现货与期货价格变动差异
来源：【赢家江恩】责任编辑：meiying添加时间： 10:18:04
　　对冲交易主要理论基础是现货和期货合同的价格变动趋势长期来看是一致的，因而可以抵销市场上价格风险。但并不能绝对转嫁现货价格的风险，在市场经济运行的过程中，由于受到各种因素的影响和制约，现货与期货的价格变动趋势会发生差异，即便是同趋势运行也很难达到同步运行状态，也就是其在涨跌的幅度上往往存在差异，从而使对冲交易的效果受到一定的影响。事实上，利用期货市场对冲现货的目的就是利用现货与期货的价格差异。相较现货单方面的价位差风险负担要小些，所以，对冲交易只是把可能发生的价洛变动风险损失尽量减低到最小限度，不过必须在实物买卖价格发生不利变化条件下，才起保值作用。否则，就会起反作用。通过对冲交易减少盈利。
　　然而，现货与期货的差额变动不尽相同，所以对冲交易不能绝对消除价格风险。例如，某握有现货的商人，为了避免价格下跌而影响自己的利润或免受亏损，他必须运用：&卖出对冲&在期货市场进行操作，但在现货价格暂时下跌时，期货价格也可能上扬。因此，该商人不只在现货市场上受到亏损，同时在期货市场上也会道受损失。
　　风险是永远存在的，只不过期货对冲能使风险变得微小而已。假如能够准确预测价格将上升或将在高价位上停留，也就无须进行&卖出对冲&操作;既然无法准确预知，那只有借助期货对冲交易的策略，虽不能完全避免风险，但绝大部分风险可冲消，也不失为明智之举。
　　引致期货与现货价格变动差异的因素主要有下述几方面：
　　(1)月份的差异。期货合同有固定的交割月份。各个月份价格是各自分立的。而期货价格不一定全都依照现货价格而波动。有些商品没有明显的生产周期，如白银、黄金。有些产品则呈现出明显的周期性，如各类农产品。
　　(2)规格差异。期货合同通常用的都是标准规格的商品，是按交易所规定的大路货的规格，有明订的标准，并为买卖双方所熟知。各种等级的商品均由本身的供求状况影响其现货价格，而这对标准规格的现货和期货价格影响甚微。或全无影响。所以在用现货价格换算期货进行对冲时，要考虑到现货的品质规格。因为各月份的期货合同与买卖的特殊等级现货价洛的变动率稍有差异。
　　(3)产品差异。原料商品价值占产品总成本的比例越大。产品与原料商品价格越接近，对冲操作效果越好。
　　(4)区域差异。出产地价格与期货合同买卖地价格有差异。这主要是由于从产地运至交收地的运输成本费用。
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销售热线:8/是期货价格跟着现货价格变，还是反之？_百度知道
是期货价格跟着现货价格变，还是反之？
我有更好的答案
期货，英文名：Futures，从英文字面理解，即未来，预期。期货通常指的是期货合约,是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。简单说，就是对标的物的预期进行交易。期货价格受很多因素影响，包括现货价格的变化。而现货价格也会受到期货价格的影响。两者相辅相成，相互影响的。随着结算日的到来，期货价格最终会向现货价格靠拢。以现货价格进行结算。期货受现货影响的例子：市场一段时间内的裸卖空会导致期货价格偏离，但现货没有遭到抛售而比较稳健，那么最终期货价格会返回跟随现货价格走向一致。而期货的一个功能是助涨助跌，这就是现货受期货影响的典型例子。
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来自团队：
期货市场其中的一个重要作用即商品定价，也就是说，各路投资者（包括投机人士），通过对商品未来价格的预期进行竞价，一直持续到最后交割达到期货与现货价格的接轨。从这个方面来讲，现货的价格是受期货影响的。不过我想，你是想摸清楚在同一时间断内期货和现货价格是谁跟着谁走。其实这没有完全绝对的定论。具我个人的理解为，当短期因素占主导影响地位时，是由现货带动期货涨跌的，往往是价格先从现货上体现来，才传导到期货上的波动；如果是长期因素占主导影响地位时，应该是由期货带动现货涨跌。如短期内的运输，天气等因素导致现货供给量暂时性的短缺，往往价格先反映到现货市场上再传导致期货市场当中，且现货的涨幅应大于期货的涨幅；而农产品的播种面积扩大，未来的收获预期增加等因素在较长时间后才能反映出市场供需时，价格的下跌会先由期货市场上体现出来，且期货市场远期合约的下跌幅度应大于近期合约和现货的下跌幅度。这个时间差其实是非常非常短暂的，分析谁跟着谁变化意义不大。倒是可以抓住影响价格的因素的主因，来进行期现，或者是远近合约间的套利机会。 绝对原创，如有不严谨之处敬请批评指正，盗帖可耻。
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期货价格是约定的时间时的价格，也就是人预测的价格，会在原有价格的基础上加入约定时间内的变动，得到最终的价格。
都说得这么复杂，简单点说吧！期货跟现货是互动的，比如螺纹钢，哪个厂家调价了，现货市场肯定有波动，期货市场也是一样的；反之，在期货市场中的价格也会映射近段时间现货市场价格的走势。期货猛如虎呀，兄台慎重。。。
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期货市场对现货市场的影响
二者有什么联系
或者具体点
从钢铁期货是否能够分析出钢铁现货市场的走向
如何分析？
我还会追加分数
关于钢铁就算了
联系和分析方法
就是说如果期货涨了
现货会有涨么？
我有更好的答案
期货肯定能影响现货价格的走势，因为是千千万万个交易者对未来现货价格的认同才形成了期货价格。期货从技术角度分析可以看成是人对未来市场心理的预期。期货的确实有发现价格的作用，期货涨现货肯定也跟着涨，如果期货价格一直走高，大家就会都从现货市场上大量购买，再到价格高的期货市场上卖出，不可能出现期货涨，现货不跟的情况。低价的市场大家都买，高价的市场大家都卖，价格自然就统一到一起了。 钢铁期货是期货的一种，期货最大的作用还是用来屏蔽现货市场的风险，越大的企业对这种风险的屏蔽要求就越大。如果你手里有钢材，目前盈利的但是要未来才能卖，那如果未来价格跌了呢，你高成本的钢就会亏本，但是如果你在期货市场上交点保证金先按现在的价格卖出，也就屏蔽了未来价格下跌的风险。打字累点，我QQ 我是期货从业人员，有时间可以共同探讨下。
采纳率：36%
期货对现货有长期指导意义短期则不一定看个人投资习惯
期货是根据现货价格和投资者心理因素两方面来发生价格变化的，基本面引起的波动会造成现货市场的波动，但是技术面影响不大！
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走势上，现货决定期货，还是期货决定现货？
现在大部分的分析都是基于期货走势决定现货走势，是不是本未倒置了？期货是现货的衍生品（影子），IF1509合约400点的贴水就是对现货市场的极度不看好，在A股和外盘都处于下跌趋势时，众多只能做多的散户期待的下周打爆空头是不是一厢情愿？
机构很多被套只能期货做空股市挣钱减少损失，我说对吗
期货那是赌博
肯定是现货决定期货。快到交割日都会粘回来。
中国期指,因为基本没有现货放空的套保(做多套保),期货上的投机是必须的,也是合法的,存在多头的投机盘才能承接众多机构的套保盘(空单).现在新规,基本把投机盘一刀切完,没有了投机盘的润滑,机构的套保盘开不开,期指也就边缘化,基本废了.期指上的投机就是赌博,国家允许的赌博(现在不让赌了,呵呵)
肯定期货决定现货，最基本的金融常识都不懂么。。。
: 肯定期货决定现货，最基本的金融常识都不懂么。。。
套保是有大量股而不看好后市在高位做空，到了低位在做空还是套保吗？现实是卖空股票再做空期指那国家当然要出手了！最好情况是国家大量买入股票，期指不管空头自己快点平仓去，极端情况就是国家即买入大量股票又买入大量期指，那空头就没有生路了！
: 套保是有大量股而不看好后市在高位做空，到了低位在做空还是套保吗？现实是卖空股票再做空期指那国家当然要出手了！最好情况是国家大量买入股票，期指不管空头自己快点平仓去，极端情况就是国家即买入大量股票又买入大量期指，那空头就没有生路了！
6124跌到3000点,跌去一半,是不是低位? 后面还有个1664呢. 如果大家都预期现在是底部了,当然就不存在放空套保了,也不会存在400点的贴水.牛市结束了,现在跌下来才3个月,就到底了,可能反转了? 我没有这么乐观.
: 套保是有大量股而不看好后市在高位做空，到了低位在做空还是套保吗？现实是卖空股票再做空期指那国家当然要出手了！最好情况是国家大量买入股票，期指不管空头自己快点平仓去，极端情况就是国家即买入大量股票又买入大量期指，那空头就没有生路了！
你把空头和多头相当然分为两批人了,如果期货放空的就是现货市场里做多的人呢? 别人是多空通吃,谁没有生路--只有能单向做多的散户.
期货提前15分钟开盘，现货如果影响期货
: 期货提前15分钟开盘，现货如果影响期货
楼主，只想问你现在有几手空单，其他说太多也没用，该怎么走还是怎么走。是个汉子就说下，做期货要么就大赚要么就重头再来
现在看多的人才是真正的空头，过几天受不住，就要卖出带血的货，把大盘砸到2600
: 楼主，只想问你现在有几手空单，其他说太多也没用，该怎么走还是怎么走。是个汉子就说下，做期货要么就大赚要么就重头再来
空仓中，在等着看戏
只能做多的散户感觉很多都失去理性了，行，就如他们想的那样，新政是天大利好，下周连拉几个涨停，涨到4500点，好吧？ 平下心来问一下自己，这种可能性有多大呢？如果按这种利好论，周一冲进去了，又套住了，又能怪谁呢？ 做股票要理性，无论是做多还是做空。我身边也还有朋友手里还有股票，我也希望股市里涨起来，但能不能涨，或者能不能跌，不是你我在这里讨论就能决定的，股市有自己的运行规律。一定要搞明白，股市下跌这么多，是什么原因，是真的因为股指期货吗？ 如果自己连这个都想不明白，以后也很难做好股票的。
反正我是看现货做期指的，效果很好
上海网友 : 反正我是看现货做期指的，效果很好
说明你的思路是正确的，我很奇怪有些人会觉得是期货决定现货。
谁量大，谁做老大，93阅兵是分水岭
: 只能做多的散户感觉很多都失去理性了，行，就如他们想的那样，新政是天大利好，下周连拉几个涨停，涨到4500点，好吧？ 平下心来问一下自己，这种可能性有多大呢？如果按这种利好论，周一冲进去了，又套住了，又能怪谁呢？ 做股票要理性，无论是做多还是做空。我身边也还有朋友手里还有股票，我也希望股市里涨起来，但能不能涨，或者能不能跌，不是你我在这里讨论就能决定的，股市有自己的运行规律。一定要搞明白，股市下跌这么多，是什么原因，是真的因为股指期货吗？ 如果自己连这个都想不明白，以后也很难做好股票的。
那为什么国家会花那么多钱投入到股市中呢？ 我一直不理解。那就让股市跌不就完了 。
: 那为什么国家会花那么多钱投入到股市中呢？ 我一直不理解。那就让股市跌不就完了 。
在市场缺少流动性的情况下（如6月下旬和7月上旬那样连续千股跌停，很多场外配资强平盘无法卖出），国家入场救市，提供流动性，防止发生金融系统性风险。是必要的。但要明白，国家队救市，并不是要把指数托在某个点位，所以就存在有国家队存在的情况下，指数还会从4000点跌到2850点。说得不好听点，只要有新冤大头来做接盘侠，只要不发生系统性金融风险，跌到2000，国家队也不会怎么管的。（前几天就有什么压力测试指数跌到2000点的情况，报告说即使跌到2000点，也不会有很大影响）。
现在的市场非常脆弱，恶意做空的利用恐慌情绪，用很少的筹码就可以把许多股票打到跌停，引发恐慌抛盘，通过期指谋利，某些媒体发布虚假消息配合，都是利益共同体。这个股指期货被某些恶意做空团体利用了。
: 只能做多的散户感觉很多都失去理性了，行，就如他们想的那样，新政是天大利好，下周连拉几个涨停，涨到4500点，好吧？ 平下心来问一下自己，这种可能性有多大呢？如果按这种利好论，周一冲进去了，又套住了，又能怪谁呢？ 做股票要理性，无论是做多还是做空。我身边也还有朋友手里还有股票，我也希望股市里涨起来，但能不能涨，或者能不能跌，不是你我在这里讨论就能决定的，股市有自己的运行规律。一定要搞明白，股市下跌这么多，是什么原因，是真的因为股指期货吗？ 如果自己连这个都想不明白，以后也很难做好股票的。
股市回调自有各种原因，但中国的股指期货由于太多的制度漏洞，被恶意做空者利用来，严重放大了市场的合理波动，最终酿成了股灾。证监会清理场外配资是对的，如果没有股指期货的搅局，原本可以循序渐进清理，以软着陆方式来解决的事情，硬是被股指期货搞成了硬着陆，全国股民散户老百姓惨遭恶意做空者的屠杀。所以，不能因为调整起因不是股指期货，股指期货就能免责了。相反，利用利空事件，放大利空效应，造成市场踩踏，甚至恶意做空者用期现套利的模式在期货现货两个市场同时杀跌造成市场恐慌，而大发国难财，就是豺狼虎豹的嗜血性质了。这次股指期货的残酷掠夺，直接把多空双方变成了敌我矛盾、你死我活的关系，这就是股指期货最没有人性的地方。况且，国际上已经多次证明，金融期货一旦失控，往往会酿成空前的灾难，如2008年美国次贷危机等，所以金融期货必须得到更严格的监管，绝不能推脱责任，避重就轻。事实已经证明，股指期货在中国水土不服，老百姓要求关闭股指期货绝不为过。值得反思的，反而是那些仍然为股指期货辩护的人，你们以牺牲大多数股民散户老百姓为代价，来换取自己一小撮人的赌博权利，是绝对损人利己的，绝不会得到大众的支持的
某些证券公司高层，某些知名媒体高层，某些对冲基金高层都被抓了，他们各方面配合，散布恐慌言论，用很少的成本就可以造成股指大幅下跌，然后在期指谋取暴利，恶意操控市场，你懂得！
为什么每逢交割日股市老是跌？
觉得自己牛逼去商品期货，觉得自己牛逼炒贵金属期货，50倍甚至100倍杠杆岂不更爽。股指期货有漏洞，两融去杠杆被空头利用。说实话5000点的时候也有好股票。现在很多股票都价值回归了，并且主力都没跑，也被闷里面了。人家股票主力花1年的时间建仓、洗盘、拉升、出货，赚了一倍已经不错了，股指期货1天1倍，谁还玩现货阿，看看成交量沪深两市的成交量，在看看股指期货的成交量。的确股市有自己的规律，也不是一口气下来的，况且这一年期间，发生过每天千古跌停的奇观么。很多股票质地很好，预期也不错，但也是天天跌停。不要张嘴闭嘴的规律
期指残了，那些人再也不能随心所欲大赚特赚了！也许下个交易日大盘仍会跌，但至少断了那些人的财路了。想赚钱，那就到股票市场来。
发言前我先声明：我空仓！我不做期货，希望现货到此就是底，只有涨我才能赚钱。但，我觉得，即时我希望如此，也得理性一些。我们从两个走向来看，即涨和跌。1，从跌走向来分析：有人认为空方就是因为开了期货空单，所以用现货筹码砸盘以达到期货暴利。试问，虽然如此，总的来说，现货砸盘的亏损对比起期货收益总和来说是赚的，但毕竟触犯了上层意志和花了成本。得利而千夫所指。2，从涨的走向看。现阶段，是否这些空方不为了其期货空单砸盘就上涨了呢？如果是，他们根本就没有必要开空单，直接开多单，不用自己花力气托盘就上涨，那他们不是赚的更省事。既赚钱又符合上层意志，好落得好名声，皆大欢喜。 有人会说，人家早就...
如果期指跟随现货，价值发现就是伪命题，因为期指没有发现现货的价值，只是个影子，如果有价值发现功能，那现货应该跟随期指，也就是能引导现货，助涨助跌。“期”就是未来，看多或看空是对未来现货的走势判断，所以期指是引领现货的，否则就没有“期”的意义，国内的所谓专家混淆概念，一方面涚期指有价值发现功能，能平抑市场波动，另一方面又说期指对现货市场起不到引导作用，自相矛盾，专挑对自己有利的说，不客观不公正。
我只是给你说个常识，这是无可非议的。学过经济学都知道。只是你说的中国股指期货市场，前一段时间太疯狂，投机过分，中国人把股指期货当成赌场了，工具是个好工具，无奈我们太聪明，拿过来乱用，所以，根本起不到相应的预测的作用。你不如去看新加坡A50真的。
: 如果期指跟随现货，价值发现就是伪命题，因为期指没有发现现货的价值，只是个影子，如果有价值发现功能，那现货应该跟随期指，也就是能引导现货，助涨助跌。“期”就是未来，看多或看空是对未来现货的走势判断，所以期指是引领现货的，否则就没有“期”的意义，国内的所谓专家混淆概念，一方面涚期指有价值发现功能，能平抑市场波动，另一方面又说期指对现货市场起不到引导作用，自相矛盾，专挑对自己有利的说，不客观不公正。
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防范股指期货加剧股市风险
00:58&&熊锦秋&
　　自4月16日股指期货上市，随后A股市场经历了一段持续暴跌，这是否是巧合还是两者之间存在关联？笔者认为，对于原本过度投机的A股市场，股指期货的推出在相当一段时间内，将可能加剧现货市场波动，有关各方应高度重视风险防范工作。
　　最近A股市场暴跌与股指期货的关联，国内并没有组织专家和有关部门进行调研，还缺乏权威观点。不过，无独有偶，美国股市最近也跌宕起伏，尤其是5月6日下午2点40分至3点，发生了“闪电暴跌”事件，美国有关部门对此进行了调查，虽然中美两国在交易制度等方面有些差别，但其调查结果仍有借鉴意义。据SEC和
　　CFTC（商品期货交易委员会）最近发布的初步调查结果称，股市、股指期货和交易所交易基金之间的关联、“流动性错配”和止损指令可能加剧了美国股市5月6日的暴跌，股指期货价格重挫在其中扮演了某种角色。
　　其实，早在日，美国道琼斯工业指数暴跌22.6%，股灾发生后，美国政府成立了以财政部布雷迪为首的总统工作小组进行调查，1988年形成的《布雷迪报告》认为：指数套利和组合保险这两类交易在股票指数期货和现货市场互相推动，最终造成股市崩溃，换言之，股指期货是此次股灾的罪魁祸首。当然，当时包括美联储主席格林斯潘在内的不少人，对这个报告并不太认同，格林斯潘倒是对衍生品的作用给予了积极的评价；而且有人提出，假设美国股市1987年危机发生时没有股指期货交易，股市可能跌得更惨。
　　历史不可能重新改写，如果没有股指期货交易，1987年美国股市是否会跌得更惨，根本无法求证。值得玩味的是，最近SEC为防止“闪电暴跌”股灾再次发生，宣布将针对标普500指数股试行“熔断机制”；而当时《布雷迪报告》正提出了类似的监管建议。预计到今年底，这一机制将向所有美股强制执行，即当个股股价在5分钟内上涨或下跌超过10%时，将停止或减缓相关股票的交易，这将是美国股市上第一个统一停板制度。
　　A股现货市场和期指市场都已实行了10%的涨跌停板制度，其效果相比“熔断机制”可能更有效，类似美股单日暴挫10%以上的股灾事件绝不可能发生。但是，涨跌停板制度不可能消除期指市场与现货市场之间的某种必然联系和相互影响，也不能消除两个市场有时出现共振从而加剧波动的现象；只不过在涨跌停板制度条件下，两个市场的波动共振将以一种较为缓慢而时间却拖得更长一点的方式，前段两个市场互相牵引持续暴跌正淋漓尽致反映了这一点，不少股票投资者也陡然感觉到股市脾气变化很大。
　　当前，在A股期指市场博弈的主要是一些私人大户或小型私募机构，真正的大型机构投资者并没有较大规模进场。虽然由于市场涨跌停板制度存在以及期指投资者盛行超短线交易，使其爆仓风险降低，但不排除有部分期指投资者屡次看错方向，小亏累积成大亏，也会被扫地出局，形成“小刀片肉”式的风险。
　　过度投机是中国证券市场的一大特色，目前期指合约成交金额已超过现货成交额，随着基金、券商、社保基金、其他国有投资者的进入，期指市场成交必将更为火爆。日本指数期货成交量最高时曾超过现货市场成交量的10倍，笔者估计将来中国的期指成交量将可能“更胜一筹”。但火爆的成交可能掀起更大波澜和孕育更大风险，尤其是各类国有投资者在期指市场的无序博弈，将可能因此产生骨肉相残事件。另外，虽然期指市场有持仓限制制度，但一些操纵者可能会有变通手法躲避监管，毕竟目前股市操纵者利用多个账户的分仓操纵行为就难杜绝，期指市场未必就能解决好这个问题。
　　谁也无法否认，期货等衍生品市场具有一定程度的赌博性，而衍生品市场存在的前提，必须在发挥其有益功能的同时，最大限度杜绝其赌博性等副作用，否则，副作用大于正面作用，就将失去存在意义。1995年“327”国债期货合约的惊天大对赌，空方惨败导致万国证券被接管，也导致国债期货被叫暂停。美国参议院最近通过的金融改革，一个主要目的就是要恢复衍生产品的避险功能，确保这些产品处于监管之下，防止不负责任的冒险行为威胁整个金融系统的安全。
　　邓小平曾说过：“证券、股市……允许看，但要坚决地试。看对了，搞一两年。对了，放开；错了，纠正，关了就是了……”现在要关掉股市几乎不可能，但对于期指市场，却并非“必须有”，而只是“可以有”。期指市场虽为投资者管理风险提供了便利，但风险只是被转移而非被消灭，而且风险转移功能的形成需要市场为此付出额外的交易成本，某种程度上说风险由此被放大。期指市场要想在中国证券市场站稳脚跟，有关各方依然任重道远。