光大证券股份有限责任公司成立于1996年，是由中国光大（集团）总公司投资控股的全国性综合类证券公司。是由中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。光大证券上海人民北路营业部成立多年，位于松江金融中心的黄金地段。我部处于快速发展阶段，各项指标均在光大证券上海地区名列前茅。2011年荣获年度“先进集体”称号，2012年荣获“年度***销售金融产品创收营业部”称号，2014年荣获“年度***代销金融产品营业部”称号，2015年被中共上海市金融工作委员会、上海市金融服务办公室评为“上海金融系统五星级优质服务网点”，2016年荣获年度“最具进步奖”。人民北路营业部一直秉承公司“以客户为中心”的理念以及“为国家图富强、为天下聚财富”的价值观，打造专属客户的金融投资方案，提供全方位的金融服务。光大证券上海人民北路营业部诚邀业界精英加盟，期待您的加入。
公司地址：上海市松江区人民北路151号1楼、10楼
(邮编：201600)
*发布本招聘广告企业的营业执照名称：光大证券股份有限公司上海人民北路证券营业部
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2年经验 | 本科 | 招5人
上海-松江区
15-20万/年
无工作经验 | 大专 | 招2人
上海-松江区
1.5千以下/月
3-4年经验 | 本科 | 招8人
上海-松江区
10-20万/年
1年经验 | 大专
上海-松江区
4.5-6千/月
本科 | 招1人
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0.8-1万/月
2年经验 | 本科 | 招1人
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0.5-1万/月
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光大证券股份有限公司
2015 年年度报告
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务
未出席董事姓名
未出席董事的原因说明
被委托人姓名
三、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人薛峰、主管会计工作负责人王勇及会计机构负责人（会计主管人员）何满年声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
以日公司A股股本3,906,698,839股为基数，向全体A股股东每10股派送现金股利
6.00元（含税），共派发现金股利2,344,019,303.40元。以上分配预案将提交公司股东大会审议
，待股东大会审议通过后执行。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者
注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
重大风险提示
报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能面对的风险，敬请查
阅本报告“第四节 管理层讨论与分析 三、公司未来发展（四）可能面对的风险”中相关陈述。
2015 年年度报告
释义 .............................................................................................................................. 3
公司简介和主要财务指标 .......................................................................................... 3
公司业务概要 ............................................................................................................ 17
管理层讨论与分析 .................................................................................................... 18
重要事项 .................................................................................................................... 34
普通股股份变动及股东情况 .................................................................................... 40
优先股相关情况 ........................................................................................................ 45
董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................................ 46
公司治理 .................................................................................................................... 51
公司债券相关情况 .................................................................................................... 55
财务报告 .................................................................................................................... 58
备查文件目录 .......................................................................................................... 182
证券公司信息披露 .................................................................................................. 182
2015 年年度报告
第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
光大证券股份有限公司
中国光大集团股份公司，是公司第一大股东
中国光大控股有限公司，是公司第二大股东
光大资本投资有限公司，是公司全资子公司
光大富尊投资有限公司，是公司全资子公司
光大期货有限公司，是公司全资子公司
上海光大证券资产管理有限公司，是公司全资子公司
光证金控（香港）
光大证券金融控股有限公司，是公司全资子公司
光大保德信
光大保德信基金管理有限公司，是公司控股子公司
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称
光大证券股份有限公司
公司的中文简称
公司的外文名称
EverbrightSecuritiesCompanyLimited
公司的外文名称缩写
公司的法定代表人
公司总经理
公司注册资本和净资本
本报告期末
3,906,698,839.00
3,418,000,000.00
36,574,371,144.01
16,902,766,177.63
公司的各单项业务资格情况
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销
与保荐；证券自营；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金代销；融资融券
业务；代销金融产品；股票期权做市业务；中国证监会批准的其他业务。
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销
与保荐；证券自营；为期货公司提供中间介绍；证券投资基金代销；融资融券；代
销金融产品；股票期权做市；银行间市场利率互换；约定购回式证券交易；股票收
益互换业务试点；客户证券资金消费支付服务业务试点资格；私募基金综合托管；
股票质押回购式证券交易资格；黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营；
交易所固定收益平台做市商；报价转让；代办股份转让；中小企业私募债券承销；
2015 年年度报告
私募基金业务外包服务资质；股权激励行权融资业务试点；股票期权参与人；A 股交
易单元港股通业务交易资格；推荐挂牌、经纪、做市资格；全国银行间拆借市场成
员；短期融资券承销；黄金自营和黄金租借；记账式国债承销团成员；中央国债登
记结算公司甲类结算参与人；证券业务外汇经营许可证（外币有价证券经纪业务、
外币有价证券承销业务、受托外汇 资产管理业务）；政策性银行承销商资格；自营
业务开展股指期货交易资格；自营业务开展股指国债期货交易资格；转融通业务试
点；开户代理机构资格；参与多边净额担保结算；数字证书服务代理资格；代理证
券质押登记；期权结算；非金融企业债务融资工具主承销商资格等。
全资子公司光大期货经纪业务许可证、金融期货经纪业务资格、中国金融期货交易
所全面结算会员资格、股指期货 IB 业务资格、资产管理业务资格；全资子公司光证
资管证券资产管理业务资格、受托管理保险资金资格；全资子公司光大资本直接投
资业务资格；全资子公司光证金控（香港）人民币合格境外机构投资者资格；控股
公司光大保德信基金管理有限公司基金管理资格等。
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表
薛峰（代行）
上海市静安区新闸路1508号
上海市静安区新闸路1508号
三、 基本情况简介
公司注册地址
上海市静安区新闸路1508号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址
上海市静安区新闸路1508号
公司办公地址的邮政编码
http://www.ebscn.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称
中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点
上海市静安区新闸路1508号
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票上市交易所
变更前股票简称
上海证券交易所 光大证券
2015 年年度报告
六、 公司其他情况
（一） 公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况
1995 年 6 月 21 日，中国人民银行核发银复［ 号《关于筹建光大证券有限责任公司
的批复》，同意中国光大（集团）总公司在整顿其原有证券营业（业务）部的基础上筹建光大证
券有限责任公司。1996 年 3 月 8 日，中国人民银行核发银复［1996］81 号文《关于成立光大证券
有限责任公司的批复》，同意成立光大证券有限责任公司并核准公司章程。1996 年 4 月 23 日，
光大证券有限责任公司在国家工商行政管理局登记注册。其中，中国光大（集团）总公司出资
15,700 万元
（其中美元 1,000 万元） 持股比例为 62.8％，中国光大国际信托投资公司出资 9,300
万元，持股比例为 37.2％。
1997 年 4 月 26 日，经中国人民银行银复[ 号《关于光大证券有限责任公司股权变更
等事项的批复》批准，光大证券有限责任公司注册资本由 2.5 亿元增至 5 亿元，注册地由北京迁
至上海，新增资本金全部由中国光大（集团）总公司投入，增资后中国光大（集团）总公司持股
比例为 81.4%，中国光大国际信托投资公司持股比例为 18.6%。
1999 年 6 月，经证监会证监发字[ 号《关于同意中国光大控股有限公司收购光大证
券有限公司 49%股权的批复》、财政部财管字[ 号《关于同意转让光大证券有限责任公司
部分股权问题的批复》批准，中国光大（集团）总公司将其持有光大证券有限责任公司 49%的股
权转让给中国光大集团有限公司控制的下属公司中国光大控股有限公司。2000 年 8 月，中国光大
（集团）总公司与中国光大国际信托投资公司签署股权转让协议，中国光大国际信托投资公司将
所持光大证券有限责任公司 18.6%的股权转让给中国光大（集团）总公司。2002 年 1 月 21 日，证
监会以证监机构字[2002]29 号《关于同意光大证券有限责任公司股权变更的批复》，同意中国光
大控股有限公司受让中国光大（集团）总公司持有的 49%股权，中国光大（集团）总公司受让中
国光大国际信托投资公司持有的 18.6%股权。转让完成后，中国光大（集团）总公司持股比例为
51%、中国光大控股有限公司持股比例为 49%。
2002 年 4 月 8 日，证监会以证监机构字[2002]90 号《关于同意光大证券有限责任公司增资扩
股的批复》，同意光大证券有限责任公司注册资本由 5 亿元人民币增加至 26 亿元人民币，其中，
98,466 万元由资本公积金和未分配利润转增，其余部分由中国光大（集团）总公司和中国光大控
股有限公司以货币资金出资。增资扩股完成后，光大证券有限责任公司股权结构保持不变。
2005 年 7 月 14 日，经财政部 2004 年 12 月 26 日财金函（ 号《关于光大证券有限
责任公司股份制改造方案的批复》、商务部 2004 年 4 月 29 商资一批[ 号《商务部关于
同意光大证券有限责任公司增资和变更为外商投资股份有限公司的批复》和 2005 年 3 月 14 日商
资批（ 号《关于同意光大证券股份有限公司股东减少出资、更名和退出的批复》、证
监会 2005 年 5 月 10 日证监机构字（2005）54 号《同意光大证券有限责任公司改制及核减注册资
2015 年年度报告
本的批复》批准，中国光大（集团）总公司和中国光大控股有限公司以截至 2004 年 6 月 30 日经
审计的净资产 232,500 万元作为出资，三家新股东厦门新世基集团有限公司、东莞市联景实业投
资有限公司和南京鑫鼎投资发展有限公司分别以货币资金 10,000 万元、1,000 万元和 1,000 万元
出资，在此基础上，将净资产 244,500 万元按 1：1 的比例折为 244，500 万股，设立光大证券股
份有限公司。光大证券有限责任公司整体变更为股份公司后，公司注册资本由人民币 260,000 万
元变更为人民币 244,500 万元。
2007 年 5 月 29 日，经财政部 2007 年 3 月 1 日财金函[2007]37 号《关于同意光大证券股份有
限公司增资扩股方案的批复》、2007 年 3 月 19 日证监会证监机构字（2007）70 号《关于光大证
券股份有限公司增资扩股的批复》、2007 年 4 月 16 日商务部商资批[ 号《关于同意光大
证券股份有限公司增资扩股的批复》批准，公司向厦门新世基、东莞联景、南京鑫鼎 3 家发起人
和嘉峪关宏丰等 8 家新增机构发行股份总计 45,300 万股，每股发行价格 2.75 元，出资方式为现
金认购。增资扩股完成后，公司注册资本由 244,500 万元增加至 289,800 万元。
2009 年 8 月 4 日，经中国证监会证监许可（ 号《关于核准光大证券股份有限公司
首次公开发行股票的批复》核准，公司以每股人民币 21.08 元的发行价格首次公开发行了 52,000
万股 A 股，募集资金总额 1,096,160.00 万元。本次公开发行股票后，公司注册资本变更为人民币
34.18 亿元。公司股票于 2009 年 8 月 18 日起在上海证券交易所上市交易。
经中国证监会《关于核准光大证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可
[ 号）核准，2015 年 9 月 1 日，公司完成了非公开发行特定投资者现金认股的证券变更
登记。本次非公开发行以每股人民币 16.37 元的发行价格向七名特定对象非公开发行合计
488,698,839 股 A 股，募集资金净额为人民币 7,968,538,346.52 元。本次非公开发行完成后，公
司股本总数由发行前的 3,418,000,000 股 A 股增加至发行后的 3,906,698,839 股 A 股， 注册资本
由发行前的人民币 3,418,000,000 元增加至发行后的人民币 3,906,698,839 元。
（二） 公司组织机构情况
1、 公司组织结构图
2015 年年度报告
治理监督委员会
风险与财务监督委员会
薪酬、提名与资格审查委员会
战略与发展委员会
合规工作委员会
审计与稽核委员会
信息技术委员会
风险管理委员会
资产负债委员会
风险管理委员会
投资银行委员会
经营管理层
信用管理委员会
人才工作委员会
创新工作委员会
分支机构业务管理委员会
分公司8家/
全资及控股子公司
投行管理总部
金融市场总部
公司办公室
大区营业部2家
资本市场部
固定收益总部
董事会办公室
投行上海一部
销售交易总部
(监事会办公室)
投行上海二部
纪检监察部
投行上海三部
信用业务管理总部
工会办公室
投行上海四部
互联网金融部
人力资源总部
投行上海五部
衍生产品部
（党委组织宣传部）
投行上海六部
资产托管部
计划财务部
投行上海七部
零售交易业务总部
投行北京一部
财富管理中心
风险管理部
投行北京二部
法律合规部
投行深圳一部
信息技术部
投行深圳二部
运营管理总部
并购融资部
战略发展部
中小企业投融资管理总部
中小企业融资一部
中小企业融资二部
中小企业投资部
注：上述公司组织结构图仅包含公司一级控股子公司情况。
2、 公司境内外一级子公司、分公司情况
上海市静安区新闸路 1508 号 8 楼
2008 年 11 月 7 日
（人民币）
中国（上海）自由贸易试验区市福山路
458 号 303、601-602、、
1993 年 4 月 8 日
（人民币）
、1309A、 室
上海市静安区新闸路 1508 号 17 楼
2012 年 2 月 21 日
（人民币）
上海市静安区新闸路 1508 号 801-803
2012 年 9 月 26 日
（人民币）
光证金控（香港） 香港夏悫道 16 号远东金融中心 17 楼
2010 年 11 月 19 日
上海市延安东路 222 号外滩中心大厦 46
光大保德信
2004 年 4 月 22 日
（人民币）
2015 年年度报告
深圳市福田区车公庙绿景纪元大厦 17
深圳分公司
2010 年 12 月 9 日
层 17A-17L
广州市天河区体育西路 191 号中石化大
广东分公司
2010 年 12 月 27 日
厦 B 塔 27 层 01-06 室
宁波市海曙区中山西路 2 号恒隆中心 24
宁波分公司
2010 年 11 月 22 日
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道
上海分公司
2011 年 7 月 25 日
1128 号 10 楼
北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦东
北京分公司
2012 年 1 月 20 日
南京分公司
南京市玄武区中山路 18 号德基广场
2011 年 11 月 22 日
沈阳分公司
沈阳市沈河区十一纬路 169 号（七层）
2011 年 11 月 22 日
重庆分公司
重庆市渝中区大坪正街 108 号天海大厦
2012 年 2 月 2 日
（三） 公司证券营业部的数量和分布情况
报告期末，公司有证券营业部 151 家，分布在全国 28 个省市自治区的 81 个城市，具体分布
情况如下：
证券营业部名称
北京小营路证券营业部
北京市朝阳区小营路 25 号房地置业大厦一层、七层
北京月坛北街证券营业部
北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦东配楼 2、3、5 层
北京丽泽路证券营业部
北京市丰台区广安门外菜户营东街 60 号北京哈特商务酒店二层
北京市昌平区东小口镇立汤路 188 号院北方明珠大厦 1#楼 5 层东北侧
北京天通苑证券营业部
及 1#楼 0715
北京中关村大街证券营业部
北京市海淀区海淀北二街 10 号 2 层 201
北京东中街证券营业部
北京市东城区东中街 29 号东环广场 B 座 2 层
北京广顺北大街证券营业部
北京市朝阳区广顺北大街 17 号 2 层 02 层 A13
天津民生路证券营业部
天津市河北区民生路米兰公寓 6 号
天津广东路证券营业部
天津市河西区广东路 63 号
石家庄建华南大街证券营业部
石家庄市裕华区建华南大街 199 号恒泰钰德名邸 C 座 3 层
上海斜土路证券营业部
上海市斜土路 2364 号
上海中兴路证券营业部
上海市中兴路 1103 号
上海淮海中路证券营业部
上海市淮海中路 1045 号 31 层
上海塔城路证券营业部
上海市嘉定区嘉定镇塔城路 453 号 75 幢 2 楼
上海市奉贤区人民南路 333 号 1 层，333-339 号 2 层，南奉公路 1859
上海奉贤区人民南路证券营业部
上海仙霞路证券营业部
上海市仙霞路 333 号 108、301 室
上海世纪大道证券营业部
上海市浦东新区世纪大道 1118 号东立面一至二层
上海西藏中路证券营业部
上海市黄浦区西藏中路 585 号新金桥广场 12 层 A 室
上海张杨路证券营业部
上海市浦东新区松林路 111 号 2-6-A、2-7
上海宝山华和路证券营业部
上海市宝山区华和路 280 号
上海牡丹江路证券营业部
上海市宝山区牡丹江路 1248 号
上海蒙山路证券营业部
上海市金山区蒙山路 957 号，蒙山路 939 弄 10 号 、1104
上海人民北路证券营业部
上海市松江区人民北路 151 号 1 幢 10 层、1 层 105 室
2015 年年度报告
上海峨山路证券营业部
上海市浦东新区峨山路 91 弄 58 号一楼 A-1
上海新闸路证券营业部
上海市静安区新闸路 1508 号 1 楼 111-113 室
广州天河北路证券营业部
广州市天河北路 685 号光大银行四楼
广州中山二路证券营业部
广州市东山区中山二路 35 号
广州花地大道证券营业部
广州市荔湾区花地大道红棉苑北区 5-6 栋一、二楼
广州解放北路证券营业部
广州市白云区解放北路 1000 号
广州马场路证券营业部
广州市天河区马场路 16 号之一 1206 房
广州番禺环城东路证券营业部
广州市番禺区市桥环城东路 153 号首、二层
广州宝岗大道证券营业部
广州市海珠区宝岗大道 928 号三楼自编 3020 房
东莞运河东一路证券营业部
东莞市运河东一路 183 号
东莞元美路证券营业部
东莞市南城区元美路 2 号财富广场 A 座 3 层
东莞石龙证券营业部
东莞市石龙镇新城区濠兴逸苑四期 5 号地铺及 1-9 号地铺二层
东莞寮步石大路证券营业部
东莞市寮步镇石大路银基大厦 411
东莞厚街证券营业部
东莞市厚街镇康乐南路明丰大厦西塔楼 9 层
东莞市大朗镇美景中路 568 号新世纪豪园添一居办公综合楼 1 楼、14、
东莞大朗证券营业部
佛山季华六路证券营业部
佛山市禅城区季华六路 11 号 1 座 13 楼 07-11 房
佛山绿景路证券营业部
佛山市禅城区绿景三路２２号二层
佛山顺德北滘证券营业部
佛山市顺德区北滘镇建设北路 102 号天天商业大楼 2 座 302-306 号商铺
顺德大良证券营业部
佛山市顺德区大良凤山中路 101 号正业大厦三楼
惠州麦地路证券营业部
惠州市惠城区麦地路 61 号麦科特国际大厦四楼
惠州淡水证券营业部
惠州市惠阳区淡水金惠大道昊康花园二楼
惠州平山证券营业部
惠州市惠东县平山华侨城西枝江畔怡景湾第 4 栋 2、3 层商铺
江门东华一路证券营业部
江门市东华一路 61 号金华商业中心
江门新会冈州大道东证券营业部
江门市新会区冈州大道东 73 号江会时代城三楼
江门台山环北大道证券营业部
台山市台城镇石花华侨新村 18 号第 1 卡
珠海海滨南路证券营业部
珠海市海滨南路 47 号光大国际贸易中心负一层 B
汕头华山路证券营业部
汕头市华山路 7 号碧霞庄中区 1 栋 201 号
湛江海滨大道南证券营业部
湛江市霞山区海滨大道南 35 号鑫利雅居商住楼第三层
梅州丽都中路证券营业部
梅州市梅江区丽都中路怡雅苑二期 11-12 号店铺
肇庆天宁北路证券营业部
肇庆市天宁北路 75 号之一 5 楼 508 房
中山博爱四路证券营业部
中山市东区博爱四路 38 号优雅翠园会所四层（C 卡）
茂名站前五路证券营业部
茂名市茂南区站前五路 3 号五层
河源建设大道证券营业部
河源市新区建设大道北面友力商务大厦第六层 601 室
深圳金田路证券营业部
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 A02 层 08、09b 单元
深圳新园路证券营业部
深圳市罗湖区新园路 3 号中海商城 5 楼
深圳深南大道证券营业部
深圳市福田区深南大道 6017 号都市阳光名苑裙楼 3 楼
深圳海德二路证券营业部
深圳市南山区海德二路茂业时代广场 16 楼
深圳龙岗区龙福路证券营业部
深圳市龙岗区龙城街道龙福路 5 号荣超英隆大厦 A 座 5 层 06、07 单元
深圳海秀路证券营业部
深圳宝安区新安街道海秀路 21 号兴华路南侧龙光世纪大厦 2 栋 3-40
深圳龙华人民北路证券营业部
深圳市龙华新区民治办事处银泉花园 3、4 号楼 1-3 层裙楼 1 层 B 区
海口国贸大道证券营业部
海口市金茂区国贸大道 63 号
南宁桃源路证券营业部
南宁市桃源路 43 号广西富满地大酒店裙楼第二层
桂林中山中路证券营业部
桂林市秀峰区中山中路 39 号南方大厦 4 楼 4-1 号
柳州潭中东路证券营业部
柳州市潭中东路 17 号华信国际 2 单元 10-8 号
福州湖东路证券营业部
福州市鼓楼区湖东路 199 号外经贸广场第二层
泉州田安路证券营业部
泉州市丰泽区田安路广益花园 A2-3
2015 年年度报告
厦门展鸿路金融中心大厦证券营业部
厦门市思明区展鸿路 82 号金融中心大厦 21 层 01 单元
南京中山北路证券营业部
南京市中山北路 26 号新晨国际大厦裙楼三楼
南京中山东路证券营业部
南京市秦淮区中山东路 482 号
宿迁西湖东路证券营业部
宿迁市宿豫区金融财富中心 A 座 3A02 室
丹阳中新路证券营业部
丹阳市中新路 5 号
丹阳东方路证券营业部
丹阳市报业大厦 A 区第 14、15 间门面房
苏州苏惠路证券营业部
苏州市工业园区苏惠路 98 号国检大厦东裙楼三楼 301、303 室
昆山前进西路证券营业部
昆山市前进西路 296 号中茵世贸广场写字楼 1 号楼 5 楼 502 室
常州武宜北路证券营业部
常州市武进区武宜北路 19 号吾悦广场 1 号楼
扬州文昌西路证券营业部
扬州市邗江区文昌西路 221 号
淮安翔宇中道证券营业部
淮安市清河区翔宇中道淮安万达广场万达中心楼 、1203 室
盐城人民南路证券营业部
盐城市盐都区人民南路 1 号华邦国际东厦 2 幢 205、207 室
无锡金融一街证券营业部
无锡市滨湖区金融一街 10 号无锡金融中心 1708 单元
江阴澄江中路证券营业部
江阴市澄江中路 5-1 号 902 室
宜兴阳羡西路证券营业部
宜兴市宣城街道阳羡西路 157 号综合楼二楼
海门长江路证券营业部
海门市长江路 488 号万众新世界广场 A 号楼 101 室
南通工农路证券营业部
南通市工农路 33 号金融汇 1205 室
合肥南一环路证券营业部
合肥市包河区南一环路（屯溪路 58 号）恒兴广场 B 区 5 楼
哈尔滨经纬二道街证券营业部
哈尔滨市道里区经纬二道街二十二号
大庆金融街证券营业部
大庆市萨尔图区东风新村金融街 1 号
齐齐哈尔龙华路证券营业部
齐齐哈尔市龙华路 136 号
黑河东兴路证券营业部
黑河市爱辉区东兴路 2 号
长春解放大路证券营业部
长春市解放大路 2677 号
沈阳十一纬路证券营业部
沈阳市沈河区十一纬路 169 号
抚顺东四路证券营业部
抚顺市新抚区东四路 7-5 号楼 701 室
大连民主广场证券营业部
大连市中山区长江路 44 号 4 层
丹东锦山大街证券营业部
丹东市元宝区官电南小区 6 号楼
呼和浩特新华东街证券营业部
呼和浩特市赛罕区新华大街华门世家 1 号楼
宁波解放南路证券营业部
宁波市海曙区解放南路 67-1 号
宁波中山西路证券营业部
宁波市海曙区蔡家巷 6,16 号（7-79）
宁波彩虹南路证券营业部
宁波市江东区彩虹南路 11 号嘉汇国贸 A 座 10 楼
宁波康庄南路证券营业部
宁波市江北区天合财汇中心 21 号、23 号 80 幢 9-1,9-2,9-5,9-6
宁波市江东区悦盛路 359 号 007 幢 6-1、2、3、4、7、8、9 ，悦盛路
宁波悦盛路证券营业部
361-363 号 007 幢 1-9
象山县象山港证券营业部
宁波市象山县丹东街道象山港路 501 号三层
宁波孝闻街证券营业部
宁波市孝闻街 29 弄 2 号
宁海气象北路证券营业部
宁波市宁海县跃龙街道气象北路 289 号
宁波北仑新碶证券营业部
宁波市北仑新碶镇东河路 560 号
宁波镇海城关证券营业部
宁波市镇海区聪园路 139 号
宁波范江岸路证券营业部
宁波市江北区范江岸路 190 号 98 幢（1-11）
宁波鄞州集士港证券营业部
宁波市鄞州区集士港镇利时购物广场 4 幢 107 室
奉化南山路证券营业部
宁波市奉化大桥南山路 160 号商贸大厦十三层
余姚南雷南路证券营业部
宁波市余姚南雷南路 2 号商会大厦南楼 17 层
慈溪三北西大街证券营业部
慈溪市浒山街道三北西大街 201 号开发大厦第 1-4 层
2015 年年度报告
慈溪观海卫证券营业部
慈溪市观海卫镇金慈塑料城金龙楼 15-18、19、21 号
杭州庆春路证券营业部
杭州市庆春路 155 号中财发展大厦十四层
金华宾虹路证券营业部
金华市宾虹路 959 号科信大厦 1-3 楼
绍兴胜利东路北辰广场证券营业部
绍兴市胜利东路北城广场一幢五楼
瑞安罗阳大道证券营业部
瑞安市安阳街道罗阳大道
温州划龙桥证券营业部
温州市鹿城区划龙桥路天雄大厦 302 室-3
重庆民权路证券营业部
重庆市渝中区民权路 58 号 6 楼
重庆李家沱证券营业部
重庆市巴南区李家沱马王坪正街 5 号商 18 号二楼
重庆鱼洞巴县大道证券营业部
重庆市巴南区鱼洞巴县大道 57 号 48-6#和 5-21#
重庆永川证券营业部
重庆市永川区渝西大道中段 918 号 3 幢 3D-1、3D-3 号
重庆大坪正街证券营业部
重庆市渝中区大坪正街 108 号天海大楼 2、3 层
重庆碚峡西路证券营业部
重庆市北碚区碚峡西路 15 号 2-2
贵阳新添大道证券营业部
贵阳市云岩区新添大道南段 188 号永利星座大厦 9 楼 C 号房
遵义民主路证券营业部
遵义市红花岗区民主路 2 号轻纺大楼 6 楼
武汉新华路证券营业部
武汉市江汉区新华路 485 号新华西美林公馆裙楼一层、三层
武汉紫阳路证券营业部
武汉市武昌区紫阳路 268 号 701 所西大门南侧 3、4 号楼第 1、2 层
十堰江苏路证券营业部
十堰市茂箭区五堰街办江苏路 8 号 2 幢 1-9 房
钟祥莫愁大道证券营业部
荆门市钟祥莫愁大道 66 号
长沙人民中路证券营业部
长沙市雨花区人民路 218 号 12 楼
长沙芙蓉中路证券营业部
长沙市开福区芙蓉中路一段 469 号新闻大厦 13 层
太原解放路证券营业部
太原市解放路 139 号
济南经十路证券营业部
济南市经十路 17703 号华特广场 A106 和三楼 A 座
淄博柳泉路证券营业部
淄博市高新区柳泉路 272 号一层
烟台胜利路证券营业部
烟台市胜利路 69 号人民银行附楼
青岛香港西路证券营业部
青岛市市南区香港西路 67 号 19 层
郑州金水路证券营业部
郑州市金水路 125 号附 1 号
成都武成大街证券营业部
成都市武成大街 1 号 2 楼
内江威远县南大街证券营业部
内江市威远县南大街 146 号附 2 号三楼
内江公园街证券营业部
内江市公园街 150 号帝景商厦 B 区 3 楼
德阳岷江西路证券营业部
德阳市区岷江西路一段 256 号汇通大厦 A 栋 9-11 号
昆明人民中路证券营业部
昆明市人民中路 26 号
曲靖南宁西路证券营业部
曲靖市南宁西路 160 号林业局大楼二楼
乌鲁木齐新华北路证券营业部
乌鲁木齐市天山区新华北路 165 号中天广场大厦 22 层
西安兴庆路证券营业部
西安市兴庆路 98 号兴庆花园 3 层
汉中东大街证券营业部
汉中市汉台区东大街 99 号
西宁长江路证券营业部
西宁市城中区长江路 65 号
西宁五四大街证券营业部
西宁市城西区五四大街 48 号
西宁东关大街证券营业部
西宁市城东区东关大街 96 号恒润大厦 2 楼
南昌广场南路证券营业部
南昌市广场南路 205 号恒茂国际华城 17 栋 111、211、212 号
七、 其他相关资料
公司聘请的会
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
计师事务所（境
北京市东长安街 1 号东方广场东 2 办公楼 8 层
签字会计师姓名
黄小熠、水青
2015 年年度报告
八、 近三年主要会计数据和财务指标
主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据
同期增减(%)
16,571,087,246.74
6,601,422,929.86
151.02 4,019,623,600.22
归属于母公司股东的净利润
7,646,516,077.13
2,068,307,502.08
205,836,529.58
归属于母公司股东的扣除非经
7,537,978,317.19
2,060,488,904.46
554,464,121.60
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额
542,672,128.23 17,505,465,194.87
1,378,759,398.45
其他综合收益
961,847,882.66
971,195,864.16
423,859,324.45
本期末比上
年同期末增
197,072,820,653.25 114,944,786,264.52
53,845,777,330.04
154,649,204,965.24 88,324,471,885.74
30,239,749,435.73
归属于母公司股东的权益
40,482,598,448.20 25,809,062,318.00
22,836,227,220.91
所有者权益总额
42,423,615,688.01 26,620,314,378.78
23,606,027,894.31
期末总股本
3,906,698,839.00 3,418,000,000.00
3,418,000,000.00
主要财务指标
本期比上年同期
主要财务指标
基本每股收益（元／股）
稀释每股收益（元／股）
扣除非经常性损益后的基本每股
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）
8.57 增加15.10个百
扣除非经常性损益后的加权平均
8.54 增加14.79个百
净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
本年本公司非公开发行 488,698,839 股 A 股，上年本公司发行在外普通股的股数未发生变动。
母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
本报告期末
36,574,371,144.01
16,902,766,177.63
39,327,887,720.21
24,942,236,498.41
净资本/各项风险准备之和(%)
净资本/净资产(%)
净资本/负债(%)
净资产/负债(%)
自营权益类证券及证券衍生品/
2015 年年度报告
自营固定收益类证券/净资本(%)
以净资本为核心的各项风险控制指标以母公司数据计算。截至报告期末，公司各项指标满足
监管要求。
九、 境内外会计准则下会计数据差异
同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司
股东的净资产差异情况
□适用√不适用
同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股
东的净资产差异情况
□适用√不适用
境内外会计准则差异的说明：
十、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
（1-3 月份）
（4-6 月份）
（7-9 月份）
（10-12 月份）
3,189,131,825.25
6,331,572,875.53
2,829,522,433.98
4,220,860,111.98
归属于上市公司股
1,512,749,998.73
3,365,276,228.08
1,121,668,194.13
1,646,821,656.19
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性
1,509,695,523.98
3,277,972,487.01
1,113,278,410.80
1,637,031,895.40
损益后的净利润
经营活动产生的现
983,478,774.82
42,240,735,972.71
-20,490,691,890.11
-22,190,850,729.19
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
十一、 非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如适
非经常性损益项目
2015 年金额
2014 年金额
2013 年金额
非流动资产处置损益
-10,410,595.77
-3,664,469.35
计入当期损益的政府补助，但与公
78,110,500.00
25,639,100.14
133,182,727.00
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营
8,564,876.54
企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
单独进行减值测试的应收款项减
48,636,664.18
值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收
14,824,745.75
-461,998.87
-443,460,230.34
2015 年年度报告
少数股东权益影响额
-4,089,535.19
-3,215,069.18
-2,930,129.96
所得税影响额
-37,527,423.19
-3,732,838.70
-31,755,489.37
108,537,759.94
7,818,597.62
-348,627,592.02
十二、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响金
以公允价值计量且其变动计
11,269,298,978.41
25,539,896,599.05
14,270,597,620.65
2,827,881,984.67
入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计
-948,295.81
入当期损益的金融负债
衍生金融工具
-76,271,574.43
-854,053,207.58
-777,781,633.15
-159,504,821.87
可供出售金融资产
5,692,884,819.49
17,642,799,146.65
11,949,914,327.16
1,303,347,729.17
16,885,912,223.47
42,328,642,538.12
25,442,730,314.66
3,970,776,596.16
十三、 其他
按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）（证监会公告[2013]41 号）的要求
编制的主要财务数据和指标
（一）合并财务报表主要项目
单位： 元 币种： 人民币
76,857,707,567.47
38,419,790,390.40
结算备付金
8,921,126,868.39
6,215,483,109.26
43,404,467,248.20
38,465,783,201.19
以公允价值计量且其变动计入当期
25,539,896,599.05
11,269,298,978.41
损益的金融资产
衍生金融资产
168,518,566.64
41,247,665.26
买入返售金融资产
6,348,621,280.90
3,831,668,090.56
2,069,297,575.19
1,196,673,136.64
1,551,169,468.13
640,586,865.68
存出保证金
3,995,018,153.35
5,053,388,677.61
可供出售金融资产
17,642,799,146.65
5,692,884,819.49
持有至到期投资
129,530,947.33
长期股权投资
874,763,219.36
970,639,536.37
878,951,867.48
941,253,783.64
885,816,970.13
147,318,600.20
1,411,782,665.48
67,392,383.88
6,234,518,559.70
1,852,896,767.74
197,072,820,653.25
114,944,786,264.52
3,014,160,753.65
458,990,400.00
应付短期融资款
2,100,000,000.00
500,000,000.00
5,535,000,000.00
衍生金融负债
1,022,571,774.22
117,519,239.69
卖出回购金融资产款
20,785,441,140.93
30,820,639,036.69
代理买卖证券款
60,554,176,671.26
35,535,170,210.79
2015 年年度报告
信用交易代理买卖证券款
10,500,595,488.53
4,962,215,875.92
应付职工薪酬
2,642,761,223.44
897,029,443.99
2,060,555,059.55
669,860,707.89
808,542,371.10
229,948,523.09
1,520,308,408.23
383,928,901.62
2,262,341,495.38
37,839,532,151.46
6,979,468,157.99
递延所得税负债
551,184,147.89
111,757,314.32
8,487,034,279.60
1,622,944,073.75
154,649,204,965.24
88,324,471,885.74
3,906,698,839.00
3,418,000,000.00
17,125,862,617.86
11,185,895,348.48
其他综合收益
1,315,079,902.94
443,285,958.25
2,352,880,767.67
1,695,933,098.06
一般风险准备
4,966,635,599.12
3,514,036,745.80
未分配利润
10,815,440,721.61
5,551,911,167.41
少数股东权益
1,941,017,239.81
811,252,060.78
股东权益合计
42,423,615,688.01
26,620,314,378.78
16,571,087,246.74
6,601,422,929.86
手续费及佣金净收入
10,262,307,650.86
4,102,328,927.82
经纪业务手续费净收入
7,493,838,827.49
3,064,261,683.67
投资银行业务手续费净收入
1,211,183,044.69
249,688,457.69
资产管理业务手续费净收入
910,304,969.16
389,601,809.36
利息净收入
2,219,817,432.16
1,268,207,358.53
3,901,051,047.89
709,040,106.61
公允价值变动收益
143,295,983.72
464,008,703.29
其他业务收入
83,728,638.45
60,227,441.75
6,826,315,861.59
3,766,757,511.72
9,744,771,385.15
2,834,665,418.14
9,846,289,439.29
2,849,431,923.64
7,746,855,227.19
2,136,623,106.82
归属于母公司股东的净利润
7,646,516,077.13
2,068,307,502.08
其他综合收益的税后净额
961,847,882.66
971,195,864.16
综合收益总额
8,708,703,109.85
3,107,818,970.98
（二）母公司财务报表主要项目
单位：元 币种：人民币
52,573,098,730.94
31,769,125,242.97
结算备付金
16,402,288,078.77
6,167,882,544.36
38,761,836,087.63
37,354,135,426.79
以公允价值计量且其变动计入当期损
17,996,449,985.82
9,375,123,952.30
益的金融资产
衍生金融资产
304,036,161.08
46,590,247.08
买入返售金融资产
5,804,921,280.90
3,665,668,090.56
105,094,740.65
49,867,743.15
1,125,715,120.09
464,744,791.88
2015 年年度报告
存出保证金
1,607,965,765.23
1,591,397,848.29
可供出售金融资产
15,268,721,033.50
4,637,040,590.18
长期股权投资
6,517,821,396.20
6,345,029,554.82
823,711,559.65
891,768,071.56
1,445,272,594.47
125,695,460.92
158,853,233,673.80
102,619,047,974.68
应付短期融资款
2,100,000,000.00
500,000,000.00
5,535,000,000.00
衍生金融负债
1,022,566,006.22
72,757,359.69
卖出回购金融资产款
19,408,503,124.74
30,820,639,036.69
代理买卖证券款
45,860,302,700.07
28,100,871,050.74
信用交易代理买卖证券款
7,764,149,311.48
3,537,847,321.00
应付职工薪酬
2,155,715,916.83
695,018,675.17
1,733,573,597.82
553,656,658.29
137,391,133.89
139,413,035.46
1,484,891,259.41
385,390,070.43
34,939,407,724.65
6,979,468,157.99
递延所得税负债
134,458,908.99
65,205,374.80
2,284,386,269.49
791,544,736.01
119,525,345,953.59
77,676,811,476.27
3,906,698,839.00
3,418,000,000.00
18,462,725,489.07
10,982,885,981.55
其他综合收益
269,510,528.36
148,434,349.20
2,352,880,767.67
1,695,933,098.06
一般风险准备
4,584,794,994.96
3,270,899,655.74
未分配利润
9,751,277,101.15
5,426,083,413.86
所有者权益合计
39,327,887,720.21
24,942,236,498.41
13,324,493,096.85
5,220,024,895.57
手续费及佣金净收入
8,201,275,686.53
3,075,842,444.39
经纪业务手续费净收入
6,981,725,727.16
2,832,560,436.48
投资银行业务手续费净收入
1,137,289,601.27
215,944,049.74
利息净收入
1,815,479,210.55
1,056,003,034.57
3,064,196,288.50
637,850,166.07
公允价值变动收益
218,191,894.40
423,858,205.44
5,120,726,523.17
2,600,207,644.95
8,203,766,573.68
2,619,817,250.62
8,264,604,253.84
2,614,506,697.78
6,569,476,696.12
2,002,640,671.81
其他综合收益的税后净额
121,076,179.16
626,681,730.99
综合收益总额
6,690,552,875.28
2,629,322,402.80
2015 年年度报告
公司业务概要
报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
报告期内，证券行业在多重驱动因素下正进入高速发展期。根据中国证券业协会的数据，截
至 2015 年 12 月 31 日，中国共有 125 家证券公司，主要从事经纪、融资融券、投资银行、证券自
营交易、资产及基金管理、私募股权投资和管理及另类投资等业务，行业的资产总值及资产净值
分别为人民币 6.4 万亿元及人民币 1.5 万亿元。
公司的业务主要分为零售证券、财富管理、投资银行、机构证券和资产管理五大业务板块（报
告期内公司经营情况详见本报告“第四节 管理层讨论与分析”）。报告期内，公司坚持“以客户
中心”的理念，紧扣发展资本中介业务主线，积极探索综合金融服务转型，全力推动零售证券、
财富管理、投资银行、机构证券和资产管理五大业务板块的创新转型，拓宽业务领域，延伸业务
链条，同时，发挥境内外联动优势，积极推进国际化战略，初步形成了以证券业务为核心、多业
务板块联动的证券控股金融集团的经营模式。
报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
详见第四节 二、（三）资产、负债情况分析及（四）损益情况分析。
其中：境外资产 19,229,344,243（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 9.76%。
报告期内核心竞争力分析
（一）作为光大集团的核心金融服务平台，受益于集团的协同效应和品牌优势
公司控股股东光大集团是由国务院出资成立，由财政部及汇金直接控股的特大型以金融业为
是中国最具认可度和影响力的特大型企业集团之一，
主的企业集团，
也是 2015 年世界 500 强企业。
借助光大集团的品牌优势，以及我们在集团中提供金融服务核心平台的地位，我们与光大集团下
属子公司展开了丰富的协同合作，与集团实现了显著的协同效应。同时，借助光大集团广阔的平
台和丰富的资源，我们得以进一步开阔自身视野，洞察行业变革趋势，并深入理解客户需求。这
种“软实力”是光大证券开拓业务，建立可持续发展战略的重要保证。
（二）卓越的核心业务平台，实现各业务条线间的高度协同
作为拥有全业务牌照的综合金融服务商，我们提供一系列金融产品及服务以满足客户的多样
化需求，包括经纪和财富管理、信用业务、机构证券服务、投资管理及海外业务。我们的各业务
条线均衡发展，各项业务均居于行业前列，为我们带来了均衡且稳定的收入来源。
（三）领先的境内外一体化金融服务平台
我们一直战略性的扩展我们的海外业务。我们在 2011 年收购了光证（国际）51%的股权，并
于 2015 年收购了新鸿基金融集团 70%的股权。境内外团队紧密合作，帮助境内客户实现海外融资
及并购需求。随着人民币纳入特别提款权储备货币篮子、离岸人民币市场的发展、一路一带及“走
2015 年年度报告
出去”战略，境内外市场连接会更加紧密，金融互动将更加频繁，我们将充分利用跨境平台去更
好的捕捉未来的发展机遇。
（四）强大的创新能力令公司始终保持行业创新先驱地位
作为全国首批三家创新试点证券公司之一，我们在众多新业务领域都是首批获得业务资格的
券商之一，覆盖经纪业务、信用业务、资产管理及投资银行等各个方面。这使得我们能够更好的
把握新的市场机遇，建立先发优势，保持强劲增长势头；同时，公司不断进行商业模式创新，是
国内率先成立融资租赁公司及与互联网企业合资成立互联网金融平台的证券公司，拥有互联网综
合金融服务平台“富尊”、证券交易平台“金阳光”以及光大易创“立马理财”等业务平台，努
力为客户提供更为多元化的金融服务。
（五）审慎的风险管理及内部控制
我们建立了完善的风险控制规划，通过将风险规划纳入公司战略、集中建设风险数据、完善
风险管理政策、工具与系统及对于子公司的全覆盖，形成了强大的风险防御体系，是最早推行全
面风险管理战略的券商之一。
（六）经验丰富的管理团队及高素质、稳定的员工队伍
公司高级管理层团队在证券及金融行业拥有平均 20 年以上的管理经验，同时还有丰富的监管
机构从业背景，对国情及证券和金融行业有深刻理解，能够准确把握市场形势。同时，公司具备
有效的人才机制，拥有一支高素质且稳定的员工队伍。
管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年，国内资本市场巨幅震荡。上半年在流动性宽松等多种因素推动下，股指连创新高；
但 6 月中下旬以后，市场遭遇巨幅波动，市场信心崩塌，金融系统稳定性受到严重冲击。2015 年，
全年两市股基成交量累计 539 万亿元，是上年同期的 3.4 倍；220 家企业完成首发上市，融资规
模 1578 亿元；交易所债券市场共发行公司债券 2.16 万亿元，发行资产支持证券 2092 亿元；并购
重组交易 2669 单，交易总金额 2.2 万亿元；新三板新增挂牌 3557 家，融资 1216 亿元。据证券业
协会统计，截至 2015 年 12 月 31 日，125 家证券公司总资产 6.4 万亿，净资产 1.5 万亿，较年初
分别增长 57%和 58%；全行业实现营业收入 5,752 亿元，同比增长 121%；实现净利润 2,448 亿元，
同比增长 154%。
2015 年是公司“二次创业”攻坚年。特殊的市场环境给予恢复中的公司重大考验。面对复杂
的外部环境和极端市场风险，在公司董事会坚强有力的领导下，公司始终保持坚定的政治定力、
战略定力、市场定力，坚持“以客户为中心”的理念，紧扣发展资本中介业务主线，积极探索向
综合金融服务转型，主动增强适变、应变能力。2015 年，公司取得历史最好经营业绩，进入新的
发展阶段。
2015 年年度报告
二、报告期内主要经营情况
2015 年，公司实现营业收入 166 亿元，同比增长 151%；实现归属于母公司净利润 76 亿元，
同比增长 270%，收入、利润增速均居行业前列。截至年末，公司总资产 1971 亿元，较年初增长
71%；净资产 424 亿元，较年初增长 59%。全年实现净资产收益率 23.67%，是 2014 年的 2.8 倍。
在业绩大幅增长的同时，公司稳步提高经营质量，逐步消除与市场地位不相称的明显短板；持续
优化业务布局，年内成功收购新鸿基金融 70%股权，进一步增强市场竞争力；A 股定增成功募集资
金 80 亿元，首次在境外成功发行美元债，资本实力继续夯实。公司始终坚守风控合规底线，在行
业监管力度加大的背景下，未受到任何监管处罚，并获得 A 类 A 级监管评级。凭借优异的综合表
现，公司获得社会广泛认可，独获中国金融行业最具影响力的“年度最佳证券公司”荣誉，入列
亚洲品牌 500 强，树立全新市场形象。
主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
上年同期数
变动比例（%）
16,571,087,246.74
6,601,422,929.86
6,826,315,861.59
3,766,757,511.72
5,856,026,458.59
3,092,385,071.93
经营活动产生的现金流量净额
542,672,128.23
17,505,465,194.87
投资活动产生的现金流量净额
-4,511,362,075.03
-1,137,932,614.72
筹资活动产生的现金流量净额
43,701,654,773.31
7,109,726,591.85
1. 收入和成本分析
公司的主要业务板块包括经纪和财富管理、信用业务、机构证券服务、投资管理和海外业务。
营业收入和成本构成如下表：
主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入比
营业成本比
毛利率比上
毛利率（%）
年增减（%）
经纪和财富管理
增加 12 个
减少 3 个百
机构证券服务
增加 13 个
2015 年年度报告
增加 32 个
增加 56 个
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
1.经纪和财富管理
经纪和财富管理包含证券经纪业务、财富管理业务及期货经纪业务。全年实现收入 76.4 亿元，
同比增长 134%。
证券经纪业务积极探索分公司实体化改革，强化综合金融服务能力，调整营业部组织结构、
实行三岗合一；推广线上金融服务，促进“线上+线下”业务融合；柜台交易（OTC）首单产品成
功上线并顺利销售，PB 业务规模持续增长。全年股基交易额 14 万亿，同比增长 234%，稳居行业
第 11 位。
财富管理业务搭建全新金融产品平台，成立专注于服务高净值客户的“富尊会俱乐部”；成
功推动公司种子基金运作，获评“2015 中国最佳财富管理机构”。
期货经纪业务持续加强核心能力建设，实现多个交易新品种上市，2015 年取得历史最好经营
业绩，行业综合排名升至第 6。子公司光大期货再次获得 A 类 AA 级的最高监管评级，并荣获“中
国最佳期货公司”称号。
2.信用业务
信用业务包括融资融券、股票质押及融资租赁等业务。全年实现收入 17.5 亿元，同比增长
公司坚持扩业务和控风险两手抓，两融业务稳定发展，股票质押业务迎头疾追，融资租赁多
领域拓展。截至年末，公司两融余额 388 亿元，稳居行业第 10 位；股票质押业务待回购余额 129
亿元，较年初增长 239%；融资租赁业务累计投放金额达到 30.6 亿元、覆盖七大行业领域，并成
功试水商业保理业务，获得医疗设备租赁业务资质。
3.机构证券服务
机构证券服务包含投资银行、销售交易、投资研究和证券自营业务。全年实现收入 42.9 亿元，
同比增长 282%。
投资银行业务发展势头强劲，行业排名大幅提升。2015 年，投资银行业务不断优化组织架构，
大力推进行业组试点，提升专业服务能力；成功进入首批非上市公司公司债券项目发行行列，完
成首单信贷资产证券化、海外债券和发改委小微增信债；积极拓展中小企业投融资服务，在行业
内首创独立的中小企业投融资系统，完善新三板业务全价值链服务模式。2015 年，投资银行业务
累计完成 11 个股票主承销项目，承销规模排名行业第 18 位；完成 68 个债券主承销项目，承销规
模排名行业第 8 位；完成 86 个新三板推介挂牌项目，融资规模行业居首；累计为 111 家新三板挂
牌公司提供做市报价服务，做市规模居行业第 3 位。
2015 年年度报告
销售交易业务创新营销方式、实施“大客户”策略，整合资源开展专项活动。2015 年销售交
易业务公募基金内占率 3.7%；新增 10 余家国际合作机构；初步实现“交易佣金+投研服务收入”
的组合盈利模式。
投资研究业务聚焦优势行业、重点突破，2015 年蝉联新财富纺织业“最佳分析师”称号，并
获得“研究所进步最快机构”第五名、“海外研究团队”第四名、“海外销售团队”第五名等三
个团体奖项。
证券自营业务强化内部管理和团队建设，积极向产品中心转型，并不断丰富交易品种、优化
盈利结构，获得收益凭证创设、黄金自营和上交所 50ETF 期权做市商等业务资质。投资能力得到
市场检验，收益水平创近年新高。
4.投资管理
投资管理包含资产管理、基金管理、私募股权投资和另类投资业务。全年实现收入 22.3 亿元，
同比增长 142%。
资产管理业务把握市场脉络，加大机构业务投入，完成首单企业资产证券化项目，发行首支
债券分级 QDII 产品。截至报告期末，旗下资产管理总规模 2353 亿元，较年初增长 19%，各类产
品收益稳健。
基金管理业务针对大幅波动的市场环境，大力拓展固定收益类基金和非公募业务，新增新三
板、FOF 等专户产品，并通过子公司不断优化业务与客户结构。截至报告期末，旗下公募基金管
理总规模 736 亿元（按持股比例折算），较年初增长 106%。
私募股权投资业务厚积薄发，私募股权基金设立、对接 PPP 项目等多种业务模式取得成功，
收益水平创历史新高。
另类投资业务稳扎稳打，量化投资优势突出，并与中国中铁合资建立基础设施产业投资基金、
探索产融结合新模式。
5.海外业务
公司积极践行“走出去”战略，稳步开拓国际市场。通过境外收购实现非有机增长，于 2015
年 6 月正式收购香港知名本土金融机构新鸿基金融集团 70%股权，一跃成为中资券商在海外最大
业务平台之一；推进国际客户及海外合作伙伴开发，加强与大型主权基金、国际成熟机构投资者
的磋商合作，业务触角向北美、西欧及东亚等市场延伸；推进各项业务创新发展，在债券承销、
资产管理等方面取得显著成果，海外研究、销售团队市场影响力迅速提升。境外子公司紧握沪港
通开通后的市场机遇，客户资产规模大幅上升，各业务条线收入大幅增长，当年获评“最佳市场
拓展证券商”。
6.其他业务
2015 年年度报告
2015 年，公司互联网金融业务布局取得重大进展，对内夯实互联网证券基础功能，对外积极
拓展合作资源、提升互联网服务能力。公司牵头设立光大云付互联网公司,承载“网上光大集团”
的重要使命，与网易、海航旅游共同设立光大易创网络科技公司。
成本分析表
单位：万元
分行业情况
成本构成项目
经纪和财富管
营业税金及附
加、业务及管理
费、资产减值损
失、其他业务成
机构证券服务
单位：万元
变动比例（%）
业务及管理费
2015 年，公司现金及等价物净增加额为 396.94 亿元，其中：
（1）经营活动产生的现金净流入为 5.43 亿元。其中，现金流入 549.82 亿元，占现金流入总
量的 52%，主要包括：代理买卖业务收到资金净额 314.8 亿元，收取利息、手续费及佣金的现金
181.56 亿元；现金流出 544.39 亿元，占现金流出总量的 82%，主要包括：回购业务资金净减少额
125.52 亿元，买入以公允价值计量且期变动计入当期损益的金融资产净增加额 109.86 亿元，拆
支付利息、
入资金净减少额 50.35 亿元，
应收融资租赁款净增加额 34.21
手续费及佣金 48.05 亿元，
亿元，支付的各项税费 26.67 亿元，支付给职工以及为职工支付的现金 23.93 亿元。
（2）投资活动产生的现金净流出为 45.11 亿元。其中：现金流入 0.55 亿元，占现金流入总
量的 0.05%；现金流出 45.66 亿元，占现金流出总量的 6.9%，主要包括：取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额 26.04 亿元，投资支付的现金 17.02 亿元。
（3）筹资活动的现金流量净流入 437.02 亿元。其中：现金流入 503.20 亿元，占现金流入总
量的 48%，主要包括：发行债券收到 380.68 亿元，吸收投资收到现金 79.69 亿元，取得借款收到
2015 年年度报告
的现金 42.93 亿元；现金流出 66.28 亿元，占现金流出总量的 10.02%，主要是偿还债务和支付现
4. 主营业务分地区情况
（1）营业收入分地区情况
单位：万元
营业部数量
营业收入比上年增减(%)
营业部小计
公司本部及子公司
（2）营业利润分地区情况
单位：万元
营业部数量
营业利润比上年增减(%)
2015 年年度报告
营业部小计
公司本部及子公司
主营业务分地区情况的说明
公司主营业务包括经纪和财富管理业务、信用业务、机构证券服务、投资管理和海外业务等，
本年度纳入合并范围的控股子公司包括光大保德信基金管理有限公司、光大期货有限公司、光大
资本投资有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、光大富尊投资有限公司、光大证券金融控
股有限公司、光大幸福国际租赁有限公司。上表中，证券营业部业务收入按所属地区划分，信用
业务、机构证券服务、投资管理和海外业务和控股子公司业务合并列示为“公司本部及子公司”。
非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位：万元
上期期末 本期期末金
数占总资 额较上期期
本期期末数
上期期末数
产的比例 末变动比例
2015 年年度报告
100.05 客户交易资金增加
结算备付金
43.53 客户交易结算备付金增加
12.84 信用业务规模增加
以公允价值计量且其变
126.63 期末持有的金融资产规模增加
动计入当期损益的金融
衍生金融资产
收益互换业务公允价值
308.55 利率互换、
买入返售金融资产
65.69 股票质押式回购业务规模增加
72.92 应收清算款项增加
142.15 应收信用业务利息增加
不适用 应收货币基金红利
可供出售金融资产
209.91 期末持有的金融资产规模增加
持有至到期投资
不适用 境外子公司投资增加
-81.84 装修工程完工转入固定资产
501.29 收购确认的无形资产增加
1,994.87 收购确认的商誉增加
递延所得税资产
120.67 可抵扣暂时性差异增加
236.47 应收融资租赁款增加
19,707,282
11,494,479
556.69 境外子公司信用借款增加
应付短期融资款
不适用 收益凭证规模增加
-90.97 归还转融资融入资金
衍生金融负债
770.13 收益互换业务公允价值变动
卖出回购金融资产款
-32.56 信用业务收益权转让规模减少
代理买卖证券款
70.41 经纪业务客户交易结算资金增加
信用交易代理买卖证券
111.61 信用业务客户交易结算资金增加
应付职工薪酬
194.61 计提的职工薪酬增加
207.61 当期应交税费增加
251.62 应付清算款增加
295.99 应付债券利息增加
不适用 子公司质押借款增加
442.15 当期发行次级债券
递延所得税负债
393.20 应纳税暂时性差异增加
422.94 合并资管计划规模范围增加
15,464,920
损益情况分析
比较财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：万元
变动的主要原因
经纪业务手续费净收入
股基交易量同比上升
投资银行业务手续费净收入
主承销业务规模增加
资产管理业务手续费净收入
资产管理规模增加
利息净收入
信用业务利息收入增加
金融工具投资收益增加
2015 年年度报告
公允价值变动收益
金融工具公允价值减少
汇率变动影响
其他业务收入
租赁收入增加
营业税金及附加
应税收入增加
业务及管理费
收入、利润挂钩费用增加
资产减值损失
上年计提可供出售减值准备
其他业务成本
贸易支出减少
营业外收入
财政扶持增加
营业外支出
处置固定资产净损失减少
所得税费用
本年利润总额增加
行业经营性信息分析
详见本节“一、管理层讨论与分析”。
投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司分别出资 8 千万元和 4 千万元，设立光大云付互联网股份有限公司和光大易
创网络科技股份有限公司，皆持有 40%股权；出资 2500 万元参股证通股份有限公司，持股比例 1%；
出资 2 亿元参股中证信用增进股份有限公司，持股比例 5%；公司子公司光大保德信出资 5 千万元
设立光大保德信资产管理有限公司，持股比例 100%，纳入合并报表范围；公司全资子公司光证金
控（香港）出资港币 40.95 亿元收购新鸿基金融集团有限公司、持股比例 70%，并设立全资子公
司祟丰投资有限公司、倍昌有限公司和图升有限公司，皆纳入合并报表范围；公司全资子公司光
大资本通过直投业务投资其他股权共计约 7.1 亿元。
(1) 重大的股权投资
单位：万元
本年度被投资
中国光大集团股份公司、
光大永明资产管理股份
光大云付互联
有限公司、中国光大投资
网股份有限公
金融数据处理
管理有限责任公司、光大
兴陇信托有限责任公司、
光大金控资产管理有限
光大易创网络
海航旅游集团有限公司、
科技股份有限
金融数据处理
优佳电子商务有限公司
2015 年年度报告
国内众多主流证券公司、
证通股份有限
证券行业联网互通平台
基金公司、期货公司等证
券业机构及支付公司等
产业相关机构
国泰君安、广发证券等 25
家国内一流的证券公司、
中证信用增进
各类信用主体及债项产
保险公司、互联网公司及
股份有限公司
品信用增进
政府投资平台等共同出
光大保德信资
产管理有限公
新鸿基金融集
财富管理及经纪业务和
新鸿基有限公司
团有限公司
资本市场业务
(2) 重大的非股权投资
(3) 以公允价值计量的金融资产
单位：万元
报告期内购入或
报告期投资
报告期公允价
年末账面余额
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
衍生金融工具
可供出售金融资产
重大资产和股权出售
主要控股参股公司分析
（1）光大期货有限公司，成立于 1993 年 4 月 8 日，注册资本 10 亿元，为公司全资子公司。
经营范围为：商品期货经纪、金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。
光大期货拥有 23 家营业部和 1 家全资子公司，
截至 2015 年 12 月 31 日，
总资产 172.51 亿元，
净资产 12.87 亿元，实现净利润 1.97 亿元。
（2）上海光大证券资产管理有限公司，是中国上市券商旗下首家资产管理公司，2012 年 4
月 25 日取得经营许可证，注册资本 2 亿元，为公司全资子公司。经营范围为：证券资产管理业务。
截至 2015 年 12 月 31 日，光证资管总资产 16.39 亿元，净资产 11.64 亿元，净利润 4.61 亿
2015 年年度报告
（3）光大资本投资有限公司，成立于 2008 年 11 月 7 日，注册资本 20 亿元，为公司全资子
公司。经营范围为：股权投资，债权投资，设立直投基金，提供财务顾问服务。
截至 2015 年 12 月 31 日，光大资本总资产 35.70 亿元，净资产 32.15 亿元，净利润 3.70 亿
（4）光大富尊投资有限公司，成立于 2012 年 9 月 26 日，注册资本 12 亿元，为公司全资子
公司。经营范围为：金融产品投资、投资咨询等。
截至 2015 年 12 月 31 日，光大富尊总资产 22.36 亿元，净资产 13.43 亿元，净利润 1.55 亿
（5）光大证券金融控股有限公司，是一家根据香港法律注册成立的有限责任公司，成立于
2010 年 11 月 19 日，为公司全资子公司，注册资本 20 亿港币。业务性质为金融服务。
截至 2015 年 12 月 31 日，光证金控（香港）总资产（折合人民币）192.29 亿元，净资产 11.03
亿元，净利润-2,399 万元。
（6）光大幸福国际租赁有限公司成立于 2014 年 10 月，注册资本 10 亿元，股东为光大资本、
光证金控（香港）、幸福航空、荆门城投。报告期公司持股比例由 50%增至 85%，纳入合并范围。
经营范围为：融资租赁业务、租赁业务等。
截至 2015 年 12 月 31 日，光大幸福租赁总资产 46.70 亿元，净资产 10.93 亿元，净利润 7,394
（7）光大保德信基金管理有限公司，成立于 2004 年 4 月 22 日，注册资本 1.6 亿元，由公司
和保德信投资管理有限公司合资成立，公司持有 55%股权。经营范围为：基金募集、基金销售、
资产管理。
截至 2015 年 12 月 31 日，光大保德信基金拥有 1 家子公司和 2 家分公司，总资产 8.25 亿元，
净资产 6.89 亿元，净利润 1.57 亿元。
（8）光大云付互联网股份有限公司成立于 2015 年 4 月，注册资本 2 亿元，公司持有 40%股
权。经营范围为：金融数据处理与分析、实业投资、资产管理等。
截至 2015 年 12 月 31 日，光大云付总资产 8.91 亿元，净资产 1.97 亿元，净利润-714 万元。
（9）光大易创网络科技股份有限公司，成立于 2015 年 9 月，注册资本 1 亿元，公司持有 40%
股权。经营范围为：金融数据处理、实业投资、资产管理等。
截至 2015 年 12 月 31 日，光大易创总资产 7.81 亿元，净资产 1 亿元，净利润 10 万元。
（10）大成基金管理有限公司，成立于 1999 年 4 月 12 日，注册资本 2 亿元，公司持有 25%
股权，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一。经营范围为：发起设立基金；基金管理
截至 2015 年 12 月 31 日，大成基金总资产 27.39 亿元，净资产 20.91 亿元，净利润 2.81 亿
2015 年年度报告
公司控制的结构化主体情况
1、合并的结构化主体
本公司拥有若干纳入合并范围的结构化主体，主要包括基金、理财产品。于 2015 年 12 月 31
日，合并结构化主体的净资产为人民币 10,333,489,382.47 元。本公司持有在上述合并结构化主
体的权益体现在资产负债表中可供出售金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的总金额为人民币 5,295,818,449.95 元。
2、第三方机构发起设立的结构化主体
本公司通过直接持有投资在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结构化主体
未纳入本公司的合并财务报表范围，主要包括基金、信托产品、证券公司理财产品、银行理财产
品与基金专户及其他理财产品。
2015 年 12 月 31 日，合并资产负债表中上述投资的账面金额等同于本公司因持有第三方机构
发行的未合并结构化主体而可能存在的最大风险敞口，合计 13,409,093,508.44 元。
3、未纳入合并财务报表范围的结构化主体
由本公司发起的本公司未纳入合并范围但持有权益的结构化主体包括基金、证券公司理财产
品与基金专户及其他理财产品。
2015 年 12 月 31 日，由本公司管理且有自有资金投入的未纳入合并范围的结构化主体权益为
人民币 4,725,796,298.13 元，对应的资产规模为人民币 67,259,885,415.71 元。
2015 年 12 月 31 日，由本公司管理但未有自有资金投入且未纳入合并范围的结构化主体的资
产规模为人民币 247,643,585,210.33 元。
（十）合并范围的变更
1、非同一控制下企业合并
光大幸福国际租赁有限公司(幸福租赁)是于 2014 年 9 月 29 日在上海成立的公司，总部位于
上海，主要从事融资租赁业务。2015 年 5 月，本公司以人民币 3.5 亿元自一名现有股东收购幸福
租赁 3.5 亿股股份。于 2015 年 5 月 31 日收购完成后，本公司持有的股权由 50%增加至 85%，本公
司取得幸福租赁的控制权。幸福租赁已由一家联营企业重新分类为一家子公司。自购买日起，将
其纳入合并财务报表范围。
新鸿基金融集团有限公司是于 1973 年 2 月 27 日在香港成立的公司，总部位于香港，主要从
事投资控股业务。 2015 年 2 月 1 日，本公司子公司光大证券金融控股有限公司与新鸿基有限公
司订立买卖协议，据此，新鸿基有限公司同意出售而光大证券金融控股有限公司同意收购 70%的
新鸿基金融集团有限公司已发行股本，对价为 40.87 亿港元（等值人民币 32.23 亿元）。收购事
项于 2015 年 6 月 2 日完成。自购买日起，将其纳入合并财务报表范围。
2、其它原因的合并范围变动
2015 年年度报告
包括新设子公司、清算子公司、结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体变
动。详见 2015 年审计报告附注《六、合并范围的变更》
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
行业竞争格局和发展趋势
1、行业竞争格局
当前，我国经济目前正位于增速换挡、新旧动能转换、结构优化、区域均衡发展、对外开放
扩大的关键节点。从国内宏观经济形势看，经济维持探底趋势，增长动力依然缺乏，通缩压力不
减，汇率波动幅度加大，供给侧改革政策效应短期内难以得到体现，2016 年经济景气度将可能继
随着金融体制改革深化，利率市场化和人民币汇率形成机制进一步完善，跨市场、跨业态、
跨领域的金融产品不断涌现。在银行、证券、保险等主流金融业态借助网络科技持续快速发展的
同时，更多互联网企业不断谋求“金融化”发展，金融行业边界和竞争格局被打破。金融监管在
混业经营的现实下，将步入大金融监管时代。作为最广泛、最直接、最有效的资源配置场所，资
本市场改革将是中国经济转型的重要突破口，也是提升我国全球资源配置权和金融话语权的战略
选择，不会因股市波动而改变。
今后五年，是资本市场全面深化改革和大发展的战略机遇期。2016 年作为开局之年，多项重
大改革举措将陆续出台。股票发行注册制改革实质性启动，战略新兴板在上交所推出，深港通试
点落地，新三板发展提速，区域性股权市场规范发展，股权众筹融资试点，债券市场进一步发展
壮大，境内外市场双向开发步伐大大加快。在资本市场法治化、市场化、综合化、国际化发展的
大趋势下，证券行业将真正迎来混业、跨界、跨境的全竞争时代。以客户为中心，提供专业化金
融产品和服务，相应中后台管理变革，并购重组、优胜劣汰将成为趋势，行业集中度有望大幅提
升，证券公司“百花齐放、百家争鸣”的差异性战略定位和发展特征将更加突出。
2、行业发展趋势
（1）中国资本市场多元化为大型证券公司发展拓展更大的战略空间
资本市场整体增长，尤其是直接融资的增长，正代表着证券业进行战略发展的重要机遇。随
着资产证券化发行备案制、公司债公募发行核准制、私募发行备案制的全面实施，及预计推出股
票首次发行注册制，预期将规模化发展空间全面打开，并有助直接融资市场的发展。我们相信，
大型的中国证券公司将能够借助其在业务创新、客户群体、销售能力及人力资源的优势，获得中
国资本市场的增长潜力所带来的裨益。例如，大型证券公司一般拥有全牌照而得以向客户提供全
方位金融服务。随着客户需求不断演变及新产品出台，这些公司可利用其全方位的金融服务平台，
根据当时的市况灵活地提供多样产品。
（2）证券业的监管改革正加大创新力度
2015 年年度报告
2014 年 5 月，中国证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》。该等意见
主要从三个方面进一步推动中国证券公司的创新：第一，该等意见要求形成具有更强金融服务能
力及融资渠道的现代投资银行。第二，该等意见鼓励证券公司积极发展柜台交易及财富管理业务。
第三，该等意见呼吁在市场准入上由核准制转为注册制。随着有关旨在落实，该等意见的改革举
措不断推出，证券公司在推广创新产品及服务方面将逐渐享有更大自主权。
（3）互联网金融的增长将加快证券公司营运模式的改革
随着互联网的增长，证券公司的业务正从传统的收费型模式向注重专业服务、客户关系和利
用网络服务等多元化模式转化。收费型业务渐趋标准化，证券公司越来越多的线下业务向在线转
移，中后台管理模式由分散向集中转移，以提高证券公司的轻型化程度、降低服务成本并提升整
体运营效率。这些以互联网为基础的营运模式使得证券公司得以搜集大量客户数据，然后利用该
等数据更好地满足现有及潜在客户的需要。以互联网为基础的平台亦允许证券公司通过单一接触
点提供广泛产品及服务。
随着越来越多的标准化产品通过互联网进行销售，证券公司营业部将更注重为高净值个人及
机构投资者提供个性化服务。这些个人及机构投资者趋向追求传统投资产品以外的更多选择。由
于投资者对互联网的信心日益提高，我们预期通过互联网及营业部所提供服务的差异化将日趋显
（4）提升跨境能力将令国内证券公司发展全球化业务
国内企业及个人对境外投资及融资服务的需求，以及境外投资者在中国资本市场参与度的提
高，均有助加快中国证券业的跨境业务增长。中国证券企业已开始成立专责国际业务的部门，并
且设立海外子公司。这些业务专注于协助海外客户参与中国资本市场，以及协助中国客户参与境
外资本市场。中国多项发展，包括 2014 年 11 月推出沪港通，2015 年 6 月推出的内地与香港基金
互认措施均为业务迈向全球化提供更庞大的增长潜力。具备专门海外平台的中国证券公司受益于
先发优势，并获得未来增长机遇。
公司发展战略
2014 年，公司董事会审议通过了《五年（）战略发展规划》。公司五年战略规划
明确了公司未来五年的战略方向和目标：聚焦中高价值客群；以客户为中心和以资本中介为核心
业务的主线；综合经营、创新引领、协同联动、境内外一体；稳居券商第一梯队、资本中介业务
贡献达到一半左右、成为光大集团的核心支柱之一。
2015 年是公司战略实施的第二年，公司通过年度战略目标设定、部门战略指标考核、季度战
略指标监测等方式将公司战略逐步落实，达到了预期的目标。从两年的战略执行效果来着，五年
战略规划是符合公司实际情况、顺应市场发展变化的，在五年规划的总体系下，公司将根据实际
2015 年年度报告
情况适时对战略方向及举措进行调整及完善，并改进发展战略执行手段，争取战略目标的完整实
2016 年是公司改革突破年，改革主线贯穿全年工作，公司将坚持“金融服务实体经济”的宗
旨和“以客户为中心”的理念，以“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念为指导，以
体制机制为改革核心，以重点业务为改革龙头，以风控合规为改革底线，坚持改革促发展，推动
改革求突破。
2016 年公司将重点推进以下几项工作：
一是以零售证券、财富管理、投资银行、机构证券和资产管理重点业务改革为龙头，提升整
体竞争力；
二是以客户为中心，建立大客户、大销售体系，服务实体经济，推动产业整合，深耕区域经
济，推动综合金融服务模式；
三是强化中后台建设，下力气打造人才高地，建设强大的信息技术系统，夯实全面风险管理
基础，强化财务管理能力，主动把握创新机遇，为业务转型提供有力支撑；
四是坚定不移推进国际化进程，把握节奏推动公司 H 股上市，稳妥推进与新鸿基金融的整合，
加快建立全球化营销网络，以国际化视野、理念和标准调整业务结构和方向，推动海外业务拓展
实现境内外一体化发展。
可能面对的风险
（1）市场风险
公司面临的市场风险是指持有的金融工具由于市场价格变化或波动而引起未来损失的风险，
主要包括权益类及其他价格风险、利率风险、汇率风险等。
针对市场风险，公司建立了投资额度分级授权、限额与量化评估以及不定期压力测试的风险
控制机制，通过市值净敞口、投资集中度、久期、基点价值、在险值等限额指标的评估，实现对
投资组合市场风险的动态监控。
（2）信用风险
信用风险是指因债务人或交易对手无法履约的风险，主要来源于代理证券客户买卖证券及期
货交易、债券投资发行人违约风险以及融资融券等信用业务客户未按照协议约定足额偿还负债风
2015 年年度报告
针对经纪业务，根据监管要求代理客户进行的证券交易均以全额保证金结算方式进行，信用
风险敞口很小；针对债券投资，公司建立投资集中度限额、债项投资评级下限等措施控制风险敞
口；针对信用业务，公司通过严格的征信、授信、盯市、平仓等多个环节对其信用风险进行控制。
（3）操作风险
公司面临的操作风险是指由内部流程不完善、人员、信息技术系统及外部事件造成损失的风
公司建立了操作风险管理办法，明确了操作风险治理结构，强化了操作风险管理各道防线的
职责。同时继续加强业务流程管理和信息技术系统建设，强化问责，减少操作风险发生的可能性。
公司充分重视创新产品、创新业务操作风险的识别与控制，规范业务操作规程，确保公司总体操
作风险可控、可承受。
（4）流动性风险
流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付
义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
针对流动性风险，公司制定了流动性风险管理办法，明确了流动性风险管理治理结构，建立
了流动性风险限额管理与监控预警机制，建立了良好的流动性风险应急与资本补足机制，同时持
续积极拓展融资渠道和融资方式。
（5）信息技术风险
公司证券交易等主要业务均高度依赖电子信息系统，需要准确、及时地处理大量交易，并存
储和处理大量的业务和经营活动数据。证券交易系统涉及的环节众多，可能会面临因内外部环境
变化导致软硬件故障、通讯线路中断等不可预料事件带来的信息系统风险隐患，影响公司的声誉
和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。
报告期内，公司不断加大资金投入进行基础设施改造、设备更新及其它技术升级，进一步加
强同城和异地灾难备份系统建设。修订和完善信息技术管理制度，加强人员培训，通过多种技术
手段加强运维监控及自动化运维。强化系统容量管理，并不断优化系统各项性能指标。定期全面
分析和评估信息技术面临的各种风险，并制定相应的应急处置流程。定期进行桌面推演和实战演
练，进一步完善和优化系统应急处置流程，防范和避免各种信息技术风险的发生。
（6）声誉风险
声誉风险，是指由公司在经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价
公司在声誉风险管理上始终遵循“内紧外松，预防为主，因势转化”的原则，开展了适当而
有效的声誉风险管理，积极防范公司声誉风险。公司建立了规范的管理制度和科学的组织架构，
包括《光大证券股份有限公司舆情监控和危机公关事务管理办法》、《光大证券重大突发事件报
告工作管理办法》、《光大证券股份有限公司重大突发事件应急预案管理办法》、《光大证券股
2015 年年度报告
份有限公司信息发布管理办法》等制度，并设有媒体事务管理工作小组和公司突发事件应急处置
领导小组，在声誉管理中实现了公司层面和部门层面的协同统一管理。此外，公司设置了专人专
岗专职负责舆情监测和对外媒体关系维护工作，同时聘请了业内咨询顾问公司和法律事务所，协
助公司做好声誉风险管理。
（7）合规风险
合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受
到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
针对合规风险，公司通过建立切实可行的合规管理体系，实现对合规风险的有效识别、评估
和管理，形成合规考核、培训等长效机制，为公司各项业务依法合规经营提供有效支持和监督。
（8）行业竞争加剧风险
在当前金融行业混合经营的业态下，证券、银行、保险、信托等金融机构互相渗透，给公司
带来积极机遇的同时，可能因公司专业服务能力提升不足、不能迅速适应市场及客户需求推出新
产品和新服务等，从而导致公司传统业务市场份额下降。2015 年以来，互联网公司逐步向金融领
域渗透，对公司各项业务可能造成较大冲击，突出表现在：网上经纪业务的大力发展可能带来公
司佣金费率的进一步下降，减少经纪业务收入；渠道电子化、营销网络化，可能使公司理财业务
面临市场份额下降的风险。
公司目前充分重视并已着手开展互联网金融业务，包括成立独立互联网金融部统筹互联网金
融业务，建设公司互联网金融平台及各类公众平台，成立光大云付、光大易创等互联网金融子公
司，构建基于互联网金融大数据，进行互联网创新产品的研发等，致力为客户提供各类交易、产
品、资讯等互联网金融服务。
四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用√不适用
第五节 重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
现金分红政策的制定、执行或调整情况
公司重视股东回报，在《公司章程》中明确了公司利润分配政策，并制定了《光大证券股份
有限公司分红管理制度》。《公司章程》利润分配相关条款明确规定了对既定利润分配政策尤其
是现金分红政策作出调整的具体条件、决策程序和机制以及现金分红相对于股票股利在利润分配
方式中的优先顺序，公司现金分红的期间间隔，现金分红的具体条件，发放股票股利的条件等。
报告期内，公司根据公司 2014 年年度股东大会审议通过的《2014 年度利润分配方案》，于
2015 年 5 月 14 日完成 2014 年度利润分配工作。
2015 年年度报告
经公司四届十七次董事会审议通过的公司 2015 年度利润分配预案为：以 2015 年 12 月 31 日
公司 A 股股本 3,906,698,839 股为基数，向全体 A 股股东每 10 股派送现金股利 6.00 元（含税），
共派发现金股利 2,344,019,303.40 元。以上分配预案将提交公司股东大会审议，待股东大会审议
通过后执行。
公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预
单位：元币种：人民币
分红年度合并报表中 占合并报表中归属于
每 10 股派息数
现金分红的数额
归属于上市公司股东 上市公司股东的净利
(元)（含税）
润的比率(%)
6.00 2,344,019,303.40
7,646,516,077.13
273,440,000.00
2,068,307,502.08
68,360,000.00
205,836,529.58
二、承诺事项履行情况
√适用□不适用
(一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内
或持续到报告期内的承诺事项
2009 年 8 月公司公开发行
与首次公开
上市时，中国光大集团股
发行相关的
份公司就避免与公司构成
业务竞争出具声明和承诺
为保持市场稳定、保护投
资者利益，公司将平稳处
置因“8.16”事件而购入
根据公司 2013 年 11 月 16 日发布的临
公告，为保持市场稳定、保护投资者利益，
公司将平稳处置因“8.16”事件而购入的股票。截至 2015 年 9 月 30 日，所有“8.16”金融资产
均已处置完毕。公司上述承诺已履行完毕。
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
四、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
2015 年年度报告
(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√适用□不适用
经公司四届六次董事会审议通过，公司会计估计变更事项自 2015 年 1 月 1 日起施行，包括：
（1）对固定资产和无形资产（软件）的预计使用寿命和残值率进行修订；（2）对应收账款坏账
准备计提进行变更。
公司独立董事会计估计变更发表的独立意见：公司董事会对会计估计变更事项的表决程序和
结果符合《公司章程》等法律法规的相关规定；该会计估计变更事项能够更加公允、恰当地反映
公司的财务状况和经营成果，符合公司的实际经营情况，不存在损害公司及中小股东利益的情形。
（详见公司公告
(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用√不适用
五、聘任、解聘会计师事务所情况
单位：万元 币种：人民币
聘任、解聘会计师事务所情况
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬
境内会计师事务所审计年限
内部控制审计会计师事务所
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
招商证券招商证券股份有限公司
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用□不适用
注 1：会计师事务所 2015 年度年报审计及内控审计报酬为人民币 150 万元。
注 2：公司因非公开发行股票聘请了招商证券股份有限公司担任公司保荐人及主承销商，保
荐费用人民币 500 万元，承销费用人民币 2000 万元。
六、破产重整相关事项
□适用√不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
□适用√不适用
报告期内，公司不存在《上海证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过 1000
万元并且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉讼、仲裁事项，不存在媒体普遍
质疑的事项。公司其他诉讼情况见本报告“第五节 重要事项 十四、其他重大事项及期后事项”。
2015 年年度报告
八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及
□适用√不适用
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务
到期未清偿等情况。
十、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励情况及其影响
□适用√不适用
十一、重大关联交易
□适用√不适用
报告期内，对于某一关联方，公司无累计关联交易总额高于 3000 万元且占 2015 年末经审计
净资产值 5%以上的重大关联交易事项，其他关联交易事项在财务报告注释中披露。
十二、重大合同及其履行情况
托管、承包、租赁事项
□适用√不适用
√适用□不适用
报告期内，公司对全资子公司担保发生额折合人民币 79.01 亿元（港币和美元担保额度已按
照中国人民银行 2015 年 12 月 31 日公布的银行间外汇市场人民币汇率中间价进行折算，下同），
担保余额折合人民币 67.09 亿元，占公司最近一期经审计净资产的 15.81%。
上述担保事项依法履行了审议程序，符合《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司
对外担保若干问题的通知》的要求，没有损害公司和股东的利益。
除上述担保事项以外，公司无其他延续至 2015 年度的对外担保事项。
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
十三、其他重大事项及期后事项
√适用□不适用
2015 年年度报告
1. 公司四届三次董事会及 2014 年第四次临时股东大会审议通过了公司向特定对象非公开
发行 A 股股票相关议案。2015 年 2 月 4 日，中国证监会受理公司非公开发行股票申请。2015 年 7
月 1 日，公司非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核通过。2015 年 9 月 1 日，公司完成
非公开发行股票的证券变更登记。本次非公开发行最终募集资金净额为