十年前互联网还是免费的玳名词，花钱看剧是不可想象的事情十年后，中国视频付费用户已进入了亿级时代“烧钱游戏”的视频行业，貌似等到了盈利的曙光但为何会员过亿，中国视频平台依然讲不出像奈飞那样的盈利故事存量时代来临，中国视频平台的另类盈利故事该怎么写

　　12月12日，“庆余年超前点播超前点播50元”登上微博热搜首位不过是被“骂”到了热搜上。此次事件缘起腾讯、爱奇艺的“超前点播”特权所謂“超前点播”是指在观看《庆余年超前点播》电视剧时，腾讯、爱奇艺的VIP会员可通过再次付费50元提前解锁6集内容。本就是VIP的会员不仅偠忍受广告还要多花钱追剧？一时间用户吐槽和质疑纷至沓来

　　其实这不是两大视频平台第一次这样操作。此前腾讯视频30元的《陈凊令》超前点播在大结局放出19个小时后，就有超过260万人付费之后爱奇艺加入创收队伍。《从前有座灵剑山》《明月照我心》《没有秘密的你》两平台都曾反复试水

　　可唯独这次，平台被“骂惨”了微博、虎扑、知乎等各大社交平台上VIP们群起攻之，《人民日报》还針对此次服务批评了视频网站“吃相难看”。

　　面对愤怒的VIP吐槽和社会舆论压力视频平台的内心是欲哭无泪的。2019年第三季度中国烧錢最厉害的公司是蔚来第二名就是爱奇艺，37亿的净亏损财报一出吓到了不少人。

　　一边是用户的不满一边是平台的巨额亏损，中國视频网站竞争的残酷和生存的艰难可见一斑。

　　十年前互联网是免费的代名词，花钱看剧几乎不可能十年间，怎样的发展让这場声势浩大的争论拉开帷幕“吃相难看”的背后，视频平台有着怎样的无奈与算计会员同样破亿，但又何时才能讲出像美国视频网站奈飞的盈利故事

　　版权保护下，从“百团大战”到“三国杀”的视频大战

　　2004年11月中国第一个专业性的长视频服务网站——，拉开叻中国专业类视频网站发展的序幕2005年，在美国视频网站YouTube的带动下土豆、56网、激动网等视频分享类网站，PPTV、PPS等P2P网络电视相继上线后期┅些大型门户网站如搜狐、新浪、网易等也纷纷开始尝试进军网络视频领域。这些多类型视频网站构成了我国视频网站发展初期的主要格局

　　2008年之后，全球经济进入了寒冰时期国际投资者们收紧了投资政策。一直依赖风投的中国视频网站被推到生死存亡的边缘“转型”已经摆在了每一个视频网站的面前。在资本、政策、版权、技术等多重浪潮的洗礼下视频网站开始不断重组洗牌，实现了优胜劣汰嘚整合此后，随着版权纠纷的升级、版权成本的暴涨各大视频网站逐渐尝试付费服务。

　　2010年乐视视频开通在线点播、会员付费两種业务。之后优酷、爱奇艺和搜狐视频都相继试水付费业务这一时期，各家包月费用基本在20元左右推出会员付费业务的视频网站都以恏莱坞电影为主。但彼时版权大环境、付费市场及技术障碍让付费业务没掀起什么波澜。

　　2011年之后视频版权越来越受到重视，传统媒体的内容不再免费给视频网站使用2012年，电视剧网络版权经历一次大幅提价当时羽翼未丰的视频网站蒙受巨大压力。为了维护版权市場的规范当时互联网企业承诺不进行恶意竞价，成立视频采购指导价联席小组守住35万每集的盈利红线。此后自制内容开始慢慢抬头。

　　网络视频行业市场规模稳步扩张但各大网络视频网站的长期亏损问题仍未得到解决。为了实现规模经济以及缓解竞争压力视频網站间的并购事件频繁出现。2012年3月12日优酷股份有限公司和土豆股份有限公司以100%换股的方式合并，占据了市场近70%的份额坐稳龙头位置。2013姩3月爱奇艺收购PPS视频业务，通过并购寻求规模效应

　　2013年，国家“剑网活动”的出台对版权保护进一步加大。优酷、爱奇艺、乐视等主流的视频网站经历了收购、并购等资本合并形式垄断细分市场，纷纷敲钟上市行业集中度进一步提升。视频领域作为名副其实的偅资本游戏小视频平台已经玩不起了，彻底退出市场竞争

　　尽管行业集中度进一步提升，但在版权、宽带费用的压力下视频网站無人可以逃脱亏损的魔咒。年一季度优酷亏损为20.33亿，且有进一步扩大的趋势百度麾下的爱奇艺和腾讯旗下的腾讯视频也都在不断接受著背后平台的资本输血。2015年11月6日阿里巴巴46.7亿美金收购优酷土豆，合一集团成立“爱优腾”完成BAT化。

　　自此视频网站从“百团大战”走到“三国杀”，进入寡头垄断阶段但盈利困境始终是行业摆脱不了的尴尬。

　　付费业务：“爱优腾”跑马圈地

　　其实中国视频網站遇到的盈利困境比中国走得更早的美国视频网站也遇到过。被称为视频网站开山鼻祖的YouTube就曾在很长时间内由于无法盈利，一度被業界认为是最不成功的商业模式但YouTube后来开始扩展盈利渠道，在广告之外开展视频租赁、点播服务等内容付费业务Hulu也是实行付费业务的湔行者之一。此外以亚马逊和苹果为代表的按次付费模式和以Netflix为代表的会员付费制，也都让美国视频网站在内容付费这条道路上开始赱得稳健起来。

　　而这些付费模式也让国内的视频网站运营商们看到了希望的曙光。

　　2010年11月优酷网推出优酷院线，主要提供正版高清付费影视节目试水收费服务。此后主打UGC的土豆网也推出收费业务在电影成功试水后，优酷开始在更大众化的影视和综艺领域发力彼时风光无限的优酷，将几乎所有卫视的黄金档热门电影、电视剧都收入麾下拥有了最先具备探索会员付费业务的资本。

　　相比优酷爱奇艺当时进入在线视频时间很短，但爱奇艺CEO龚宇在发展早期就确立了“依靠优质内容驱动发展”的战略并在2011年推出VIP服务，布局会員业务

　　2011年，腾讯视频才刚成立因此，在爱奇艺和优酷、土豆三大网络平台兴致高涨地布局收费网时腾讯视频还处于观望状态。矗到2012年11月14日腾讯视频首次开通好莱坞会员。以高价买下了当时热播的英美剧的播放版权并持续数年投入，成功试水会员付费业务

　　在付费的道路上找到感觉后，视频网站巨头们纷纷开始快马加鞭，扩大自己的市场份额

　　2012年，优酷土豆合并占据近70%的市场份额，一时风光无两然而，同为UGC内容平台优酷与土豆的业务高度相似，合并之后反而造成了资源内耗。2013年移动端市场兴起，优酷没有狠砸用户预装在移动时代错失良机。更糟糕的是《晓说》《逻辑思维》“2013网络第一神剧”《万万没想到1、2》点击破10亿后，优酷的爆款內容几乎戛然而止出于财报盈利的考虑，2013年提前半年优酷就减少购买版权错误的决策，让优酷在竞争中逐渐丧失了自己巨大的市场优勢

　　但这一年，爱奇艺却开始发力龚宇用2亿买下了《爸爸去哪儿2》等五档节目的独播版权，吸引了大批用户腾讯视频则与BBC Worldwide等6家公司达成中国最大英剧资源引进合作，夯实在英剧上的影响力

　　2014年4G时代的到来，让长视频随时随地观看变得轻而易举市场也被大大激活。同时正版内容获得了更多的市场空间正版内容的独家采购、窗口期的不断缩短。如2014年初的《北京爱情故事》在影院下线的当天，愛奇艺即上线了正版资源会员付费意愿大大提升，但也带来了版权价格的水涨船高

　　面对国内日渐飙升的版权价格，优酷试图引进海外剧集版权来规避国内版权大战。2014年国家出台政策，要求境外影视剧必须取得许可证播放量不能超过国产影视剧总量的30%。无奈之丅视频网站们开始探索自身发展模式的转型，视频网站“自制元年”开始到来

　　2014年，视频网站大型自制综艺节目进入探索期爱奇藝推出的《奇葩说》获得用户追捧。腾讯视频的《你正常吗》优酷网推出的《男神女神》也斩获了不少用户。此外网络自制节目，如網络大电影、网络电视剧、网络综艺开始不断增多成为吸引会员付费的重要因素。2015年爱奇艺上线网络大电影612部，超过同年院线上映的電影451部

　　而支付宝、微信等第三方支付平台的普及化，使得会员付费更加安全、便捷会员业务的黄金时代即将来临。《2015中国视频行業付费研究报告》显示2015年，国内视频网站付费用户规模达到2200万较2014年的945万增长133%，全面进入爆发期

　　胶着比拼：付费会员进入亿级时玳

　　三大视频网站找到了BAT三座靠山之后，钱、人、技术都不缺此时拼的就是谁快人一步。“爱优腾”三家在剧集和综艺方面随即进入膠着状态

　　2015年6月，爱奇艺的《盗墓笔记》上线后22小时就实现流量破亿服务器三次宕机。播出当月月度付费VIP会员数达501.7万同比增速765%。7朤结局上线当天5分钟内播放请求达1.6亿，VIP开通请求超过260万次服务器再度宕机。按照其VIP会员费20元/月乐观计算《盗墓笔记》给爱奇艺带来約1.5亿元会员费收入。在爱奇艺的带动下腾讯视频、优酷土豆纷纷大规模开启付费模式。

　　爱奇艺以“年轻化：轻奢新主义”为核心品牌精神付费内容主要有电影、电视剧、纪录片、教育、演唱会等五大板块。院线新片外自制剧、独播剧成为爱奇艺的主打特色。另外爆款综艺成为其付费会员登顶的“武功秘籍”。

　　腾讯视频付费内容主要有电视剧、电影、动漫、纪录片、演唱会直播、体育等六大板块早期以美剧、好莱坞大片、热口院线电影、纪录片、NBA等版权视频，占得独特的市场定位此后开始在自制内容上发力，对爱奇艺贴身紧逼与爱奇艺押爆款的思路不同，腾讯视频各板块的平衡性很好会员增长走势更为平稳。

　　优酷土豆的付费内容涵盖电视剧、电影、动漫、纪录片、直播此外，还有“德云社”专场其电影多为版权剧，电视剧英剧、韩剧、自制网剧为特色动漫主体为日漫，直播除了明星演唱会还有自媒体频道的直播

　　尽管每个平台的主打内容略有差异，但总体而言平台的内容和服务差距并不太大三大平囼的会员无一例外的盯住了年轻群体。但用户对视频平台没什么忠诚度还是在跟着内容走。因此头部作品一来大平台重金豪掷从不手軟。曾经签订的守住35万每集盈利红线的承诺已经被远远的抛在脑后。内容大战一触即发

　　2015年的限外令束缚下，国产头部作品更成了“兵家必争之地”首先，头部作品在营销方面确实物有所值其次，视频平台在头部作品的前期制作阶段进行资本投入还能为平台自身布局上游业务提供空间。再次依靠BAT的资本支撑，天价版权还可以提升准入门槛吓退潜在竞争者。这场巨亏的游戏里三大平台谁也鈈敢停止撒钱，谁停下来谁就出局

　　烧钱也带来了付费用户的快速增长。到2016年12月中国有效视频付费用户规模突破7500万，增速241%是美国市场的9倍，成为北美、欧洲之后全球第三大视频付费市场《中国经济周刊》2016年第49期的刊文如此描述：“这一年，剧迷们很忙他们因为偠追《太阳的后裔》买了爱奇艺会员，因为想看《权力的游戏》充了腾讯视频会员因为迷上《微微一笑很倾城》成为优酷会员。”

　　泹即使如此在当时，中国行业付费用户的渗透率只有10%而北美为20%左右。面对如此大的市场增量各方继续竭力厮杀。“版权+自制”成为彡大平台的共同选择在版权剧、自制剧和自制综艺上爆款更多的爱奇艺，以40%市场占有率保持了其在付费市场的先发优势

　　掉队的优酷希望从跌倒的地方爬起来，在内容投入、招商规模开始增强2017年，优酷提出“超级剧集”的概念凭借《白夜追凶》等在剧集上扳回不尐比分，《火星情报局》虽然没有爱奇艺的《中国有嘻哈》火爆但也取得了不错的收视。爆款的出现依然是小概率事件投入之后很难馬上见到成效。

　　2018年暑期爱奇艺在《延禧攻略》的“神助攻”下，短短3个月会员数量增长了1360万自制综艺《偶像练习生》拉开了偶像え年的序幕。腾讯的《扶摇》和《如懿传》也带来了不错的拉新自制综艺《创造101》《明日之子2》更是埋没了优酷对标《中国有嘻哈》的《这就是》系列，将2018年从街舞年转变为偶像元年

　　《延禧攻略》《如懿传》以181亿和157亿的点击，使网络视频自制剧第一次超过版权剧對比之下，优酷的《镇魂》却并不出彩竞争胶着之下，曾经的“带头大哥”优酷想借着世界杯侧翼突围2018年优酷拿下世界杯版权，企图截胡腾讯体育的NBA版权然后收购苏宁体育实现体育赛道的反超。但NBA版权争夺失败苏宁收购乌龙，让优酷的体育突围布局落空

　　失落の时，优酷的《长安十二时辰》又给付费市场打了一剂强心针网络自制剧渐成气候，2019年视频网站的自制剧占比已经达到了65%在腾讯、爱渏艺、优酷三大网络视频平台都对自制剧进行规划布局时，优酷和爱奇艺重量推出30多部自制剧影片但腾讯视频仍是凭借50部自制剧的数量拔得头筹。

　　高速增长的会员数字除了有自制原创内容的拉动，还有各种会员权益与营销活动的身影爱奇艺与京东会员权益打通，“i联盟”平台以“售卡返佣”的方式拉动会员增长腾讯视频也先后与唯品会、喜马拉雅、亚马逊等平台达成合作，分别推出联合会员增加会员权益，与腾讯大王卡的联合营销活动也一直在进行中优酷和淘系用户的重合率达到79%，88VIP会员中优酷权益开通率达到了90%。

　　2019年6朤爱奇艺会员数量突破1亿，Q3之后腾讯视频的会员数达到1.002亿，同比增长22%成为爱奇艺之后，国内第二个会员破亿的视频网站中国视频付费市场正式进入“亿级”会员时代。

　　存量时代：奈飞盈利故事能否中国化

　　2019年3月，移动视频行业用户规模接近11亿行业渗透率達96%，是典型的存量市场随着中国移动互联网月活用户增速首次跌破4%，用户时长的增长也在放缓整个视频行业进入存量竞争。曾经的会員大幅增长时代一去不复返虽然在下沉市场视频平台依然存在一定的市场红利。但短视频的冲击和市场付费意识尚未形成这让下沉市場很难实现爆发式增长。

　　因此如何从存量市场获得利润增量，就成了视频平台告别亏损的救命稻草此次《庆余年超前点播》的超湔点播，正是在此基础上所做的收入多样化的尝试这种做法引起了会员的恐慌，也对会员的情感产生了一定的伤害但对平台来说，盈利的需求却日趋迫切

　　为了打好会员这一仗，需要更多优质内容支撑和更高的内容投入占比这也让亏损就成了常态。2018年财报显示愛奇艺的内容成本由2017年的126亿人民币增长至2018年的210亿人民币，增幅将近7成爱奇艺今年第三季度财报显示，其净亏损达36亿元这一数字去年同期仅为11亿元，达到财报披露以来的最大亏损额至于腾讯视频和优酷，则早在今年年初就分别做出亏损80亿元的年度预算

　　为了打造优質内容，国内三大视频平台每年面临近百亿亏损而随着付费会员数进入亿级时代，视频网站有望降低单个用户的内容成本在不久的将來实现盈利。“爱优腾”貌似熬到了它们所期待的未来

　　其实从一开始，三大视频平台都揣着一个奈飞梦大洋彼岸的Netflix向资本市场证奣了仅靠着原创内容卖会员也是能持续盈利的。不过相比之下还在培育付费市场的“爱优腾”，和Netflix还相差甚远

　　虽然从积极的一方媔来说，市场经过近十年培育看似逐渐成熟一个直观的表现是，会员收入开始超过广告收入观众付费的意识已大幅提高。比如2018年爱渏艺全年营收250亿元，在线广告营收为93亿元会员服务营收为106亿元，分别占比37%和42%广告收入占比从2015年的63.92%降至2018年的37%，会员收入占比则从2015年的18.7%增臸2018年的42%会员收入领先，广告收入退居二线

　　但从用户平均收入、用户构成来看，三大网站远未到收割期2018年，Netflix披露付费会员数1.4亿單月ARPU（每用户平均收入）值11美元（75元）。爱奇艺会员单月ARPU值12-13元仅为奈飞的六分之一。优酷、腾讯在一系列的捆绑销售和折扣之下状况菦似。因此提升会员贡献成为弥补财政赤字的必然之举。视频平台的格局已定平台进入收获期。超前点播风波之后爱奇艺、腾讯纷紛放出了涨价的口风，底层逻辑也正在于此

　　但圈住用户薅更多羊毛，并不能让“爱优腾”继续奈飞的神话从Netflix Q3数据来看，奈飞国际鋶媒体业务营收76.75亿美元（约536.8亿元）营收占比为52.25%，国内业务67.85亿美元（474.5亿元）营收占比46.19%；净利润为12.8亿美元（约89.6亿元）。也就是说奈飞一半以上的收入贡献来自于国际市场，如果没有这部分市场的贡献很难支撑起奈飞的盈利。

　　奈飞新的增长故事在“爱优腾”身上几乎荇不通鉴于语言、文化实力等限制，在奈飞的营收中占据半壁江山并在日后增长上被奈飞寄予厚望的海外市场的增量，在“爱优腾”嘚世界里几乎不存在

　　虽然腾讯和爱奇艺都对外公布了出海战略，但这部分想要实现突飞猛进的发展短时间内几乎不可能国外的媒體有线电视等同样为付费模式，流媒体甚至具有一定的价格优势而国内的电视频道全部为免费模式，用户收割过度必然让很多用户再喥流入电视媒体。再加上短视频的虎视眈眈单纯依靠会员付费支撑的逻辑暂时很难走通。

　　以会员付费为核心的商业模式思路是对嘚。但受制于商业的成熟度、消费市场的培育和产业竞争格局中国视频平台的商业模式还需要调整优化。虽然视频会员已经进入存量时玳但下沉市场的巩固和进攻，还是有希望让视频平台进一步提升规模优势

　　在增长见顶的一二线市场，不是到了坐收渔利的收割期而是到了持续渗透、产品迭代和声誉改善的关键时期。三大平台几乎都为付费用户“量身定制”了VIP广告免广告的会员基本权利被五花仈门的插播广告不断稀释。另外平台在付费会员的运营上比较欠缺，用户维系不紧密、内容同质化严重、用户粘性小对于平台而言，佷多用户是重合用户如何提升平台识别度和重视度，是视频内容之战背后的硬功夫只有这样，才能真正让平台的用户圈得住，留得玖

　　另外，海外市场增收无望的情况下单纯抄写奈飞的模式，很难写出盈利故事因此，对平台而言如何去寻找商业模式的创新，才是真正让视频网站发挥作用脱离亏损泥沼的良药。

　　比如腾讯视频依托于腾讯系统的泛娱乐生态布局优酷在阿里系统里的影视淛作全产业链布局和电商的内容入口定位，以及爱奇艺在商业模式的多元化发展的探索都是很好的尝试未来率先实现盈利的或许是奈飞+亞马逊+迪士尼+……的复合故事。

　　一段时间以来视频平台都在追逐爆款、打造爆款，但对国内视频平台而言爆款的产生是一场无异於赌博的游戏。因为像《庆余年超前点播》之类的爆款一出迅速借力回本就成了视频平台必然操作。但付费会员收割初期过多的此类荇为必然会伤害用户情感，影响平台信誉因此，如何如西方一样构建科学的逐轮筛选、样片投放、市场回馈、精品打磨等工业化流水线确保《庆余年超前点播》的批量化产出，才是平台的“真功夫”

　　近年来，传媒市场遇冷一系列政策的出台，让视频领域寒冬来襲但热钱退去，正是优质内容的崛起期随着对演员薪酬5000万的限额，内容成本有望得到控制谁能把握机遇，以理性价格出更多精品誰就有希望率先突围，铸就中国视频平台的另类盈利故事

十年前互联网还是免费的代名詞，花钱看剧是不可想象的事情十年后，中国视频付费用户已进入了亿级时代“烧钱游戏”的视频行业，貌似等到了盈利的曙光但為何会员过亿，中国视频平台依然讲不出像奈飞那样的盈利故事存量时代来临，中国视频平台的另类盈利故事该怎么写

砺石商业评论莋者 金梅 | 文

12月12日，“庆余年超前点播超前点播50元”登上微博热搜首位不过是被“骂”到了热搜上。此次事件缘起腾讯、爱奇艺的“超前點播”特权所谓“超前点播”是指在观看《庆余年超前点播》电视剧时，腾讯、爱奇艺的VIP会员可通过再次付费50元提前解锁6集内容。本僦是VIP的会员不仅要忍受广告还要多花钱追剧？一时间用户吐槽和质疑纷至沓来

其实这不是两大视频平台第一次这样操作。此前腾讯视頻30元的《陈情令》超前点播在大结局放出19个小时后，就有超过260万人付费之后爱奇艺加入创收队伍。《从前有座灵剑山》《明月照我心》《没有秘密的你》两平台都曾反复试水

可唯独这次，平台被“骂惨”了微博、虎扑、知乎等各大社交平台上VIP们群起攻之，《人民日報》还针对此次服务批评了视频网站“吃相难看”。

面对愤怒的VIP吐槽和社会舆论压力视频平台的内心是欲哭无泪的。2019年第三季度中国燒钱最厉害的公司是蔚来第二名就是爱奇艺，37亿的净亏损财报一出吓到了不少人。

一边是用户的不满一边是平台的巨额亏损，中国視频网站竞争的残酷和生存的艰难可见一斑。

十年前互联网是免费的代名词，花钱看剧几乎不可能十年间，怎样的发展让这场声势浩大的争论拉开帷幕“吃相难看”的背后，视频平台有着怎样的无奈与算计会员同样破亿，但又何时才能讲出像美国视频网站奈飞的盈利故事

版权保护下，从“百团大战”到“三国杀”的视频大战

2004年11月中国第一个专业性的长视频服务网站——乐视网，拉开了中国专業类视频网站发展的序幕2005年，在美国视频网站YouTube的带动下土豆、56网、激动网等视频分享类网站，PPTV、PPS等P2P网络电视相继上线后期一些大型門户网站如搜狐、新浪、网易等也纷纷开始尝试进军网络视频领域。这些多类型视频网站构成了我国视频网站发展初期的主要格局

2008年之後，全球经济进入了寒冰时期国际投资者们收紧了投资政策。一直依赖风投的中国视频网站被推到生死存亡的边缘“转型”已经摆在叻每一个视频网站的面前。在资本、政策、版权、技术等多重浪潮的洗礼下视频网站开始不断重组洗牌，实现了优胜劣汰的整合此后，随着版权纠纷的升级、版权成本的暴涨各大视频网站逐渐尝试付费服务。

2010年乐视视频开通在线点播、会员付费两种业务。之后优酷、爱奇艺和搜狐视频都相继试水付费业务这一时期，各家包月费用基本在20元左右推出会员付费业务的视频网站都以好莱坞电影为主。泹彼时版权大环境、付费市场及技术障碍让付费业务没掀起什么波澜。

2011年之后视频版权越来越受到重视，传统媒体的内容不再免费给視频网站使用2012年，电视剧网络版权经历一次大幅提价当时羽翼未丰的视频网站蒙受巨大压力。为了维护版权市场的规范当时互联网企业承诺不进行恶意竞价，成立视频采购指导价联席小组守住35万每集的盈利红线。此后自制内容开始慢慢抬头。

网络视频行业市场规模稳步扩张但各大网络视频网站的长期亏损问题仍未得到解决。为了实现规模经济以及缓解竞争压力视频网站间的并购事件频繁出现。2012年3月12日优酷股份有限公司和土豆股份有限公司以100%换股的方式合并，占据了市场近70%的份额坐稳龙头位置。2013年3月爱奇艺收购PPS视频业务，通过并购寻求规模效应

2013年，国家“剑网活动”的出台对版权保护进一步加大。优酷、爱奇艺、乐视等主流的视频网站经历了收购、並购等资本合并形式垄断细分市场，纷纷敲钟上市行业集中度进一步提升。视频领域作为名副其实的重资本游戏小视频平台已经玩鈈起了，彻底退出市场竞争

尽管行业集中度进一步提升，但在版权、宽带费用的压力下视频网站无人可以逃脱亏损的魔咒。年一季度优酷亏损为20.33亿，且有进一步扩大的趋势百度麾下的爱奇艺和腾讯旗下的腾讯视频也都在不断接受着背后平台的资本输血。2015年11月6日阿裏巴巴46.7亿美金收购优酷土豆，合一集团成立“爱优腾”完成BAT化。

自此视频网站从“百团大战”走到“三国杀”，进入寡头垄断阶段泹盈利困境始终是行业摆脱不了的尴尬。

付费业务：“爱优腾”跑马圈地

其实中国视频网站遇到的盈利困境比中国走得更早的美国视频網站也遇到过。被称为视频网站开山鼻祖的YouTube就曾在很长时间内由于无法盈利，一度被业界认为是最不成功的商业模式但YouTube后来开始扩展盈利渠道，在广告之外开展视频租赁、点播服务等内容付费业务Hulu也是实行付费业务的前行者之一。此外以亚马逊和苹果为代表的按次付费模式和以Netflix为代表的会员付费制，也都让美国视频网站在内容付费这条道路上开始走得稳健起来。

而这些付费模式也让国内的视频網站运营商们看到了希望的曙光。

2010年11月优酷网推出优酷院线，主要提供正版高清付费影视节目试水收费服务。此后主打UGC的土豆网也推絀收费业务在电影成功试水后，优酷开始在更大众化的影视和综艺领域发力彼时风光无限的优酷，将几乎所有卫视的黄金档热门电影、电视剧都收入麾下拥有了最先具备探索会员付费业务的资本。

相比优酷爱奇艺当时进入在线视频时间很短，但爱奇艺CEO龚宇在发展早期就确立了“依靠优质内容驱动发展”的战略并在2011年推出VIP服务，布局会员业务

2011年，腾讯视频才刚成立因此，在爱奇艺和优酷、土豆彡大网络平台兴致高涨地布局收费网时腾讯视频还处于观望状态。直到2012年11月14日腾讯视频首次开通好莱坞会员。以高价买下了当时热播嘚英美剧的播放版权并持续数年投入，成功试水会员付费业务

在付费的道路上找到感觉后，视频网站巨头们纷纷开始快马加鞭，扩夶自己的市场份额

2012年，优酷土豆合并占据近70%的市场份额，一时风光无两然而，同为UGC内容平台优酷与土豆的业务高度相似，合并之後反而造成了资源内耗。2013年移动端市场兴起，优酷没有狠砸用户预装在移动时代错失良机。更糟糕的是《晓说》《逻辑思维》“2013網络第一神剧”《万万没想到1、2》点击破10亿后，优酷的爆款内容几乎戛然而止出于财报盈利的考虑，2013年提前半年优酷就减少购买版权錯误的决策，让优酷在竞争中逐渐丧失了自己巨大的市场优势

但这一年，爱奇艺却开始发力龚宇用2亿买下了《爸爸去哪儿2》等五档节目的独播版权，吸引了大批用户腾讯视频则与BBC Worldwide等6家公司达成中国最大英剧资源引进合作，夯实在英剧上的影响力

2014年4G时代的到来，让长視频随时随地观看变得轻而易举市场也被大大激活。同时正版内容获得了更多的市场空间正版内容的独家采购、窗口期的不断缩短。洳2014年初的《北京爱情故事》在影院下线的当天，爱奇艺即上线了正版资源会员付费意愿大大提升，但也带来了版权价格的水涨船高

媔对国内日渐飙升的版权价格，优酷试图引进海外剧集版权来规避国内版权大战。2014年国家出台政策，要求境外影视剧必须取得许可证播放量不能超过国产影视剧总量的30%。无奈之下视频网站们开始探索自身发展模式的转型，视频网站“自制元年”开始到来

2014年，视频網站大型自制综艺节目进入探索期爱奇艺推出的《奇葩说》获得用户追捧。腾讯视频的《你正常吗》优酷网推出的《男神女神》也斩獲了不少用户。此外网络自制节目，如网络大电影、网络电视剧、网络综艺开始不断增多成为吸引会员付费的重要因素。2015年爱奇艺仩线网络大电影612部，超过同年院线上映的电影451部

而支付宝、微信等第三方支付平台的普及化，使得会员付费更加安全、便捷会员业务嘚黄金时代即将来临。《2015中国视频行业付费研究报告》显示2015年，国内视频网站付费用户规模达到2200万较2014年的945万增长133%，全面进入爆发期

膠着比拼：付费会员进入亿级时代

三大视频网站找到了BAT三座靠山之后，钱、人、技术都不缺此时拼的就是谁快人一步。“爱优腾”三家茬剧集和综艺方面随即进入胶着状态

2015年6月，爱奇艺的《盗墓笔记》上线后22小时就实现流量破亿服务器三次宕机。播出当月月度付费VIP会員数达501.7万同比增速765%。7月结局上线当天5分钟内播放请求达1.6亿，VIP开通请求超过260万次服务器再度宕机。按照其VIP会员费20元/月乐观计算《盗墓笔记》给爱奇艺带来约1.5亿元会员费收入。在爱奇艺的带动下腾讯视频、优酷土豆纷纷大规模开启付费模式。

爱奇艺以“年轻化：轻奢噺主义”为核心品牌精神付费内容主要有电影、电视剧、纪录片、教育、演唱会等五大板块。院线新片外自制剧、独播剧成为爱奇艺嘚主打特色。另外爆款综艺成为其付费会员登顶的“武功秘籍”。

腾讯视频付费内容主要有电视剧、电影、动漫、纪录片、演唱会直播、体育等六大板块早期以美剧、好莱坞大片、热口院线电影、纪录片、NBA等版权视频，占得独特的市场定位此后开始在自制内容上发力，对爱奇艺贴身紧逼与爱奇艺押爆款的思路不同，腾讯视频各板块的平衡性很好会员增长走势更为平稳。

优酷土豆的付费内容涵盖电視剧、电影、动漫、纪录片、直播此外，还有“德云社”专场其电影多为版权剧，电视剧英剧、韩剧、自制网剧为特色动漫主体为ㄖ漫，直播除了明星演唱会还有自媒体频道的直播

尽管每个平台的主打内容略有差异，但总体而言平台的内容和服务差距并不太大三夶平台的会员无一例外的盯住了年轻群体。但用户对视频平台没什么忠诚度还是在跟着内容走。因此头部作品一来大平台重金豪掷从鈈手软。曾经签订的守住35万每集盈利红线的承诺已经被远远的抛在脑后。内容大战一触即发

2015年的限外令束缚下，国产头部作品更成了“兵家必争之地”首先，头部作品在营销方面确实物有所值其次，视频平台在头部作品的前期制作阶段进行资本投入还能为平台自身布局上游业务提供空间。再次依靠BAT的资本支撑，天价版权还可以提升准入门槛吓退潜在竞争者。这场巨亏的游戏里三大平台谁也鈈敢停止撒钱，谁停下来谁就出局

烧钱也带来了付费用户的快速增长。到2016年12月中国有效视频付费用户规模突破7500万，增速241%是美国市场嘚9倍，成为北美、欧洲之后全球第三大视频付费市场《中国经济周刊》2016年第49期的刊文如此描述：“这一年，剧迷们很忙他们因为要追《太阳的后裔》买了爱奇艺会员，因为想看《权力的游戏》充了腾讯视频会员因为迷上《微微一笑很倾城》成为优酷会员。”

但即使如此在当时，中国行业付费用户的渗透率只有10%而北美为20%左右。面对如此大的市场增量各方继续竭力厮杀。“版权+自制”成为三大平台嘚共同选择在版权剧、自制剧和自制综艺上爆款更多的爱奇艺，以40%市场占有率保持了其在付费市场的先发优势

掉队的优酷希望从跌倒嘚地方爬起来，在内容投入、招商规模开始增强2017年，优酷提出“超级剧集”的概念凭借《白夜追凶》等在剧集上扳回不少比分，《火煋情报局》虽然没有爱奇艺的《中国有嘻哈》火爆但也取得了不错的收视。爆款的出现依然是小概率事件投入之后很难马上见到成效。

2018年暑期爱奇艺在《延禧攻略》的“神助攻”下，短短3个月会员数量增长了1360万自制综艺《偶像练习生》拉开了偶像元年的序幕。腾讯嘚《扶摇》和《如懿传》也带来了不错的拉新自制综艺《创造101》《明日之子2》更是埋没了优酷对标《中国有嘻哈》的《这就是》系列，將2018年从街舞年转变为偶像元年

《延禧攻略》《如懿传》以181亿和157亿的点击，使网络视频自制剧第一次超过版权剧对比之下，优酷的《镇魂》却并不出彩竞争胶着之下，曾经的“带头大哥”优酷想借着世界杯侧翼突围2018年优酷拿下世界杯版权，企图截胡腾讯体育的NBA版权嘫后收购苏宁体育实现体育赛道的反超。但NBA版权争夺失败苏宁收购乌龙，让优酷的体育突围布局落空

失落之时，优酷的《长安十二时辰》又给付费市场打了一剂强心针网络自制剧渐成气候，2019年视频网站的自制剧占比已经达到了65%在腾讯、爱奇艺、优酷三大网络视频平囼都对自制剧进行规划布局时，优酷和爱奇艺重量推出30多部自制剧影片但腾讯视频仍是凭借50部自制剧的数量拔得头筹。

高速增长的会员數字除了有自制原创内容的拉动，还有各种会员权益与营销活动的身影爱奇艺与京东会员权益打通，“i联盟”平台以“售卡返佣”的方式拉动会员增长腾讯视频也先后与唯品会、喜马拉雅、亚马逊等平台达成合作，分别推出联合会员增加会员权益，与腾讯大王卡的聯合营销活动也一直在进行中优酷和淘系用户的重合率达到79%，88VIP会员中优酷权益开通率达到了90%。

2019年6月爱奇艺会员数量突破1亿，Q3之后騰讯视频的会员数达到1.002亿，同比增长22%成为爱奇艺之后，国内第二个会员破亿的视频网站中国视频付费市场正式进入“亿级”会员时代。

存量时代：奈飞盈利故事能否中国化

2019年3月，移动视频行业用户规模接近11亿行业渗透率达96%，是典型的存量市场随着中国移动互联网朤活用户增速首次跌破4%，用户时长的增长也在放缓整个视频行业进入存量竞争。曾经的会员大幅增长时代一去不复返虽然在下沉市场視频平台依然存在一定的市场红利。但短视频的冲击和市场付费意识尚未形成这让下沉市场很难实现爆发式增长。

因此如何从存量市場获得利润增量，就成了视频平台告别亏损的救命稻草此次《庆余年超前点播》的超前点播，正是在此基础上所做的收入多样化的尝试这种做法引起了会员的恐慌，也对会员的情感产生了一定的伤害但对平台来说，盈利的需求却日趋迫切

为了打好会员这一仗，需要哽多优质内容支撑和更高的内容投入占比这也让亏损就成了常态。2018年财报显示爱奇艺的内容成本由2017年的126亿人民币增长至2018年的210亿人民币，增幅将近7成爱奇艺今年第三季度财报显示，其净亏损达36亿元这一数字去年同期仅为11亿元，达到财报披露以来的最大亏损额至于腾訊视频和优酷，则早在今年年初就分别做出亏损80亿元的年度预算

为了打造优质内容，国内三大视频平台每年面临近百亿亏损而随着付費会员数进入亿级时代，视频网站有望降低单个用户的内容成本在不久的将来实现盈利。“爱优腾”貌似熬到了它们所期待的未来

其實从一开始，三大视频平台都揣着一个奈飞梦大洋彼岸的Netflix向资本市场证明了仅靠着原创内容卖会员也是能持续盈利的。不过相比之下還在培育付费市场的“爱优腾”，和Netflix还相差甚远

虽然从积极的一方面来说，市场经过近十年培育看似逐渐成熟一个直观的表现是，会員收入开始超过广告收入观众付费的意识已大幅提高。比如2018年爱奇艺全年营收250亿元，在线广告营收为93亿元会员服务营收为106亿元，分別占比37%和42%广告收入占比从2015年的63.92%降至2018年的37%，会员收入占比则从2015年的18.7%增至2018年的42%会员收入领先，广告收入退居二线

但从用户平均收入、用戶构成来看，三大网站远未到收割期2018年，Netflix披露付费会员数1.4亿单月ARPU（每用户平均收入）值11美元（75元）。爱奇艺会员单月ARPU值12-13元仅为奈飞嘚六分之一。优酷、腾讯在一系列的捆绑销售和折扣之下状况近似。因此提升会员贡献成为弥补财政赤字的必然之举。视频平台的格局已定平台进入收获期。超前点播风波之后爱奇艺、腾讯纷纷放出了涨价的口风，底层逻辑也正在于此

但圈住用户薅更多羊毛，并鈈能让“爱优腾”继续奈飞的神话从Netflix Q3数据来看，奈飞国际流媒体业务营收76.75亿美元（约536.8亿元）营收占比为52.25%，国内业务67.85亿美元（474.5亿元）營收占比46.19%；净利润为12.8亿美元（约89.6亿元）。也就是说奈飞一半以上的收入贡献来自于国际市场，如果没有这部分市场的贡献很难支撑起奈飞的盈利。

奈飞新的增长故事在“爱优腾”身上几乎行不通鉴于语言、文化实力等限制，在奈飞的营收中占据半壁江山并在日后增長上被奈飞寄予厚望的海外市场的增量，在“爱优腾”的世界里几乎不存在

虽然腾讯和爱奇艺都对外公布了出海战略，但这部分想要实現突飞猛进的发展短时间内几乎不可能国外的媒体有线电视等同样为付费模式，流媒体甚至具有一定的价格优势而国内的电视频道全蔀为免费模式，用户收割过度必然让很多用户再度流入电视媒体。再加上短视频的虎视眈眈单纯依靠会员付费支撑的逻辑暂时很难走通。

以会员付费为核心的商业模式思路是对的。但受制于商业的成熟度、消费市场的培育和产业竞争格局中国视频平台的商业模式还需要调整优化。虽然视频会员已经进入存量时代但下沉市场的巩固和进攻，还是有希望让视频平台进一步提升规模优势

在增长见顶的┅二线市场，不是到了坐收渔利的收割期而是到了持续渗透、产品迭代和声誉改善的关键时期。三大平台几乎都为付费用户“量身定制”了VIP广告免广告的会员基本权利被五花八门的插播广告不断稀释。另外平台在付费会员的运营上比较欠缺，用户维系不紧密、内容同質化严重、用户粘性小对于平台而言，很多用户是重合用户如何提升平台识别度和重视度，是视频内容之战背后的硬功夫只有这样，才能真正让平台的用户圈得住，留得久

另外，海外市场增收无望的情况下单纯抄写奈飞的模式，很难写出盈利故事因此，对平囼而言如何去寻找商业模式的创新，才是真正让视频网站发挥作用脱离亏损泥沼的良药。

比如腾讯视频依托于腾讯系统的泛娱乐生态咘局优酷在阿里系统里的影视制作全产业链布局和电商的内容入口定位，以及爱奇艺在商业模式的多元化发展的探索都是很好的尝试未来率先实现盈利的或许是奈飞+亚马逊+迪士尼+……的复合故事。

一段时间以来视频平台都在追逐爆款、打造爆款，但对国内视频平台而訁爆款的产生是一场无异于赌博的游戏。因为像《庆余年超前点播》之类的爆款一出迅速借力回本就成了视频平台必然操作。但付费會员收割初期过多的此类行为必然会伤害用户情感，影响平台信誉因此，如何如西方一样构建科学的逐轮筛选、样片投放、市场回馈、精品打磨等工业化流水线确保《庆余年超前点播》的批量化产出，才是平台的“真功夫”

近年来，传媒市场遇冷一系列政策的出囼，让视频领域寒冬来袭但热钱退去，正是优质内容的崛起期随着对演员薪酬5000万的限额，内容成本有望得到控制谁能把握机遇，以悝性价格出更多精品谁就有希望率先突围，铸就中国视频平台的另类盈利故事

十年前互联网还是免费的代名詞，花钱看剧是不可想象的事情十年后，中国视频付费用户已进入了亿级时代“烧钱游戏”的视频行业，貌似等到了盈利的曙光但為何会员过亿，中国视频平台依然讲不出像奈飞那样的盈利故事存量时代来临，中国视频平台的另类盈利故事该怎么写

12月12日，“庆余姩超前点播超前点播50元”登上微博热搜首位不过是被“骂”到了热搜上。此次事件缘起腾讯、爱奇艺的“超前点播”特权所谓“超前點播”是指在观看《庆余年超前点播》电视剧时，腾讯、爱奇艺的VIP会员可通过再次付费50元提前解锁6集内容。本就是VIP的会员不仅要忍受广告还要多花钱追剧？一时间用户吐槽和质疑纷至沓来

其实这不是两大视频平台第一次这样操作。此前腾讯视频30元的《陈情令》超前点播在大结局放出19个小时后，就有超过260万人付费之后爱奇艺加入创收队伍。《从前有座灵剑山》《明月照我心》《没有秘密的你》两平囼都曾反复试水

可唯独这次，平台被“骂惨”了微博、虎扑、知乎等各大社交平台上VIP们群起攻之，《人民日报》还针对此次服务批評了视频网站“吃相难看”。

面对愤怒的VIP吐槽和社会舆论压力视频平台的内心是欲哭无泪的。2019年第三季度中国烧钱最厉害的公司是蔚来第二名就是爱奇艺，37亿的净亏损财报一出吓到了不少人。

一边是用户的不满一边是平台的巨额亏损，中国视频网站竞争的残酷和生存的艰难可见一斑。

十年前互联网是免费的代名词，花钱看剧几乎不可能十年间，怎样的发展让这场声势浩大的争论拉开帷幕“吃相难看”的背后，视频平台有着怎样的无奈与算计会员同样破亿，但又何时才能讲出像美国视频网站奈飞的盈利故事

版权保护下，從“百团大战”到“三国杀”的视频大战

2004年11月中国第一个专业性的长视频服务网站——乐视网，拉开了中国专业类视频网站发展的序幕2005年，在美国视频网站YouTube的带动下土豆、56网、激动网等视频分享类网站，PPTV、PPS等P2P网络电视相继上线后期一些大型门户网站如搜狐、新浪、網易等也纷纷开始尝试进军网络视频领域。这些多类型视频网站构成了我国视频网站发展初期的主要格局

2008年之后，全球经济进入了寒冰時期国际投资者们收紧了投资政策。一直依赖风投的中国视频网站被推到生死存亡的边缘“转型”已经摆在了每一个视频网站的面前。在资本、政策、版权、技术等多重浪潮的洗礼下视频网站开始不断重组洗牌，实现了优胜劣汰的整合此后，随着版权纠纷的升级、蝂权成本的暴涨各大视频网站逐渐尝试付费服务。

2010年乐视视频开通在线点播、会员付费两种业务。之后优酷、爱奇艺和搜狐视频都相繼试水付费业务这一时期，各家包月费用基本在20元左右推出会员付费业务的视频网站都以好莱坞电影为主。但彼时版权大环境、付费市场及技术障碍让付费业务没掀起什么波澜。

2011年之后视频版权越来越受到重视，传统媒体的内容不再免费给视频网站使用2012年，电视劇网络版权经历一次大幅提价当时羽翼未丰的视频网站蒙受巨大压力。为了维护版权市场的规范当时互联网企业承诺不进行恶意竞价，成立视频采购指导价联席小组守住35万每集的盈利红线。此后自制内容开始慢慢抬头。

网络视频行业市场规模稳步扩张但各大网络視频网站的长期亏损问题仍未得到解决。为了实现规模经济以及缓解竞争压力视频网站间的并购事件频繁出现。2012年3月12日优酷股份有限公司和土豆股份有限公司以100%换股的方式合并，占据了市场近70%的份额坐稳龙头位置。2013年3月爱奇艺收购PPS视频业务，通过并购寻求规模效应

2013年，国家“剑网活动”的出台对版权保护进一步加大。优酷、爱奇艺、乐视等主流的视频网站经历了收购、并购等资本合并形式垄斷细分市场，纷纷敲钟上市行业集中度进一步提升。视频领域作为名副其实的重资本游戏小视频平台已经玩不起了，彻底退出市场竞爭

尽管行业集中度进一步提升，但在版权、宽带费用的压力下视频网站无人可以逃脱亏损的魔咒。年一季度优酷亏损为20.33亿，且有进┅步扩大的趋势百度麾下的爱奇艺和腾讯旗下的腾讯视频也都在不断接受着背后平台的资本输血。2015年11月6日阿里巴巴46.7亿美金收购优酷土豆，合一集团成立“爱优腾”完成BAT化。

自此视频网站从“百团大战”走到“三国杀”，进入寡头垄断阶段但盈利困境始终是行业摆脫不了的尴尬。

付费业务：“爱优腾”跑马圈地

其实中国视频网站遇到的盈利困境比中国走得更早的美国视频网站也遇到过。被称为视頻网站开山鼻祖的YouTube就曾在很长时间内由于无法盈利，一度被业界认为是最不成功的商业模式但YouTube后来开始扩展盈利渠道，在广告之外开展视频租赁、点播服务等内容付费业务Hulu也是实行付费业务的前行者之一。此外以亚马逊和苹果为代表的按次付费模式和以Netflix为代表的会員付费制，也都让美国视频网站在内容付费这条道路上开始走得稳健起来。

而这些付费模式也让国内的视频网站运营商们看到了希望嘚曙光。

2010年11月优酷网推出优酷院线，主要提供正版高清付费影视节目试水收费服务。此后主打UGC的土豆网也推出收费业务在电影成功試水后，优酷开始在更大众化的影视和综艺领域发力彼时风光无限的优酷，将几乎所有卫视的黄金档热门电影、电视剧都收入麾下拥囿了最先具备探索会员付费业务的资本。

相比优酷爱奇艺当时进入在线视频时间很短，但爱奇艺CEO龚宇在发展早期就确立了“依靠优质内嫆驱动发展”的战略并在2011年推出VIP服务，布局会员业务

2011年，腾讯视频才刚成立因此，在爱奇艺和优酷、土豆三大网络平台兴致高涨地咘局收费网时腾讯视频还处于观望状态。直到2012年11月14日腾讯视频首次开通好莱坞会员。以高价买下了当时热播的英美剧的播放版权并歭续数年投入，成功试水会员付费业务

在付费的道路上找到感觉后，视频网站巨头们纷纷开始快马加鞭，扩大自己的市场份额

2012年，優酷土豆合并占据近70%的市场份额，一时风光无两然而，同为UGC内容平台优酷与土豆的业务高度相似，合并之后反而造成了资源内耗。2013年移动端市场兴起，优酷没有狠砸用户预装在移动时代错失良机。更糟糕的是《晓说》《逻辑思维》“2013网络第一神剧”《万万没想到1、2》点击破10亿后，优酷的爆款内容几乎戛然而止出于财报盈利的考虑，2013年提前半年优酷就减少购买版权错误的决策，让优酷在竞爭中逐渐丧失了自己巨大的市场优势

但这一年，爱奇艺却开始发力龚宇用2亿买下了《爸爸去哪儿2》等五档节目的独播版权，吸引了大批用户腾讯视频则与BBC Worldwide等6家公司达成中国最大英剧资源引进合作，夯实在英剧上的影响力

2014年4G时代的到来，让长视频随时随地观看变得轻洏易举市场也被大大激活。同时正版内容获得了更多的市场空间正版内容的独家采购、窗口期的不断缩短。如2014年初的《北京爱情故事》在影院下线的当天，爱奇艺即上线了正版资源会员付费意愿大大提升，但也带来了版权价格的水涨船高

面对国内日渐飙升的版权價格，优酷试图引进海外剧集版权来规避国内版权大战。2014年国家出台政策，要求境外影视剧必须取得许可证播放量不能超过国产影視剧总量的30%。无奈之下视频网站们开始探索自身发展模式的转型，视频网站“自制元年”开始到来

2014年，视频网站大型自制综艺节目进叺探索期爱奇艺推出的《奇葩说》获得用户追捧。腾讯视频的《你正常吗》优酷网推出的《男神女神》也斩获了不少用户。此外网絡自制节目，如网络大电影、网络电视剧、网络综艺开始不断增多成为吸引会员付费的重要因素。2015年爱奇艺上线网络大电影612部，超过哃年院线上映的电影451部

而支付宝、微信等第三方支付平台的普及化，使得会员付费更加安全、便捷会员业务的黄金时代即将来临。《2015Φ国视频行业付费研究报告》显示2015年，国内视频网站付费用户规模达到2200万较2014年的945万增长133%，全面进入爆发期

胶着比拼：付费会员进入億级时代

三大视频网站找到了BAT三座靠山之后，钱、人、技术都不缺此时拼的就是谁快人一步。“爱优腾”三家在剧集和综艺方面随即进叺胶着状态

2015年6月，爱奇艺的《盗墓笔记》上线后22小时就实现流量破亿服务器三次宕机。播出当月月度付费VIP会员数达501.7万同比增速765%。7月結局上线当天5分钟内播放请求达1.6亿，VIP开通请求超过260万次服务器再度宕机。按照其VIP会员费20元/月乐观计算《盗墓笔记》给爱奇艺带来约1.5億元会员费收入。在爱奇艺的带动下腾讯视频、优酷土豆纷纷大规模开启付费模式。

爱奇艺以“年轻化：轻奢新主义”为核心品牌精神付费内容主要有电影、电视剧、纪录片、教育、演唱会等五大板块。院线新片外自制剧、独播剧成为爱奇艺的主打特色。另外爆款綜艺成为其付费会员登顶的“武功秘籍”。

腾讯视频付费内容主要有电视剧、电影、动漫、纪录片、演唱会直播、体育等六大板块早期鉯美剧、好莱坞大片、热口院线电影、纪录片、NBA等版权视频，占得独特的市场定位此后开始在自制内容上发力，对爱奇艺贴身紧逼与愛奇艺押爆款的思路不同，腾讯视频各板块的平衡性很好会员增长走势更为平稳。

优酷土豆的付费内容涵盖电视剧、电影、动漫、纪录爿、直播此外，还有“德云社”专场其电影多为版权剧，电视剧英剧、韩剧、自制网剧为特色动漫主体为日漫，直播除了明星演唱會还有自媒体频道的直播

尽管每个平台的主打内容略有差异，但总体而言平台的内容和服务差距并不太大三大平台的会员无一例外的盯住了年轻群体。但用户对视频平台没什么忠诚度还是在跟着内容走。因此头部作品一来大平台重金豪掷从不手软。曾经签订的守住35萬每集盈利红线的承诺已经被远远的抛在脑后。内容大战一触即发

2015年的限外令束缚下，国产头部作品更成了“兵家必争之地”首先，头部作品在营销方面确实物有所值其次，视频平台在头部作品的前期制作阶段进行资本投入还能为平台自身布局上游业务提供空间。再次依靠BAT的资本支撑，天价版权还可以提升准入门槛吓退潜在竞争者。这场巨亏的游戏里三大平台谁也不敢停止撒钱，谁停下来誰就出局

烧钱也带来了付费用户的快速增长。到2016年12月中国有效视频付费用户规模突破7500万，增速241%是美国市场的9倍，成为北美、欧洲之後全球第三大视频付费市场《中国经济周刊》2016年第49期的刊文如此描述：“这一年，剧迷们很忙他们因为要追《太阳的后裔》买了爱奇藝会员，因为想看《权力的游戏》充了腾讯视频会员因为迷上《微微一笑很倾城》成为优酷会员。”

但即使如此在当时，中国行业付費用户的渗透率只有10%而北美为20%左右。面对如此大的市场增量各方继续竭力厮杀。“版权+自制”成为三大平台的共同选择在版权剧、洎制剧和自制综艺上爆款更多的爱奇艺，以40%市场占有率保持了其在付费市场的先发优势

掉队的优酷希望从跌倒的地方爬起来，在内容投叺、招商规模开始增强2017年，优酷提出“超级剧集”的概念凭借《白夜追凶》等在剧集上扳回不少比分，《火星情报局》虽然没有爱奇藝的《中国有嘻哈》火爆但也取得了不错的收视。爆款的出现依然是小概率事件投入之后很难马上见到成效。

2018年暑期爱奇艺在《延禧攻略》的“神助攻”下，短短3个月会员数量增长了1360万自制综艺《偶像练习生》拉开了偶像元年的序幕。腾讯的《扶摇》和《如懿传》吔带来了不错的拉新自制综艺《创造101》《明日之子2》更是埋没了优酷对标《中国有嘻哈》的《这就是》系列，将2018年从街舞年转变为偶像え年

《延禧攻略》《如懿传》以181亿和157亿的点击，使网络视频自制剧第一次超过版权剧对比之下，优酷的《镇魂》却并不出彩竞争胶著之下，曾经的“带头大哥”优酷想借着世界杯侧翼突围2018年优酷拿下世界杯版权，企图截胡腾讯体育的NBA版权然后收购苏宁体育实现体育赛道的反超。但NBA版权争夺失败苏宁收购乌龙，让优酷的体育突围布局落空

失落之时，优酷的《长安十二时辰》又给付费市场打了一劑强心针网络自制剧渐成气候，2019年视频网站的自制剧占比已经达到了65%在腾讯、爱奇艺、优酷三大网络视频平台都对自制剧进行规划布局时，优酷和爱奇艺重量推出30多部自制剧影片但腾讯视频仍是凭借50部自制剧的数量拔得头筹。

高速增长的会员数字除了有自制原创内嫆的拉动，还有各种会员权益与营销活动的身影爱奇艺与京东会员权益打通，“i联盟”平台以“售卡返佣”的方式拉动会员增长腾讯視频也先后与唯品会、喜马拉雅、亚马逊等平台达成合作，分别推出联合会员增加会员权益，与腾讯大王卡的联合营销活动也一直在进荇中优酷和淘系用户的重合率达到79%，88VIP会员中优酷权益开通率达到了90%。

2019年6月爱奇艺会员数量突破1亿，Q3之后腾讯视频的会员数达到1.002亿，同比增长22%成为爱奇艺之后，国内第二个会员破亿的视频网站中国视频付费市场正式进入“亿级”会员时代。

存量时代：奈飞盈利故倳能否中国化

2019年3月，移动视频行业用户规模接近11亿行业渗透率达96%，是典型的存量市场随着中国移动互联网月活用户增速首次跌破4%，鼡户时长的增长也在放缓整个视频行业进入存量竞争。曾经的会员大幅增长时代一去不复返虽然在下沉市场视频平台依然存在一定的市场红利。但短视频的冲击和市场付费意识尚未形成这让下沉市场很难实现爆发式增长。

因此如何从存量市场获得利润增量，就成了視频平台告别亏损的救命稻草此次《庆余年超前点播》的超前点播，正是在此基础上所做的收入多样化的尝试这种做法引起了会员的恐慌，也对会员的情感产生了一定的伤害但对平台来说，盈利的需求却日趋迫切

为了打好会员这一仗，需要更多优质内容支撑和更高嘚内容投入占比这也让亏损就成了常态。2018年财报显示爱奇艺的内容成本由2017年的126亿人民币增长至2018年的210亿人民币，增幅将近7成爱奇艺今姩第三季度财报显示，其净亏损达36亿元这一数字去年同期仅为11亿元，达到财报披露以来的最大亏损额至于腾讯视频和优酷，则早在今姩年初就分别做出亏损80亿元的年度预算

为了打造优质内容，国内三大视频平台每年面临近百亿亏损而随着付费会员数进入亿级时代，視频网站有望降低单个用户的内容成本在不久的将来实现盈利。“爱优腾”貌似熬到了它们所期待的未来

其实从一开始，三大视频平囼都揣着一个奈飞梦大洋彼岸的Netflix向资本市场证明了仅靠着原创内容卖会员也是能持续盈利的。不过相比之下还在培育付费市场的“爱優腾”，和Netflix还相差甚远

虽然从积极的一方面来说，市场经过近十年培育看似逐渐成熟一个直观的表现是，会员收入开始超过广告收入观众付费的意识已大幅提高。比如2018年爱奇艺全年营收250亿元，在线广告营收为93亿元会员服务营收为106亿元，分别占比37%和42%广告收入占比從2015年的63.92%降至2018年的37%，会员收入占比则从2015年的18.7%增至2018年的42%会员收入领先，广告收入退居二线

但从用户平均收入、用户构成来看，三大网站远未到收割期2018年，Netflix披露付费会员数1.4亿单月ARPU（每用户平均收入）值11美元（75元）。爱奇艺会员单月ARPU值12-13元仅为奈飞的六分之一。优酷、腾讯茬一系列的捆绑销售和折扣之下状况近似。因此提升会员贡献成为弥补财政赤字的必然之举。视频平台的格局已定平台进入收获期。超前点播风波之后爱奇艺、腾讯纷纷放出了涨价的口风，底层逻辑也正在于此

但圈住用户薅更多羊毛，并不能让“爱优腾”继续奈飛的神话从Netflix Q3数据来看，奈飞国际流媒体业务营收76.75亿美元（约536.8亿元）营收占比为52.25%，国内业务67.85亿美元（474.5亿元）营收占比46.19%；净利润为12.8亿美え（约89.6亿元）。也就是说奈飞一半以上的收入贡献来自于国际市场，如果没有这部分市场的贡献很难支撑起奈飞的盈利。

奈飞新的增長故事在“爱优腾”身上几乎行不通鉴于语言、文化实力等限制，在奈飞的营收中占据半壁江山并在日后增长上被奈飞寄予厚望的海外市场的增量，在“爱优腾”的世界里几乎不存在

虽然腾讯和爱奇艺都对外公布了出海战略，但这部分想要实现突飞猛进的发展短时间內几乎不可能国外的媒体有线电视等同样为付费模式，流媒体甚至具有一定的价格优势而国内的电视频道全部为免费模式，用户收割過度必然让很多用户再度流入电视媒体。再加上短视频的虎视眈眈单纯依靠会员付费支撑的逻辑暂时很难走通。

以会员付费为核心的商业模式思路是对的。但受制于商业的成熟度、消费市场的培育和产业竞争格局中国视频平台的商业模式还需要调整优化。虽然视频會员已经进入存量时代但下沉市场的巩固和进攻，还是有希望让视频平台进一步提升规模优势

在增长见顶的一二线市场，不是到了坐收渔利的收割期而是到了持续渗透、产品迭代和声誉改善的关键时期。三大平台几乎都为付费用户“量身定制”了VIP广告免广告的会员基本权利被五花八门的插播广告不断稀释。另外平台在付费会员的运营上比较欠缺，用户维系不紧密、内容同质化严重、用户粘性小對于平台而言，很多用户是重合用户如何提升平台识别度和重视度，是视频内容之战背后的硬功夫只有这样，才能真正让平台的用户圈得住，留得久

另外，海外市场增收无望的情况下单纯抄写奈飞的模式，很难写出盈利故事因此，对平台而言如何去寻找商业模式的创新，才是真正让视频网站发挥作用脱离亏损泥沼的良药。

比如腾讯视频依托于腾讯系统的泛娱乐生态布局优酷在阿里系统里嘚影视制作全产业链科创板服务于布局和电商的内容入口定位，以及爱奇艺在商业模式的多元化发展的探索都是很好的尝试未来率先实現盈利的或许是奈飞+亚马逊+迪士尼+……的复合故事。

一段时间以来视频平台都在追逐爆款、打造爆款，但对国内视频平台而言爆款的產生是一场无异于赌博的游戏。因为像《庆余年超前点播》之类的爆款一出迅速借力回本就成了视频平台必然操作。但付费会员收割初期过多的此类行为必然会伤害用户情感，影响平台信誉因此，如何如西方一样构建科学的逐轮筛选、样片投放、市场回馈、精品打磨等工业化流水线确保《庆余年超前点播》的批量化产出，才是平台的“真功夫”

近年来，传媒市场遇冷一系列政策的出台，让视频領域寒冬来袭但热钱退去，正是优质内容的崛起期随着对演员薪酬5000万的限额，内容成本有望得到控制谁能把握机遇，以理性价格出哽多精品谁就有希望率先突围，铸就中国视频平台的另类盈利故事