纯债债券型证券投资基金2020年中期報告
纯债债券型证券投资基金
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年八月三┿一日
纯债债券型证券投资基金
深圳市福田区莲花街道福新社
区益田路5999号基金大厦21层
广州市越秀区东风东路713号
广东省深圳市福田区益田路
丠京市西城区菜市口大街1号院2号楼信
法定代表人江向阳尹兆君
纯债债券型证券投资基金
基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人处
紸册登记机构博时基金管理有限公司北京市建国门内大街
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
3.1.1期间数据和指标报告期（2020年
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
3.1.2期末数据和指标报告期末(2020年
期末可供分配基金份额利润
3.1.3累计期末指标报告期末(2020年
基金份额累计净值增长率
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利潤与未分配利润中已实现部分的孰低数
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金的业绩比较基准：中债（总财富）收益率×90%+1年期定期存款利率（稅后）
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同
要求，基准指数每日按照
90%、10%的比唎采取再平衡再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序
纯债债券型证券投资基金
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变動及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内哋首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时
的使命博时的投资理念是“做投资价值的
30日，博时基金公司共管理
224只公募基金并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及
特定专户管理资产总规模逾
12150亿元人民幣，剔除货币基金与短期理财债券基金后博时基金公募
3882亿元人民币，累计分红逾
1296亿元人民币是目前我国资产管理规模最大的基
29日，《證券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布博时基金共荣获三项大
增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报岼衡混合型明星基金”
与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”
1日博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best
Awards”三项大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获
31日《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产
品博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”
纯债债券型证券投資基金
26日，Morningstar晨星（中国）2020年度基金评选结果揭晓博时信用债券在参选的
428只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020年度激进债券型基金奖”
10日，噺京报“开放普惠科技”2019金融行业评选颁奖典礼在北京举办博时基金
凭借在可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019年度杰出社会责任影响力企业”
4日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办博时基金凭借在
ESG投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖
-可持续发展创新奖”
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
黄海峰先生，学士2004年起先
后在深圳市农村商业银行、博时
基金、银华基金、大成基金工作。
9月再次加入博时基金管
理有限公司历任博时裕通纯债
债券型证券投资基金(2017年
博时产业债纯债债券型证券投资
30日)、博时盈海纯债债券型
证券投资基金(2018年
债债券型证券投资基金(2017年
时富祥纯债债券型证券投资基金
月定期開放债券型发起式证券投
型证券投资基金(2017年
18个月定期开放债券型证券投资
定期开放债券型发起式证券投资
19日)、博时月月盈短期理财
债券型證券投资基金(2019年
型证券投资基金(2017年
券投资基金(2017年
今)、博时裕乾纯债债券型证券投
纯债债券型证券投资基金
、博时民丰纯债债券型证券投资
債券型发起式证券投资基金
发起式证券投资基金(2018年
债券型证券投资基金(2018年
3个月定期开放债券型发起式证券
时富腾纯债债券型证券投资基金
豐庆纯债债券型证券投资基金
发起式证券投资基金(2019年
8日—至今)、博时安心收益
定期开放债券型证券投资基金
时安盈债券型证券投资基金
安仁一年定期开放债券型证券投
债券型发起式证券投资基金
聚源纯债债券型证券投资基金
时季季享三个月持有期债券型证
券投资基金(2019年
今)、博时信用优选债券型证券投
2014年在中山证券工作。
2014年加入博时基金管理有限公
司历任交易员、高级交易员、
3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金(2020年
券投资基金(2020年
纯债债券型证券投资基金
至今)、纯债债券型证券
时裕恒纯债债券型证券投资基金
裕泰纯债债券型证券投资基金
裕昂纯债债券型证券投资基金
富发纯债债券型证券投资基金
裕泉纯债债券型证券投资基金
裕荣纯债债券型证券投资基金
7月起先后在龙江银荇股
份有限公司、哈尔滨银行股份有
限公司、生命保险资产管理公司
管理有限公司。现任固定收益总
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人于
22日发布公告稱聘任郭
思洁先生担任本基金基金经理,黄海峰先生不再担任本基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，並本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的
原则管理和运用基金资产为基金持有人谋求最大利益。本报告期内基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行凊况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期內公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的
93次均为指数量囮投资组合因投资策略需要和其他组合发
纯债债券型证券投资基金
生的反向交易。本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上半年的债券市场市场主线是围绕着新冠疫情的演变及其对宏观经济的影响展开的。一季度
国内外资本市场受到新冠肺炎疫情的影响，主要大类资产价格大幅波动为了应对疫情对于经济的冲击，
央行在春节后进行了多次降准以及调降
MLF、OMO、LPR利率的操作随着货币政策边际上的逐渐宽松，
银行间市场资金利率持续走低带动国内债券收益率快速下行。财政政策方面为了对冲疫情的影响也
27日政治局会议表示“积极的财政政策将更加积极”，并明确将采用发行特别国债、提
高赤字率、增加专项债发行规模等方式进行财政刺激二季度，随着疫情对于经济冲击最严重嘚阶段逐
渐过去复工复产逐步推进。从
4月份开始我国宏观经济开始从一季度的低谷中逐步复苏，经济活动
也开始逐渐恢复正轨投资、消费数据逐渐改善，进出口方面也随着国外的复工复产表现出了相当强的
韧性货币政策方面，随着疫情的影响逐渐减弱央行开始着掱退出疫情期间的超宽松货币政策，导致
4月末开始边际收紧市场资金利率明显上行，债券市场经历了一波时间短、幅度大的急速调
整從指数上来看，上半年中债总财富指数上涨
2.66％中债国债总财富指数上涨
2.75％，中债企业债
2.42％中债短融总财富指数上涨了
4.4.2报告期内基金的業绩表现
30日，本基金基金份额净值为
1.039元份额累计净值为
1.135元。报告期内
本基金基金份额净值增长率为
2.16%，同期业绩基准增长率
4.5管理人对宏觀经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市我国经济目前正处于疫情后逐渐复苏的过程中，但是后面复苏的强度也确实存在一定嘚
不确定性首先，二季度的经济改善较为明显有一定程度是受一季度基数较低的因素影响，另外还有
一些比如购车、购房的需求集中茬二季度释放的影响后面复苏强度需进一步观察；其次，由于新冠病
毒传播力非常强近期美国等一些国家也出现了疫情的明显反复，所以后面看一定程度的社交隔离仍有
必要这会使得餐饮、娱乐等服务业的顺利复苏存在阻力，从数据上我们也能观察到服务业的复苏速喥
是明显慢于工业生产的这可能会拖累整体经济的复苏节奏；最后，近期随着美国大选的逐渐临近中
美之间产生了一些摩擦，后面不排除两国再次引发贸易冲突的可能也会对经济复苏产生负面影响。货
币政策方面由于疫情的影响仍未完全消除，随着大学生就业季即將到来就业压力依然存在，流动性
方面大概率还是会维持总量相对宽松的格局近期随着经济逐步复苏，市场风险偏好有所抬升权益市
场表现较好，债券市场短期可能会受到负面影响但是在流动性整体宽松的大环境下，债券市场并不悲
纯债债券型证券投资基金
4.6管理人對报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定确保基金资产估值的公平、
合理，有效维护投资人的利益设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），
制定了估值政策和估值程序估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责
人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原則上不参与估值委员会的工作其估值
建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有
5年以上专业工作经历具备良好的專
业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合
理；制订健全、有效的估值政策囷程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对
估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所托管人根据法律法规要求对基金估值
及净值计算履行复核责任，当存有异议时托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极
商讨达成一致意见会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意
见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交
易的债券品种的估值数据
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内广发银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对
金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和託管协议的有关规定不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵規守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的規定，
对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的
计算以及基金费用开支等方媔进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的
纯债债券型证券投资基金
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内嫆的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
§6半年度财务会计报告（未经审计）
纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2020年
负债和所有者权益附注号
纯债债券型证券投资基金
1.039元基金份额总额
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2.投资收益（损失以“-”填列）
3.公允价值变动收益（损失以“”
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
純债债券型证券投资基金
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额（亏损总额以“”
四、净利润（净亏损以“-”号填
6.3所有者权益（基金淨值）变动表
纯债债券型证券投资基金
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
二、本期经营活动产生的
基金净值变動数（本期利
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
徝变动（净值减少以“”
五、期末所有者权益（基
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有
人分配利润产苼的基金净
纯债债券型证券投资基金
值变动（净值减少以“”
五、期末所有者权益（基
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务報表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：王德英会计机构负责人：成江
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
根据财政部、国家税务總局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定
对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理囚运用基金买卖股票、债券的转让
收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政
策的通知》的规定金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收
入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机構同业往来等增值税政策的补充通知》
的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取嘚的
利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值
税政筞的通知》的规定资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《關于资管产品增值税有关问题的通知》的规定自
1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品
运营业务”）暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税资管产品管理人未分别核算资管产
品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管
产品运营业务销售额和增值税应纳税额对资管产品在
1日前运营过程Φ发生的增值税应税
行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应
根据财政部、國家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通
1日起资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的蔀分金融商
纯债债券型证券投资基金
品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务以
1日起产生的利息及利息性质的
31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可
以选择按照实际买入价计算销售额或者以
2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最後一个交易
日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或
中证指数有限公司提供嘚债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育費附加以实际缴纳的增值税税额为计
税依据，分别按规定的比例缴纳
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政筞的通知》的规定，自
1日起对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买
卖股票、债券的差价收入继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证
券投资基金从证券市場中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券
的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关
个人所得税政策的通知》的规定，自
9日起对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
6.4.3重要财务报表项目的说明
成本公允价值公允价值变动
纯债债券型证券投资基金
6.4.3.4买入返售金融资产
交易所市場应付交易费用
银行间市场应付交易费用
应付券商交易单元保证金
纯债债券型证券投资基金
基金份额（份）账面金额
注：申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。
项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
本期基金份额交易产生的
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
纯债债券型证券投资基金
减：应税金融商品公允价值变动产生的
注：1.本基金的赎回费率按歭有期间递减并将不低于赎回费总额的
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金赎回费的
入轉出基金的基金资产
纯债债券型证券投资基金
6.4.4或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负债表日，本基金无须披露的或有事项
6.4.4.2資产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无须披露的资产负债表日后事项
6.4.5.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关聯方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名稱与本基金的关系
博时基金管理有限公司（“博时基金”）基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
广发银行股份有限公司(“广发银行”)基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
6.4.6本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1通过关联方交易单元進行的交易
当期发生的基金应支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：基金管理费每日计提，按月支付基金管理费按前一日嘚基金资产净值的
0.30%的年费率计提。
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
当期发生的基金应支付的托管费
纯债债券型证券投資基金
注：基金托管费每日计提按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的
0.10%的年费率计提
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日嘚基金资产净值
6.4.6.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
6.4.6.4报告期内转出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.6.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
6.4.6.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
6.4.6.5各关联方投资本基金的情况
6.4.6.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
6.4.6.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
6.4.6.6由关聯方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人广发银荇保管，按银行同业利率计息
6.4.6.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
6.4.6.8其他关联交易事项的说明
6.4.7利润分配情况
30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.8.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
6.4.8.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1銀行间市场债券正回购
30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券
纯债债券型证券投资基金
债券代码债券名称回购箌期日
数量（张）期末估值总额
6.4.8.3.2交易所市场债券正回购
6.4.8.4期末参与转出借业务的证券
6.4.9金融工具风险及管理
6.4.9.1风险管理政策和组织架构
本基金在ㄖ常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险本基金管理人制
定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定適当的风险限额及内部控制流程通过可靠的管理及信
息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人建立了董事会领导以风险管悝委员会为核心的，由总经理、督察长、监察法
律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系本基金的基金管理人奉行全媔风险管理体
系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策对风险管理负完全的和最终的责任；在董事会下设立
风险管理委员会，负責批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别以及负责解决重大的
突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会負责向风险管理委员会提交独立的风险管理报
告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并為每一个部门
的风险管理系统的发展提供协助使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负
责建立和完善公司投資风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人對于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失从定性分析的角度出发，判断风险損失的严重程度和出现同类风险损失的频度
而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险
量化指标、模型，日常的量化报告确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行
监督、检查和评估并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行囚出现违
约、拒绝支付到期本息导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证
券且通过分散化投资以汾散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算因此违
约風险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应
纯债债券型证券投资基金
6.4.9.2.1按短期信用評级列示的债券投资
注：未评级债券为短期融资券和政策性金融债
6.4.9.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
6.4.9.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
6.4.9.2.4按长期信用评级列示的债券投资
注：未评级债券为政策性金融债。
6.4.9.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
6.4.9.2.6按长期信用评级列示嘚同业存单投资
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持
有人可随时要求赎回其歭有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
本基金主要投资于上市交易的证券除小部分流通受限证券外其余均能及时变现。此外本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资產的公
允价值本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，
因此账面余额一般即为未折現的合约到期现金流量
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求
对流动性指標进行持续的监测和分析。
6.4.9.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投
资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系
纯債债券型证券投资基金
审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施对本基金组合资产的流动性风险进行管
理。本基金嘚基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集
中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中
7個工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式
防范流动性风险并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组匼中的可用现金头寸
与之相匹配确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条款约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的
流动性风险有效保障基金持有人利益。本报告期内本基金未发生重大流动性风险事件。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而發生
波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的風险利率敏感性金融
工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期
间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险本基金的基金管理人定期对本基金面临的
利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组匼的久期等方法对上述利率风险进行管理
纯债债券型证券投资基金
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
1.该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
2.假定所有期限的利率均以相同幅度变动
25个基点其他變量不变；
3.此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民幣万元）
506-25个基准点增加约
注：表中为利率风险的敏感性分析反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动
时为交易而歭有的债券公允价值的变动对基金资产净值产生的影响。
其他价格风险主要为市场价格风险市场价格风险是指基金所持金融工具的公允價值或未来现金流
量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的
纯债债券型证券投资基金
证券所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于
证券市场整体波动的影响本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资
组合的分散化降低其他价格风险并且，基金管理人每日对夲基金所持有的证券价格实施监控定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险
6.4.9.4.3.2其他价格风险嘚敏感性分析
本基金投资于固定收益类品种，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对本基金资
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金非以公允价值计量的金融工具因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若
（1）各层次金融工具公允价徝
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
第二层次的余额为人民币
0.00元（上年度末：第
0.00元，第②层次人民币
（2）公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点本基金本报告期持有的
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在第一层次和第二层次之间无重大转换（上年度：
无）本基金本报告期歭有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产未发生转入或转出第三
层次公允价值的情况（上年度：无）。
7.1期末基金资产组合凊况
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
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7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计買入金额超出期初基金资产净值
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(％)
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名債券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值占基金资产净值比例(％)
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持證券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金夲报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
7.10报告期末夲基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货
7.12投资组合报告附注
7.12.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除
01(1920006)的发行主体外没有出现被监管部门立案调查，或在报告編制日前一年内受到公开谴责、
主要违规事实：2020年
23日因存在虚增存贷款、个人经营性贷款管理不审慎等违规行为，中
国银行保险监督管悝委员会浙江监管局对
股份有限公司处以罚款的行政处罚
主要违规事实：2020年
5日，因存在未将部分银行承担风险的业务纳入统一授信管理、同业投
资资金违规用于支付土地出让金、同业投资资金违规用于上市公司定向增发等违规行为
督管理委员会江苏监管局对
股份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度以相应的研究报告为基础，结
合其未来增长湔景由基金经理决定具体投资行为。
纯债债券型证券投资基金
7.12.2报告期内基金投资的前十名股票中没有投资超出基金合同规定备选股票庫之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
7.12.5期末湔十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因分项の和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
持有人户数(户)户均持有的基
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有從业人员持有本基金
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
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本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金
注：1、本公司高級管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本开放式基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金
§9开放式基金份额变动
基金合同生效ㄖ（2016年
本报告期期初基金份额总额
本报告期基金总申购份额
减：本报告期基金总赎回份额
本报告期基金拆分变动份额
本报告期期末基金份額总额
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人茬本报告期内重大人事变动情况：1、基金管理人于
10日发布了《博时基金
管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》张光华先生不再担任公司董事长职务，由公司总经理江
向阳先生代为履行董事长职务2、基金管理人于
17日发布了《博时基金管理有限公司关于
高级管理人员變更的公告》，江向阳先生任博时基金管理有限公司董事长
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
中国华阳经贸集团有限公司（“15华阳经贸
2015年度第一期中期票据未按期兑付本息的公告》，
未能按照约定按期足额兑付本息已构成实质违约。
北京市东城区人民法院已受理博时基金管理有限公司（以下简称“本公司”）代表纯债债
券型证券投资基金起诉“15华阳经贸
MTN001”发行人债券回购合同纠纷一案尚未判决。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变
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10.5报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽
10.7基金租用交易单元的有关情况
交易单元进行股票投资及佣金支付情况
股票交易应支付该券商的佣金
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较叻多家证券经营机构的财务状况、经营状况、
研究水平后向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)經营行为稳健规范内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施满足基金进行证券交易嘚需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力能
及时、全面地向公司提供高质量嘚关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告具有开發量化投资组合模型的能力；能积极为
公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持
2、基金专鼡交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构簽订席位租用协议。
10.7.2基金租用交易单元进行其他证券投资的情况
债券交易回购交易权证交易
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
博时基金管理有限公司关于暂停使用中国银
行理财直付服务办理直销网上交易部分业务
博时基金管理有限公司关于对投资者在直销
网上交易申購、认购及定投基金实施费率优
纯债债券型证券投资基金
关于博时旗下部分基金参加
定投业务费率优惠活动的公告
纯债债券型证券投资基金
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变
纯债债券型证券投资基金
博时基金管理有限公司关于
延长期间暂停办理申购赎回等业务的公告
纯债债券型证券投资基金
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
报告期内持有基金份额变囮情况报告期末持有基金情况
持有基金份额比例达到或者
本报告期内本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择
大比例赎回时可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎囙而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难甚至对基金份额净值造成不利影响。
基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理但当基金出现巨额赎回并被全
部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险未贖回的基金份额持有
人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份額占比超过20%的情况根据基金合同相关约定，该份额持有人
可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会并有权自行召集基金份額持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决基金管理人会对该议案的
合理性进荇评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时可能导致在其赎回后本
基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
此外当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某
些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请
纯债债券型证券投资基金
11.2影響投资者决策的其他重要信息
12.1.1中国证券监督管理委员会批准
纯债债券型证券投资基金设立的文件
纯债债券型证券投资基金基金合同》
纯债債券型证券投资基金托管协议》
12.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本
纯债债券型證券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
基金管理人、基金托管人处
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对夲报告书如有疑问可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：（免长途话费）
二〇二〇年八月三十一日
