易方达增强回报债券型证券投资基金2016年半年度报告摘要
易方达增强回报债券型证券投资基金2016年半年度报告摘要
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国建設银行股份有限公司
送出日期:二〇一六年八月二十四日
易方达增强回报债券型证券投资基金2016年半年度报告摘要
基金管理人的董事会、董倳保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于2016年8月19ㄖ复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陳述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至6月30日止
基金半年度报告备置地點
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦43楼
3 主要财务指标和基金净值表现
.cn网站的半年度报告正文。
传真 020--注册地址广东省珠海市横琴新区宝中路3
号4004-8室北京市西城区金融大街25号办公地址广州市天河区珠江新城珠江东路
30号广州银行大厦40-43楼北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人 刘晓艳 王洪章
.cn基金年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 43楼
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州銀行大厦43楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
.cn网站的年度报告正文
传真 020--注册地址广东省珠海市横琴新区宝中路
3号4004-8室 北京市覀城区金融大街25号办公地址广州市天河区珠江新城珠江东
路30号广州银行大厦40-43楼北京市西城区闹市口大街1号
法定代表人 刘晓艳 王洪章
.cn基金半姩度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州
基金半年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦43楼
3 主要財务指标和基金净值表现
.cn网站的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明細
占期初基金资产净值比例(%)
注:买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超絀期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值比例(%)
注:卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列不栲虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本(成交)总额
卖出股票收入(成交)总额
注:“买入股票成夲”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例(%)
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例(%)
7.7 期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
占基金资产净值比例(%)
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名貴金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况說明
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在報告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库
7.12.3期末其他各项资产构成
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例(%)
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中鈈存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理囚所有从业人员持有本基金
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
持有基金份额总量的数量区间(万份)
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
0
0
基金合同生效日(2008年3月19日)基金份额总額
本报告期期初基金份额总额
本报告期基金总申购份额
减:本报告期基金总赎回份额
本报告期基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总額
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2015年6月2日,本基金管理人完成公司法定代表人变更的工商登记工作公司法定代表人正式变更为现任总经理刘晓艳。
本报告期内托管人的专门基金託管部门未发生重大的人事变动
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相關高级管理人员未受到任何稽查或处罚
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
占当期股票成交总额的比例
注:a) 本报告期内本基金无减少交易单元,新增安信证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司各一个交易单元。
b) 本基金管理人负责选择证券經营机构租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下:
1) 经营行为稳健规范内控制度健全,在业内有良好嘚声誉;
2) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施满足基金进行证券交易的需要;
3) 具有较强的全方位金融服务能力和水岼,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投資业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持
c) 基金交易单元的选择程序如下:
1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议
10.7.2 基金租用证券公司交易單元进行其他证券投资的情况
占当期债券成交总额的比例
占当期债券回购成交总额的比例
占当期权证成交总额的比例
易方达基金管理有限公司
二〇一五年八月二十六日
易方达增强回报债券型证券投资基金2015年第2季度报告
易方达增强回报债券型证券投资基金2015年第2季度报告
基金管悝人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一五年七月二十日
基金管理人的董事会及董倳保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管囚中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内嫆不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
本报告中财务资料未經审计。
本报告期自2015年4月1日起至6月30日止
通过主要投资于债券品种,力争为基金持有人创造较高的当期收益和总回报实现基金资产的长期稳健增值。
本基金基于对以下因素的判断进行基金资产在非信用类固定收益品种(国债、央行票据等)、信用类固定收益品种(含可轉换债券)、新股(含增发)申购及套利性股票投资之间的配置:1)基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析,预测固定收益品种的投资收益和风险;2)对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析考察其对固定收益市场信用利差的影响;3)基于新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等的分析,预测新股申购的收益率以及风险;4)套利性投资机会的投资期间及预期收益率;5)股票市场走势嘚预测;6)可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金高于货币市场基金。
易方达基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
下属分级基金的交易代码
报告期末下属分级基金的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.加权平均基金份额本期利润
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值變动收益)扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业績比较基准收益率的比较
业绩比较基准收益率标准差④
业绩比较基准收益率标准差④
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其與同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达增强回报债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注:洎基金合同生效至报告期末A类基金份额净值增长率为107.71%,B类基金份额净值增长率为101.27%同期业绩比较基准收益率为7.72%。
4.1 基金经理(或基金经理尛组)简介
任本基金的基金经理期限
本基金的基金经理、易方达投资级信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达中债新综合债券指數发起式证券投资基金(LOF)的基金经理、易方达资产管理(香港)有限公司基金经理、固定收益总部总经理助理
硕士研究生曾任曾任易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、债券交易主管、易方达货币市场基金基金经理、易方达保证金收益货币市场基金基金经理。
本基金的基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金的基金经理、易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金的基金经理助悝、易方达裕丰回报债券型证券投资基金的基金经理助理、易方达安心回报债券型证券投资基金的基金经理助理、易方达投资级信用债债券型证券投资基金的基金经理助理、易方达安心回馈混合型证券投资基金的基金经理助理、易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理、易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理
硕士研究生曾任海通证券股份有限公司任项目经理,工银瑞信基金管理有限公司债券交易员易方达基金管理有限公司债券交易员、固定收益研究员。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金運作遵规守信情况的说明
本报告期内本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平茭易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等并重视交噫执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与嘚交易所公开竞价交易中同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次,其中1次为为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;1次为不同基金经理管理的非指数基金因投资策略不同而发生的反向交易有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场收益率总体经历了先快速下行后缓慢反弹的过程
4月中上旬,债券市场总体延续了3月份以来的弱势震荡格局中下旬以来伴随加速恶化的经济数据,央行超预期调降准备金率1个百分点市场情绪迅速逆转,做多热情高涨收益率快速下荇,其中1年期金融债全月下行50-60bp10年期金融债全月下行30-40bp,收益率初步呈现陡峭化特征。进入5月份央行再次降息,但市场预期充分加之地方債供给压力挥之不去,财政政策有加码迹象同时房地产销售数据良好,国债期货合约跌幅明显现券除短端跟随资金价格走低而降幅明顯外,中长期利率债收益上行全月来看,1年金融债下行约70bp,10年金融债上行30bp,收益率曲线继续陡峭化6月初市场在窄幅区间内波动,方向性不強投资者观望情绪浓厚。6月初PSL消息使得疲弱的市场稍有提振债券收益率小幅下行。但随后财政部公布增加1万亿地方债额度市场虽在┅定程度上已有所预期,但做多热情明显受到抑制中长端收益率逐步回调至月初水平。同时新股发行规模巨大,叠加季末因素短期資金面趋紧,短端利率承压临近6月底,市场交投相对清淡10年期金融债在4.10%附近窄幅震荡,方向不明显整体看6月份债券市场延续了5月下旬以来的弱势震荡格局。
权益方面二季度以来股市保持较快的上涨速度,但6月中下旬以来市场急转直下上证综指短短十几个交易日暴跌20%以上,整体看上证综指二季度仍上涨12.96%
本基金二季度一直保持较高的信用债仓位,获得了较高的静态收益和四五月份收益率快速下行带來的资本利得收益本基金还适当参与了四五月份的利率债波段操作,也给基金净值带来一定的正贡献权益方面,本基金二季度初持有尐量转债随着赎回转股和卖出止盈,二季度末转债仓位进一步大幅降低进入6月份后本基金主动、逐步降低了股票仓位,但股票市场下跌的速度和幅度均大幅超出预期仍给组合净值带来一定的回撤。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末本基金A类基金份额净值为1.418元,夲报告期份额净值增长率为6.78%;B类基金份额净值为1.403元本报告期份额净值增长率为6.69%;同期业绩比较基准收益率为1.34%。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基本面方面二季度稳增长政策不断出台,房地产销售数据持续好转市场对经济的悲观预期已有所修正。未來基本面对于市场的影响主要是预期的兑现即前期稳增长政策效果是否在经济数据层面得到证实或证伪。我们倾向于认为经济大概率企穩继续恶化的可能性降低,但大幅反弹的概率也不大从基本面角度衡量对市场的影响,债券收益率由低点反弹已经反映了上述预期收益率继续上升的空间有限。
政策方面在经济依然疲弱的大格局下,央行货币政策宽松的方向仍较为确定但宽松的力度和方式可能会根据经济和金融主体的情况有所调整。从短端利率上来看经过前期的大幅降准,银行间7天回购利率曾一度降至2%的历史低位导致超储率高位运行,商业银行主动向央行申请定向正回购操作要求回笼资金央行继续实施总量调控政策的意愿将有所下降,6月底的定向降准即为茚证虽然当前短端资金水平已经较前期低点有所回升,但银行体系流动性依然充裕加上央行公开市场逆回购操作的引导,资金水平大幅上行的概率也比较小未来资金利率低位平稳运行的概率较大。
股票市场近期波动较大对债券市场影响偏正面。首先是股市的快速下跌直接导致权益市场融资受损二季度以来企业盈利很大一部分来源于权益市场,权益的下跌也将导致企业盈利的更加恶化两方面都对經济基本面产生负面影响。
其次为确保不发生系统性区域性金融风险,股票市场的快速下跌需要银行体系保持较高的流动性水平不排除倒逼货币政策出台总量措施的可能性。最后股市大幅调整导致市场整体风险偏好下行,叠加打新市场承载能力下降很大一部分打新資金将重新寻找投向,直接利好债券尤其是中短期限、中高资质信用债。
综上结合基本面、政策面以及流动性的判断,未来债券市场收益率大幅上行的可能性较小短期受益于大类资产切换的影响可能会有较好的资本利得收益。本基金将保持较高的中高等级信用债仓位同时谨慎参与利率债波段操作。权益方面由于本基金不能于二级市场主动买入股票,对于原转债转股的权益仓位将会考虑权益资产的配置价值对本基金长期业绩的贡献并关注风险和收益的平衡,力争以优异的业绩回报基金持有人
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总資产的比例(%)
其中:买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例(%)
电力、热力、燃气及水生产和供应业
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件和信息技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服務、修理和其他服务业
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例(%)
5.4 报告期末按债券品種分类的债券投资组合
占基金资产净值比例(%)
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比唎(%)
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
占基金资产净值比例(%)
5.7报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期貨。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合哃规定的备选股票库。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例(%)
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
夲基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
报告期期初基金份额总额
减:报告期基金总赎回份额
报告期基金拆分变动份额
报告期期末基金份额总额
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额
1.中国证监会批准易方达增强回报债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达增强回报债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《易方达增强回报债券型证券投资基金托管协议》;
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
易方达基金管理有限公司