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一句话，早晨起来照镜子的时候看见自己有6块腹肌，吃了饭再看，一块都没了！
楼主，那是你的猪大肠！
18楼我笑了
唉。。。。
18L你这叫做病，赶紧叫护士MM帮你看看
这真的有！！
早上起来上厕所发现自己有三只腿！上完厕所第三条不见啦！
差劲 老子8块
是瘦的。。。。
我的6块都快没了
不锻炼。。。
那是肋骨。。。我也有。。吃玩饭就没有了。。。
怎么了、又是坟
这就是excal中的合并单元隔
六神合体啊
应该是变成一块大的了
3楼错，此LZ的腹肌本来就是饿出来的，而并非幻觉。
真的假的！？？？！
求图啊~~求图啊~~
晚上运动了就练出来了'以吃饭又歇回去了
确定那不是肋骨？
我能说你吃货么哇
估计是你饿疯了出现幻觉了吧
俺什么时候都一块-_-b
六块合一了~
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扫码下载糗事百科app全年业绩高速增长，老牌光通信企业焕发新生机。光纤光缆集采维持高景气度，公司有望全面收益。
【行业与公司】
中国国旅（）系列分析之十：首都机场招标结果终公示，公司成长新篇章将启航（曾光、钟潇、张峻豪）
p..原标题：晨会聚焦：重点关注南都电源
启迪桑德（）深度：全产业链固废龙头进入全新发展期（陈青青、姚键）
乘势而上，新领导内外兼修，全面焕发景区活力。一山：黄山主业量价齐升，机制改善有望逐步释放强P潜力。一水一村一窟：延伸黄山P，拓展经营模式，休闲度假布局升级。维持公司17-19年.60/0.74/0.86元，/股整体市值下对应/21/18倍。公司系优质景区白马，新总裁积极内外兼修机制改革正全面释放传统景区活力。短期，客流复苏+区域整合+机制改革构筑业绩支撑；中长期，立足黄山强P，“一山一水一村一窟”战略+外延预期，坚定“买入”评级。
国电南瑞（）深度：注入增厚业绩，提高成长能力（杨敬梅）
蓝焰控股（）首次覆盖：煤层气领军者，期待龙头优势触发商业模式升级（陈青青、武云泽）
大输液行业步入深度整合后期，壁垒大幅提升，迎来盈利拐点。石四药集团专注输液领域五十年，具产业链规模成本优势。盈利能力强，收益质量高，业绩弹性最大。科伦药业战略持股，具有协作潜力。预测17-19年公司收入将较前2年明显提速，利润增速远大于收入增速，归母净利润分别达到6.31/7.46/8.61亿港币，增速分别为29%/19%/15%。17-19年为0.22/0.26/0.30港元，当前股价对应P分别为14.0/11.8/10.3。公司是唯一专注于大输液领域的龙头公司，受益于行业深度整合后期的盈利回升期，业绩快速弹升，盈利能力、成长性等均在行业里位列第一，给予公司年18~20倍P，未来一年合理估值4.00~4.45港元，具30-40%收益空间。首次覆盖，推荐买入。
南都电源公告：公司与三峡建信（北京）投资基金管理有限公司、杭州梵域投资管理有限公司及三峡清洁能源股权投资基金（天津）合伙企业共同成立三峡南都储能投资（天津）合伙企业（有限合伙）。
这一说法也得到了乐视网董事长贾跃亭的证实。在6月28日乐视网年股东大会上，贾跃亭称，“从去年资金到账到现在，公司累计偿还的贷款约亿元左右，其中绝大部分都是给金融机构的还款。当时我们的想法是，一定要把有限的资金（用来）确保信用机构，确保我们的信誉。但是，金融机构的态度是观望，最终出现了准挤兑这样不太好的情况。大量的资金偿还以后，业务线也在不断筹集资金偿还贷款，导致业务受到了较大的影响。”
中国国旅（）系列分析之九：剑指世界免税前五，肩负消费力回流重任，内生外延齐发力（曾光、钟潇、张峻豪）
旗滨集团（）深度：业绩增长无忧，未来深加工布局增亮点（黄道立、刘萍）
一位当时接受证券时报·公司记者采访的乐视方面人士透露，这一数字基本属实。
心血管大战场横向扩容保增长，布局战略新业务打造完整产业链。强大销售能力不断导入产品，药品板块四个百亿空间待挖掘。可降解支架助推10%利润年化增速。乐普当前凭借药品+器械的双轮驱动净利润的快速成长，“顺政策+强销售+好产品”这个医药行业最重要成长逻辑再次聚焦在乐普医疗之上。我们认为器械板块的最强龙头乐普医疗也将逐步被市场认可，获得与其行业地位匹配的估值溢价。预计17~19年归母净利润达到9.55/13.82/18.89亿，对应达到0.54/0.78/1.06元，对应当前股价P为41.2/28.5/20.9，继续推荐“买入”。
石四药集团（.）深度：大输液龙头：受益行业深度整合，迎来盈利拐点（江维娜、谢长雁、徐衍鹏）
新城控股（）年系列研报之四：合和致远、随新奔跑（区瑞明、王越明）
逻辑：国内行业龙头份额提升，海外市场空间广阔；海外：南美、非洲低保有量，全球客车一倍增长空间；国内：客车市场总量逐步饱和，具备结构性机会。政策收紧利好龙头，宇通市占率有望提升。17年政策调整下客车行业整体增速或有回落，公司是高盈利能力的大中客全球龙头，连续三年维持高分红（>50%），未来行业集中度提升下看好宇通份额持续增长，我们预计17/18/19年每股盈利分别为1.84/2.18/2.62元，目前股价对应动态市盈率分别是11.7/9.9/8.2。当前估值底部，维持买入。
十年磨一剑，三次跨越式发展奠定行业龙头地位，未来发展，强者恒强，新战略，新布局，雨虹再出发。公司在做强做大原有防水材料主业的同时，还不断探索化学建材新品类，布局了保温材料、砂浆、硅藻泥、界面剂、填缝剂、瓷砖胶以及建筑装饰涂料等领域。我们认为公司的品牌和渠道优势将助力在新品上的推广，预计未来主业持续高增长可期，新品布局或成新看点，预计公司-年公司分别为1.42/1.81/2.24元/股，对应P为25.2/19.8/16.0。估值低廉，成长确定，首次覆盖，给予“买入”评级。
乐视各大业务线全线收缩，乐视体育放弃耗费巨资争抢到的多项重头体育赛事P版权；乐视手机在其他品牌迅速迭代更新之时迟迟拿不出新品，出货量锐减；此前一直很高调的乐视汽车直接缺席今年4月的上海国际车展。
销售高增长，已完成亿销售目标48%，行业地位领先。扩张积极，重点布局长三角、中西部及环渤海。核心腹地再次落子，商业版图正成型。财务状况较好，业绩锁定性佳。公司销售高增长、扩张积极、商业版图逐步扩张、业绩锁定性佳，在“1+3”战略布局的持续推进下，亿销售目标有望实现，预计17/18年为1.7/2.31元，对应P为10.8/7.9，维持“买入”评级。
深圳地铁集团将在股份转让后持股29.38%，成为公司第一大股东，股权纷争终将落幕。深圳地铁集团若成为大股东，将有利于“轨道+物业”模式更顺畅地推进。销售增长显著，行业地位卓越。财务状况好，业绩锁定性极佳。深圳地铁集团将在股份转让后成为公司第一大股东，强强联合，有利于公司推进“轨道+物业”模式，增加深圳核心地区的项目储备。公司今年以来在三四线城市布局较多，是对三四线城市“去库存”政策的积极响应，也是持续坚持“为普通人盖好房子，盖有人用的房子”的理念，与中央对房地产的定位高度吻合，我们长期看好公司作为行业领跑者的发展潜力，预计17/18年为2.25/2.52元，对应P为9.3/8.3，维持“买入”评级。
首都机场免税招标公示：中免/日上分列2/3第一中标候选人，几经波折预计终峰回路转。中免携手日上将落定，免税垄断更加有利于本国议价权的提升，国家利益下央企龙头有望做大做强。首都机场免税盈利，重在规模提升后对整体毛利的贡献，短期或有微亏压力但仍需看过渡期安排。未来看点1：有望集全国免税采购之力下迎来免税议价能力的质变！未来看点2：市内免税店（国人离境）——前景广阔，积极推进，市场仍显著忽视的巨大金矿。未来看点3：未来国内机场招标不排除更加注重免税运营商与机场的持续共赢。未来看点4：新领导新机遇下，业绩考核导向有望带来主观动能的全面释放。
民企背景下的连锁景区运营商，机制理顺助力龙头启航。二线景区资源丰富，显著受益消费升级及周边游发展红利。大股东资源实力雄厚，整体支持力度有望不断加强。预计公司17-19年.21/0.37/0.54元，对应/61/42倍。公司盈利项目16年1.25亿权益利润具备一定业绩支撑，且17年随着再融资方案的推出以及公司内部管理机制的理顺将奠定主业迎来拐点的基础。今年公司扭亏时间紧，不排除处置亏损资产，配合主业恢复增长以及旅游地产销售进度加快，公司全年业绩弹性大。公司旗下景区资源极为丰富，对其中长期价值进行测算评估，潜在市值空间有望达到75-80亿。建议中长线投资者积极进行战略性配置。
受益大规模建设，特发东智叠加光网科技成主要增长点。军工通信：成都傅立叶业绩反转，有望进一步提升估值。股权激励+产业并购基金，公司国企改革预期强烈。公司是国内最早开拓并专注于光纤光缆企业之一，受益行业持续景气。公司完成多元产业格局建设：通过收购深圳东志延伸光传输设备产业链，借助傅立叶切入军工信息化领域。东志产能扩张将显著增厚业绩，傅立叶稳步增长，有望成为新增长点。我们预计公司//年净利润分别为2.8/3.5/4.2亿元，对应23.0/18.6/15.4倍P，看好公司战略布局，维持“增持”评级。
中国恒大（.）系列报告（五）：引入战投，强者恒强（区瑞明）
【南都电源】快评：首支基金正式成立，储能获源源活水
生物制药领域的龙头企业，业绩提速，进入新一轮高成长期。核心产品受益于新版医保，在研产品价值量高。精确把握行业趋势，大力布局单抗药物。盈利能力强，收益质量高，成长性确定，处于估值上升期。预计-年净利润约为9.1/11.8/14.3/16.5亿元，增速分别约为28/27/22/16%，当前股价对应P为25/20/16/。与国内/市场优秀医药同侪相比，公司盈利能力、成长性和创新能力名列前茅，未来3-5年成长确定性高，中长线投资价值突出，可望享有医药绩优龙头股估值溢价。在港股医药龙头中，市值弹性空间也最大。给予-，未来一年合理估值13.14-14.72港元，首次覆盖，予以“买入”投资评级，建议中长线持有。
十年发展夺得玻璃行业头把交椅，区域布局优，综合实力强。17年下半年玻璃价格维持高位震荡可期，全年业绩无忧。海外扩张+深加工布局，开拓利润新增长点。16年末公司公告引进了南玻主要业务骨干和管理人员10余人，以期对未来在深加工等技术上带来更快速发展。作为对管理层的激励，公司分别于15-17年推出一期员工持股计划和两期限制性股权激励，调动管理团队和骨干员工的积极性，未来推动旗滨进一步做大做强动力足。综上分析我们认为公司17年业绩主要仍受益于玻璃价格维持高位，17年下半年，马来西亚生产线开始逐步贡献业绩，18-19年，公司成本管控进一步加强以及深加工产品逐步投产，将为公司业绩带来全新增长点，提升公司业绩的稳定性，因此我们预计17-19年公司为0.46/0.55/0.69元/股，对应P为9.4/6.8/7.3，短期业绩增长有保障，长期看深加工布局带来新增长点，继续给予“买入”评级。
（证券分析师：杨敬梅）
逐步触底，预计未来或将迎来回升。“奔腾一号”稀缺骨干网资源，继续发挥优势。公司资本性支出近年稳中有增，预示或将迎来收获期。公司/倍数低于行业平均水平，蕴含未来利润增长空间。加之目前公司稳步推进“云管端”战略，全面向“全球家庭运营商”升级，我们看好公司未来在网用户数继续增长，同时在、在线教育等增值领域上发力建功。预计公司-年净利润分别8.94/10.73/13.02亿元，对应分别为0.64/0.77/0.93元，对应P为26/21/17倍，考虑到民营宽带龙头的溢价及外延动力，长期逻辑不变，维持“买入”评级。
公司6月9日发布了关于股东签署股份转让协议的提示性公告暨公司股票复牌公告。
乐普医疗（）：心血管乾坤大，新业务草木青（江维娜、谢长雁）
清华控股旗下的全产业链环保综合服务商。互联网环卫理念行业领先，创立全新固废生态系统，前景诱人。垃圾焚烧进入集中建设和投运期，带来业绩快速释放，其他业务稳健。公司通过前期的布局，以环卫为入口的固废产业链布局成型，中长期将显示出巨大优势，而市政业务可增厚短期业绩。定增完成后，公司发展将进入全新时期。我们上调对公司17-19年归母净利润预测分别到14.5/19.2/24.5亿元，摊薄分别为1.42/1.88/2.40元，对于P分别为23/17/13，公司目前估值已回落到历史地位，未来有望重回高增长态势，维持买入评级。
特发信息（）深度：接入网景气，低估值深国改企业焕发生机（程成、王齐昊）
上汽集团（）深度：新车加速推出，自主、合资均发力（梁超）
乐视资金问题在去年11月爆发之后，而后在今年1月获得融创亿元融资，有了“金主”的慷慨解囊，乐视资金问题好像有了转机，不过事与愿违。
不过最高法院更一审认为，翁女和凤小岳签订经纪约后，积极安排他参与演出电影《九降风》、《艋舺》、《女朋友。男朋友》、偶像剧“料理情人梦”、“白色之恋”等，令他跃升为知名艺人。
万科（）年系列研报之三：股权纷争终将落幕，利于“轨道+物业”模式推进（区瑞明、王越明）
龙头优势显现，自主、合资齐发力。上汽大众新车推出，销量有望稳健增长。上汽通用：凯迪拉克国产，产品盈利能力改善。其他领域：自主规模提升，通用五菱商转乘战略。龙头优势明显，合资全新车型投入加大，我们预计公司17/18/19年分别为3.06/3.27/3.64元，目前股价对应P分别为9.5/8.9/8.0倍，给予目标价位36.72元，维持买入。
三生制药（.）首次覆盖：加速崛起的生物制药龙头（江维娜、谢长雁、徐衍鹏）
南都电源（）快评：首支基金正式成立，储能获源源活水
这些都从事实上表明，今年以来乐视的资金困境没有得到有效缓解。一位接受证券时报·公司记者采访的乐视高层表示，虽然资金问题是在去年爆发，但是其实乐视各大供应商的账期都在数月之间，也就是说当时资金上的欠款漏洞还没有集中出现，但是到了今年春节后，各大供应商对乐视供货账期纷纷到期，而原来的借款与融资渠道在资金问题出现后已经不灵，一时间乐视不得不面临接踵而至的欠款纠纷。
承诺兑现，南瑞集团二次设备资产基本实现整体上市。资产注入增厚公司业绩。经营业务范围大幅增加，新商业模式或带来新增长点。电网业务仍有成长空间。网外、海外布局，寻求更多增长动力。
这一次招商银行冻结贾跃亭夫妇及乐视系3家公司12.37亿元资产，也是金融机构对乐视观望态度的延伸表现。除了金融机构的观望，贾跃亭其他的融资渠道也并不通畅。
但凤小岳表示他从未违约，翁女指他私接的活动，有些是电影宣传活动，没有酬劳，而两人签下的协议书，约定违约金是万元（约人民币22万），并非依照违约次数计罚，就算他有违约，翁女也只能请求违约金万元（约人民币22万），不过翁女还欠他片酬万元（约人民币33万），因此两相抵扣后，他无须赔偿。
因此认为凤小岳11次的违约行为，使翁女无法从中获取应得的抽成利益，决定以每次违约金50万元计算，11次共万元（约人民币万），加上年协议的万元违约金（约人民币22万），合计万元（约人民币万），扣掉翁女积欠凤男万元（约人民币33万）片酬，更一审判决凤小岳还要赔偿万元（约人民币万）给翁女。全案可上诉。
房地产支柱地位毋庸置疑、市场容量巨大，龙头房企将受益行业集中度提升。红色基因、龙头风采，已受长线资金青睐。受益央企改革红利，核心竞争力强，资源禀赋优异。两翼业务已逐步成型，粤港澳大湾区的显著受益者。预计-19年分别为1.16/1.5/1.88元（P8.35/6.5/5.1）。选取股地产板块市值最大的其他4家房企（万科、绿地、招商蛇口、华夏幸福）与保利地产比较，这4家公司年平均动态P为11.93，若按该倍数市盈率对保利地产估值，对应股价为13.83元，较当前股价有43%的空间。在股的千亿市值房企中，保利地产P、及动态P最低，P第二低，而单位市值未分配利润最高，P/仅0.。估值低廉，维持“买入”评级。
中国国旅公告：采购与招标网于年6月30日发布了《首都机场国际区免税业务招标项目中标候选人公示》，公司全资子公司中免公司为首都机场国际区免税业务招标项目第一标段的第一中标候选人，日上免税行为首都机场国际区免税业务招标项目第二标段的第一中标候选人。
京东方（）深度：卧薪尝胆终成大业，面板巨人砥砺前行（刘翔）
年5月31日，公司披露：凯隆置业及恒大地产（均为中国恒大之附属公司）与第二轮投资者订立第二轮投资协议，据此，第二轮投资者向恒大地产投入人民币亿元资本金。连同第一轮投资者已签署的第一轮增资协议，第一轮投资者及第二轮投资者向恒大地产合共投入人民币亿元资本金，以换取恒大地产经扩大股权合共约26.12%。于第二轮增资完成后，恒大地产将由凯隆置业（一家中国恒大之全资附属公司）持有约73.88%权益，并由投资者持有约26.12%权益，恒大地产继续为中国恒大之附属公司。现将公司最新基本面情况梳理和分析如下：推动“借壳深深房”，增长目标积极。引入大型国资背景战投，投后估值达亿元。大力赎回永续债，“规模、效益”两手抓。强者恒强，地产业务彰显龙头风范。土储优渥，保障持续发展。
保利地产（）深度：和者筑善，一主两翼（区瑞明、王越明）
国内最大的一站式母婴童全渠道服务商。全方位打造会员生态系统，构建内生强联系。母婴零售模式探讨：大店+服务模式更具优势。我们看好公司以会员为核心资产的“商品＋服务＋社交”多元商业模式，与大型商业综合体合作的大店模式，随着多数门店进入成熟期、线上平台规模扩大、以及费用率的优化，公司17年有望实现扭亏为盈。预计17/18/19年分别为0.10/0.32/0.67元，给予“买入”评级，建议积极关注。
贵阳PP开发根据台湾媒体报导，翁静慧提告指称，凤小岳于年3月与她签订演艺经纪合约，由她全权代理洽商演出邀约条件及签约事宜，却私接杂志封面拍摄、上电视节目等，共计11次，之后凤小岳解约，翁女决定提告求偿违约金及损失共计万元（约人民币万）。
贾跃亭及其一致行动人手中的乐视网股份绝大多数已经股权质押；乐视体系中原有的投资人不少都被套在高位尚未全身而退，根本无意继续投资乐视。
东方雨虹（）：防水龙头，强者恒强（黄道立,刘萍）
结合近期整理的市场对公司的关注热点，我们对公司相关情况进行了进一步的跟踪分析。关注焦点之一：国内出境免税店的政策目前是否放开？并没有！关注焦点之二：国内免税格局未来变化对中免的影响？对中免更加有利！行业大一统有利于批发议价能力提升。市场关注焦点之三：垄断争议？出入境免税是牌照垄断但是消费场景不垄断，不存在所谓原罪。市场关注焦点之四：规模扩张推动盈利成长，中免有望剑指世界免税前五！市场关注问题之五：市内免税店——前景广阔，积极推进，市场仍显著忽视的巨大金矿。市场关注问题之六：机场免税店的短期盈利压力问题？规模提升是核心，业绩考核带来支撑。维持公司17-19年.22/2.77/3.38元，对应/20/16倍。坚定“买入”评级，股市场非常稀缺的优质消费蓝筹品种。
令市场敬畏的国内封装绝对巨头，木林森打造全生态系统优势。全球封装行业产能加速向中国转移，封装龙头优先受益。收购朗德万斯，海外业务迎爆发，打造全球封装+照明龙头。预计年并表，公司备考业绩-年营业收入分别为7,/27,/31,百万元，净利润分别为//百万元，对应分别为1.26/2.49/3.31元，对应P为29.0/14.7/11.0倍，“买入”评级。
3日，国家主席习近平乘专机离开北京，开始展开对俄罗斯、德国的国事访问，并将出席在德国汉堡举行的二十国集团（）领导人第十二次峰会。这是党的十九大之前，中国面向俄德两国乃至整个欧洲、面向多边舞台的一次重大外交行动，备受世界瞩目。
黄山旅游（）：乘势而上，内外革新（曾光、钟潇、张峻豪）
与此同时，乐视整个体系开始大范围的裁员“节流”。5月，有消息称，乐视酝酿大裁员，此轮裁员涉及乐视网（）、乐视控股、乐视体育等多个乐视系公司。其中，乐视控股体系中，市场品牌中心裁员幅度70%；销售服务体系裁员幅度50%，乐视体育裁员幅度高达70%，乐视网裁员10%。
木林森（）封装巨头，收购朗德万斯迎海外业务爆发（唐泓翼）
宇通客车（）深度：国内行业聚拢，海外战略扩张下的全球大中客龙头（梁超）
鹏博士（）深度：再看鹏博士：轻装上阵，大鹏展翅（程成、王齐昊、马成龙）
三特索道（）：登天索从云中来承前启后创新辉（曾光、钟潇）
现实情况是，乐视以易到名义融资的14亿元是以乐视大厦作为抵押借款从第三方平台中泰创展借款，而证券时报·公司记者从中泰创展方面获悉，这笔14亿元的借款正是去年11月乐视资金问题爆发之后发生。而中泰创展作为中植系旗下新金融控股公司，其贷款利息不低，平均年化利率在12%-20%之间。
中国国旅是我们自年上市以来持续深度跟踪的龙头标的。年2月22日，我们在时隔2年后，再以深度报告《虎伏深山听风啸，王者如今又归来》从基本面、政策面、治理结构等全方位提示中国国旅的底部投资机会。自约45元底部推荐以来，中国国旅股价走势虽波折起伏，但在市场认知持续深化的背景下，其投资价值逐渐获得投资者认同，截止年6月30日今年年初以来累计上涨41%，是旅游板块上半年表现最为卓越的个股。首都机场结果即将最终确定，此前因首都机场招标前后的市场情绪起伏有望告一段落。站在目前时点，我们仍然坚定看好公司未来成长，一看集全国免税采购之力下毛利率有望质变！二看出入境市内免税店的巨大潜力空间；三看国内机场招标未来可能走向机场与免税运营商共赢格局；四看新领导新机遇下主观动能的全面释放。综合来看，暂未考虑首都机场的影响（需待正式公告且交接期等确定），按公司最新送转后的股本调整公司17-19年.11/1.32/1.60元，对应/23/19倍。我们认为公司正在经历消费力回流背景下的第二次腾飞，剑指世界免税前五，未来几年业绩增长相对确定，细分行业前景广阔，龙头地位将日益获得市场溢价，坚定公司“买入”评级，公司是股市场非常稀缺的优质消费蓝筹品种。
电站基金得到落实，储能项目建设获得资金支持。储能越来越得到社会资金的支持。聚焦储能，全力打造闭合产业链。我们预计//年，公司将分别实现营业收入96.20/.49/.78亿元，同比增长34.7%/35.6%/29.3%；净利润4.89/6.12/7.76亿元，同比增长48.5%/25.0%/26.9%；每股收益0.62/0.78/0.99元。合理估值24.8元，维持“买入”评级。
年完成重大资产置换，主营煤层气开发利用。煤层气是清洁高效能源，气改大时代下有望迎来高成长。蓝焰是煤层气行业领军企业，短期最大看点在外输能力提升。行业领先的开采技术和采气成本有助于触发公司商业模式升级。我们预测公司-年实现归母净利润5.7/7.6/8.3亿元，对应动态/17/16倍，看好公司的龙头溢价，首次覆盖给予“买入”评级。
我们预计//年,公司将分别实现营业收入.82/.39/.58亿元，同比增长8.5%/8.5%/8.3%；净利润16.84/19.41/22.18亿元，同比增长16.4%/15.2%/14.3%。每股收益0.69/0.80/0.91元。考虑到资产注入增厚效益，合理估值是22.20元/股。维持公司“买入”评级。
孩子王（）首次覆盖：全国领先的一站式母婴童全渠道服务商（王念春、刘馨竹）