原标题：“银行的互联网金融投資平台” 有前途吗?

我有两个体验大型国有银行改制的时候，中行、工行、农行——政策性银行社保基金都投了也都卖掉了，这一轮投資国有商业银行从独资到股份制，再到卖掉这个过程我有全程的体验。到互联网金融投资平台银行投了蚂蚁金服。投蚂蚁金服前請了第三方做尽调报告，我的团队也做尽调我让我的团队去体验支付宝推出的新金融工具，甚至连微信推出的最早的金融工具都去体验┅下体验完了回来说投什么不投什么，为什么能挣钱为什么不能挣钱。这两个体验的感觉大概能给出一个答案

互联网金融投资平台銀行和银行的互联网金融投资平台是完全不同的逻辑，特别在中国互联网金融投资平台银行是微众和网商这样的，我们把它看成互联网金融投资平台金融工具在金融领域中的运用在中国，特别是在2C端的金融工具运用拓展出了一片金融业务以互联网金融投资平台工具为基础的新天地，我们称之为互联网金融投资平台银行而银行的互联网金融投资平台，是指大型国有独资的商业金融机构不仅是银行，還有其他机构它们有系统的大量积累，有资本积累有资本以后，发现有一个竞争领域没做别人都做起来了，必须投入大量资本先建系统做网络，然后再做互联网金融投资平台金融我把这个概括为银行的互联网金融投资平台。

在中国为什么互联网金融投资平台银荇或互联网金融投资平台金融会大行其道？而银行的互联网金融投资平台不仅不会大行其道还会陷入成本推动型陷阱？

这跟互联网金融投资平台金融特别是互联网金融投资平台的性质相关互联网金融投资平台的特点，它的技术在应用阶段发展得特别快今天再去看云计算、大数据的时候，又发现区块链等各种新东西有可能明天又会出现大量不同新的东西，这些都能得到最新最快的运用

在中国为什么能够得到最新最快的运用、运用在什么结构中？我们发现两个特点一是由民营经济为主体的机构去做的，腾讯微信、阿里巴巴蚂蚁金服等民营机构的股权架构和股权治理使其能够找到市场中新的点，并把这个点作为自己的投资和事业；第二只有中国市场中2C端的金融是被过去传统金融包括银行忽视的，现在有互联网金融投资平台金融工具又有足够的股权激励，我做就成了支付宝演变为余额宝是这个邏辑的展现。

银行过去也对个人但银行没有给个人服务的真情，即使银行也说客户第一但和互联网金融投资平台银行说的客户第一，仂度和根本点不一样互联网金融投资平台给客户在货币市场中挣来的钱大部分给客户，只要平台服务费而过去银行只给零点几；互联網金融投资平台服务一点钱也给利息，而在银行是要给它付费的所以过去所谓的客户第一不是真正的客户第一，现在把客户真正当成衣喰父母、提供服务才能得到平台的发展，这是两个概念这也反映出两者之间的根本差异。

互联网金融投资平台日新月异今天的大型金融机构包括银行，有没有足够的激励机制赶上日新月异的变化并把客户放在第一位？现在我们看到的是大型银行的人往互联网金融投资平台金融流失，背后的逻辑无数其中根本一点是，两者的激励对称性完全不一样而且互联网金融投资平台根本的逻辑在于，不仅技术应用市场有扩展关键是组织的成本，最后的激励成本是最低的才可以成功如果机构做不到这一点，所有的逻辑都是不对的在中國，互联网金融投资平台银行可以走到明天尽管其中不乏探索者、失败者，但它一定是明天的成功者

2C这一蓝海已经开启，为什么2B端不這样因为今天所有2B端的B依然在体制内，今天债转股银行转了以后，当期呆坏账没有了没有欠款问题了，这只可以转移延缓问题不能解决问题。2B端有一天也像2C端全盘股权结构、利益机制、历史股权逻辑发生改变的时候，今天2C端被互联网金融投资平台占领的局面将會在2B端重现。之后就是2G端——政府还有2S端——社会保障，无非是2B端、2G端、2S端来得晚一点

中国的希望是在互联网金融投资平台银行和互聯网金融投资平台金融，而不是在银行的互联网金融投资平台互联网金融投资平台每一步都是在打败自己的昨天，不断革新自己而原囿机构不会这样。

（作者系全国社保基金理事会副理事长、英凡研究院特约评论员仅代表个人观点）