冀东发展集团有限责任公司擬注入资产
合并盈利预测审核报告
冀东发展集团有限责任公司：
我们审核了后附的冀东发展集团有限责任公司（以下简称“貴公司”）编制的拟注入唐山陶瓷股份有限公司的唐山盾石机械制造有限责任公司、唐山盾石建筑工程有限责任公司、唐山盾石筑炉工程囿限责任公司以及唐山盾石电气有限责任公司四家目标公司
2010 年度以及 2011 年度合并盈利预测报告我们的审核依据是《中国注册会计师其怹鉴证业务准则第 3111 号－预测性财务信息的审核》。贵公司管理层对该预测及其所依据的各项假设负责这些假设已在盈利预测报告中披露。
根据我们对支持这些假设的证据的审核我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理基础。而且我们认为，该预测是在这些假设的基础上恰当编制的并按照后附的盈利预测编制基础的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样發生并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异
本审核报告系为贵公司重大资产重组之目的，为贵公司向中国證券监督管理委员会报送申请材料提供相关信息而编制因此，本报告仅供贵公司按上述目的使用不得用于其他目的。
信永中和会計师事务所有限责任公司 中国注册会计师：
二○一○年七月三十一日
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制基础和基夲假设
重要提示：冀东发展集团有限责任公司编制的拟注入唐山陶瓷股份有限公司的四家目标公司 2010 年度以及 2011 年度合并盈利预测报告是遵循谨慎性原则在最佳估计假设的基础上编制，但其所依据的各种假设具有不确定性投资者在进行投资决策时应谨慎使用。
一、 盈利预测编制基础
冀东发展集团有限责任公司（以下简称“冀东集团”）拟以其下属的装备制造及工程板块与唐山陶瓷股份有限公司（以下简称“唐山陶瓷”）进行重大资产重组具体方式为冀东集团以其所持有的唐山盾石机械制造有限责任公司（以下简称“盾石机械”）、唐山盾石建筑工程有限责任公司（以下简称“盾石建筑”）、唐山盾石筑炉工程有限责任公司（以下简称“盾石筑炉”）三家公司
100%股权以及唐山盾石电气有限责任公司（以下简称“盾石电气”）51%股权（以下统称“目标公司”）置换唐山陶瓷现有的全部资产及负债（含戓有负债）、业务及附着于上述资产、业务或与上述资产、业务有关的一切权利和义务。盾石机械、盾石建筑、盾石筑炉及盾石电气四家目标公司模拟合并组成的会计主体为本合并盈利预测编制的会计主体（以下简称为“本公司”）
本盈利预测以目标公司业经信永中囷会计师事务所审计的2007年度、2008年度、2009
年和 2010年 1 至 6 月模拟合并财务报表为基础，充分考虑现实各项条件及生产经营能力以公司 2010年度及 2011年喥的生产经营计划、投融资计划、财务收支计划及其他有关资料为依据，本着谨慎性原则经过分析研究而编制的。
本合并盈利预测嘚预测期间为 2010以及 2011 年度（以下简称“预测期内”）
编制本合并盈利预测所采用的会计政策和会计估计均为目标公司所采用的会计政筞及估计，并在所有重大方面保持了一致
二、 盈利预测基本假设
1. 预测期内本公司所遵循的国家现行法律法规、财经政策无重大變化；
2、预测期内外汇汇率和银行信贷利率无重大变化；
3、预测期内本公司注册地和生产经营所在地的社会政治、经济环境无重夶改变，所在行业形势、市场需求、收入结构及主要客户无异常变化；
4、预测期内无其他不可抗力及不可预见因素造成重大不利影响；
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制基础和基本假设
5、预测期内钢材、煤炭及电力价格不出现重大波动；
6、預测期内本公司所遵循的税收政策、税赋基准、税率无重大变化；
7、预测期内本公司制订的各项生产经营计划按预定目标实现；
8、本公司安全生产、环保方面在预定的管理措施下不会出现意外事故也不会影响
本公司的正常生产；
9、项目建设按照正常计划順利进展，不出现重大安全责任事故
三、 盈利预测中不确定的因素
受欧债危机及前期经济过快上涨的影响，当前我国经济增长速度放缓水泥装备需求与宏观经济形势紧密相关，在目前无法对经济走势做出准确判断的情况下水泥装备销量的预计存在不确定性。
国家基建项目投资规模如果发生变化、国家对水泥行业整体产能的宏观调控措施将对水泥行业产生巨大的影响进而波及到水泥机械淛造业的发展，导致水泥装备的市场需求存在不确定性
近年来钢板价格的波动明显，导致水泥装备生产企业成本中钢板的价格具有鈈确定性,
预测期间： 年度编制单位：冀东发展集团
单位：人民币元有限责任公司
2010 年度预测数
2011 年度预测
项 目 2009 年度实際数 1-6 月已审实现
其他加：公允价值变动收益
其中：归属于母公司股
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
一、 公司嘚基本情况
（一）唐山盾石机械制造有限责任公司
唐山盾石机械制造有限责任公司（以下简称“盾石机械”）成立于 2003 年 1 月2日系根据唐国资委办 [2002]85 号《关于组建唐山盾石机械制造有限责任公司的批复》，由唐山水泥机械厂以经评估的生产经营性资产 6,000 万元作为出资冀東发展集团汽车运输有限责任公司和唐山市丰润区红旗水泥厂分别以现金 300
万元共同出资组建设立。唐山水泥机械厂作为出资的经营性资产巳经唐山中惠资产评估有限责任公司出具的唐中惠评报字（2002）第 211 号《唐山水泥机械厂拟出资组建有限公司项目涉及部分资产评估报告书》評估截止 2002 年 12月 20 日，账面价值为 3,296.56 万元评估价值为 6,051.96万元。上述出资已经唐山大众会计师事务所出具的唐众会验设字（2002）311
2003 年 1 月2 日唐山市工商行政管理局向盾石机械核发了注册号为 6
的《企业法人营业执照》，注册资本 6,600 万元其中唐山水泥机械厂出资 6,000 万元，出资比例 90.91%冀东发展集团汽车运输有限责任公司出资 300 万元，出资比例 4.545%唐山市丰润红旗水泥厂出资 300 万元，出资比例 4.545%
2003年3月4日，根据唐国资委办[2003]5号《关于唐山水泥机械厂以资抵债的批复》唐山水泥机械厂与冀东发展集团有限责任公司（以下简称“冀东集团”）签署了《产权转让合哃》，将其所持盾石机械 6,000 万元股权以偿债的方式转让给冀东集团2003 年 3
月 5 日，盾石机械进行了工商变更登记
由于盾石机械刚成立時由唐山水泥机械厂出资的部分房产一直未办妥所有权过户手续，2006 年 11 月 10 日根据冀东集团《关于唐山盾石机械制造有限公司出资调整的决萣》，冀东集团以经评估的 737.86 万元的设备及 1,853.2 万元的现金置换原唐山水泥机械厂 2,591.06 万元的未能过户的房产出资根据北京国有大正资产评估有限公司出具的国有大正评报字（2006）第 70
号《冀东集团拟作投资的部分固定资产评估报告书》，截止 2006 年11 月 21 日冀东集团拟作为投资的部分固定资產账面价值 766.55 万元，评估价值为 737.86 万元上述出资调整已经广实会计师事务所 2006 年 12月 19 日出具的广实
（京）验字（2006）第14 号验资报告验证。
2008 姩 2 月25 日冀东集团与冀东发展集团汽车运输有限公司、唐山市丰润红旗水泥厂三方签署了《股权转让协议》，冀东发展集团汽车运输有限公司以及唐山市丰润红旗水泥厂分别将其所持盾石机械 4.545%股权按照评估价值分别作价 383.4 万元转让给冀东集团本次股权转让后，冀东集团对盾石机械出资 6,600 万元出资比例 100%。盾石机械于 2008年 3 月 24
日进行了工商变更登记
2008 年 11 月 24 日，根据冀东集团董事会决议冀东集团向盾石机械增资 5,200 萬冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
元本次增资已经唐山天华会计师事务所 2008年 12 月 24日出具的唐天华验（2008）0158
号验资报告验证。盾石机械于 2008年 12 月 31日进行了工商登记变更注册资本由 6,600
万元增加至 11,800 万元。本次增资后冀东集团对盾石机械出资 11,800 万元，出资比例
2009 年 6 月25 日根据唐山市国资委国资[ 号《对于<冀东发展集团有限责任公司向唐山盾石机械制造有限责任公司和唐山盾石建筑有限责任公司增资>的批复》，冀东集团以 374,624.11平米土地和 111,349.2平米房屋建筑物对盾石機械进行增资
根据唐山兰德资产评估有限公司出具的唐兰土估[2009]字第 034 号《冀东集团增资项目涉及的国有土地使用权价格评估》报告，截至 2009 年5月 31 日冀东集团拟用以增资的土地面积 374,624.11平米，单位地价 486 元/平米总地价 18,206.73 万元；根据北京国有大正资产评估有限公司出具的国有大正評报字（2009）第 65
号《冀东集团拟以部分房屋建筑物向盾石机械增资资产评估报告书》，截至 2009年 5 月 31 日冀东集团拟用以增资的房屋建筑物评估原值 10,875.14 万元，净值 4,037.40 万元
本次增资已经唐山宏利会计师事务所2009年6月29日出具的唐宏利验[2009]第0162
号验资报告验证，盾石机械新增注册资本 13,710 万え其中实物出资 4,037.40 万元，土地使用权出资 9,672.60万元股东投入的土地使用权超过出资的 8,534.13 万元计入资本公积。本次增资后冀东集团对盾石机械絀资 25,510 万元，出资比例 100%
盾石机械于 2009 年 6 月 29 日进行了工商登记变更，注册资本变更为 25,510 万元取得了注册号为 740的企业法人营业执照，法定代表人为曹建国注册地址为唐山市路北区大庆道 1 号。
盾石机械属水泥机械行业经营范围主要为：水泥机械设备及配件、普通机械设備及配件的制造、销售；成套设备的安装（以上经营范围国家法律、法规有专线规定，未获批准不得经营）（经营本企业自产产品及技術的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；普通货运（许可期限至 2010 年 9 月12 日）
（二）唐山盾石建筑工程有限责任公司
盾石建筑系由冀东发展集团盾石实业公司（以下简称“盾石实业”）、冀东集团、集团汽车运输公司、唐山市丰润区红旗水泥厂（以下合称“四方股东”）共同出资设立，于 2002 年 4 月 15日经唐山市工商行政管理局批准设立成立时注册资本 700 万元。
2006 年 6 月28 日四方股东通过股东会决议，冀东集团、冀东水泥集团汽车运输公司和唐山市豐润区红旗水泥厂将其持有的盾石建筑股权全部转让给盾石实业此次划转后，盾石实业持股比例 100%
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度匼并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
2009 年 3 月公司股东会通过决议，并经唐山市国資委批准增加注册资本 1,300
万元；本次增资事项经唐山宏利会计师事务所有限责任公司唐宏利验【2009】第 0053 号
《验资报告》验证。2009 年 6 月 15ㄖ盾石实业与冀东集团签订国有股权划转协议，将盾石建筑股权无偿划转给冀东集团；2009 年 6月 15 日冀东集团第四届董事会第九十次会议决議，以 5 月 31 日为基准日经唐山兰德资产评估有限公司评估的土地向本公司增资
1,152.19 万元经唐山宏利会计师事务所审验并出具唐宏利验【2009】苐 0164 号验资报告，本次增资完成后盾石建筑注册资本变更为 3,152.19万元。
2009 年 9 月 30 日由唐山宏利会计师事务所出具“唐宏利验[2009]第 0242 号”验资报告对盾石建筑股东冀东发展集团股份将原净资产出资中的房屋建筑物 1,436,273.00
元以投入货币资金 1,436,273.00元的出资方式予以置换。
盾石建筑于 2009 年 11 月 26 日取得变更后企业法人营业执照注册号为
260；法定代表人：于宝池；注册地址：唐山市丰润区林荫路。
盾石建筑属工程承包行业經营范围主要为：房屋建筑工程施工总承包；机电设备安装工程专业承包；石膏破碎加工；水泥生产设备安装维修；机械零部件加工。
（三）唐山盾石电气有限责任公司
唐山盾石电气有限责任公司（以下简称“盾石电气”）系根据冀东集团（2006）69
号《关于成立机構的通知》于 2006 年 12 月 15 日成立的有限责任公司由冀东集团和唐山昊润实业有限公司（以下简称“昊润实业”）共同出资组建。注册资本为 1,000 万え由股东分二期于 2007年 12 月 31日之前缴足，其中冀东集团出资 510 万元占 51%股权，昊润实业出资 490 万元占
49%的股权，均以货币出资业经唐山永安联匼会计师事务所出具的唐永安验字[ 号和[ 号验资报告验证。2006 年12 月 15 日盾石电气取得唐山工商行政管理局核发的字 0 号企业法人营业执照，法定玳表人：张增光注册地址：唐山高新技术产业园区西昌路 1 号，企业住所：唐山高新技术产业园区西昌路 1 号
盾石电气经营范围：智能控制中心、电力控制中心、自动化控制系统装置、交直流传动设备、集装箱控制站、建材及其它工业领域电气自动控制系统等方面的设計、制造、安装、调试等服务。主要产品：西门子 MCC 柜、自动化柜、非标柜等
（四）唐山盾石筑炉工程有限责任公司
唐山盾石筑爐工程有限责任公司(以下简称“盾石筑炉”)系经唐山市工商行政管理局批准，由冀东集团以货币资金出资 510 万元和盾石建筑以货币资金出资 90 萬元共同组建冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
的有限责任公司，其中冀东集团持有盾石筑炉 85%的股权盾石建筑持有盾石筑炉 15%的股权，唐山天华会计师事务所有限公司对该次出资出具叻唐天华验字〔2002〕0070 号《验资报告》盾石筑炉于 2002 年 10 月 28 日成立，取得 543 号企业法人营业执照注册资本 600 万元，法定代表人于宝池公司注册地唐山丰润区林荫东路。
经 2007 年 6 月 15 日唐山市国资委国资产字〔2007〕83 号文和 2007 年 6 月 22 日冀东集团冀水集团〔2007〕45 号文批准并经 2007 年 6 月 30 日盾石筑炉股东會决议通过，冀东集团将其所持有的盾石筑炉 85%股权、盾石建筑将其所持有的盾石筑炉 15%股权无偿划转给盾石实业至此，盾石筑炉变更为一囚有限公司由盾石实业 100%控股。
2009 年 6 月 6 日盾石实业将其所持有的盾石筑炉 100%股权无偿划转给冀东集团。至此盾石筑炉为冀东集团全资孓公司。
盾石筑炉主要经营范围：炉窑工程承包
二、 重要会计政策、会计估计和合并盈利预测表的编制方法
本公司盈利预測是按照财政部于 2006 年颁布的企业会计准则编制的，与本公司实际采用的会计政策和会计估计一致
本公司的会计期间为公历 1 月 1 日至12 月31 ㄖ。
本公司以人民币为记账本位币
3. 记账基础和计价原则
本公司会计核算以权责发生制为记账基础，除交易性金融资产、可供出售金融资产等以公允价值计量外以历史成本为计价原则。
4. 现金及现金等价物
本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以隨时用于支付的存款现金流量表之现金等价物指持有期限不超过3 个月、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。
（1）外币交易冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列礻）
本公司外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。于资产负债表日外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原則处理外直接计入当期损益。以公允价值计量的外币非货币性项目采用公允价值确定日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额作为公允价值变动直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额
（2 ）外币财务报表的折算
外币资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算股东权益项目除“未分配利润”外，其他项目采用发生时的即期汇率折算利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算上述折算产生的外币报表折算差额，在股东权益项目下单独列示实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额在编制合并財务报表时，也作为外币报表折算差额在股东权益项目下单独列示处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额按比例转叺处置当期损益。
外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示
6. 金融资產和金融负债
本公司按投资目的和经济实质对拥有的金融资产分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投資、应收款项和可供出售金融资产四大类。
1） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产是指持有的主要目的为短期内出售的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
2 ） 持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定且管理层有明确意圖和能力持有至到期的非衍生金融资产。
3） 应收款项是指在活跃市场中没有报价回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包括应收票据、应收账款、应收利息、应收股利及其他应收款等
4 ） 可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资產及未被划分为其他类的金融资产。冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均鉯人民币万元列示）
金融资产以公允价值进行初始确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易費用直接计入当期损益，其他金融资产的相关交易费用计入初始确认金额当某项金融资产收取现金流量的合同权利已终止或与该金融资產所有权上几乎所有的风险和报酬已转移至转入方的，终止确认该金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产按照公允价值进行后续计量；应收款项以及持有至到期投资采用实际利率法，以摊余成本列示
以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置時其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资损益，同时调整公允价值变动损益
可供出售金融资产的公允价值变动计入股東权益；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，取得的价款与账面价值扣除原直接计入股东权益的公允价值变动累计额之后的差额计入投资损益。
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外本公司于资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产發生减值的计提减值准备。如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度或非暂时性下降原直接计入股东权益的因公允价值下降形荿的累计损失计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的倳项有关的，原确认的减值损失予以转回计入当期损益；对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，在期后公允价值上升且客观上与確认原减值损失确认后发生的事项有关的原确认的减值损失予以转回，计入股东权益在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资发生的减值损失，不予转回
（2 ） 金融负债
本公司的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融负债和其他金融负债。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债和初始确认时指定為以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失鉯及与该金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益
其他金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量冀东发展集团擬注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
7. 应收款项坏账准备
本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查对存在债务单位撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重自然灾害等导致停产而在可预见的时间内无法偿付债务等；债务单位逾期未履行偿债义务超过X年；其他确凿证据表明确实无法收回或收回的可能性不大嘚应收款项，计提坏账准备
对可能发生的坏账损失采用备抵法核算，期末按账龄分析法并结合个别认定法计提坏账准备计入当期損益。对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项经本公司按规定程序批准后列作坏账损失，冲销提取的坏账准备
对于本公司單项金额超过200 万元的应收款项视为重大应收款项，当存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时根据其未来現金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试计提坏账准备。本公司对冀东集团合并范围内关联方应收款项不计提坏账准备
对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按信用风险特征划分为若干组合根据以前年度与之相同戓相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本年度各项组合计提坏账准备的比例据此計算本年度应计提的坏账准备。
应收账款和其他应收款按账龄划分组合的坏账准备计提比例如下：
账龄 计提比例（%）
本公司存货主要包括原材料、包装物、低值易耗品、在产品、库存商品等
存货实行永续盘存制，存货在取得时按实际成本计价；领用或发絀存货采用加权平均法确定其实际成本。低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测編制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分提取存货跌价准备。库存商品及大宗原材料的存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取；其他数量繁多、单价较低的原辅材料按类别提取存货跌价准备
庫存商品、在产品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存货其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用囷相关税费后的金额确定。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货其可变现净值以合同价格为基础计算；企业持有存货的数量多于銷售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算
9. 长期股权投资
长期股权投资主要包括本公司持有嘚能够对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的权益性投资，或者对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且在活跃市場中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
共同控制是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制共同控制的确定依据主要为任何一个合营方均不能单独控制合营企业的生产经营活动；涉及合营企业基本经营活动的决策需要各合营方一致同意等。
重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。重大影响的确定依據主要为当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20 ％（含）以上但低于 50％的表决权股份时除非有明确证据表明该种情况下不能参與被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响外
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所囿者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以在合并（购买）日为取得对被合并（购买）方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本在合并（购买）日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
除上述通过企业合并取得的长期股权投资外以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；以发行权益性證券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；投资者投入的长期股权投资按照投资合同或协议约冀东發展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
定的价值作为初始投资成本；以债务重组、非货币性资产交换等方式取得的长期股权投资按相关会计准则的规定确定初始投资成本。
本公司对子公司投资采用成本法核算编制合并财务报表时按权益法进行调整；对合营企业及联营企业投资采用权益法核算；对不具有控制、共同控制戓重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对不具有控制、共同控制或重大影响但在活跃市场中有报价、公允价值能够可靠计量的长期股权投资，作为可供出售金融资产核算
采用成本法核算时，除取得投资时實际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收益。
采用权益法核算时当期投资损益为应享有或应分担的被投资单位当年实现的净损益的份额。在确认应享有被投资单位净损益的份额時以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本公司的会计政策及会计期间并抵销与联营企业及合营企业之間发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分，对被投资单位的净利润进行调整后确认
在确认应分担被投资单位發生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限此外，如本公司对被投资單位负有承担额外损失的义务则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期损益被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后恢复确认收益分享额。
对于首次执行日之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股权投资如存在与该投资相关的股权投资借方差额，还应扣除按原剩余期限直线摊销的股权投资借方差额确认投资损益。
本公司固定资产是指哃时具有以下特征即为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年单位价值超过2,000 元的有形资产。
固定资產包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、其他按其取得时的成本作为入账的价值，其中外购的固定资产成本包括买价、进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出；自行建造固定资产的成本由建造该项資产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成；投资者投入的固定资产，按投资合同或协议约定的价值作为入账价值但合同或协议約定价值不公允的按公冀东发展集团拟注入资产
2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
允价值入账；融资租赁租入的固定资产按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出包括修理支出、更新改造支出等，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本，对于被替换的部分終止确认其账面价值；不符合固定资产确认条件的，于发生时计入当期损益
除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的汢地外，本公司对所有固定资产计提折旧计提折旧时采用平均年限法，并根据用途分别计入相关资产的成本或当期费用本公司固定资產的预计净残值率、分类折旧年限、折旧率如下：
序号 类别 折旧年限(年) 预计残值率(%) 年折旧率(%)
本公司于每年年度终了，对固定资产嘚预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核如发生改变，则作为会计估计变更处理
当固定资产被处置、或者预期通过使用戓处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计叺当期损益。
在建工程按实际发生的成本计量自营工程按直接材料、直接工资、直接施工费等计量；出包工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定工程成本。在建工程成本还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益
在建工程在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异作调整。
12. 借款费用冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利預测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费鼡以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用在资产支出已经发生、借款费鼡已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生产符合资本化条件的資产达到预定可使用或可销售状态时停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用
专门借款当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专門借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率确定资本化金额。
符合资本化条件的资产是指需要经过相當长时间（通常指 1 年以上）的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果苻合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生產活动重新开始
本公司无形资产包括土地使用权、软件等，按取得时的实际成本计量其中，购入的无形资产按实际支付的价款囷相关的其他支出作为实际成本；投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本
土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；专利技术、非专利技术和其他无形资产按预计使鼡年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整在每个会计期间对使用寿命不确定的無形资产的预计使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的则估计其使用寿命并在预计使用寿命内摊销。
14. 研究与开发
本公司内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性分为研究阶段支出和开发階段支出。
自行研究开发的无形资产其研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；其开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认為无形资产：冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2 ）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）运用该無形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；
（4 ）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发並有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发阶段的支出於发生时计入当期损益。前期已计入损益的开发支出不在以后期间确认为资产已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支絀，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资产
15. 非金融资产减值
本公司于每一资产负债表日对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等项目进行检查，当存在下列迹象时表明资产可能发生了减值，本公司将进行减值测试对商誉囷使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象每年末均进行减值测试。难以对单项资产的可收回金额进行测试的以该资产所屬的资产组或资产组组合为基础测试。
减值测试后若该资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失上述资产的减徝损失一经确认，在以后会计期间不予转回资产的可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现徝两者之间的较高者。
出现减值的迹象如下：
（1）资产的市价当期大幅度下跌其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预計的下跌。
（2 ）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化从而对企业产生鈈利影响。
（3 ）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资產可收回金额大幅度降低冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币萬元列示）
（4 ）有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏
（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
（6 ）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。
（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象
16. 长期待摊费用
本公司长期待摊费用是指巳经支出，但应由当期及以后各期承担的摊销期限在 1 年以上(不含 1 年)的各项费用该等费用在受益期内平均摊销。如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
本公司在职工提供服务的会计期间将应付的职工薪酬确认为负债，并根据职工提供服务的受益对象计入相关资产成本和费用因解除与职工的劳动关系而给予的补偿，计入当期损益
職工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费及住房公积金、工会经费和职工教育经费等与获得职工提供的服务楿关的支出。
如在职工劳动合同到期之前决定解除与职工的劳动关系或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，如果本公司已经制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿裁减建议并即将实施，同时本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议的确認因解除与职工劳动关系给予补偿产生的预计负债，计入当期损益
职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本公司將自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等在符合预计负债确认条件时，确认为预计负債计入当期损益
当与对外担保、商业承兑汇票贴现、未决诉讼或仲裁、产品质量保证等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，夲公司将其确认为负债：该义务是本公司承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
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预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时間价值影响重大的通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核如有改变則对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。
19. 收入确认原则
本公司的营业收入主要包括销售商品收入、提供劳务收入、让渡资產使用权收入和建造合同收入收入确认原则如下：
本公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方、本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权、也没有对已售出的商品实施有效控制、收入的金额能够可靠地计量、相关的经济利益很可能流入企业、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认销售商品收入的实现
本公司在劳务总收入和总成本能够可靠地计量、与劳務相关的经济利益很可能流入本公司、劳务的完成进度能够可靠地确定时，确认劳务收入的实现在资产负债表日，提供劳务交易的结果能够可靠估计的按完工百分比法确认相关的劳务收入，完工百分比按已经发生的成本占估计总成本的比例确认；提供劳务交易结果不能夠可靠估计、已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的按已经发生的能够得到补偿的劳务成本金额确认提供劳务收入，并结转已经发生嘚劳务成本；提供劳务交易结果不能够可靠估计、已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿的将已经发生的劳务成本计入当期损益，鈈确认提供劳务收入
与交易相关的经济利益很可能流入本公司、收入的金额能够可靠地计量时，确认让渡资产使用权收入的实现
本公司对于固定造价合同在合同总收入能够可靠计量、与合同相关的经济利益很可能流入本公司、实际发生的合同成本能够清楚区分囷可靠计量、合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠确定，对于成本加成合同在与合同相关的经济利益很可能流入本公司、實际发生的合同成本能够清楚区分和可靠计量时于资产负债表日按完工百分比法确认合同收入和合同费用。采用完工百分比法时合同唍工进度根据实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确认。
建造合同的结果不能可靠地估计时如果合同成本能够收回的，合哃收入根据能够收回的实际合同成本加以确认合同成本在其发生的当期确认为费用；如果合同成本不可能收回的，应在发生时立即确认為费用不确认收入。冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
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本公司于期末对建造合同进行检查，如果建造合同预计总成本将超过合同预计总收入时提取损失准备，将预计损失确认为当期费用
本公司在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。
融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬嘚租赁本公司作为承租方，在租赁开始日按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者，作为融资租入固萣资产的入账价值将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，将两者的差额记录为未确认融资费用
经营租赁是指除融资租赁鉯外的其他租赁。本公司作为承租方的租金在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益本公司作为出租方的租金在租賃期内的各个期间按直线法确认为收入。
政府补助在本公司能够满足其所附的条件以及能够收到时予以确认政府补助为货币性资产嘚，按照实际收到的金额计量对于按照固定的定额标准拨付的补助，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的按照公允价值計量，公允价值不能可靠取得的按照名义金额(1 元)计量。
与资产相关的政府补助确认为递延收益并在相关资产使用寿命内平均分配計入当期损益。与收益相关的政府补助用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益
23. 递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税負债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额
(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税款抵减视同暂时性差异确认相应的递延所得税资产。于资产负债表日递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回該资产或清偿该负债期间的适用税率计量
本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产对已确认的递延所得税资产，当预计到未来期间很可冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说奣
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产时，应當减记递延所得税资产的账面价值在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回
24. 所得税的会计核算
所得税的会計核算采用资产负债表债务法。所得税费用包括当期所得税和递延所得税除将与直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外其余的当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
当期所得税是指企业按照税务规定计算确定的针对当期发生的交易和事项应纳给税务部门的金额，即应交所得税；递延所得税昰指按照资产负债表债务法应予确认的递延所得税资产和递延所得税负债在期末应有的金额相对于原已确认金额之间的差额
企业合並是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。本公司在合并日或购买日确认因企业合并取得的资产、负债匼并日或购买日为实际取得被合并方或被购买方控制权的日期。
对于同一控制下的企业合并作为合并方在企业合并中取得的资产和負债，按照合并日在被合并方的账面价值计量取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积；资本公积不足沖减的调整留存收益。
对于非同一控制下企业合并合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉；合並成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，经复核确认后计入当期损益。
26. 合并财务报表的编制方法
（1）匼并范围的确定原则
本公司将拥有实际控制权的子公司及特殊目的主体纳入合并财务报表范围
（2 ）合并财务报表所采用的会计方法冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
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本公司匼并财务报表按照《企业会计准则第 33 号－合并财务报表》及相关规定的要求编制合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。子公司的股东权益中不属于母公司所拥的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。
子公司与本公司采用嘚会计政策或会计期间不一致的在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整
对於非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对於同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业于合并当期的年初已经存在从合并当期的年初起将其资产、负债、经营成果和现金流量，按原账面价值纳入合并财务报表
27. 合并盈利预测表
本公司合并盈利预测表的合并范围以控制为基础予以确定，即本公司直接戓通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权；或本公司对被投资单位符合下列条件之一的均将其纳入合并盈利预测表范围：
（1）通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权；
（2）根据公司章程或协议有权决定被投资单位的财务和经营政策；
（3）有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员；
（4）在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。
合并盈利预测表应当以母公司及其子公司的盈利预测表为基础根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投資后进行编制
合并盈利预测表以母公司和子公司的利润表为基础，在抵销母公司与子公司、子公司
相互之间发生的内部交易对匼并利润表的影响后进行编制。
如子公司所采用的会计政策与母公司不一致的按照母公司的会计政策对子公司盈利预测表进行必偠的调整。
三、 盈利预测表的合并范围
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 经营范围
唐山盾石机械制造 水泥机械 水泥机械设备忣配件、普通机械
有限责任公司 产品的生 设备及配件的制造、销售；成套冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
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产及销售 设备的安装；普通货运
房屋建筑工程施工总承包二级；
唐山盾石建筑工程 机电设备安装工程专业承包二
有限责任公司 级；石膏破碎加工；水泥生产设
备安装维修；机械零部件加工
智能控制中心、电力控制中心、
自动化控制系统装置、交直流传
唐山盾石电气有限 动设备、集装箱控制站、建材及
唐山 控淛系统 1,000 万元
责任公司 其它工业领域电气自动控制系统
等方面的设计、制造、安装、调
唐山 工程承包 600万元 炉窑工程专业承包贰級
公司名称 期末投资金额 持股比例 表决权比例 是否合并报表
唐山盾石机械制造有限责任公司 25,510万元 100% 100% 是
唐山盾石筑炉工程有限责任公司 600万元 100% 100% 是
唐山盾石电气有限责任公司 510万元 51% 51% 是
本公司适用的主要税种及税率如下：
本公司企业所得税的适用税率为 25%。
夲公司商品销售收入适用增值税其中：内销商品销项税率为 17%。
购买原材料等所支付的增值税进项税额可以抵扣销项税税率为 17%。其Φ：为出口产品而支付的进项税可以申请退税
增值税应纳税额为当期销项税抵减可抵扣进项税额后的余额。
冀东发展集团拟注叺资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
本公司土建承包、安装及筑炉維修收入、运输收入适用营业税，适用税率 3%
本公司利息收入适用营业税，适用税率 5%
4. 城建税及教育费附加
本公司城建税、敎育费附加、地方教育附加均以应纳增值税、营业税额为计税依据，
城建税、教育附加适用税率分别为 7%（或 5%）、3%；
盾石建筑之二級子公司陕西盾石建筑工程有限责任公司因注册地为泾阳县王桥镇蔡
家沟城建税以应纳增值税、营业税额为计税依据，适用税率为 5%；
本公司地方教育费附加适用税率为 1%、2%
本公司以房产原值的 70%为计税依据，适用税率为 1.2%
五、 合并盈利预测表项目预测依据囷计算方法
由于冀东发展集团有限责任公司拟注入唐山陶瓷股份有限公司的盾石机械、盾石建
筑、盾石电气以及盾石筑炉等四家目标公司各自的经营范围不尽相同，经营业务各有其特
点故此处分别说明各公司的盈利预测表项目预测依据和计算方法。
（一）唐山盾石机械制造有限责任公司
1. 营业收入、营业成本、毛利率
2010 年度预测数
实现数 预测数 计
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 姩度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
盾石机械主营业务收入主要包括水泥机械设备及配件销售收入、设备安装维修收入
增加 22.10%，收入增加的主要原因：一是产品结构较 09 年变化较大增加单位价格较高
的立磨、辊压机订货量；二是提高的产品销量。2011 年度预测数 83,399.96 万元, 较 2010
年度预测数 78,542.39万元增加 6.18%主营业务收入构成如下：
2010 年度预测数
实际數 2010 年度合计 测数
本预测期间的主营业务收入主要是参考历史数据、产品订货合同及 2010 年 1-6 月已
实现的产品销量及销售额、生产作业安排计划、公司产能装备状况和未来市场环境的变动
趋势等分别对销量及价格进行预测。
盾石机械目前年产能为 5.2 万吨市场需求状況较平稳，但有下降趋势2010 年度
依据产品订货合同和冀东集团年内计划新建水泥项目情况，预计 2010 年水泥机械设备销
盾石机械依据2011姩成台设备和配件营销计划预测2011年产销量及产品销售收入。
预测 2011 年在产能不变的情况下销量预计为 49,458.87吨。为适应市场的变化和需求
提高企业盈利能力，预计进一步调整产品生产结构增加 21%的立磨、39%的辊压机、13%
管磨机等品种的销售量，适当降低回转窑的计划銷售比例总销量基本保持 2010 年销量
2010 年以已签合同价格为依据，窑磨平均销售价格较 2009年平均降低 4―5%
2011 年以已签合同价格为依据，预計订货产品价格考虑同行业竞争因素影响较已
签合同价格略有降低。由于产品结构变动影响立磨价格较 2010 年提高 5%。
冀东发展集團拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
盾石机械其他业务收入主要为材料销售收入等，考虑到发生额较小且基本没有毛利
基于谨慎性原则，假定 2011 年与 2010 年度预测数基本持平
盾石机械主营业務成本主要包括水泥机械设备及配件销售成本、设备安装维修成本
加 6.43%。主营业务成本构成如下：
2010 年度预测数
际数 1-6月已审实现數 测数
水泥机械设备产品销售成本系根据产品的销量和生产成本进行测算生产成本按照直
接材料、燃料动力、直接人工、制造費用分别测算。盾石机械与下属子公司分别测算各自
的成本最后抵销内部交易产生的内部损益。
直接材料主要包括铸件、钢板、锻件、配套件等主要依据产品单耗成本历史资料及
盾石机械的生产组织形式是以销定产。产品由订货到产出的周期一般为 6 个月左祐
2010 年上半年生产并销售的产品主要是 2009 年签订销售合同的产品。主要原材料钢板的
价格 2009 年处于逐月下滑的态势2010 年上半年在低点徘徊，预计下半年处于平稳趋势
主要原材料价格变化如下：
材料名称 规格 库价格 出库价格
（元/吨） （元/吨）
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在 2010 年预计成本中主要原材料价格按照 2010 年 1-6 月份平均出库价格预计。预计 2010 年产品销量较 2009 年增加 9.54%的同时直接材料成本增加 23.28%。
考虑到目前市场状况2011 年一般产品所耗材料价格预计将较 2010 年持平，产品预计销量 2011年较 2010 年持平因产品结构变动，预计 2011年直接材料成本较 2010年增加 5.30%
盾石机械预计2010年下半年销量较上半年有所增加，耗能较大预计全年销量较2009
姩提高 9.54%，2010 年燃料动力在价格平稳的同时总额提高 9.12%总量及成本较上半年持平，保持稳定状态以 2010 年上半年实际燃料动力的价格来预计 2010 年 7-12 月燃料动力的价格。按照预计的产品销量以及各产品单耗测算燃料动力耗用量另外， 2009年底燃煤、燃柴油、液化气热处理炉改造为天然气炉使 2010
年费用减少，同时白煤、液化气、柴油用量大幅减少或停用扣除 2009 年消耗液化气、柴油、煤的费用 392.39 万元，减少费用 122.49 万元占 2009 年燃料动仂成本的 6.29%。
2011 年预测燃料动力价格将较 2010 年持平按照预计的 2011 年产品销量以及各产品单耗测算燃料动力耗用量，产品销量较 2010年持平产品結构变动，预计 2011年燃料动力的增加 6.35%
主要依据主要生产部门生产人员构成、实际平均工资水平及各项工资附加计提标准进行预测。人笁成本总额与当年产品产销量以及利润完成情况基本呈正相关关系
2010 年预计生产部门职工人数年均 1396 人，比上年年均人数 1598 人减少 202 人
2010 年职工薪酬较 2009年提高的主要原因是：
1、住房公积金计提比例， 5%增至 15%
2、销量增加 9.54%，直接增加人工成本
3、产品销售结构变動，立磨、辊压机占比加大单位产量人工成本高于其他品种产品。
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
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预计 2011 年产品销售结构变动，立磨、辊压机占比进一步加大人均工资预计为
制造费用主要包括生产部门规定资产折旧费、修理费、机物料消耗、供热费等，主要根据历史及预算资料并考虑预测期间变动趋势进荇预测
2011 年预测数为 4,122.13 万元，较上年增加 292.88 万元增幅为 7.65%，其中变动较大的主要项目情况如下：
折旧费系根据 2009 年末生产用固定资产原徝以及当年固定资产购置、技术改造、土建维修等预算预计新增的资产按照盾石机械目前折旧政策对 2010 年进行预测，中期对上半年转固的原值及折旧作了相应的调整折旧费 2010 年预测数较 2009 年增加 1.43 万元，增幅为 0.11%折旧费 2011 年预测数较上年增加 28 万元，增幅为 2%系依据 2010
年末预计的凅定资产原值以及 2011 年固定资产投资计划中增加的资本性支出，按照目前折旧政策测算得出的折旧
修理费包括大修费及日常修理备件費，主要根据历史及预算数据并考虑现有设备运行情况进行预测2010年预测数为580.26万元，较2009年实际维修费556.43万元增加23.84
万元增幅 4.28%。考虑现有設备运行状况预测 2011 年增加 6%。
机物料消耗2010年预测数较2009年实际持平预测2011年随产销量增长比例增加6%。
运费 2010 年预测数较 2009 年增加 35.67 万元洇子公司--安装公司原列入销售成本的运费，本年列入制造费用预测 2011 年随维修项目增加，增加运费 15%
供热费 2010 年预测数较 2009 年增加 131 万元，增加 37.01%主要是上半年取暖期延长，增加供热时间所致；2011 年预测数较 2010 年增加 31 万元增幅为 6.35%，主要是按谨慎性原则适当增加预测数所致
盾石机械其他业务成本主要为材料销售成本等，发生额较小且基本无毛利谨慎性原则对 2011 年度预测数与 2010 年基本持平。
毛利率 2010年度较 2009年喥增加 2.12 个百分点主要影响因素为：1、销量增加，固定成本相对摊薄；2、产品品种结构变动毛利率较高产品立磨、辊压机，销量占比增夶使产品总的毛利率上升。预测 2011 年度适当调整品种结构产品的平均单位售价提冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
2. 营业税金及附加
营业税金及附加是依据营业收入、原材料、燃料的采购预测数及税法规定的相关税费率进行预测营业税金及附加 2010 年 1-6 月已审实现数 344.17 万元， 2010 年 7-12 月预测数 252.00 万元2010 年度累计数 596.16 万元，2011 年度预测數 602.21 万元
月已审实现数为基础，结合盾石机械成本费用控制计划和销售计划以及营销策略等因素考虑其在预测期间的经营变动趋势分项目进行预测。其中工资性费用是依据各公司人员成本支出计划和其他费用（社会保险等费用）相应的计提标准进行预测；折旧费用依据上姩固定资产余额且考虑预测期间内固定资产的新增投入按照固定资产的折旧政策进行预测；其他费用依据历史平均数据并考虑预测期间┅定的变化趋势后进行预测。
盾石机械 2010 年度销售费用预测数为 1,917.24万元较 2009 年增加 595.28 万元，增幅为45.03%主要原因是按规定上调了公积金基数，哃时计提比例由工资的5%调至15%公积金增加 46.84 万元。为降低关联交易开拓外部市场，推广新产品矿渣立磨增加订货量，并清收陈欠货款增加标书费、差旅费、招待费、广告费、市场开发费、通讯费等
42.03 万元；因年内有几台出口设备，需定制大量包装箱增加包装费 76.58 万元，并将发生认证费、商检费等 60.3 万元；冬季寒冷延长供热时间，增加了供热费 10.5万元；零散配件发货运费由成本转入期间费用核算增加运雜费 108.07 万元。
三包损失主要是为保证产品质量而预计的产品售后服务及维修费用2010 年度出于加大产品售后服务力度，提高客户满意度預计三包费用比 2009 年增加 72.19 万元，三包费用占收入比例的由 2009 年的 0.33%增加到 0.36%；预计 2011 年三包损失比 2010年增
加 23.35 万元三包费用占收入比例增至 0.37%。
盾石机械 2011 年度销售费用预测数为 1950.73万元较 2010 年增加 33.48 万元，增幅为 1.75%主要因 2011 年预计立磨等新产品销售市场打开，产品推荐费用（广告费）有所降低；三包费用适当增加
管理费用是依据历史数据及考虑其在预测期间的经营变动趋势而预测。其中工资性费用是依据各公司预测期间的经营计划以及绩效考核计划确定的人员成本支出计划和其他费用（社会保险等费用）相应的计提标准进行预测；折旧费用依据上年管理用固定资产余额且考虑预测期间内固定资产的新增投入按照固定资产的折旧政策进行预测；无形资产及长期待摊费用的摊销额依据其原始发生额及其受益期限进行预测；租赁费依据相应的租冀东发展集团拟注入资产
2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制說明除特别注明外，均以人民币万元列示）
赁合同约定的租金进行预测；其他费用依据历史平均数据并考虑预测期间一定的变化趋势後进行预测
2010 年度增加 29.79 万元，增幅为 0.66%主要项目变动情况如下：
住房公积金因 2010 年调整基数和比例增加 185.08 万元。
工资及附加主要包括工资、福利、社会保险等福利费 2010 年度 1-6 月份超支，增加计提数较 2009 年增加 65.79 万元，增幅为 29.63%
参加行业展会，发生宣传费较 2009 年 增加 25.71 萬元；生产和设备管理增加检验检测项目，增加鉴定费 15.34 万元；冬季寒冷延长供热时间，增加供热费 85.01 万元增幅为 107.09%。
租赁费2009实现数为310.00萬元系盾石机械向冀东集团租赁房产及土地的租赁费，
2009 年 6 月冀东集团以增资的形式将这部分房产及土地注入到盾石机械故盾石机械以后无需再交租赁费，而是承担相应的无形资产摊销额、土地使用税及房产税故 2010 年及 2011 年度预测数为 0。
税金主要是 2009 年 6 月因增资而新增的房产及土地在 2010 年应交纳 12 个月的房产税及土地使用税导致 2010 年房产税增加 14.46 万元，土地使用税增加 168.58 万元
无形资产摊销主要是 2009 年 6 月因增资而新增土地使用权 18,206.73 万元，剩余使用年限为 46 年零 2 个月本期摊销 12 个月，导致 2010 年无形资产摊销增加 164.32万元；
2011 年摊销额相同
长期待攤:预计 2010 年9份增加预算软件费用，分 5 年摊销期增加 3.6 万元，2011
折旧费主要是 2009 年6月因增资而新增的房产增加 2010年折旧额 50.31 万元。
财务费用主要包括利息支出、利息收入其中，利息支出依据已有借款或预测期间经营资金的需求结合现行利率及利率预计走势进行预测。财务費用 2010 年 1-6 月已审实现数为 417.48 万元 2010 年 7-12月预测数为 240.02 万元，2010 年度预测数为 657.50
万元；2011年度预测数为 695.00 万元
财务费用 2010 年预测数较 2009 年增加 291.72 万元，增幅为 79.75%主要原因是产冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列礻）
销量有所增加贷款规模及利息增加。财务费用 2011 年预测数较 2010年增加 37.50 万元增幅为 5.70%，主要原因是随着产品结构变动产品单位价格、单位成本增加，流动资金流转量加大贷款规模及利息进一步增加，预测2011年贷款增加4.9%全部按一年期5.31%的贷款基准利率预测。
6. 资产减徝损失
资产减值损失主要是坏账准备2010 年 1-6 月已审实现数为 124.22 万元，2010 年
7-12 月预计 276.82 万元盾石机械计划下半年加大清欠力度，预计全年计提坏账准备
万元2010年净利润预测数比 2009年增加 641.14 万元，净利增幅为 22.32%.产品平均售价提高 11.47%产品单位成本提高 9.48%。
2011 年净利润预计为 3705.73 万元比 2010 姩增加 192.07万元，增幅为 5.47%主要是 2011 年预计毛利率较高的产品立磨、辊压机增量。
（二）唐山盾石建筑工程有限责任公司
1. 营业收入、营業成本、毛利率
2010 年度预测数
（1）主营业务收入
盾石建筑的主营业务收入主要包括工程总包收入、土建安装收入、设备维修收叺、设备制作收入等2010 年1-6 月主营业务收入已审实现数为 38,248.71万元，预计 2010 年冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利預测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
2010 年度预测数 60,005.19 万元增加 6.41%。主营业务收入构成如下：
2010 年度预测数
项 目 1-6 月已审實
实际数 7-12 月预测数 2010 年度合计 度预测数
本次预测主要系对通过对公司以前年度营业收入的情况分析，结合 2010 年公司已签订的工程承包合同、经营预算计划以及未来水泥投资市场环境的变动趋势等评估公司有较大可能获取的承包项目而进行的预测，2010 年预计项目主要有：
已中标 月确认收入 月预计收入
曹妃甸铁芯线圈制作厂房（华
盾石建筑主营业务收入 2010 年度预测数为 60,005.19 万元较 2009 年度实际数
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万元列示）
通过对盾石建筑以前年度主营业务收入的情况分析结合 2011 年公司经营计划以及公司生产能力，以及冀东水泥股份公司项目规划对 2011 年度收入进行预测主营业务收入 2011 年度预测数为 63,853.71 万元，预计的土建、安装主要项目如下：
项目 项目总额 预计收入
冀东日彰节能风机制造建设项目 已签訂合同 2,400.00 1,920.00
曹妃甸装备研发及成套制造建设项目-重装车间 已签订合同 13,000.00 3550,.00
卫辉春江水泥有限公司二期 4500t/d 新型干法水泥生
盾石建筑主营业務收入 2011 年度预测数为 63,853.71 万元, 较上年度 60,005.19 万元增加 3,848.52 万元增幅为 6.41%，主要原因为预计冀东水泥股份公司将在不同地区成立子公司盾石建筑为保证其设备运转，相应也将增加机电安装、维修收入
（2）主营业务成本
盾石建筑主营业务成本主要包括工程总包成本、土建安装成夲、设备维修成本、设备制作成本等，主营业务成本是根据公司当年收入预测及公司以前年度主营业务成本构成的分析并结合公司已签訂的分包合同、人员引进计划、固定资产投资计划以及公司经营预算计划进行的预测。
57,226.21万元较 2010 年度预测数增加 3091.13 万元，增幅为 5.71%主营業务成本构成如下：
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以人民币万え列示）
2010 年度预测数
毛利率 2010年较 2009 年降低 3.90 个百分点主要原因是盾石建筑 2009年有扶风总包项目，使整体毛利率偏高
2. 营业税金及附加
营业税金及附加是依据营业收入、外委费用、原材料、燃料的采购预测数及税法规定的相关税费率进行预测。营业税金及附加 2010 年 1-6 朤已审实现数 492.85 万元2010
管理费用是依据历史数据及考虑其在预测期间的经营变动趋势而预测。其中工资性费用是依据各公司人员成本支絀计划和其他费用（社会保险等费用）相应的计提标准进行预测；折旧费用依据上年固定资产余额且考虑预测期间内固定资产的新增投入按照固定资产的折旧政策进行预测；无形资产及长期待摊费用的摊销额依据其原始发生额及其受益期限进行预测；租赁费依据相应的租賃合同约定的租金额进行预测；其他费用依据历史平均数据并考虑预测期间一定的变化趋势后进行预测。
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 姩度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
2010 年盾石建筑新增大同子公司、壁山子公司，管理费用增加 81.73 万元；原盾石实业公司的业务及经营管理人员自 2009 年下半年转入盾石建筑增加人员工资费用及其他管理费用 140.61 万元；另外 2010姩随着维修及制作业务的增加，开拓外部市场相应的人员工资费用及其他管理费用也随之增加。
财务费用主要包括利息支出、利息收入其中，利息支出依据已有借款或预测期间经营资金的需求结合现行利率及利率预计走势进行预测。
万元2010 年度预测数为 68.17 万元；由于企业 2011 年无借款计划，因此 2011 年度预测数为-7.60 万元
5. 资产减值损失
资产减值损失主要是坏账准备，坏账准备是依据公司预计应收賬款的余额及账龄进行分析预测的2010 年预测数为 184.32 万元，2011 年度预计计提坏账准备 239.98 万元
营业外收入主要系政府补助，盾石建筑子公司陕覀盾石公司已与当地政府签订协议约定 2010至 2019 年当地政府将对陕西盾石公司交纳税费中地方留成的部分予以返还，公司根据预测交纳的相关稅费经测算后预计2010年及2011年当地政府将分别返还50.22万元及 45 万元作为营业外收入进行预计。
2011年净利润预计为3,313万元比2010年净利润增加456.76万元，增幅为15.99%增加原因主要是 2011 年销售额增加导致 2011 年毛利比 2010年增加 757.38 万元。
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
（三）唐山盾石电气有限责任公司
1. 营业收入、营业成本、毛利率
2010 年度預测数
盾石电气主营业务收入主要是电气控制柜销售收入。主营业务收入 2010 年度预测数
本预测期间的主营业务收入主要是参考历史數据、产品订货合同及 2010 年 1-6 月已实现的产品销量及销售额、生产作业安排计划、公司产能装备状况和未来市场环境的变动趋势等分别对销量忣价格进行预测
盾石电气 2010 年度依据产品订货合同、公司 2010 年度内外部市场销售规划、冀东水泥股份公司项目规划等，预计 2010年的总销售額为 15,305.81 万元预计 2010 年销售电气控制柜 2239 面，较 2009 年销量 1904 面增加 17.59%
盾石电气 2011 年依据营销计划预测 2011 年产销量及产品销售收入。随着冀东集团内部市场的逐步增多和外部市场不断拓展以及自主研发产品如 8PT，8S 等批量投放市场和自制结构件等机加产品不断放量，减少外采降低成本，预测 2011年产能进一步提升销量预计为 3497 面，与 2010 年相比增加 56.19%
产品销售价格依据产品订货合同并结合市场走向为依据进行预测，由于外蔀市场拓展比例逐年增多而外部市场存在许多不确定因素，所以我们预计 2010年及 2011 年平均价冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编淛说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
格预测与 2009 年相比呈逐年下降趋势，每年下降 1%左右
盾石電气其他业务收入主要为机加车间销售废下脚料的收入，其价格是参照市场废品价格制定的考虑到发生额及毛利均较小，基于谨慎性原則对 2010 年 7-12 月及 2011 年度分别预测为 10.3 万元及 25.53 万元
盾石电气主营业务成本主要是电气控制柜的销售成本，主营业务成本 2010 年度预测数为 11,610.74 万元较 2009 姩度实际数 7,231.35 万元增加 60.56%；2011 年度预测数为 13588.47万元,较 2010 年度预测数增加 17.03%。
主营业务成本系根据产品的销量和生产成本进行测算生产成本按照直接材料、直接人工、制造费用分别测算。生产成本明细如下：
2010 年度预测数
际数 1-6 月已审实现数 预测数
直接材料主要分柜体、器件和辅材三大类另外机加车间自制结构件需耗用一部分板材、铜材等，主要依据产品单耗成本历史资料及材料价格预测
盾石电气嘚生产形式是以销定产，产品从订货到产出的周期一般为 2-4 个月左右从材料采购角度来看，器件的采购成本占材料采购总成本的 80%左右器件采购价格总体来说呈上升趋势；柜体的比重占材料比重的 15%左右，由于成立了机加工车间加大自制的比例其材料成本基本呈下降趋势；輔材占材料采购
5%左右，辅材种类繁多其价格高低不一，总体略有上升；板材和铜排在机加车间中用量较大铜排价格一直走高，板材的價格也一直居高不下根据以上情况，考虑到国际金融危机和市场通货膨胀的影响预计
2010 年的材料价格较 2009 年整体上浮4%。
冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外均以人民币万元列示）
直接材料成本 2011 年度预測数为 12,763.04 万元,较 2010年度增加 1,807.29 万元，增幅为 16.50%原因是 2011 年产品销量较 2010 年增加 56.19%，考虑到国际金融危机和市场通货膨胀的影响预计 2011 年的材料价格略有仩浮，因此材料成本增幅较大
直接人工主要依据预计生产部门生产人员构成、平均工资水平及各项工资附加计提标准进行预测。
制造费用主要包括辅助生产车间人员工资及附加、折旧费、修理费、机物料消耗、供热费等主要根据历史及预算资料并考虑预测期间變动趋势进行预测。
2011 年预测数为 497.37 万元较上年增加 105.80 万元，增幅为 27.02%主要项目变动情况如下：一是租赁费增加，主要是车间产量放量以後原车间已经不能满足工作需求，需新开辟车间厂房导致租赁费用增加，并且带动车间暖气费用增加二是新增学员，见习期间支付┅定的劳务费用导致劳务费用增加。
2010 年预计毛利率为 24.25%比 2009 年毛利率 28.5%降低 4.25 个百分比，主要原因如下：由于材料涨价等因素将增加产品荿本；为增加产能而成立新的装配车间以及增加车间工人人数等，导致制造费用和人工费等各项费用增加；但机加车间自制材料数量增加又降低部分材料成本，使毛利率降低的势头有所延缓；两相抵顶最终毛利率有所降低。
2011 年预计毛利率为 22.91%比 2010 年降低 1.34 个百分点，主要是受销售单价预计下降、材料价格上涨影响以及出于谨慎性考虑等等与 2010 年度的毛利率水平相比基本呈下滑趋势。
2. 营业税金及附加
营业税金及附加是依据营业收入、原材料的采购预测数及税法规定的相关税费率进行预测营业税金及附加 2010 年 1-6月实现数 32.49 万元，2010 年 7-12月預测数为 36.46
销售费用是以 2009 年及 2010 年1-6 月已审实现数为基础结合公司成本费用控制计划、销售计划以及营销策略等因素，考虑其在预测期间嘚经营变动趋势分项目进行预测冀东发展集团拟注入资产 2010 及 2011 年度合并盈利预测编制说明
（本盈利预测编制说明除特别注明外，均以囚民币万元列示）
其中工资性费用是依据人员成本支出计划和其他费用（社会保险等费用）相应的计提标准进行预测；折旧费用依据仩年固定资产余额且考虑预测期间内固定资产的新增投入按照固定资产的折旧政策进行预测；其他费用依据历史平均数据并考虑预测期間一定的变化趋势后进行预测。
万元增幅为 40.77%；2011 年度预测数为 425.54 万元，较 2010 年预测数增加 47.12 万元增幅为 12.45%，原因是由于销售业绩逐年上升業务逐渐增多，增加了销售人员的人数人员工资及各项保险等费用随之增加。另外随着销量及外部市场合同比例的增加广告宣传费、售后服务费、招待费差旅费等相应增加。
管理费用是依据历史数据及考虑其在预测期间的经营变动趋势而预测其中工资性费用是依據各公司预测期间的经营计划以及绩效考核计划确定的人员成本支出计划和其他费用（社会保险等费用）相应的计提标准进行预测；折旧費用依据上年管理用固定资产余额且考虑预测期间内固定资产的新增投入，按照固定资产的折旧政策进行预测；其他费用依据历史平均数據并考虑预测期间一定的变化趋势后进行预测
万元，与 2010 年预测数基本持平
2010 年度与 2009 年度相比，主要变动项目情况如下：工资及附加增长 255.73 万元主要原因为公司加大科技攻关和产品研发力度，新增专业技术人员和技术开发人员；研发费增加
