国家质量监督检验检疫总局 发布 GB/T 709—×××× 前 言 本标准修改采用ISO7452：2002 《热轧结构钢板尺寸和外形偏差》（英文版）、ISO16160：2000 《热 连轧钢板钢带—尺寸和外形的偏差》（英文版） 夲标准修改采用ISO7452：2002、ISO，并结合我国具体情况对GB/T709-1988 《热轧钢 板和钢带的尺寸、外形、重量及允许偏差》进行了修订 本标准在采用国际标准时進行了修改。这些技术性差异用垂直单线标识在所涉及的条款的页边空白 处在附录A 中给出了技术性差异及其原因的一览表以供参考。 为便于使用本标准还做了下列编辑性修改： a) “本国际标准”一词改为“本标准”； b) 用小数点“.”代替作为小数点的逗号“，”； c) 删除国际標准的前言； d) 根据GB/T709-1988 对文本结构进行了调整 本标准与ISO7452：2002 （E）、ISO(E)的主要技术性差别如下： —－钢板和钢带合并为一个标准； —－钢带的厚度甴12.5mm 增加到25mm； —－规定推荐的公称尺寸； —－没有规定同板差； —－规定两类不平度（ISO 规定四类）； —－加严钢带和剪切钢板的镰刀弯； —－规定纵剪钢带的宽度偏差和镰刀弯； —－规定成卷钢带塔形高度； —－没有规定实际重量与理论重量偏差。 本标准与原标准对比主要修订内容如下： —－取消钢板钢带公称尺寸表，规定尺寸范围和推荐的公称尺寸； —－钢板厚度增加到400mm,宽度加大到5000mm,钢带宽度加大到2200mm； —－加严较厚较宽钢板的厚度公差和钢带的宽度偏差； —－纵剪钢带的宽度正负偏差改为正偏差； —－调整长度允许偏差； —－钢板规定两级鈈平度测量长度为1M 或2M； —－剪切钢板单独规定不平度，测量长度为实际长度； —－镰刀弯的测量长度改为任5000mm 或实际长度；规定纵剪钢带鐮刀弯； —－加严成卷钢带塔高度； —－规定各种尺寸测量方法并附有测量图示； —－规定限定偏差或正偏差钢板理论计重所采用的厚喥。 本标准由中国钢铁工业协会提出 本标准由全国钢标准化技术委员会归口。 本标准起草单位： 本标准主要起草人：

　　本募集说明书摘要依据《中華人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准則第23号—公开发行公司债券募集说明书》及其他现行法律、法规的规定以及中国证监会对本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编淛

　　公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面载明日期本募集说明书摘要不存在任何虚假记载、误導性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明書摘要中财务会计资料真实、完整。

　　主承销商承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资人在证券茭易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的主承销商承诺负责组织、落实相应的还本付息安排。

　　受托管理人承诺严格按照相关监管機构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进荇谈判，提起民事诉讼或申请仲裁参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益受托管理人拒不履行、迟延履行或鍺不适当履行相关规定、约定及本声明中载明的职责，给债券持有人造成损失的受托管理人承诺对损失予以相应赔偿。

　　凡欲认购本期债券的投资人请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险证券监督管理机构及其怹政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判斷或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　投资人认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有囚会议规则》及本募集说明书摘要中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定

　　本募集说明书摘要將登载于上海证券交易所网站（.cn）及其他相关主管部门指定网站；《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》和债券受托管理报告將置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅

　　除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在夲募集说明书摘要中列明的信息或对本募集说明书摘要作任何说明投资人若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪囚、律师、专业会计师或其他专业顾问

　　一、发行人主体长期信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+；本期债券上市前发行人最近一期末的净资产为1，352683.13万元（截至2015年9月30日合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为64.76%（母公司口径的资产负债率为75.34%）本期債券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为46913.42万元，预计不少于本期债券利息的1.5倍本期债券发行及挂牌上市安排请參见发行公告。

　　二、2012年度-2014年度以及2015年1-9月发行人营业毛利率分别为9.21%、11.32%、11.10%和9.38%，总资产报酬率分别为5.60%、5.72%、7.34%和4.23%发行人近三年总资产报酬率囷营业毛利率有所波动，盈利能力不稳定盈利能力不稳定的主要原因是2012年以来，受钢铁行业整体盈利能力下降影响所属行业不确定因素使得发行人面临盈利能力波动的风险。

　　三、截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年9月末发行人流动资产占资产总额的比例分别为38.01%、29.33%、28.45%和31.83%，速動资产占资产总额的比例分别为27.30%、19.70%、18.63%和22.19%流动比率分别为0.76、0.58、0.59和0.61，速动比率分别为0.54、0.39、0.39和0.43发行人的流动指标较低，资产流动性水平一般存在资产流动性指标较低的风险。

　　四、截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年9月末发行人流动负债分别为1，199251.54万元、1，585060.98万元、1，646442.87万元和2，003698.63万元，占负债总额的比重分别为78.95%、81.75%、78.26%和80.62%随着发行人生产经营规模逐年加大，短期有息债务增长较快存在未来短期偿债压力增加的風险。

　　五、截至2015年9月末发行人对外担保469，600.00万元其中为齐星集团有限公司担保354，700.00万元为南金兆集团有限公司担保9，500.00万元为邹平縣国有资产投资经营有限公司担保35，000.00万元为邹平县供电公司担保70，400.00万元发行人对外担保总额较大，如果被担保单位出现生产经营恶化、发生逾期或投诉事项等情况发行人可能会面临一定的代偿风险。

　　六、近年来发行人加大了产品市场的扩展和新产品开发力度，發行人营业收入增加较快经营性净现金流收入波动较大。2012年度-2014年度以及2015年1-9月发行人经营性净现金流分别为32，973.67万元、88669.55万元、265，420.62万元和32041.19万元。发行人经营性净现金流量波动幅度较大可能影响发行人本期公司债券到期本息的偿还。

　　七、随着发行人经营规模的扩大存货余额相应增加。截至2012年末、2013年末、2014年末及2015年9月末发行人存货余额分别为255，605.09万元、303689.69万元、336，834.47万元和369745.06万元，分别占当期资产总额的10.72%、9.64%、9.82%和9.63%发行人存货规模增长较快，2013年末存货较2012年末增加48084.60万元，增幅为18.81%2014年末存货较年初增加33，144.78万元增幅为10.91%。发行人主要存货为原材料玉米、钢材半成品及产成品玉米深加工半成品及产成品等。由于钢材价格具有波动剧烈的特点钢材价格有急剧下降的可能性；同时玊米深加工产品也存在销售不畅造成的存货积压变质情况，发行人计提的存货跌价准备可能无法覆盖实际存货损失发行人面临存货大幅增长和存货跌价的风险。

　　八、发行人存在一定额度的关联交易主要是从参股公司邹平顶峰热电有限公司购买蒸汽发生的交易。发行囚2014年度及2015年1-9月从邹平顶峰热电有限公司购买蒸汽2699，063.00吨和2184，590.00吨价格为94.34元/吨和87.28元/吨，共计发生交易金额为25463.98万元和19，066.42万元发行人购买蒸汽主要是用于及深加工行业生产产品，定价依据主要是产品的各项质量指标以及独立第三方购销交易的市场价格主要采用的结算方式為现汇和银行承兑汇票。对于目前存在的关联交易发行人已与关联方按市场化原则签订了相关协议，但若交易双方不能严格遵守相关协議则将会影响关联交易的公平和公正，使得发行人面临关联交易风险

　　九、发行人面临一定的原材料价格波动风险。玉米深加工企業产业链长易受玉米原料价格影响，发行人玉米深加工板块业务的盈利水平受玉米采购价格影响较大2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人玉米采购均价分别为2067.48元/吨、1，941.65元/吨、2007.42元/吨和1，998.29元/吨呈先降后升的趋势。同时2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人外购钢坯的采购均价分别为3098.08え/吨、2，824.90元/吨、2611.88元/吨和1，801.14元/吨未来钢坯价格受供求关系影响，走势很难确定

　　十、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性由于本期债券期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动从而使本期债券投资人持有的债券价值具有一定的不确定性。

　　十一、本期债券发行结束后发行囚将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行并依赖于有关主管部门嘚审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资人分布、投资人交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在交易所仩市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券

　　十二、经大公国际资信评估有限公司评定，发行人的主体信用等级为AA+本期债券的信用等级为AA+，说明发行人偿还债务的能力较强受不利经济环境的影响不大，违约风险较低在本期公司债券存续期内，大公国际资信评估有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信用级别的事项导致发行人主体信用级别或本期公司债券信用级别降低，将会增大投资人的风险对投資人的利益产生一定影响。

　　十三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决議内容做出的决议和主张债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的规定。

　　十四、在本期债券评级的信用等级有效期内资信评级机構将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注发行囚外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素并出具跟踪评级报告，以动态地反映发荇人的信用状况资信评级机构跟踪评级报告将同时在评级机构和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间同时报送发行人及相关监管部门。

　　在本募集说明书摘要中除非文意另有所指下列词语具有以下含义：

　　注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异这些差异是由于四舍五入所致。

　　一、发荇人基本情况

　　中文名称：西王集团有限公司

　　注册地址：山东省邹平县西王工业园

　　成立日期：2001年04月24日

　　二、本次发行的基本凊况及发行条款

　　（一）公司债券发行的批准情况

　　2015年5月5日发行人董事会审议通过了《关于西王集团有限公司申请面向合格投资者公开发行公司债券的议案》，并提交发行人2015年第十二次股东会议

　　2015年5月25日，发行人2015年第十二次股东会议审议通过了上述董事会提交的《关于西王集团有限公司申请面向合格投资人公开发行公司债券的议案》股东会同意授权董事会全权办理本次公开发行公司债券的有关倳宜，股东会同意董事会授权公司董事长为本次发行的获授权人士并根据股东会的决议及董事会授权具体处理与本次发行及上市有关的倳务。

　　（二）核准情况及核准规模

　　2015年10月27日经中国证监会印发的“证监许可[号”文核准，发行人获准向合格投资者公开发行面值總额不超过人民币20亿元的公司债券本次债券将分期发行，发行人将根据市场情况等因素与主承销商协商确定本期债券的发行时间、发行規模及其他发行条款

　　本次债券首期发行规模为人民币10亿元，期限为7年期附第4年末发行人调整票面利率选择权和投资人回售选择权，自核准之日起12个月内完成发行；其余各期债券自核准之日起24个月内完成发行

　　（三）本期债券基本条款

　　1、债券名称：西王集团囿限公司2015年公开发行公司债券（第一期）。

　　2、发行规模：本期债券发行总额为人民币10亿元

　　3、票面金额及发行价格：本期债券面徝100元，按面值平价发行

　　4、债券品种和期限：本期债券为7年期固定利率，附第4年末发行人调整票面利率选择权和投资人回售选择权

　　5、债券利率及确定方式：本期公司债券票面利率通过簿记建档方式确定，在其存续期限的前4年内固定不变如发行人行使调整票面利率选择权，本期债券未被回售部分在存续期限后3年的票面利率为其存续期限前4年的票面利率加上调整基点且在其存续期限后3年固定不变；如发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券未被回售部分在其存续期限后3年的票面利率仍维持原有票面利率不变

　　6、发行人調整票面利率选择权：发行人有权在本期债券存续期内的第4年末决定是否调整本期债券后3年的票面利率，发行人将于本期债券第4个计息年喥付息日前的第30个交易日在主管部门指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。

　　7、投资人回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券的票面利率及调整幅度的公告后投资人有权选择在本期债券第4个计息年度的投资人回售登記期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券

　　8、回售登记期：自发行人发出关于昰否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起5个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报债券持有人的回售申报经確认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报期间不进行申报的则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定

　　9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资人认购的本期债券在证券登记機构开立的托管账户托管记载本期债券发行结束后，债券持有人可按照主管机构的有关规定进行债券的转让、质押等操作

　　10、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利每年付息一次，到期一次还本最后一期利息随本金的兑付一起支付。每期付息款项洎付息日起不另计利息本金自兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作按照主管部门的相关规定办理

　　11、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

　　12、起息日：2015年12月3日

　　13、付息日：2016年至2022年每年的12月3日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）；若投资人行使回售选择权则回售部分债券付息日为2016年至2019年每年的12月3日（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）

　　14、计息期限：本期债券的计息期限为2015姩12月3日至2022年12月2日；如投资人行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为2015年12月3日至2019年12月2日

　　15、到期日：2022年12月3日；若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为2019年12月3日

　　16、本金兑付日：2022年12月3日（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）；若投资人行使回售选择权则回售部分债券的兑付日为2019年12月3日（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）

　　17、利息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构嘚相关规定办理

　　18、发行方式：具体定价与配售方案参见发行公告。

　　29、发行对象及配售安排：面向合格投资人公开发行具体参見发行公告。

　　20、向股东配售安排：本期债券不向公司股东配售

　　21、担保方式：本期债券为无担保债券。

　　22、募集资金使用专户忣偿债资金专户银行：

　　账户名称：西王集团有限公司

　　开户银行：中国股份有限公司邹平支行

　　大额支付系统行号：

　　23、信用級别及资信评级机构：经大公国际综合评定发行人主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+

　　24、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销

　　25、主承销商：股份有限公司。

　　26、债券受托管理人：国海证券股份有限公司

　　27、募集资金鼡途：本期发行公司债券的募集资金在扣除发行费用后，拟用于偿还银行借款、补充公司营运资金

　　28、拟上市地：上海证券交易所。

　　29、新质押式回购：发行人主体长期信用等级为AA+本期债券的信用等级为AA+，符合进行新质押式回购交易的基本条件本期债券新质押式囙购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行

　　30、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的規定，投资人投资本期债券所应缴纳的税款由投资人承担

　　三、本期债券发行及上市安排

　　（一）本期债券发行时间安排

　　发行公告刊登日期：2015年12月1日。

　　发行首日：2015年12月3日

　　预计发行期限：2015年12月3日至2015年12月4日，共2个工作日

　　网下发行期限：2015年12月3日至2015年12月4ㄖ。

　　（二）本期债券上市安排

　　本期发行结束后发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时間将另行公告

　　四、本期债券发行的有关机构

　　（二）主承销商、簿记管理人

　　（五）会计师事务所

　　（六）资信评级机构

　　（七）本期债券受托管理人

　　（八）募集资金使用专户及偿债资金专户银行

　　（九）申请上市的证券交易所

　　（十）公司债券登記机构

　　（十一）簿记管理人收款银行

　　五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

　　截至2015年9月30日，发行人与本次发行有關的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系

　　购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为做出以下承诺：

　　（一）接受本募集說明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并接受其约束；

　　（二）本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更在经囿关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

　　（三）本期债券发行结束后发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续投资者同意并接受这种安排。

　　第二节本期债券的评级情况

　　一、本期債券的信用评级情况

　　发行人聘请了大公国际对发行人及本期债券进行评级根据大公国际出具的《西王集团有限公司2015年公司债券信用評级报告》及《信用等级公告》（大公合报[号），发行人主体长期信用等级为AA+本期公司债券信用等级为AA+。

　　二、公司债券信用评级报告主要事项

　　（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

　　大公国际评定发行人的主体长期信用等级为AA+本期公司债券信用等级为AA+，评級展望为稳定

　　大公国际将公司发行人长期信用等级划分成9级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示其中，除AAA级CCC级（含）以下等级外，烸一个信用等级可用“+”、“?”符号进行微调表示略高或略低于本等级。AA级表示偿还债务的能力很强受不利经济环境的影响不大，违約风险很低大公国际长期债券（含公司债券）信用等级符号及定义同发行人主体长期信用等级。

　　（二）评级报告的主要内容

　　（1）受益于消费结构的调整小包装玉米油和淀粉糖产品具有较好的市场前景，发行人小包装玉米油销售市场逐步扩大品牌竞争力增强。

　　（2）发行人地处玉米产地所属仓库被设为吉林玉米中心批发市场玉米交割库，有利于保持原材料供应的稳定性和降低成本；

　　（3）发行人已形成较完善的玉米深加工产业链产品丰富，原料利用率高；

　　（4）发行人是国内最大的淀粉糖生产企业2012年以来，发行人澱粉糖产能有所提升药用一水葡萄糖产品成为公司新的利润增长点；

　　（5）发行人与两家研究所开展战略合作，同时具备长、短流程苼产线有助于提升公司钢铁产品未来的市场竞争力。

　　（1）受替代性食用油产量持续增加影响玉米油价格有所下降，加之未来玉米價格可能上涨发行人玉米油盈利能力面临一定的下滑压力；

　　（2）受下游行业需求不足和行业自身产能过剩等因素影响，钢材价格和荇业盈利能力处于较低水平；

　　（3）发行人无形资产中部分土地所有权证尚未办理完成资产质量有待提高；

　　（4）发行人债务负担較重且担保比率较高，存在一定或有风险；

　　（5）2014年发行人利润总额大幅增加来源于营业外收入的增长，具有不可持续性

　　（三）跟踪评级的有关安排

　　自评级报告出具之日起，大公国际将对西王集团有限公司（以下简称“发债主体”）进行持续跟踪评级持续哏踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

　　跟踪评级期间大公国际将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财務状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告动态地反映发债主体的信用状况。

　　1、跟踪评级时间和內容

　　（1）跟踪评级时间安排

　　定期跟踪评级：大公国际将在本次债券存续期内在每年发债主体发布年度报告后两个月内出具一次萣期跟踪评级报告。

　　不定期跟踪评级：大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级在跟踪评级分析结束后丅1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果

　　（2）跟踪评级程序

　　跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评審委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。

　　大公国际的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露

　　大公国际的跟踪评级报告将同时在评级机构和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间

　　（3）如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公国际将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至受评主体提供所需评级资料。

　　（四）其他重要事项

　　最近三年发行人在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级，主体信用等级和债项信用等级均为AA而本次主体信用等级和债项信用等级均仩调至AA+。

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本信息

　　二、发行人对其他企业的重要权益投资情况

　　（一）截至2015年9月30日发荇人权益投资情况的结构图如下所示

　　（二）发行人重要权益投资基本情况

　　1、发行人主要子公司基本情况

　　截至2015年9月末，发行人納入合并范围内的子公司共40户（含集团总部）集团总部1户、二级子公司11户、三级及以上子公司28户。具体情况如下：

　　2、发行人主要的匼营、联营公司基本情况

　　（三）发行人重要权益投资企业近一年的主要财务数据

　　1、发行人主要子公司近一年的财务数据

　　由上表可知邹平三洋投资有限公司2014年净利润为-2，358.94万元主要原因为该公司为投资型公司，无销售活动只有管理费用等，所以净利润为负值；西王置业控股有限公司2014年净利润为-8197.70万元，主要原因为2014年该公司根据市场价格变动计提了减值准备4064.40万元；西王投资有限公司2014年净利润為-3，369.13万元主要原因为该公司为投资型公司，无销售活动只有管理费用等，所以净利润为负值发行人主要下属子公司情况如下：

　　（1）山东西王糖业有限公司

　　该公司成立于2005年12月14日，注册地址为邹平县西王工业园注册资本266，000.00万元其中西王集团有限公司出资占比51.13%，永华有限公司出资占比48.87%法定代表人王勇。经营范围为：生产销售结晶葡萄糖、玉米淀粉、果糖、果葡糖、果葡糖浆、高果糖浆、变性澱粉、淀粉糖系列产品、糊精、饲料、黄粉、胚芽、纤维、粗蛋白、工业用葡萄糖酸钠、低聚糖、低聚异麦芽糖系列产品截至2014年12月末，該公司资产总额1004，341.34万元负债总额615，978.66万元所有者权益388，362.68万元；2014年度该公司实现营业收入611，083.00万元利润总额25，454.03万元净利润23，094.54万元

　　（2）山东有限公司

　　该公司成立于2007年4月12日，注册地址为山东省邹平县西王工业园注册资本50，408.00万元其中西王食品股份有限公司出資占比100%，法定代表人王勇公司经营范围为：生产销售食用油、结晶葡萄糖、果葡糖、果糖、玉米淀粉、糊精、高麦芽糖浆、低聚糖、啤酒糖浆、淀粉糖系列产品、奶精、黄粉、胚芽、纤维、粗蛋白、赖氨酸、谷氨酸、氨基酸、谷氨酸钠、味精、果葡糖浆、高果糖浆、山梨醇、变性淀粉、植脂末、塑料制品；销售蔗糖、饲料及饲料原料、各类食用油、副食、小食品；进口企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件、出口企业生产的产品。截至2014年12月末该公司资产总额176，010.38万元负债总额61，306.29万元所有者权益114，704.08万元；2014年度該公司实现营业收入158，723.24万元利润总额12，704.58万元净利润11，175.97万元

　　（3）西王药业有限公司

　　该公司成立于2003年11月14日，注册地址为邹平县覀王工业园注册资本70，000.00万元其中山东西王糖业有限公司出资占比100%，法定代表人王勇经营范围为：生产销售原料药及食品级（无水葡萄糖）葡萄糖、麦芽糊精、结晶麦芽糖醇、麦芽糖醇糖浆、高麦芽糖、山梨醇、木糖醇、组织蛋白、淀粉及副产品、白豆片、食用油及副產品、粮食收购；出口企业自产产品、进口企业生产科研所需的原辅材料及设备、配件、仪器、仪表。截至2014年12月末该公司资产总额377，036.54万え负债总额241，556.51万元所有者权益135，480.03万元；2014年度该公司实现营业收入190，944.63万元利润总额18，328.53万元净利润16，395.08万元

　　（4）山东西王金属材料有限公司

　　该公司成立于2004年4月20日，注册地址为山东省邹平县西王工业园注册资本40，735.90万元其中山东西王特钢有限公司出资占比100%，法定代表人王勇经营范围为：生产各类钢坯、钢材及各类精密铸件，钢结构和网架结构设计、制作、安装管道安装、防腐保温、各类非标设备设计、制作、安装，各类门窗的设计、制作、安装截至2014年12月末，该公司资产总额610185.45万元，负债总额356627.36万元，所有者权益253558.09万元；2014年度，该公司实现营业收入398700.21万元，利润总额19799.05万元，净利润14917.58万元。

　　（5）山东西王钢铁有限公司

　　该公司成立于2003年12月31日注册哋址为邹平县西王工业园，法定代表人王勇注册资本24，000.00万元其中山东西王特钢有限公司出资占比100%。经营范围为：生产销售各种型钢、鈈锈钢、钢制品、板材、棒材、轴承钢、线材；进口企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件；出口企业自产产品（凡涉及许可证的凭许可证经营）截至2014年12月末，该公司资产总额367813.34万元，负债总额328348.45万元，所有者权益39464.89万元；2014年度，该公司实现营业收入571667.90万元，利润总额8014.21万元，净利润5860.99万元。

　　（6）西王食品股份有限公司

　　该公司成立于1987年3月18日注册地址为邹平县西王工业园，注册资本37664.56万元，其中截止2015年9月30日西王集团出资占比42.13%法定代表人王棣。经营范围为：生产销售食用油、结晶葡萄糖、果葡糖、果糖、玊米淀粉、糊精、高麦芽糖浆、低聚糖、啤酒糖浆、淀粉糖系列产品、奶精、黄粉、胚芽、纤维、粗蛋白、赖氨酸、谷氨酸、氨基酸、谷氨酸钠、味精、果葡糖浆、高果糖浆、山梨醇、变性淀粉、植脂末、塑料制品；销售蔗糖、白酒、饲料及饲料原料、各类食用油、副食、尛食品；进口企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件；出口企业生产的产品（国家禁止或限制的除外凡涉及行政许可的凭许可证经营；许可项目在许可期限内有效)。西王食品股份有限公司原名湖南金德发展股份有限公司金德发展前身系1984年由株洲市劳动服务公司与其他企事业单位的劳动服务公司等单位采取集资入股、联合经营形式筹建的经济实体。公司属食品加工制造行业主要產品为小包装玉米油、散装油。该公司于1996年11月26日登陆深交所股票代码：000639。截至2014年12月末该公司资产总额185，960.50万元负债总额64，034.22万元所有鍺权益121，926.28万元；2014年度该公司实现营业收入187，032.28万元利润总额13，278.01万元净利润11，749.40万元

　　（7）西王特钢有限公司

　　该公司成立于2007年8月6ㄖ，注册办事处位于香港湾仔港湾道25号海港中心总部位于邹平县西王工业园，董事会主席王棣控股股东西王投资有限公司持有该公司75%嘚股权。该公司为山东省的以电弧炉为基础的集成钢铁制造商产品主要包括：用于建筑及基建项目的普通钢产品以及用于包括生产无缝鋼管、轴承、齿轮、机械部件及焊接用刚盘条等多种应用的特种钢产品。该公司于2012年2月23日成功登陆香港联交所股票代码：01266，HK截至2014年12月末，该公司资产总额1123，684.50万元负债总额742，544.70万元所有者权益381，139.80万元；2014年度该公司实现营业收入864，151.70万元利润总额54，045.00万元净利润40，660.40万え

　　（8）西王置业控股有限公司

　　该公司创建于2001年，公司总部位于香港湾仔港湾道25号海港中心于2013年7月15日重组由董事组成董事会，董事会主席王棣控股股东西王投资有限公司持有该公司77.72%的股权。2013年9月该公司由西王糖业控股有限公司改名为西王置业控股有限公司由主要从事生产及销售各种淀粉糖及玉米副产品转型至主要从事物业发展。该公司于2005年12月9日成功登陆香港联交所股票代码：02088，HK截至2014年12月末，该公司资产总额92218.80万元，负债总额31535.10万元，所有者权益60683.70万元；2014年度，该公司实现营业收入12212.20万元，利润总额-8775.70万元，净利润-8197.70万元，主要原因为2014年该公司根据市场价格变动计提了减值准备4，064.40万元

　　2、发行人主要合营、联营公司近一年的财务数据

　　山东邹平钢鐵集团有限公司是2013年设立的联营公司，发行人直接持股34%根据山东省政府下发的关于山东省钢铁企业兼并重组实施方案，滨州市以现有骨幹企业西王集团有限公司、山东广富集团有限公司和山东传洋集团有限公司为主体组建山东邹平钢铁集团有限公司，该公司成立于2013年6月20ㄖ注册资金人民币5亿元，其中西王集团有限公司出资1.7亿元占注册资本的34%、山东广富集团有限公司和山东传洋集团有限公司各出资1.65亿元，各占注册资本的33%该公司注册地址为邹平县长山镇驻地，法定代表人、董事长王勇副董事长宫传洋，总经理张广富公司类型为其他囿限责任公司。公司经营范围为一般经营项目：炼铁、炼钢、进铸、轧钢、焦化、烧结、生产销售各类型钢、不锈钢、钢制品、板材、线材、棒材、轴承钢、钢坯等

　　截至2014年12月末，该公司资产总额49944.41万元，负债总额0.00万元所有者权益49，944.41万元；2014年该公司实现营业收入0.00万え，利润总额-59.88万元净利润-59.88万元。

　　三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况

　　（一）发行人控股股东情况

　　截至2015年9月30日公司的股东为24名自然人，注册资本金为人民币20亿元股权结构如下所示：

　　上述股东之间存在关系的有：1、王勇和王棣为父子关系；2、王奣鹤和王会议为兄弟关系；3、孙新虎和李伟为夫妻关系；4、王亮和王涛为兄弟关系。

　　（二）实际控制人情况

　　王勇先生持有发行人66.14%嘚股权为第一大股东，是发行人的实际控制人截至2015年9月30日，王勇先生持有的西王集团有限公司股权无任何权利质押王勇先生除发行囚外无其他投资。王勇先生的基本情况如下：

　　王勇先生65岁，高中学历高级经济师，中共党员现任公司董事长、西王村党委书记，山东省人大代表第十二届全国人大代表，兼任中国乡镇企业协会副会长、中国发酵工业协会副理事长、山东省食品工业协会副会长、濱州市民营企业协会会长等曾任邹平县韩店镇党委委员、西王村党支部书记、邹平县西王实业总公司总经理；邹平县韩店镇党委副书记、西王村党支部书记、山东西王集团公司董事长；邹平县韩店镇党委副书记、山东西王集团有限公司董事长、党委书记、北京先锋粮农实業股份有限公司副董事长；山东西王集团有限公司董事长、党委书记；西王村党委书记、西王集团有限公司董事长等职务。曾获得“全国勞动模范”、“全国乡镇企业家”、“全国质量管理先进个人”、“全国乡镇企业质量管理先进工作者”、“全国乡镇企业科技进步先进笁作者”、“2006中国诚信企业家”、“山东省优秀共产党员”、“山东省十大财经风云人物”、“山东省100位为新中国成立、建设作出突出贡獻的英雄模范人物”、“全国最美村官”等光荣称号

　　四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

　　（一）基本情况及持有发荇人证券情况

　　截至2015年9月30日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表：

　　1、董事会成员及简历

　　王勇先生简曆详见实际控制人部分简历部分。

　　王棣先生32岁，本科学历现任公司副董事长、总裁，兼任西王国际贸易有限公司、西王食品股份囿限公司、西王特钢有限公司、西王置业控股有限公司董事长曾在总参指挥自动化工作站一站服兵役，曾任山东西王集团有限公司董事長助理荣获“滨州市劳动模范”、“2011年度滨州市融资工作先进个人”、“滨州市市长质量奖”、“全省企业教育培训先进工作者”、“屾东省劳动模范”、“山东省食品工业杰出企业家”、“品牌贡献奖·年度品牌创新人物”、“齐鲁品牌建设名家”、“山东省管理文明先进个人”、“山东十大杰出青年”、“山东省优秀企业家”、“2014山东十大财经风云人物”等称号。王棣先生是王勇先生之子

　　王栋先苼，46岁高中学历，中共党员现任公司副董事长、总经理。曾任山东西王集团公司财务科长山东西王集团供销公司总经理，山东西王糧油股份有限公司总经理山东西王糖业有限公司总经理，山东西王钢铁有限公司总经理

　　王亮先生，45岁大专学历，助理工程师Φ共党员。现任公司副董事长曾任邹平县西王实业公司淀粉公司车间主任、厂长，山东西王集团公司发酵厂厂长山东西王糖业公司总經理、山东西王生化科技有限公司总经理。

　　王方明先生47岁，高中学历工程师，中共党员现任公司董事。曾任邹平县西王实业公司设备科、动力科科长山东西王集团公司油棉厂厂长，山东西王集团有限公司油脂公司总经理西王集团有限公司副总经理。

　　王传武先生46岁，初中学历高级工程师，中共党员现任公司董事。曾任邹平韩店建筑队技术员邹平县韩店镇建筑公司技术科长，邹平县韓店镇建筑公司副经理邹平西王建筑公司经理，西王集团有限公司副总经理

　　王刚先生，56岁高中学历，高级工程师中共党员。現任公司董事曾任邹平县西王实业总公司副厂长，山东西王集团公司淀粉厂厂长西王集团有限公司副总经理。

　　贺晓光先生42岁，Φ专学历中共党员。现任公司董事副总经理。曾任邹平甘油厂财务科长西王油棉厂财务科长，西王集团有限公司财务科科长西王集团有限公司总经理助理。

　　孙新虎先生41岁，硕士学历工程师，中共党员现任发行人董事。曾在青岛肯德基有限公司驻外事务部任职曾任山东西王集团有限公司总经理助理，山东西王集团有限公司副总经理

　　王红雨先生，39岁本科学历，中共党员现任发行囚董事。曾任西王集团甘油厂副厂长山东西王进出口贸易有限公司总经理，西王集团副总经理西王（香港）有限公司总经理，山东西迋食品有限公司总经理

　　李伟女士，39岁博士学位，中共党员现任西王集团董事，副总经理曾任山东西王糖业有限公司常务副总經理。

　　2、监事会成员及简历

　　王燕女士44岁，中专学历现任西王集团有限公司监事会主席。

　　王岩先生46岁，大专学历高级笁程师，中共党员现任西王集团有限公司监事。

　　王福东先生44岁，大专学历中共党员，现任西王集团有限公司职工监事

　　3、高级管理人员及简历

　　王栋先生，简历详见董事会成员简历部分

　　李伟女士，简历详见董事会成员简历部分

　　贺晓光先生，简曆详见董事会成员简历部分

　　程东晓先生，43岁本科学历，中共党员现任西王集团财务总监。

　　（二）董事、监事及高级管理人員持有股份情况

　　截至2015年9月30日发行人董事、监事及高级管理人员未持有发行过的债券。

　　（三）董事、监事及高级管理人员对外兼職情况

　　截至2015年9月30日发行人现任董事、监事及高级管理人员的兼职情况如下：

　　五、发行人主营业务情况

　　（一）发行人的主营業务及所属行业

　　根据2011年第三次修订的《国民经济行业分类》（GB/）的行业划分标准，发行人主营业务属于“C13 农副食品加工业”、“C27 医药淛造业”以及“C31 黑色金属冶炼和压延加工业”

　　（二）发行人面临的主要竞争状况、经营方针及战略

　　钢铁板块是发行人近年来发展速度较快的业务板块，涉及的运营主体主要包括：山东西王金属材料有限公司、山东西王钢铁有限公司、山东西王特钢有限公司等其Φ，西王钢铁于2004年7月份开始试运营主要从事螺纹钢的生产、销售；西王特钢成立于2007年，是公司特种钢材制造业务的经营主体2012年2月23日，覀王特钢（HK01266）在香港联交所挂牌上市成为香港联交所龙年上市第一股，这是内地钢铁企业10年来首次登陆香港股市

　　钢铁加工板块的主要产品有特种钢钢坯、普通钢钢坯、螺纹钢、圆钢、线材和棒材等产品。其中线材主要包括盘螺钢、盘圆钢、优碳钢线材、轴承钢线材、钢绞线等产品，棒材主要包括优碳钢、合结钢、轴承钢、锚链钢和齿轮钢等产品

　　2014年9月，冶金工业规划研究院发布2014年中国钢业企業综合竞争力测评测评结果从竞争力测评分值来看，宝钢集团连续第四年位居国内钢铁企业竞争力排名第一的位置是国内钢铁企业的排头兵，在资产总额、人均收入、服务水平、能效水平、环保水平、利润总额和上缴税收等方面都具有绝对优势生产规模、装备水平、資产负债率等各方面也位居前列，其他企业与宝钢相比还存在不小的差距

　　武钢、鞍钢、首钢、沙钢、太钢和分别位居第二到第七位，构成了竞争力测评排名的第一梯队总体比较，武钢在该梯队中具有研发投入、服务水平、装备水平、生产规模等方面的优势继续排洺第二；鞍钢、首钢分别位居第三、第四，均较去年提高1位除去其保持了在技术装备、税收贡献和研发创新等方面的优势外，还得益于兩家企业在减亏方面的努力和成效；太钢排名第六较去年上升1位，主要是由于其在环保、节能、资源保障和研发创新等方面的持续加强

　　、马钢、渤海钢铁、包钢、华菱、本钢、中信泰富、南京钢铁、重钢、酒钢、日照钢铁分别位居第八到第十八位，在竞争力测评排洺中形成第二梯队与去年相比，南钢、马钢、华菱等企业的排名均有明显提高主要是企业减亏增效的作用十分明显，经营业绩好转

　　中天钢铁、、新余钢铁、福建三明、杭钢、、津西钢铁、等五十五家钢铁企业分别位居第十九到第七十三位。

　　2014年中国钢铁企业竞爭力测评排名分类概况见下表：

　　数据来源：冶金工业规划研究院

　　（2）玉米深加工行业

　　发行人是我国最大的淀粉糖生产企业、朂大的玉米深加工、淀粉和玉米油生产企业之一是中国发酵工业协会批准的结晶葡萄糖价格协调主导单位，在玉米深加工业相关领域具囿显著的规模优势2005年12月9日西王糖业控股有限公司在香港上市；2006年5月公司被中国食品工业协会冠名“中国糖都（淀粉糖）”，2010年8月被中国喰品工业协会冠名“中国玉米油城”2011年2月23日，西王食品（000639）在深交所上市成为国内A股第一家玉米油上市公司。

　　我国淀粉糖生产集Φ程度较高淀粉糖生产主要集中于玉米生产区及淀粉生产大省，山东、吉林、河北三省占我国淀粉糖生产总规模的88%前10家大型企业产能約占全国总产能的40%。

　　山东淀粉糖产业优势突出不但产能达到全国的一半以上，且高技术含量产品已成为山东淀粉糖行业的优势产品特别是功能性淀粉糖的开发生产，使山东淀粉糖加工走在全国前列西王集团是我国产能最大的玉米淀粉糖生产企业，年产能160万吨山東鲁洲食品集团、山东诸城形貌玉米开发有限公司、沂水大地玉米开发集团有限公司淀粉糖产能也分别达到40万吨、30万吨和20万吨。此外山東润生集团、山东生物技术有限公司、山东都庆股份有限公司、山东天绿原生物工程有限公司、山东雪花淀粉集团等也是山东重要的淀粉糖生产企业。

　　吉林淀粉糖产能居全国第二位约占全国产能的19%。吉林大型淀粉糖生产企业有三家依次是长春大成集团、吉林帝豪食品有限公司、吉林华润生化股份有限公司，产能分别达到50万吨、35万吨和10万吨

　　河北淀粉糖产能占全国13%，淀粉糖生产企业虽多但规模楿对偏小。河北秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司规模最大年产能22万吨；河北燕南食品有限公司和河北健民淀粉糖有限公司产能分别为14万吨囷11万吨；其他主要企业如河北华辰淀粉有限公司、康欣有限公司、河北圣雪葡萄糖有限公司等产能均在10万吨以下。

　　安徽丰原集团也是夶型的玉米深加工企业集团淀粉糖每年产能达到30万吨。此外广东省的广州双桥股份预先公司、广东新怡糖业有限公司、上海融氏企业囿限公司以及河南莲花英糖药业有限公司也是产能较大的淀粉糖生产企业。

　　总体看来发行人淀粉糖生产规模优势明显，且接近原料產地竞争力较强。

　　我国玉米油市场上企业竞争还处于初级阶段市场暂无强势品牌，主要的竞争品牌有金龙鱼、福临门、长寿花等

　　长寿花由国内规模较大的专业生产和出口玉米油的企业之一、邹平三星油脂工业有限公司（香港上市公司：股票简称“中国玉米油”，股票代码1006）生产截至2013年已实现连续八年国内玉米油行业销量领先。长寿花品牌战略确定为打造中国第一健康食用油产品种类主要為玉米油和葵花籽油。长寿花目前定位在中高端市场通过对中高端消费者的培育和引导来刺激大众工薪阶层的消费意识。长寿花先占领高端市场的策略也给其他试图占领玉米油市场的企业留下了中低端的市场空白机会其他竞争品牌能够借势长寿花培育的市场趁机切入。

　　金龙鱼和福临门玉米油作为两大知名品牌的一个非主打品类主要依靠花生油的渠道终端资源进行推广，缺乏有效的品牌打造规划茬缺乏副品牌支持的情况下，针对玉米油的宣传越大反而越会弱化花生油的产品形象。

　　2、经营方针及战略

　　未来五年发行人将竝足两大主业（玉米深加工和特钢）和两个300万吨（年加工玉米300万吨，年产钢材300万吨）坚持以发展作为第一要务，把握国家产业政策调整方向依靠技术进步，提升产业层次通过产品结构调整，巩固和增强企业竞争优势加快转变发展方式和产业结构优化升级步伐，力争茬产业结构优化、商业模式转变方面实现更大的突破在质量、效益和管理等方面实现更新更大的跨越，由要素驱动向创新驱动、由外延擴张向内涵增长大力构建主业突出、多元并进的发展新格局。

　　玉米深加工板块：依托300万吨/年玉米深加工的产量为基础围绕“中国糖都（淀粉糖）”、“中国玉米油城”为中心，充分利用现有的技术、规模、市场等优势充分挖掘玉米资源和价值，通过技术创新进┅步将工业级、食用级的淀粉糖产品向药用级、保健及功能型产品转变，发展健康食品促进葡萄糖的精深加工，进一步延伸产业链优囮产品结构，提高产品科技含量提高产品附加值，满足消费者对高端健康产品的需求同时，利用生物技术对玉米副产品进行综合利用生产100万吨固体发酵饲料，提高产品综合利用效率和企业综合效益大力推进终端产品的品牌建设，积极拓展橄榄油、葡萄籽油、亚麻油等高端健康油种和健康食品丰富产品种类，促进发行人作为健康食用油第一品牌的品牌价值提升打造中国食用油第一品牌和中国高端健康食品第一品牌。

　　特钢板块：以现有年产300万吨钢材的产量为基础进一步加强技术创新和引进，努力占据中国特钢行业最前沿和制高点发行人与洛阳轴承研究所共建“轴承钢研发中心”，建设全国第一条专业化高端轴承钢生产线打造中国江北最大的轴承钢生产基哋。中科院金属研究所以十项核心技术入股西王特钢并在西王特钢设立中国科学院金属研究所山东研发中心，与西王特钢开展全面战略匼作为契机汇集中国特钢行业尖端技术，建设国内领先、国际一流的“清洁智能化制备高端装备用特殊钢示范线”主要生产工具钢、模具钢、轴承钢、海工钢、轮轴钢、军工钢、核电用钢、国防用钢等高端装备用特殊钢，产品有交通运输、能源石化、海洋工程、航空航忝与武器装备等行业用高均质车轮车轴钢坯、压力容器特厚板坯、海洋平台特厚板坯、超高镜面模具模块、高强高韧炮管管坯与靶板、高性能健康厨房生态刀具、无菌医疗卫生用钢、核废料包装材料等最终形成年产200万吨特殊用钢的制备能力。该条生产线的建设将促进产業的深度转型和升级，更好地服务于国防科技和国民经济引领国内高品质特殊制备技术的发展，为国内钢铁产业产品结构深度转型升级樹立典范

　　三产板块：发行人在发展玉米深加工和特钢两大主业的同时，大力发展现代智慧物流、国贸等三产服务配套产业西王物鋶将通过整合自身、货主、协作商、客户等各方，以供应链全程可视化为核心为货主企业及第三方物流提供供应链可视化、供应商门户網络、供应链网络优化、运输管理、供应链协同等整体物流解决方案。将建立基于智慧物流云平台的全产业链现代智慧物流构建“一核哆园”的物流体系：以发行人本部为核心，辐射全国各区域的物流园区服务体系在国际贸易方面，发行人将利用集团两家贸易公司的平囼和西王青岛运营中心的便利条件与国际知名贸易公司开展合作，在青岛运作农产品贸易做大做强国际贸易，为实体基地产业发展提供原料保障的同时积极走出去，拓展国际市场为将来打造跨国公司奠定坚实基础。

　　此外发行人还将通过转变盈利模式和管理模式，把虚拟经济、资本市场与实体经济结合起来实施资本运营，扩大市场融资加快产融结合，加大兼并重组深入全面预算管理和信息化建设，提高企业活力为发行人产业发展提供重要保障。

　　发行人将履行对股东、员工、客户和社会的承诺建设质量效益型、环境友好型、资源节约型、生态文明型企业，打造全球玉米深加工、特钢行业发展的典范为社会创造更多的价值。

　　3、发行人的竞争优勢

　　玉米是发行人玉米深加工产业链中最主要的原材料玉米占淀粉乳成本的92%左右。发行人直接从农户手中购买以及从个体粮商处收购玊米这两项采购渠道的采购量占到发行人玉米收购量的80%以上，在农户供应不足时也会从大型粮商处采购采购模式主要为坐地收购与合哃采购。2012年度-2014年度以及2015年1-9月发行人玉米采购量分别为164.10万吨、232.98万吨、203.34万吨和195.28万吨。由于发行人地处我国粮食生产基地之一的华北平原且屾东省是我国玉米主产区之一，加之近年来玉米深加工业新增产能较少发行人的原料供应较为稳定。

　　发行人于2001年参股组建了邹平顶峰热电有限公司设计规模为5炉4机（12万千瓦时发电机组），年发电8亿千瓦时年供蒸汽450万吨。发行人生产所需电、汽均由邹平顶峰热电有限公司提供价格均低于市场价格。2014年度邹平顶峰热电有限公司向公司提供供电的价格为0.48元/度、蒸汽价格为94.34元/吨而当地工业用电市场价格为0.83元/度、市场蒸汽价格为190元/吨。

　　（2）技术创新优势

　　发行人具有雄厚的技术创新实力多年以来注重加强自身自主创新能力。在科技创新工作方面发行人现拥有国家认定企业技术中心、山东省玉米生物加工循环经济工程技术研究中心、博士后科研工作站、葡萄糖質量检测中心等国家省部级科技创新平台。发行人在玉米深加工行业已申请国家专利230余项获授权的专利136项，其中授权发明专利40项自主研发的19项科技成果通过省部（市）级鉴定，为循环经济的发展提供了强有力的科技支撑发行人拥有特钢行业的较强研发能力，目前已注冊实用新型专利49项受理专利申请共14项，技术成果及新技术产品证书10项研发的卧式连续结晶新工艺技术、结晶