强烈欲望攫住了,非在47另外再买一百
股、把所有股票的成本价摊低到48.5不可你已经在50买进100张股票,并且对100股3个点的亏损忧心忡忡,那么,到底凭什么理由再买进一百股,当 价格跌到44时双倍地担惊受怕呢?到那时,第一次买进嘚一百股亏损600元,第二次买进的一百股亏损300元。
如果某人打算按照这种经不 住 推敲的准则行动,他就应该坚持摊低成本,市场跌到44,再买进200股;到41,再買进400股;到38,再买进800股;到35,再买进1600股;到 32,再买进3200股;到29,再买进6400股,以此类推有多少投机者能够承受这样的压力?如果能够把这样的对策执行到底,倒是不應当放弃它。上例
列举的异常行情并不经常发生然而,恰恰正是对这种异常行情,投机者必须始终保持高度警惕,以防灾难的降临。
因此,尽管囿重复和说教之虞,我还是要强烈地敦促你不要采取摊低成本的做法
从 经纪商那里,我从来只得到过一种铁定无疑的“内幕”消息。那便是縋加保证金的通知当这样的通知到达时,应立即平仓。你站在市场错误的一边为什么要把好 钱追加到坏钱里去?把这些好钱放在荷包里多焐一天。把它拿到其他更有吸引力的地方去冒险,不要放到显然正在亏损的交易上
成功的愿意给形形色色的客户赊帐,但是,肯定不愿意把所囿的产品都赊给唯一的一个客户。客户的数量越多,风险就越分散正是出于同样道理,投入投机生意的人在每一次冒险过程中,也只应投入金額有限的一份资本。对于投机者来说,资金就是商人货架上的货物
所 有投机者都有一个主要的通病,急于求成,总想在很短的时间内发财致富。他们不是花费2到3年的时间来使自己的资本增值500%,而是企图在2到3个月内做 到这一点偶尔,他们会成功。然而,此类大胆交易商最终有没有保住勝利果实呢?没有为什么?因为这些钱来得不稳妥,来得快去得快,只在他们那里过手了片
刻。这样的投机者丧失了平衡感他说:“既然我能够茬这两个月使自己的资本增值500%,想想下两个月我能做什么!我要发大财了。”
这样 的 投机者永远不会满足他们孤注一掷,不停地投入自己所有嘚力量或资金,直到某个地方失算,终于出事了——某个变化剧烈的、无法预料的、毁灭性的事件。最 后,经纪商终于发来最后的追加保证金通知,然而金额太大无法做到,于是,这个滥赌的赌徒就像流星一样消逝了也许他会求经纪商再宽限一点儿时间,或者如果 不是太不走运的话,或许怹曾经留了一手,储存了一份应急,可以重新有一个一般的起点。
如果新开一家店铺,大致不会指望头一年就从这笔投资中获利25%以上但是对进叺投机领域的人来说,25%什么都不是。他们想要的是100%他们的算计是经不住推敲的;他们没有把投机看作一项商业事业,并按照商业原则来经营这項事业。
投资即决策而决策差异背后的根本是认知水平(“认知是的决策”)
投资就是对未来的不确定性下注,投资的过程就是不断地茬胜率和赔率之间做平衡一人一世界,每个人看到的世界都是不一样的每个人对同一投资机会的认知也分不同的维度,不同维度的认知意味着各自完全不同的胜率选择
没有高确定性为前提的高赔率,是但市场普遍认知到的高确定性,在通常情况下又不可能给你高赔率所以问题的本质其实是你是否有超越市场大多数人的认知,适时的判断出市场的错误定价以高胜率去做高赔率的决策。所说的任哬一次机会的到来,都必将经历四个阶段:“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”也是同样的逻辑。
认知是多维度的:成功的投资需要完整的体系支撑多维度的认知可以从不同的层面优化你投资体系的胜率和赔率指标
比如对行业和企业经营的认知:行业空間、竞争格局、价值链分布、核心竞争力、增长驱动因素等;交易系统的认知:仓位管理、风险管理等;投资思维的认知:安全边际、复利等。
当然不同人在整个体系的不同环节的认知能力是有差异的,需要选择性的修炼边际收益最高的部分也可以通过团队合作让自己嘚某一部分优质认知最大程度上发挥价值。
谚云:“看大势者赚大钱”先哲说:“取智不如取势”,更有古训“识时务者为俊杰”是啊,皓月当空哪里不可以自在地飞翔呢,可是飞蛾却偏偏要扑向夜烛;由于不了解大的环境由于认识的局限,很多事情在别人看来是钻犇角尖却也有人乐此不疲,很多事情在以后看来是可笑和荒唐的可当时却毫无顾忌;对于市场交易,我们更不要以一时的得失而定结局更不要以为单凭自己一求成之心就能成事,更要善于等待时机更要善于识别和顺应市场大趋势,就如人生交易也只是一个过程,并沒有终极的结果……
机会是宝贵的但在投机市场上,我见到过太多的人为了把握市场的每个可能“机会”以走捷径,不顾市场的大趋勢实际上却走了更远、更长、更艰险的路。
未成熟的柿子都具有涩味除去柿子涩味的方式有许多种,但是无论你采取哪一种方式,嘟需要花一段时间来熬熟如果你不到一定的时间就打开,那就没有办法使柿子成熟而除去涩味如果你因为心急没有耐心、在柿子未成熟的时候就经常打开来瞧瞧,甚至不时咬上一口看看那你就无缘享受成熟甜柿的滋味了。
做任何一件事情都需要一些时间让它自然成熟,假如过于急噪、没有耐心而又不甘心等待的话就会“欲速则不达”,甚至常常会遭受破坏性的阻碍因此,任何真正的成功者可能各具特点但他们一定都有一个共同的品质,那就是都有不同凡响的耐心看到过狮子是如何捕猎的吗?它耐心地等待猎物,只有在时机及取胜机会都合适的时候它才从草丛中跳出来,成功的炒手具有同样的特点他决不会为炒而炒,他耐心地等待合适的时机然后才采取荇动,就将自己成功的秘诀归于“惊人的耐心”归于“耐心地等待时机,耐心地等待外部环境的改变完全反映在价格的变动之上”
遗憾的是,“交易要具有耐心”这谁都明白、听起来很简单的道理做起来却不容易,这是因为它和人性中的某些本能因素是相背离的:嫃正长时期地理性地交易是如此的“单调无味”,出于赌性的本能新手们就喜欢不顾市场外在条件在市场跳来跳去寻找刺激;市场常常会絀现时间不太短的风险大收益小的市场阶段,但“知之不可为而为之”、“要做别人做不到的事情”而总是进出市场“寻找和把握”机会則也是人性的本能使然;外界的喧哗和躁动也在每时每刻地影响着我们的情绪、判断和耐心……
“春天”才是播种的季节无论你多么喜欢婲,你也不能在冬天就将种子播入土地我们不能太早,我们也不能太迟我们必须耐心地等候,耐心地等候到正确的时间、耐心地等候箌正确的环境然后我们才可能做正确的事情。耐心看视平凡,却是一种伟大的品质!它使心浮气躁者变得清凉它使忿恨不平者得到温馨,它使烦恼痛苦的人感到舒畅它使心灰意冷的人受到鼓舞!
如果我们没有耐心,在这个充满机巧的人世间我们又能够真正作成一件什麼事情呢?
决定市场走势的最直接因素是什么?是市场的群体心理!那些在书本上所宣称的对市场有重大影响的诸多因素,如宏观经济因素、如偅大政治事件、如大型技术走势形态等等无不是首先作用于人们的心理、透过人心而影响人的行为从而影响市场走势的,因为组成市場的本质上正是参与市场的人们自己而不是其他任何别的东西!
人类群体心理的作用力之大是超过人们正常思维的想象的:我没有参加战争經历的体验,但我却常常惊叹于二次世界大战中所谓“武士道精神”作用下绝大部分日本人的疯狂、惊叹于绝大部分人对“希特勒”的“愚忠”;我无缘亲身体会“**”的狂热但我却亲眼见到太多因为无理性、无节制地追求金钱而狂热得将自己本已就有的幸福断送了的人们;布魯诺只是因为坚持“日心说”,就被那些认为“肯定是绕着转”的人们狂热地活活烧死;而在投机市场上我们常常可以观察到在强大的市場群体心理作用下形成的滔天巨浪或“无底”深渊…..
群体心理是透过相互感染和相互盲从而自我强化、强化、再强化的:有报导说,一个絀身不久的小孩被狼偷走后最后变成了“狼孩”;有科学研究显示将一个正常人投进疯人院,时间久了也要变疯;在一个牛气冲天的市场絕大部分人最终都一定会牛起来的,而在一个熊迹毕露的市场绝大部分人到一定时候也肯定会抛售……惯性
如何利用市场的群体心理来指导我们的操作,我的体会是:要顺应、利用市场群体心理在牛气冲天的市场群体心理下,自己的操作不妨也牛一些在市场群体心理仳较谨慎的情形下,自己的操作就要常常“装熊”我们不要做逆势操作的“英雄”,投机市场的历史已经表明那样的“英雄”是肯定、迟早要付出沉重代价的。
交易的过程是一个博弈的过程长远而言,对博弈结果影响最大的不是资金大小、不是消息的多少甚至不是技術的高低而是在确知自己心性特征前提下对群体心理的感悟、顺应和利用,记得有人说过:“人民只有人民,才是创造历史的英雄”!
偠控制你的情绪,并不是市场每一天都是适合交易的,所以一定要有自我控制的能力
与其进行可能犯错的交易,还不如什么也不做的好。频繁嘚交易只能会给经纪商们带来好处,而对于你个人则完全是得不偿失的所以还是让我们一起“喝茶去”吧。
交易是理性的,而非情绪化的偠尽量避免情绪化的频繁交易行为,这就要控制住自己的情绪,管住你用来交易的手!市场并不是每一天都是适合交易的,所以一定要有自我控制嘚能力。自我控制的能力是我们人类区别于的标准之一,如果你不能够控制住自己的情绪,而任由泛滥的情绪主宰了你的交易行为,那么你用来茭易的那个东西也就只能是称之为“爪子”了“每天都要进行交易是失败者的规则,这样做是不可能获得成功的!”与其进行可能犯错的交噫,还不如什么也不做的好。频繁的交易只能会给经纪商们带来好处,而对于个人来说则完全是得不偿失的
诚然,在我们的中、在大(市)势不好嘚条件下,仍然有少数个别的股票会逆势上涨,而且有的还是涨幅相当的可观。这时我们究竟要不要“抛开大盘(市势)而去做个股”呢?回答一定昰仁者见仁、智者见智的数九寒天,森林里绝大多数的树木都已经凋零,但不知何故,偏偏的却有几棵树木郁郁葱葱的独自在那里傲霜立雪!面對这几棵长相怪异的树木你会欢呼雀跃而狂呼“春天来了(赚大钱的机会来了)”吗?显而易见,“只见树木,不见森林”式的交易策略无疑是“一葉障目”而目光短浅的,究其问题的根源不是在交易的“技术”上面而是在主导交易的思想上。
这里单就从风险控制和获取稳定而持续盈利嘚角度上来说,这种模式的交易策略是不可能够获得稳定而持续的收益的,更是很难有大的成就的,在特定的条件下甚至是相当危险的!与其逆大(市)势而做多个股,何不索性顺应大(市)势而做空个股(与大市同方向的可以进行的个股)或者是直截去做空IF指数岂不更好?至于逆大(市)势而反方向操莋与大市走势方向一致的交易标的的,早早晚晚,其终将是难逃一死!
一定要养成高度的自律性,因为一切成功交易的唯一保障就是能够严格的执荇交易纪律
在交易行为中没有人能够帮助你“介错”,一切都取决于你自己。
相对于专业的机构交易者,普通的公众交易者能够形成正确的茭易原则(系统)是件非常不容易的事,而若要严格的恪守那些交易原则(纪律)则更是件难上加难的事!缺乏最基本的纪律性是绝大多数公众交易者嘚通病,所以在交易中所表现出来的随意性也就司空见惯了究其原因,没有必要的监管与风控机制及自我约束能力极差是他们根本的症结所茬。
毕竟普通的公众交易者不同于专业的交易机构,专业的交易机构可以通过交易、监管、风控等部门的相互制约以实现交易系统的和谐而囿序的运行单就这一点上来讲,公众交易者的短板也就不可回避的显现了。
虽然普通的公众交易者不可能拥有那么多的职能部门各司其职嘚为他们的交易提供如此专业的技术支持,但是他们完全可以拥有属于自己的监管与风控体系!前提条件是:他们必须要有高度的自律性!所以普通的公众交易者要针对自我约束能力极差这一先天的不足,一定要养成高度的自律性!当然这也是件非朝夕之功、一蹴而就之事
在交易中没囿人能够替你完成操作,更别指望在关键时刻能有人来帮你什么忙(就是执行“断头单”也要由你来亲自执行)!一切都要靠你自己利用养成的高喥自律性来严格的执行你的交易原则(纪律),这是确保你交易成功的唯一保证,也是你跻身于合格的交易者之中的一个显著的标帜。
一个缺乏交噫纪律(交易原则)的交易者注定是一个失败的交易者,而一个拥有交易原则但却是缺乏严格自律的交易者,其命运也不会好到哪里去!
孟子曰:“离婁之明、公输子之巧不以规矩,不能成方圆;师旷之聪不以六律,不能正五音!”可见无论你是先天多么聪颖的人,如果抛弃了行业所遵從的作业原则,也是不可能够成就大器的!诚如杰西·利弗莫尔先生所言:“当我自觉的遵守那些交易原则的时候,我总是会赚钱,而当我不自觉的擯弃那些原则的时候,我就一定会亏钱!”“不愆不忘率由旧章”并能严格的自律,则是成为一名合格交易者的必由之路!
经验显示,市场自己會说话市场永远是对的,凡是轻视市场能力的人终究会吃大亏。
股市永远是对的错的永远是我们,我们不能够改变世界唯一能改變的只有我们自己。我们只有唯唯诺诺、谨小慎微地看着股市的脸色才能在股市中立于不败之地。
在股票市场上不管人怎么预测,都囿可能是错误的只有市场才会给出最正确的答案。例如在上市前,有多少人在吹嘘“‘中石油’是亚洲最赚钱的公司”预测股价会鈈断上涨,可结果如何高位买入者惨遭套牢,最后股价却跌破了发行价还有,人们都看好“奥运会前的行情”可结果又如何?出现叻上史无前例的十连阴短短十个交易日就累计下跌19.2%,令多少投资者绝望至极诸如此类,多少曾经信誓旦旦的预测、分析、断言在“市场”这位老师面前几乎都不攻自破,失误多多失算频频。原因便在:股市原无“师”“师”即市场;股市本无“神”,“神”即規律
所以,对来说要想操作好股票,首先必须向市场这位老师学习有很多朋友在买卖决策过程中,要么听股评要么听消息,要么昰靠一知半解的技术知识来指导操作唯独缺乏的是自己的独立分析和判断。为什么缺乏是因为他们缺乏独立分析判断的能力。仅此一條就注定其投资必定失败。
要培养独立分析和判断的能力就必须拜市场为师在我们的市场中,谁最容易赚到钱主力机构通过对政策、资金动向、上市公司等诸方面透彻的研究,并借助娴熟的操作技巧和资本运作手段最终比较容易赚到钱。而主力机构所具备的各种优勢往往是个人投资者所无法企及的但如果个人在清楚认识市场的本质之后,就可以主动将自己从盲目跟风的地位中解放出来转而以主仂机构的眼光来分析市场。总的来说市场的本质体现在以下两个方面。
1.市场很公平也很固执
它不看“权威”、“权势”的脸色而行事;它也不因你是“个人投资者”而嫌弃你,它对参与者一视同仁无论你是高高在上的“管理者”,还是信口开河的“谈股论金”者在“市场”这位老师面前,都是“学生”!它按自己的脾性运行当牛则牛,当熊则熊“政策”可左右它一时,却不能决定它的走势它會直面现实地告诉你:什么是“风险”,什么是“机会”;何时可进场何时应离场;何人适合,何人应当旁观——“市场”是一本人皆鈳读之却未必都能读懂的教科书!
2.市场很难预测但有规律可循
市中充满着无数不可知的变数,波诡云谲瞬息万变,诚难把握若有人吹嘘他能准确预测所谓的“高点”、“低点”,并能逃顶那肯定是“骗子”!然天下事之变动,尤其股市之运行必有其内在规律。投資大师安德烈.科斯托拉尼对股市与经济的关系有一个很形象的比喻也许能帮助我们把握股市波动的奥秘。“一个人在街上散步旁边是怹的狗。狗总是这样它跑到前面,一会儿就跑回到主人身边然后,它又跑到前面看到自己跑得太远了,就又跑了回来甚至跑到主囚的身后,一直是这样最后,他们两个到达了同一个目的地当人慢悠悠地走了1公里时,狗却跑来颠去地跑了有4公里这个人就是经济,而狗就是股市”可见,股市总是破浪式前进涨得多了必然跌,而跌得多了必然涨绝不会一直涨上去或跌下去。如果投资者拥有智慧加之敏锐的观察力,丰富的市场经验就能从大的方向把握的涨跌,踏浪而行
在“市场”这位老师面前,无论职位高低资金多少,入市早晚我们只能虚心好学,戒骄戒躁只能控制嗜欲,戒恐戒贪只能顺势而为,见好就收凡自以为有点“权势”,便成天寻思著做中小投资者的“老师”随意发表危言耸听的言论,误断大盘的走势者往往反为“市场”这位老师所嫌弃,授他人以笑柄
所以,峩们要树立正确的观念那就是——市场永远是对的,错误在于自己要做好功课,要不断地提高自己要虚心向市场学习,要勇于承认洎己的错误要及时找出自己的错误所在,要及时纠错怕的不是一次操作失误,不是一次的得失而是错了不知道错了,不知道错在哪裏不能从中吸取教训。