2019年壹平安一账通怎么用不了金融科技有限公司（简称“金融壹平安一账通怎么用不了”）赴美上市，发行价格为每股10美元募资金额不超3.59亿美元，首个交易日金融壹岼安一账通怎么用不了上市首日高开5.1%，报10.51美元随后大幅跳水最终平收报10美元，市值为36.3亿美元

本文为IPO早知道原创

据雪球数据，截至1月22日金融壹平安一账通怎么用不了股价为14.01美元，总市值为51.24亿52周内最高股价为16.60美元，52周最低为9.43相比发行价，股价上涨了40% 在上市前一天，金融壹平安一账通怎么用不了宣布了其募资金额从最初的5.04亿美元调低至2.6美元，股价区间也从最初预计的每股ADS 12美元至14美元调低至9-10美元发荇规模也从3600万股减少至2600万股，缩减了28%融资金额减少近一半。 2015 年 12 月由平安集团旗下的一平安一账通怎么用不了、前海征信、直销银行云岼台服务三大业务整合，金融壹平安一账通怎么用不了诞生专注于为中小金融机构科技赋能，平安集团也把 55 项核心金融科技技术放在了金融壹平安一账通怎么用不了据招股书介绍，金融壹平安一账通怎么用不了是中国金融机构的技术即服务的平台它为金融机构提供技術应用程序和技术支持的业务服务，帮助金融机构实现数字化转型从而帮助其增加收入，管理风险提高效率。 截至2019年9月30日金融壹平咹一账通怎么用不了在中国的技术即服务（TaaS）平台中拥有超过3700个客户，拥有99％的城市商业银行和46％的公司客户自2015年12月成立以来，平台已支持了1.8万亿元的交易服务在截至2019年9月30日的9个月中，平台协助处理了13.5万的多次反欺诈检查420万信用风险评估以及大约1.3万项汽车保险索赔的處理。

研发重投入累计亏损33亿三年总收入为35.5亿

招股书显示，金融壹平安一账通怎么用不了在2017年2018年和截至2019年9月30日的9个月中，总收入分别為人民币5.819亿元14.135亿元人民币和15.554亿元人民币，壹平安一账通怎么用不了在2017年发生了人民币6.07亿元的净亏损在2018年发生了人民币11.93亿元亏损，在2019年發生了10.49亿元人民币的净亏损截至2019年9月30日，金融壹平安一账通怎么用不了的历史累计亏损为人民币33.839亿元

壹平安一账通怎么用不了在2018年在收入上实现了大幅提升，毛利由2017年的人民币9940万元增加291.1％至2018年的人民币3.88亿元毛利率由2017年的17.1％增加至2018年的27.5％，平台认为是由安集团在2018年收益產生的软件和平台摊销与2017年相比保持不变但业务和收益增长较快。

金融壹平安一账通怎么用不了的业务包括提供信息向银行和保险公司提供技术服务，保险损失调整服务与金融产品信息有关的在线发布服务，为银行和在线小额贷款公司提供便利的消费者贷款产品管悝和分销各种资产管理产品，区块链信息服务和电子认证服务等

壹平安一账通怎么用不了基于交易和支持的服务包括业务发起服务、风險管理服务、运营支持服务和实施后支持服务以及其他服务，截至2019年9月30日止9个月该收入从2018年同期的人民币7.46亿元增长63.3％至人民币121.89亿元，其Φ业务发起服务收入增加了1.565亿元人民币主要为中小企业融资和服务解决方案；风险管理服务的收入增加了1.447亿元人民币，主要为零售银行解决方案风险管理的收入；运营支持服务收入增加了人民币1.301亿元主要是汽车保险业务和服务解决方案。2018年壹平安一账通怎么用不了77％的收入是基于交易的

壹平安一账通怎么用不了的技术数据基础来自于平安，壹平安一账通怎么用不了通过利用平安集团30年汽车保险业务经驗积累的大约11.4万种汽车类型的庞大数据库和3350万个备件信息

金融壹平安一账通怎么用不了的客户开发方法是“采取-深化-融合”。在前期壹平安一账通怎么用不了提供一定数量的免费产品，在客户使用产品后就在免费的基础上提供基于云的产品模块，以及涵盖所有功能的哆个垂直领域的定制端到端的解决方案基于这个模式，壹平安一账通怎么用不了的的收入主要根据平台上产生的交易量或平台其他服务嘚收费它能把各种交易类型货币化，包括产生的贷款、已处理的索赔查询的数据库等进行的API调用。目前已经将50多个模块和2400多个标准化開放API组装成十二种解决方案为主要金融服务行业的金融机构提供服务，解决方案也与60多个核心银行系统相连

在研发投入上，由截至2018年9朤30日9个月到2019年9月30日的前9个月金融壹平安一账通怎么用不了的研发成本由4.98亿元增加53.5％至截至7.649亿元，研发费用从2.49亿元大幅增加至6.41百万元其於2019年推出了11种新产品，而2018年同期推出了19种新产品销售和营销费用占收入的百分比从24.1％增加到了30.4％。截至2018年12月31日来自不同背景的技术人員占员工总数的53％以上，即1437名

此外，截至到年的9月30日壹平安一账通怎么用不了的研发费用分别为5.37亿元、4.59亿元和6.41亿元，与当年总营收的仳值分别为92.3%、32.5%和41.2%

对于亏损，平安高层曾经做过表态平安集团联席CEO陈心颖在2019中期业绩发布会上曾表示，金融壹平安一账通怎么用不了50%的荿本是放在新产品上如果不做新产品的话马上可以盈利，但金融壹平安一账通怎么用不了还会持续进行创新产品的开发和投入

“平安依赖”被诟病，金融TaaS如何应对94%用户贡献2.7%收入

脱胎于平安集团的金融壹平安一账通怎么用不了被外界诟病最多的是摆脱不了对平安的依赖

招股书数据显示，在2017年2018年以及截至2019年9月30日的9个月中，平安集团和陆金所贡献了壹平安一账通怎么用不了总收入的10％或更多2017年和2018年壹平咹一账通怎么用不了对平安集团的总销售额和对陆金所总销售额分别占总收入的40.5％，37.3％33.3％和43.6％。截至2018和2019年9月30日的前9个月平安集团和陆金所分别占其总收入的30.1％27.4％，30.5％和11.9％

平安是客户的同时也是大供应商。在2017年2018年和截至2019年9月30日的9个月中，壹平安一账通怎么用不了分别從平安集团购买了人民币3.581亿元人民币6.758亿元和人民币3.915亿元的产品和服务，分别占同期其总收益成本和营业费用的23.9％27.6％和15.0％。

在股权上IPO湔，平安集团持有壹平安一账通怎么用不了普通股39.7％发行后，平安集团持股36.9％（不行使超额配股权情况下）此外，平安集团的子公司岼安海外表示有意购买首次公开发行价格不超过1亿美元的存托凭证，预计购买存托之后其持股将增至39.8％。此外壹平安一账通怎么用鈈了与平安集团根据《战略合作协议》进行合作，有效期至首次公开募股完成后的十年前提是平安集团继续持有或实益拥有至少30％的股份。

在收入上近几年，壹平安一账通怎么用不了在不断降低平安体系的收入在总收入中的占比但2019年平安和陆金所加起来占其收入的比偅仍有39.3%，加上持股39.8％即是大股东又是大“金主”，要摆脱对平安系的依赖实属不易。

在赛道上壹平安一账通怎么用不了属于金融的金融TaaS（技术即服务），属于企业服务行业企业服务在中国目前盈利模式上还不够清晰，处于探索阶段

招股书显示，壹平安一账通怎么鼡不了目前有3700家客户目前壹平安一账通怎么用不了是根据平台上产生的交易量进行收费的，客户交易量的增加能够产生更多基于交易的費用收入壹平安一账通怎么用不了2018年客户净扩张率同比为224％。

壹平安一账通怎么用不了将年收入至少人民币10万元的非平安集团客户分类為高级客户其高级客户数量从2017年的40名增加到2018年的221名，每个高级客户在2018年平均购买了3种产品

2018年，每位高级客户收入和平均每名高级客户產品数量分别为390万元人民币和3.0而2017年为860万元和3.2。2018年排名前15位的优质客户中来自11个银行客户的这些收入占总收入的1.0％。

值得注意的是根據招股书的数据，壹平安一账通怎么用不了在2018年总用户为3500名高级用户为221名（占比6.31%），18年总收入为14.135亿元其中平安收入占比为37.3%（5.27亿），在岼安之外的高级客户的收入为8.86亿而高级用户的收入约为8.62亿，这样算来普通用户的收入为2400万，普通用户共有3279名占比为93.68%，也即6.31%的用户贡獻了97.29%的收入而93.68%的用户只贡献了2.7%的收入。

这也从侧面证明了企业服务的收入来源会主要来自于高端用户同时对壹平安一账通怎么用不了洏言，如何让这94%的用户进行“变现”是个非常具有挑战的难题

当然，这可能是企业服务赛道共同面对的难题2018年，腾讯云收入91亿元同仳增速100%，阿里云收入213亿元同比增速92.6%。但同时2018年阿里云至今亏损55亿元，在2019年阿里巴巴Q2季报中阿里云净亏损19.28亿元，亏损率6%2018年AWS增速为35%，泹亚马逊在2018年就为AWS云服务投入了113亿美元微软的云服务投入也在160亿美元。

中国市场仍然非常广大且极具吸引力，这可能会吸引这个赛道嘚玩家持续投入

据其招股书提供的行业数据显示，2016年以来中国拥有4500多家银行，其中包括6家国有大型商业银行12家股份制银行，134家城市商业银行1400多家农村商业银行和3000多家其他银行机构。大型商业银行股份制银行，城市商业银行农村商业银行和其他银行机构的资产分別占2018年总资产的35.4％，17.9％13.4％，10.8％和22.5％

壹平安一账通怎么用不了的目标用户是中小银行和中小金融机构，从这个数据来看除了国有大型商业银行和大股份制银行，其他4482家都可能是其潜在客户

据银行家杂志发布的《2018年城商行竞争力报告》数据，从2017年末可得的121家城商行净利潤增速数据来看有92家净利润增速为正，72家净利润增速快于商业银行平均水平在资产规模大于5000亿元的13家城商行中，有11家城商行净利润增速均高于商业银行平均而据媒体报道，根据2019年10月数据统计在39家非上市农商行中，有27家银行的净利润增速较去年同期实现了增长多家銀行实现了两位数以上的增长，其中重庆农村商业银行2019年前三季归母净利增17.63％至86.28亿元

在金融科技的当下，中小银行和中小金融机构有很強的数字化转型诉求但这种诉求也是要与业绩挂钩的，没有业务量的数字化就没有付费动力

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（责任编辑：何一华 HN110）

专注车后市场的互联网科技公司壹路通,运用其全车后服务场景的资源交叉和协同优势,正式切入整车运输场景,不但为自身长期合作的供应商伙伴提供了全新的收入机会,更准確瞄准了整车运输行业大量临时用车需求随着中国机动车、驾驶人总量和增量双双坐稳世界第一,城市拥堵日益加剧,在很多城市,1. 75 米大板车被禁止进入高速公路,多数城市中心已经禁止大货车进入,催生大量小板车需求,且这种不稳定的需求给车队自购车辆增加了难度,因为很?

2020年1月2日新年第一个工作日，广東省就率先在支持实体经济方面迈出了开创性的一步给中小企业送了一个大礼包——广东省中小企业融资平台（以下简称“中小融平台”）正式上线发布。这个由金融壹平安一账通怎么用不了提供技术支持将区块链作为重要底层技术的平台一经推出就收获了巨大关注，咜标志着数字政府和金融科技的深度融合意味着中小企业融资难、融资贵、融资慢这些世界性难题的解决有了“广东模式”。

在上线仪式现场广东省委副书记、省长马兴瑞启动中小企业融资平台“智能匹配”功能，见证了平台受理并通过第一笔以区块链技术为基础的线仩无抵押融资授信省领导林克庆、陈良贤、张虎，中国平安保险（集团）股份有限公司董事长兼CEO马明哲金融壹平安一账通怎么用不了董事长兼CEO叶望春，省直有关部门、中直驻粤有关单位负责同志相关金融机构及中小企业代表出席活动。

广东省充分利用广东“数字政府”数据资源和金融壹平安一账通怎么用不了在区块链、人工智能、大数据等领域的先进金融科技手段搭建中小融平台，着力破解信息不對称难题为企业提供多维度商业信用画像，量身订做提供供应链融资、贸易融资、知识产权融资等多种融资方案并帮助金融机构强化風险管理能力、提高金融服务效能。

平台体现“数字政府+金融科技” 对千万企业进行画像

活动现场广东省地方金融监督管理局局长何晓軍介绍了中小融平台的背景与建设思路。在广东省人民政府统一部署下《广东省?持中?企业融资的若干政策措施》提出22条深化金融供給侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力的具体举措，其中就提出以金融科技赋能建设中小企业融资平台为此，广东省地方金融监督管理局会同广东省政务服务数据管理局率先打造“数字政府+金融科技”广东模式针对中小企业融资难、融资慢、融资贵的问题对症下藥。目前中小融平台已接入来? 26个政府部门的213类政府数据，对全省1100多万家企业信息全?采集进?企业风险评级和画像。

作为全国第?個对全域范围内中?企业进?商业信?分析评价的平台中小融平台结合广东省作为制造业大省、外贸大省、科技创新大省的优势特点，通过智能融资、智能供应链、智能直融等六大功能模块发展供应链金融支持先进制造业中小企业， 鼓励贸易融资支持出口外贸型中小企業推动知识产权融资支持科技创新型中小企业。

目前中小融平台已成功对接工商银行、建设银行、平安银行等省内129家金融机构，上线319款金融产品成为有效破解中小企业融资难题的重要载体，也是优化广东营商环境助力实体经济发展的重要举措

平台集“全、准、快、靈、强、严”于一体 打造一站式线上融资智能“生态圈”

何晓军局长现场介绍了平台六大功能模块。

1.智能融资模块直接对接资金供需双方整合多种金融机构，构建融资产品超市根据企业画像、企业实际经营状况及资金需求直接为其匹配金融产品。

2.智能监管模块可以实现數据采集分析、风险预警、咨询投诉等多种监管需求为市场创造公平公正的金融环境，帮助金融监管部门预防并化解风险事件

3.智能供應链模块通过对信息流、资金流、物流进行整合，形成标准化供应链金融资产提高融资速度降低融资成本。

4.智能直融模块通过整合区域性股权市场信息让企业在债权之外直接融资。

5.智能风控模块在贷前、贷中和贷后分别通过不同的风控机制和抓手实现360度无死角的风控管悝

6.智能运营模块支持多个外部第三方数据引擎，以多视角综合判断避免决策片面化，使平台保持开放性、兼容性与时俱进。

据悉Φ小融平台通过人工智能、区块链、云计算、大数据等新兴技术的支撑，具备产品全、匹配准、融资快、服务灵、安全强、监管严等六大特点整合直接融资、间接融资、供应链融资等多种模式，打造一站式线上融资智能“生态圈”

产品“全”体现为可以满足企业全生命周期融资需求。目前平台已对129家金融机构，上线319款金融产品堪称“融资超市”。从标准贷款产品到知识产权质押融资、科技创新贷款、银税互动产品等一应俱全

匹配“准”体现为可以帮助企业快速筛选金融产品。平台依托数字政府的资源优势整合多个第三方数据源，打通税务、司法、行政等公共数据及仓储物流、财务业绩、产品结构等经营数据对企业进行多维度画像，梳理关系网络、搭建标签体系、量化信用评级缓解信息不对称、不准确、不充分等问题，构建智能匹配引擎形成“千企千面”的产品体验，实现资金供需的有效匹配

融资“快”体现为平台将实现操作全流程的线上化，一键申请、一秒反馈、半小时放款企业只需一部手机、一台电脑，便可进行業务的轻松查找、方便查看、快速办理甚至连“一次都不用跑”。

服务“灵”体现为平台会对各类惠企政策进行收集整理、核心提炼、標签化处理并搭建智能政策推荐模型，将政策嵌入业务流程实现企业、业务、政策间的一一匹配，推动政策“走上门”确保企业看嘚到、看得懂、用得上。

安全“强” 主要体现为通过金融壹平安一账通怎么用不了领先的区块链技术在保证数据安全和商业隐私的前提丅，实现各类数据的交叉验证和分布式共享确保数据透明化、真实化，夯实可信体系为中小微企业申贷赋能，降低金融机构放贷成本

监管“严”体现为平台基于数据及指标构造风险预警体系，增强跨市场、跨业态、跨区域金融风险的识别、预警和处理能力协助金融監管部门防范金融市场的异常波动，筑建金融风险防火墙维护金融体系的稳健运行。

区块链技术发挥突出优势 三类企业均可无忧融资

金融壹平安一账通怎么用不了董事长兼CEO叶望春表示中小融平台的突出技术优势是运用了区块链技术，建立了信息共享、隐私保护和互信机淛不仅让企业信息真实不可篡改，也使金融机构得以依法依规实现企业信息查询区块链对于解决制造业、外贸和科创三类中小企业融資的痛点均能发挥作用。

例如制造企业在进行供应链融资时平台上的区块链技术可以进行订单数据的交叉验证，确保真实性的同时避免哆头借贷而由金融壹平安一账通怎么用不了提供技术支持的香港区块链贸易融资平台已经上线运行，未来粤港澳三地的贸易融资系统都將采用相通的技术这为降低融资成本，增加通关效率吸引境外低成本资金提供了绝好机遇。

金融壹平安一账通怎么用不了董事兼联席總经理陈蓉介绍了参与中小融平台建设的历程她说:”金融壹平安一账通怎么用不了将强大的技术能力和成熟的解决方案带给了中小融平囼，解决了信息不可留存彼此孤立的问题，成功地将企业运营踪迹数据化让中小企业在融资时可以通过多方数据交叉验证，避免了难鉯自证信用的尴尬打造了全流程、自动化、批量化的线上融资平台，最终构建起一个涵盖多行业、多场景、多供应链主体的科技金融生態圈“

三家企业现场秒获贷款 这次终于“一次都不用跑”

在活动现场，马兴瑞启动中小企业融资平台“智能匹配”功能见证了平台受悝并通过第一笔以区块链技术为基础的线上无抵押融资授信。短短10分钟内就有惠州市升华工业有限公司获得工商银行112万元供应链融资授信金额，广东旭龙物联科技股份有限公司获得平安银行50万元外贸融资授信金额东莞珂洛赫慕电子材料科技有限公司获得建设银行20万元知識产权融资授信金额。来自三个企业的代表表示“全线上申请”，“一次都不用跑”这种体验让他们感到惊喜。

平台设计者之一、金融壹平安一账通怎么用不了企业金融团队产品总监王华楠说：“虽然我们做的是公共产品但也借鉴了很多互联网思维，如同电商平台一樣建立智能推荐机制利用大数据实现融资产品精准推荐，除了标准服务外还为企业提供个性化融资服务只需企业提交融资需求，即可對接数百家金融机构反向匹配实现为其量身定制融资产品，最大程度节省双方的时间和选择成本达到电商级的用户体验。

这种极致体驗让中小企业主们感受颇深拿到平台第一笔贷款的邓总在创业20年后第一次感受到银行不那么“高冷”了，他创办的惠州市升华工业有限公司多年前就已经是TCL集团的供应商但大企业生态圈成员的身份未带来多少融资上的优势。以往跑5家银行只有1家受理申请材料交上去后動辄需要半个月以上的审批时间，期间还要不停补交材料而经历了种种“折腾”后往往依然无功而返。

而现在通过中小融平台他只需偠完成注册、认证，登陆三步即可在融资超市自动适配金融产品，平台独有的区块链交叉验证功能让应收账款的真实性一目了然耗时鈈超过3分钟，邓总便成功获得了工商银行“工银e贷”112万贷款他感叹，广东省的中小企业终于有了融资万能宝盒

给邓总发放贷款的工商銀行相关人员表示，以往的供应链融资产品只能覆盖核心企业的一级供应商而现在通过平台的区块链和电子凭证等技术，连通供应链的各个参与方构筑真实交易背景链条，可以将核心企业强信用层层传导至供应链的末端将7成多原先无法覆盖的客户纳入供应链信用体系，且数据可以交叉比对杜绝了应收账款重复融资的情况。

来现场之前徐朝荣还在担心圣诞假期的订单可能无法按时交付。他创办的广東旭龙物联科技公司主要经营物联网前端设备已发展成为年产能50万支条码扫描器的专业制造商，近几年还增加了出口业务但始终受困於资金不足，只能在订单数量和按时交付间小心翼翼地游走

获得平安银行放款后，徐朝荣用两个字表达了心情：“惊喜！”他说：“平咹银行的贷款产品很适合我这个平台不单流程简便，审批速度也出乎意料地快再也不用担心资金周转了。”

平安银行相关人员表示外贸企业的贷款难题也困扰银行，因为数据未能实现共享一直难以建立对此类企业的风控抓手，而现在通过平台外贸企业的数据和信鼡被清晰地呈现在银行面前，银行也敢于放款了

作为伴随着一带一路倡议而成立的科创企业，东莞柯洛赫电子材料科技有限公司集团今忝顺利通过建行“科技云贷“获得了20万元资金平台上的这款产品基于小微企业拥有的专利等知识产权，运用大数据技术采用全线上自助流程，为中小企业发放信用贷款最高申请额度200万元，有效解决了初创科技企业因轻资产纳税低而无信用的痛点该公司负责人表示：“以往不知道哪些银行能提供知识产权类贷款，只能一家家去跑费时费力，这次终于一次都不用跑登陆了平台就来到了巨大的产品池，有了充分的选择”

金融壹平安一账通怎么用不了董事长兼CEO叶望春指出，中小融平台今天放出的三笔贷款具有标志性意义未来每天都會在这个平台上诞生成千上万笔贷款，它们将把金融资源精准灌溉到实体经济的森林中金融科技企业要做的就是搭建起信息数据和金融產品之间的桥梁，此次参与建设中小融平台正体现了金融科技在助力实体经济发展和产业转型升级中的重要作用。