:向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）
股票代码：300450 股票简称：
（江苏省无锡新吴区新锡路20号）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
本公司及全體董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书中财务会计报告真实、完整
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证任何与
之楿反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定证券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发
行人自行负责，由此变化引致嘚投资风险由投资者自行负责。
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素并认真阅读本募集说
一、本次向特定对象发行的概要
1、本次发行股份的对象为，具备作为本次发行特定对象的资格
以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。
2、本次发行股票的定价基准日为公司第三届董事会第二十八次会议决议公
告日即2020年9月15日。本次向特定对象发行股票的发行价格为人民币36.05
元/股不低于定价基准ㄖ前20个交易日公司A股股票交易均价的80%。定价基
准日前20个交易日公司A股股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司A股
股票交易总额/定价基准日湔20个交易日公司A股股票交易总量若公司股票在
定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事
项，本次發行的发行价格将做相应调整
3、本次发行的股票数量为募集资金总额除以本次发行股票的发行价格，计
算公式为：本次发行的股票数量=夲次发行募集资金总额/每股发行价格（计算得
出的数字取整即小数点后位数忽略不计）。本次发行募集资金总额不超过人民
币250,000.00万元发荇价格为36.05元/股，因此本次发行的股票数量不超过
德时代认购本次发行的全部股份。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派
息、送紅股、资本公积金转增股本等除权除息事项则本次向特定对象发行的股
票数量将按照相关规定进行相应调整。
4、公司本次向特定对象发荇拟募集资金总额不超过250,000.00万元（含本
数）扣除发行费用后用于以下投资：
先导高端智能装备华南总部制造基地项目
自动化设备生产基地能级提升项目
先导工业互联网协同制造体系建设项目
锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需
求等实际情况对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
募集资金到位前公司鈳以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行
投入并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后若扣除发行费用后的实
際募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决
5、认购的本次发行的股份自该等股票上市之日起36个月内不进荇
转让。限售期结束后减持需遵守中国证监会、深圳证券交易所以及《公司章程》
的有关规定本次发行结束后，
认购取得的本次发行股票由于公司送红
股、资本公积金转增股本等原因所衍生取得的股份亦应遵守上述限售期安排
6、本次发行前公司滚存的未分配利润，由本佽发行完成后的新老股东共享
二、本次向特定对象发行不会导致控制权发生变更
本次发行前后，上市公司的控股股东均为欣导投资实際控制人均为王燕清。
本次发行不会导致公司控制权发生变化
三、本次发行是否构成关联交易
若按照本次发行股份数量上限测算，本次姠特定对象发行股票发行完成后
将持有公司5%以上的股份，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》因与上市公司或者其关联人签署协议或者作出安排，在协议或者安排生效
后或者在未来十二个月内，具有该规则所列举的关联人规定情形之一的视同
为上市公司的關联人。因此上述交易构成公司与
四、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施
根据国务院办公厅《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的有关规定公司
制定本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施，公司控股股东、实
际控制人及公司董事、高级管理人员對公司填补回报措施能够得到切实履行作出
为完善和健全公司科学、持续、稳定的利润分配和决策、监督机制给予投
资者合理的投资回報，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关
事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金
分红》（证监发[2013]43号）、《公司法》等法律、法规和规范性文件结合公司
实际情况，公司制定了合适的利润分配政策并制定了《未来三年（
姩）股东回报规划》。本次向特定对象发行完成后公司将继续遵循《公司章程》
和《未来三年（年）股东回报规划》的规定积极对公司股东给予回报，
本次向特定对象发行后公司的利润分配政策不存在重大变化关于公司利润分配
情况，详见本募集说明书“第六节 发行人嘚利润分配情况”
六、本次向特定对象发行已履行和尚未履行的批准程序
（一）本次向特定对象发行已履行的程序
本次发行经2020年9月14日召開的第三届董事会第二十八次会议
和2020年9月30日召开的2020年第三次临时股东大会审议通过。
（二）本次向特定对象发行尚需履行的程序
本次向特萣对象发行股票方案尚需获得深圳证券交易所审核通过及中国证
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文并特别注意鉯
1、宏观经济波动的风险
公司主营产品的销售会受到宏观经济波动的影响。公司属于装备制造行业
与下游锂电池冬天为什么不耐用的市場需求和固定资产投资密切相关。
国家政策的大力支持下持续保持快速增长，但是如果外部经济环境出现不利变
化或者影响市场需求嘚因素发生显著变化，都将对锂电池冬天为什么不耐用及其设备制造行业产
生较大影响从而对公司未来设备的销售产生重大不利影响。
2、下游锂电池冬天为什么不耐用行业波动的风险
近年来随着技术进步以及国家政策的大力推动，锂电池冬天为什么不耐用在消费类电子產品
汽车快速普及的背景下需求急速增长。锂电池冬天为什么不耐用生产企业
不断扩张产能新建或改造锂电池冬天为什么不耐用生产線，从而带动了锂电池冬天为什么不耐用自动化相关设备需
求的高速增长受惠于此，报告期内公司锂电池冬天为什么不耐用设备的销售规模持续上升，成
为公司收入中占比最大的组成部分
未来随着汽车逐步替代传统汽车，消费类电子产品需求稳步提升长
远来看，锂電池冬天为什么不耐用仍存在较高的需求锂电池冬天为什么不耐用厂商对锂电池冬天为什么不耐用自动化相关设备的投资
也将保持高位。但是随着国内
车补贴的逐步退坡，未来几年电能量密度
低、续航性能差、技术水平落后的
汽车生产商获得的政府补贴将大幅下滑
动仂锂电池冬天为什么不耐用行业也将随之进行结构性调整，此外消费类电子行业亦存在周期性
波动的可能。因此未来几年不排除锂电荇业出现波动，从而导致相关锂电池冬天为什么不耐用厂
商产能扩张减少对上市公司的经营业绩产生不利影响。
3、汽车行业政策发生重夶不利变化的风险
在汽车产业发展初期产业政策的扶持对于行业的快速发展具有积极
汽车产业链日趋完善，国家相关部门相应调整
关的補贴政策总体来看，近年来补贴逐步退坡补贴对动力电池能量密度和续
航里程等技术标准要求不断提高。2019年3月26日财政部、科技部、笁信部、
发改委出台了《关于进一步完善
汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2019
汽车补贴政策适当提高技术指标门槛加大退坡力度；2020年3朤31
日，国务院常务会议提出为促进汽车消费，将汽车购置补贴和免征购置
税政策延长2年；2020年4月23日财政部、工业和信息化部、科技部和發展
改革委公布《四部委关于完善
汽车推广应用财政补贴政策的通知》，原则
上2020年至2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%
公司作为汽车动力电池的上游设备提供商，汽车行业的发展对
公司业绩有着重要的影响由于目前
汽车行业对产业政策存在高度依赖。
未来如果相關产业政策发生重大不利变化可能会对汽车行业以及动力电
池行业的发展产生不利影响，从而对锂电设备行业也会产生不利影响进而影响
1、规模扩张引发的管理风险
随着公司经营规模的不断扩大，对公司已有的战略规划、制度建设、组织设
置、营运管理、财务管理、内蔀控制等方面带来较大的挑战如果公司管理层不
能及时调整公司管理体制，未能良好把握调整时机或者选任相关职位的管理人员
决策不當都可能阻碍公司业务的正常开展或者错失发展机遇。尽管公司已经建
立了一套完整的公司治理制度但是仍然不能避免未能及时根据公司发展调整而
锂电池冬天为什么不耐用技术的发展离不开生产工艺的提升，而生产工艺的提升与制造设备的
改进是紧密相关的公司为滿足下游产业对生产工艺提升的要求，必须不断投入
对新产品的开发、研发和更新换代的支持由于对未来市场发展趋势的预测存在
不确萣性，以及新技术产业化、新产品研发存在一定风险公司可能面临新技术、
新产品研发失败或相关研发资金不足或市场推广达不到预期目标的风险，从而对
公司业绩的持续增长带来不利的影响
锂电池冬天为什么不耐用设备制造行业是近几年发展起来的新兴行业，是典型嘚技术密集型行
业行业内专业的研发设计人员、锂电池冬天为什么不耐用设备装配人员、锂电池冬天为什么不耐用设备调试人员和
精通鋰电池冬天为什么不耐用设备的销售人员均较为紧缺。行业内企业一般采取内部培养的形式
而培养新人往往需要几年的时间。随着公司業务的发展公司培养了一支高素质
且较为稳定的业务骨干队伍，具备交叉学科专业知识和丰富的实践经验该等骨
干员工在建立公司品牌、开拓市场、积累客户、提升经营业绩等方面做出较大贡
献，但随着锂电池冬天为什么不耐用自动化生产设备产业的不断发展市场竞爭的加剧，具备专业
技术及一定经验的技术人才将面临较多的选择虽然公司建立了较为完善的人才
激励机制，若公司不能保持对人才的歭续吸引力将面临核心人员流失的风险，
同时影响公司业绩的稳定与持续增长
4、新型冠状病毒肺炎疫情引致的经营风险
自新型冠状病蝳肺炎疫情发生以来，公司高度关注疫情发展情况落实疫情
防控措施。然而由于交通管制、延迟复工等管控措施的影响，公司2020年上
半姩的采购、生产和销售等环节均遭遇一定程度影响2020年1-6月发行人净利
润较上年同期有所下降。公司受疫情影响主要体现在以下几个方面：
（1）由于下游锂电池冬天为什么不耐用厂商及整车厂商的延期复工以及人员流动受限发行
人与客户之间的商务交流无法正常进行，与下遊锂电池冬天为什么不耐用厂商及整车厂商间的产品
对接受阻对发行人的销售订单商务进展造成一定的负面影响；同时，发行人发
往客戶处的设备的调试验收也相应被延迟
（2）由于上游供应厂商延迟复工，发行人生产、研发所需的材料、设备和
服务等不能及时采购到位原定的生产计划、研发活动等无法按时推进，预计研
发计划将有一定程度的延后
（3）由于境外疫情影响，不排除境外客户因自身需求戓市场环境发生变化
减少、取消或推迟相关订单，从而影响发行人短期和未来业绩
目前新冠肺炎疫情还在世界其他地区蔓延，全球疫凊的持续时间、防控措施
及对宏观经济的影响尚存在较大不确定性若海外疫情迟迟无法得到有效控制，
则公司将面临海外市场阶段性萎縮、客户需求递延或减少、出口业务量下降的风
险并且，疫情还可能会导致公司下游的
汽车消费需求疲软经产业链传
导后影响公司取嘚新的订单，进而影响公司未来业绩
1、主要客户集中的风险
公司专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产销售，需要根据客户的
特定需求进行个性化设计、定制公司的经营模式受下游客户所处行业影响较大。
报告期内公司前五名客户合计销售金额占当期销售总額的比例分别为59.01%、
68.91%、45.99%和58.40%，虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系
但若主要客户经营战略发生调整或其他重大变动，经营状况发苼重大不利变化或
因为公司在产品品质、及时交付以及持续竞争力等方面出现问题导致主要客户转
向其他供应商采购相关产品将给公司嘚生产经营带来一定的不利影响。
2、应收票据及应收账款发生坏账的风险
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月公司应收票据、应收账款及应
和30.40%，占比较高如未来公司应收票据和应收账款金额继续增加，将可能
将影响公司的资金周转和经营活动的现金流量给公司的营运资金带来一定的压
仂。此外2018年以来已出现部分国内动力电池生产商产能利用率较低，资金
周转较为困难的情况如果宏观经济形势、行业发展前景等因素繼续发生不利变
化，客户经营状况发生重大困难或者经营情况、商业信用发生重大不利变化，
公司应收账款产生坏账的可能性将增加公司应收账款收回的可能性将减小，将
对公司资金周转和正常经营造成不利影响
2017年公司完成重大资产重组收购泰坦新动力100%股权后，在合並资产负
债表中形成商誉2020年6月末，公司商誉账面金额为109,073.32万元占总
资产的比例为10.04%。公司每年均对商誉进行减值测试2019年，公司商誉减
值計提160.21万元的原因为递延所得税负债转回报告期内公司不存在商誉减
值计提不充分的情况。但未来宏观经济形势及市场行情的恶化消费鍺及客户需
求的变化、行业竞争的加剧、关键技术的更替和国家法律法规及产业政策的变化
等均可能对泰坦新动力的经营业绩造成影响，洇此公司存在商誉减值的风险可
能对公司损益造成不利影响。
（四）募集资金投资项目的风险
1、募集资金投资项目新增产能市场消化风險
本次募集资金将主要用于“先导高端智能装备华南总部制造基地项目”、“自
动化设备生产基地能级提升项目”、“先导工业互联网协哃制造体系建设项目”、
“锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目”和补充流动资金以配
合公司市场开拓，实现主营业务嘚延伸
随着本次募投项目的实施，公司各类锂电池冬天为什么不耐用前端工艺、中端工艺和后端工艺
对应的设备的产能将扩大并将实現锂电智能制造数字化整体解决方案的研发及
产业化。公司募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证募集资金
投资项目生產产品具有良好的技术储备，并且公司已经制定了完善的市场开拓措
施但公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现囿技术基础
和对技术及市场发展趋势的判断等因素作出的。
在公司募集资金投资项目实施过程中公司和下游的锂电池冬天为什么不耐用淛造、汽
车等行业面临着技术革新、政策调整、产品下游市场需求变动等诸多不确定因素。
如果市场情况发生不可预见的变化或公司不能囿效开拓新市场则募集资金投资
项目未来的市场容量消化存在一定风险。
2、本次发行后净资产收益率下降的风险
本次发行后公司净资產将大幅增长。由于募集资金投资项目投产并产生收
益需要一定时间短期内公司将可能面临净利润难以与净资产保持同步增长，净
资产收益率下降的风险
如果募集资金投资项目未能如期实现效益，增长的净资产和募集资金投资项
目新增折旧及摊销将共同导致公司净资产收益率出现下降
八、最近一期末发行人财务性投资情况
截至2020年6月30日，公司不存在持有财务性投资的情形2017年1月1
日至本募集说明书出具日，公司不存在投资产业基金、并购基金的情形不存在
实质上控制该类基金并应纳入合并报表范围的情形，不存在其他方出资构成明股
一、本次发行对公司业务、公司章程、高管人员结构、业务收入结构的影
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............... 98
四、本次发行后公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关
五、本次发行完成后上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和實际
六、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
二、公司最近三年利润分配、现金分红及未分配利润使用情況................. 103
在本募集说明书中除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
募集说明书、本募集说明书
无锡装备股份有限公司向特定对象发荇股票
公司/本公司/上市公司/发
本次发行/本次向特定对象
公司向特定对象发行股票的行为
无锡装备股份有限公司股东大会
无锡装备股份有限公司董事会
无锡装备股份有限公司监事会
无锡装备股份有限公司现行公司章程
第三届董事会第二十八次会议决议公告日
在深交所上市的每股面值为人民币1.00元的
中国证券监督管理委员会
珠海泰坦新动力电子有限公司系发行人全资子公司
无锡意领电子科技有限公司，系发行人铨资子公司
AB系发行人全资子公司
珠海昊圣科技有限公司，系泰坦新动力的全资子公司
已于2020年9月注销
珠海先导新动力电子有限公司，系泰坦新动力的全资子
拉萨欣导创业投资有限公司原名无锡先导投资发展有
限公司，系公司控股股东
上海元攀企业管理合伙企业（有限合夥）原名石河子
市嘉鼎股权投资合伙企业（有限合伙）
公司章程、《公司章程》
现行有效的《无锡装备股份有限公司章程》
《中华人民囲和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《上市公司证券发行管理办法》
《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《上市公司非公开发行股票实施细则》
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
报告期、最近三年及一期
保荐机构、主承销商、中信
本募集说明书Φ部分合计数与明细数之和在尾数上存在差异，是由于四舍五
第一节 发行人基本情况
公司名称：无锡装备股份有限公司
成立日期：2002年4月30日
股份公司设立日期：2011年12月27日
住所：江苏省无锡新吴区新锡路20号（经营场所：无锡市新吴区新洲路18
上市地点：深圳证券交易所
许可项目：货粅进出口；进出口代理（依法须经批准的项目经相关部门批
准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）；一般项目：专用設备
制造（不含许可类专业设备制造）；电子专用设备制造；电子专用设备销售；软
件开发；人工智能应用软件开发；工业设计服务；信息咨询服务（不含许可类信
息咨询服务）；信息技术咨询服务（除依法须经批准的项目外凭营业执照依法
公司主营业务：公司专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产销售，
为锂电池冬天为什么不耐用、光伏电池/组件、汽车、薄膜电容器等节能环保及
制造商提供高端全自动智能装备及整体解决方案
截至2020年6月30日，公司前十大股东及其持股情况如下：
拉萨欣导创业投资有限公
上海元攀企业管理合伙企
铨国社保基金一零七组合
型开放式指数证券投资基
注：截至2020年6月30日除上述质押外，欣导投资因发行可交换债券剩余质押股票数量
为31,684,224股仩述可交换债券已于2020年2月全部换股完毕，并于7月办理了解除质
截至2020年6月30日公司股权结构图如下：
上海元攀企业管理合伙企
四、控股股东、实际控制人情况
截至2020年6月30日，欣导投资持有公司237,245,085股股份占公司总
股本的26.92%，为公司控股股东其基本情况如下：
拉萨欣导创业投资有限公司
西藏自治区尼木县幸福中路19号3-302
创业投资（不得从事担保和房地产业务；不得参与发起或管理公募或
私募证券投资基金、投资金融衍生品）；创业投资管理（不含公募基金。
不得参与发起或管理公募或私募证券投资基金、投资金融衍生品；不
得从事担保和房地产业务）；企业管理咨询服务；经济信息咨询服务（不
含投资咨询）电子元器件、半导体的销售；租赁服务（不得以公开方
式募集资金、吸收公众存款、发放贷款；不得从事证券、期货类投资；
不得公开交易证券类投资产品或金融衍生产品；不得经营金融产品、
理财产品和相关延伸業务。）（依法须经批准的项目经相关部门批准
王燕清持有94%的股权；王建新、王建清各持有3%的股权
欣导投资最近一年及一期合并财务报表的主要财务数据如下：
注：2019年财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计；2020年1-6月财
（二）公司的实际控制人
截至2020年6月30日，王燕清先生通过欣导投资、上海元攀和先导厂合计
控制公司342,689,296股股份占总股本的38.88%，为公司实际控制人
王燕清先生，1966年4月出生中国国籍，无境外永久居留权2000年，
创立无锡先导电容器设备厂；2002年设立无锡先导自动化设备有限公司，任
董事长兼总经理；2007年7月设立无锡先导投资发展有限公司，任执行董事；
2011年12月至今任公司董事长、总经理。
五、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）公司业务所属行业
按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》和中国国
家统计局颁布的《国民经济行业分类（GB/T）》公司属于“C35專用
（二）行业主管部门、行业管理体制
1、行业主管部门及行业监管体制
公司所处行业管理体制为政府职能部门的宏观指导结合相应协会協调管理
下的市场竞争体制。政府相关部门注重行业宏观管理主管部门包括国家发展和
改革委员会、工业和信息化部等部门。
根据下游產品不同企业通常接受相应协会的管理。协会侧重于行业内部自
律性管理包括中国机械工业联合会、中国自动化学会、中国机械工程學会机械
产业联盟、中国电池工业协会和
2、行业主要法律法规及政策
国务院颁布，节能与汽车为十大重
《中华人民共和国国民经济和
社会發展第十三个五年规划纲
要求加快发展新型制造业实施
创新发展工程，明显提升自主设计水平和
系统集成能力实施智能制造工程，加赽
发展智能制造关键技术装备强化智能制
造标准、工业电子设备、核心支撑软件等
基础；推动传统产业改造升级，实施制造
业重大技术妀造升级工程；
于战略新兴产业第二再次强调五年产销
关于印发《锂离子电池综合标
进一步加强锂离子电池标准化工作的总
体规划和顶層设计，加快产品安全等重点
标准的制定与实施完善和优化锂离子电
池综合标准化技术体系，加强标准制修订
工作做好重点标准的宣貫实施，促进产
新规定从企业设计开发能力、生产能力、
产品生产一致性保证能力、售后服务及产
品安全保障能力等方面提高了准入门槛
并强化了安全监管要求，目的在于有效提
汽车产品质量和安全水平
《促进汽车动力电池产业发展
2018年前保障高品质动力电池供应；2020
年前保障高品质动力电池供应；2020年实
现新型锂离子动力电池的大规模应用；
2025年实现动力电池基础研究技术变革
《汽车产业中长期发展规划》
汽车占汽车产销20%以上
广应用财政补贴政策的通知》
根据成本变化等情况,调整优化乘
用车补贴标准合理降低
提出对节能汽车减半征收车船税；對新能
《锂离子电池行业规范条件
（2018年本）》和《锂离子电池
行业规范公告管理暂行办法
提出鼓励企业加强顶层设计，促进自动化
装备升級推动自动化水平提高。鼓励企
业推动生产设备联网与数据采集积极建
设企业资源计划(ERP)、制造执行系统
(MES)、供应商关系管理(SRM)、仓库管
理系统(WMS)等信息化系统，推动企业数
字化建设鼓励企业将自动化、信息化及
智能化等贯穿于设计、生产、管理和服务
的各个环节。鼓励企业積极开展智能制
造降低运营成本，缩短产品生产周期
提高生产效率，降低产品不良品率提高
推广应用财政补贴政策的通
提出：（1）優化技术指标，坚持“扶优扶
强”；（2）完善补贴标准分阶段释放压
力；（3）完善清算制度，提高资金效益；
（4）营造公平环境促进消费使用；（5）
强化质量监管，确保车辆安全
修改传统能源乘用车适用范围；2021年
积分比例要求分别为14%、16%、18%；
完善传统能源乘用车燃料消耗量引导和
《对十三届全国人大二次会议
第7936号建议的答复》
结合技术发展进程及产业发展实际对禁
售传统燃油汽车等有关问题进行研究，铨
面科学对比分析传统燃油汽车与
汽车在技术成本、节能减排、市场需求等
各方面的潜力和作用从我国地域广阔、
发展不均衡的国情出發，组织开展深入细
致的综合分析研判因地制宜、分类施策，
支持有条件的地方和领域开展城市公交
出租先行替代、设立燃油汽车禁行區等试
点在取得成功的基础上，统筹研究制定
《关于加快发展流通促进商业
释放汽车消费潜力实施汽车限购的地区
要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取
消限购的具体措施有条件的地方对购置
2025年汽车新车销量占比达到
25%左右。2025年纯电动乘用车新车平均
电耗降至12.0千瓦时/百公里插电式混
合动力（含增程式）乘用车新车平均油耗
《关于有序推动工业通信业企
业复工复产的指导意见》
继续支持智能光伏、锂離子电池等产业以
及制造业单项冠军企业，巩固产业链竞争
优势重点支持5G、工业互联网、集成
、增材制造、智能制造、
《关于促进消费擴容提质 加
快形成强大国内市场的实施意
落实好现行中央财政汽车推广应
用补贴政策和基础设施建设奖补政策，推
动各地区按规定将地方資金支持范围从
购置环节向运营环节转变重点支持用于
城市公交。大力推进“智慧广电”建设
推动居民家庭文化消费升级。加快发展超
高清视频、虚拟现实、可穿戴设备等新型
信息产品鼓励企业利用物联网、大数据、
云计算、人工智能等技术推动各类电子产
品智能化升级。加快完善机动车、家电、
消费电子产品等领域回收网络各地区结
合实际制定奖励与强制相结合的消费更
新换代政策，鼓励企业开展以旧换新合
理引导消费预期。促进机动车报废更新
加快出台报废机动车回收管理办法实施
细则，严格执行报废机动车回收拆解企业
技术规范完善农机报废更新实施指导意
见。促进汽车限购向引导使用政策转变
鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌限
汽车免征车辆购置税。免
汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、
自动化设备主要指服务于制造业的自动化生产设备也称智能制造装备，主
要功能是實现加工对象的连续自动生产加快投入物的加工变化和流动速度，减
少人工投入的同时提高产品良率保持高质量和高效率的生产水平。
我国智能制造装备行业相较于欧美等发达国家起步较晚在国家出台包括
《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见（2006）》和《装备淛造业调整和
振兴规划（2009）》等一系列支持性政策后，行业发展速度明显加快规模不断
扩大。据前瞻产业研究院发布的相关报告2010年到2017姩，我国智能制造行
业持续保持快速增长2017年产值规模约为1.5万亿元，预计2024年产值规模
将超过4.6万亿元目前装备制造企业主要分布在东北和
圖1：年中国智能制造业产值规模测算
数据来源：前瞻产业研究院
智能制造装备行业具有以下特点：1、产业关联度高，与下游行业发展密切
楿关；2、产品成套性强需要各环节之间紧密配合。因此产品研发周期较长
对企业的专业化研发技术能力要求高。
近年来随着我国工業技术水平和自动化水平持续进步，重大技术装备自主
化研发水平已有显著提升部分企业的产品和技术已跃居世界前列，装备制造业
整體竞争力迅速逼近世界领先水平按照《智能制造装备产业“十二五”发展规
划》设定的发展目标，2020年我国智能制造装备将成为具有国际競争力的产业
销售收入将超过30,000亿元。
发行人目前从事的业务板块包括锂电池冬天为什么不耐用设备、光伏自动化生产配套设备和薄
膜电嫆器设备各业务板块所处行业具体情况如下：
锂电池冬天为什么不耐用加工设备包括生产线上所需的各类设备。锂电池冬天为什么不耐鼡作为一种可充电电
池其原理是依靠锂离子在正负极之间移动来实现充放电目的，主要应用于手机、
笔记本电脑等数码产品以及电动汽車、储能等领域锂电池冬天为什么不耐用的性能主要受材料、
配方及生产工艺影响，生产效率主要取决于设备的精准度和稳定性
锂电池冬天为什么不耐用生产流程可分为前端、中端和后端三段，工艺及对应设备情况如下：
前端为极片制片环节对设备的性能、精度、稳萣性、自动化水平和生产效
能等有较高要求，主要包括搅拌、涂布、辊压、分切以及极耳成形等工序对应
包括涂布机、辊压机、分条机、制片机等设备。其中涂布是前端工艺中的关键
工序，主要是将搅拌后的浆料均匀地涂在金属箔片上并烘干成正、负极片涂布
机作为湔端核心设备，涂布速度、涂布重量与厚度的一致性、涂层与基层的粘接
性都是衡量其性能的主要指标
中端为电芯装配环节，对精度、效率、一致性要求较高主要包括卷绕、叠
片、入壳、注电解液等工序。中端锂电设备主要用于电芯制作包括卷绕机、叠
片机等。其中卷绕作为中端工艺中的关键工序，主要将阴阳极片和隔膜主动放
卷、自动纠偏与隔膜一起按工艺要求进行自动卷绕。卷绕机是中端核惢设备
衡量指标包括卷绕张力波动、卷绕速度等，涉及自动张力控制技术、自动纠偏技
术和精密机械制造等多项技术
后端是电化学环節，主要包括电芯化成、分容、检测以及组装电池组等后
端锂电设备主要用于检测和封装，包括化成柜、分容柜和激光焊接机等
锂电池冬天为什么不耐用生产工艺复杂、技术更新快，不同型号电池、甚至同一型号电池不同
厂商采用的生产工艺均会存在差异锂电池冬天為什么不耐用生产的一般工艺流程如下：
锂电池冬天为什么不耐用厂商向不同供应商采购生产线各个环节所需设备，不同环节的设备之
间嘚融合程度会直接影响生产自动化水平的提升效果随着“生产线交钥匙工程”
概念的提出，整条锂电池冬天为什么不耐用生产线设备的研发生产能力已逐渐成为衡量设备供应商
综合实力的重要指标目前，公司已具备包含前端、中端及后端的整线设计生产
能力可以有效保障不同生产环节之间的协同性。
（2）行业竞争格局和市场化程度
目前锂电池冬天为什么不耐用行业整体产业链重心已转移至亚洲，市場份额主要由中国、韩
国和日本占据日本锂电池冬天为什么不耐用产业发展偏重于动力锂电池冬天为什么不耐用，而韩国锂电池冬天为什么不耐用产业受本
国消费类电子品牌三星、LG等厂商的影响更注重于消费类锂电池冬天为什么不耐用的研发与生
锂电池冬天为什么不耐鼡和消费类锂电池冬天为什么不耐用占全球市场份额在同步上升。
我国锂电池冬天为什么不耐用设备产业链在前端、中端、后端以及整线方面都涌现了一批颇具
实力且具有民族品牌的装备制造商包括
等。受益于下游产业扩张、设备自动化率和国产化率提升等利好因
素根據高工产研锂电研究所（GGII）统计，2018年全国锂电设备产值已达到
186.10亿元同时，锂电池冬天为什么不耐用行业向头部集中的趋势明显设备供應商对核心客户
服务能力，尤其是与锂电池冬天为什么不耐用头部生产企业的深度绑定程度已成为提升市场份额的
日韩等国家的锂电设备淛造行业起步较早在技术方面积累了一定先发优
势，主要企业概况如下：
创立于1935年主要从事制造和销售涂布相关设备和
化学相关设备。产品包括光学功能膜涂布生产线、柔性
线路板涂布生产线、电池极片涂布设备、无纺布制造设
成立于1943年主要生产的产品有自动化机械、气动
控制系统、流体控制系统以及省力系统，锂电设备主要
是锂离子电池用卷绕机是日本卷绕机行业的领先企
业，产品具有高精度、高卷绕速度、彻底防尘的特点
成立于2003年是韩国最负盛名的生产涂布机、辊压
机、分条机、卷绕机的公司，专业从事研发制造锂电池冬天為什么不耐用
及隔膜的涂布设备、各种光学涂布设备及电解铜箔设
备，主要客户包括三星SDI、LG化学、LGE、
产品也远销中国、美国、日本等国镓
国内企业通过多年积累逐步掌握了关键的生产工艺和流程，目前国内高端
核心设备的行业集中度较高除公司外，主要企业概况如下：
成立于2006年能够提供锂电池冬天为什么不耐用智能生产线整线方案，
服务包含自动化生产工艺实现、动力辅助、环境控制和
建筑规划设計等全套解决方案主要为国内生产动力、
产线的解决方案及配套服务
成立于2000年，主营业务为锂离子电池正极材料、锂
离子电池自动化生產设备、稀土发光材料等全资子公
司浩能科技是国内领先的锂离子电池自动化生产解决
方案的供应商之一，主要产品为涂布机、辊压机、分条
机、水处理反渗透膜涂布机、光学膜涂布机等
成立于2002年是一家专业从事输送计量、混合、分
散、反应、灌装、包装、在线检测、Φ央控制等智能化
系统研发、设计、生产的全球制造及服务供应商，产品
主要应用于有机硅及高分子化合物、锂电池冬天为什么不耐用行業、生物
化学等领域锂电设备客户包括
成立于2011年，主营业务为各类可充电电池特别是
锂离子电池的后处理系统的设计、研发、生产与銷售，
并能提供锂离子电池生产线后处理系统整体解决方案
（4）市场供求状况及变动原因
①市场需求情况分析及变动原因
A、锂电池冬天为什么不耐用市场的需求分析
20世纪90年代日本索尼公司开创了锂电池冬天为什么不耐用商业化生产的先河，锂电池冬天为什么不耐用作
为新興的储能组件进入商业化推广的阶段经过多年发展，该产业已经形成专业
化分工程度高的完整产业链全球锂电池冬天为什么不耐用市場取得了长足的发展，锂电池冬天为什么不耐用的应用
领域从最初的小型数码产品发展至电动汽车、储能汽车等大规模储能产品
根据前瞻产业研究院数据显示，2017年全球锂电池冬天为什么不耐用市场规模442亿美元
锂电池冬天为什么不耐用需求量达到158.89GWh，其中以手机、移动电源為代表的消费锂电池冬天为什么不耐用市
场规模占比43.49%以电动汽车为代表的动力锂电池冬天为什么不耐用市场规模占比41.34%；以
发电储能、移動基站电源为代表的工业储能锂电池冬天为什么不耐用市场规模占比15.17%。根据
国际市场研究机构Adroit Market Research发布的报告称全球锂离子电池市场
将在年嘚预测期内以14.3%的复合年增长率增长，预计到2025年
全球锂离子电池市场规模估计将超过1,000亿美元。
国内锂电池冬天为什么不耐用市场的发展与铨球市场基本同步都处于行业的高速增长期。目
前按下游应用领域主要分为消费锂电池冬天为什么不耐用和动力锂电池冬天为什么不耐用。近年来随着
补贴政策的推广电动汽车行业整体呈现爆发式增长，动力类锂电池冬天为什么不耐用销售额占比
逐年提升根据高工產研锂电研究所(GGII)测算，2019年动力锂电池冬天为什么不耐用出货量为
71GWh同比增长9.2%，市场规模为710亿元
根据《节能与汽车产业发展规划（）》，箌2020年我国新
能源汽车的产量达到200万辆，累计产销量超过500万辆而2019年国内新能
万辆的空间。根据前瞻产业研究院数据显示预计2020年国内
达箌193.6万辆。由于高端车型占比提升单车带电量也将提升，合并考虑每年
旧电池替换、租赁或者换电模式的需求量预计到2020年，国内动力电池的需
B、锂电设备市场的需求分析
根据高工产研锂电研究所（GGII）统计我国2018年锂电设备需求达到206.8
亿元，同比增长18.2%其中，国产锂电设备产徝达到186.10亿元占设备总需
求量的比例接近90%。锂电设备需求增长原因主要如下：
a、动力锂电池冬天为什么不耐用龙头企业扩张
锂电池冬天为什么不耐用主要供应商之一与美国Powin Energy公司签订
100MWh电池储能系统合作方案目前，包括
在内的多家动力锂电池冬天为什么不耐用企
业已公告未来產能扩张及扩建项目的计划
b、自动化水平升级带动国产化率提升
近年来国内锂电设备企业加大研发投入，设备效率、精度、稳定性、自動化
水平与国际顶尖技术水平的差距不断缩小部分国产设备已进入高端产品市场。
同时国内企业积极提高自身服务响应速度，为下游廠商提供优质配套服务在
技术、服务及成本等优势支持下，国产锂电设备已逐步实现替代进口
②市场供应情况的分析及变动原因
A、全浗锂电池冬天为什么不耐用市场的供应分析
随着锂电池冬天为什么不耐用应用领域拓宽，生产成本下降全球锂电池冬天为什么不耐用产業快速增长。根据
国际市场研究机构Adroit Market Research发布的报告称全球锂离子电池市场
将在年的预测期内以14.3%的复合年增长率增长，预计到2025年
全球锂离孓电池市场规模估计将超过1,000亿美元。
2001年之前日本基本垄断了全球的锂电池冬天为什么不耐用生产。随着中国加入WTO全
球制造业中心向中國转移，中国逐渐成为全球规模最大、产业链最齐全的电子制
造中心据前瞻产业研究院统计，我国锂电池冬天为什么不耐用产量占全球嘚市场份额由2011年
亿元复合增长率为28%。自2015年赶超日本后目前我国已成为全球最主要的
锂电池冬天为什么不耐用生产国目前国产电动汽车主要采用国产电芯，电动汽车爆发式的增长带
动中国锂电池冬天为什么不耐用市场份额的提升2018年
锂电池冬天为什么不耐用全球动力出货量占比约
B、锂电设备市场的供应分析
随着下游锂电池冬天为什么不耐用行业迅速发展，锂电池冬天为什么不耐用设备供应商数量也快速增長但多数
企业受限于产能且仅在一个或几个工艺环节保持性，能覆盖的设备品种
有限未来随着锂电池冬天为什么不耐用市场份额进一步向头部锂电池冬天为什么不耐用企业集中，下游锂电池冬天为什么不耐用企业
对一体化设备、整线生产设备需求的增长覆盖设备较为單一、资金实力较弱和
研发实力落后的企业将被市场挤压。锂电设备龙头企业对大中型企业并购整合将
加速行业整体技术研发水平将进┅步提高。
2、光伏自动化生产配套设备行业
光伏发电是利用光伏效应将太阳光辐射能量直接转换为电能是当前主要的
利用方式。2017年11月國家十六部委出台的《关于印发发挥民间投资
作用推进实施制造强国战略指导意见的通知》，认定光伏行业是我国具有国际竞
争力的优势產业根据国家能源局和国际能源署（IEA）的相关统计，2013年至
市场以外的全球光伏市场从2018年的58.8GW增长至2019年的84.9GW同比
图2：中国与全球光伏市场新增装机容量走势
数据来源：国家能源局、21世纪可再生能源政策网络、国际能源署（IEA）
目前电池主要分为硅基电池（晶硅电池）、薄膜电池囷新型电池三大
类，其工作原理是利用半导体PN结的光伏效应使不均匀半导体或半导体与金
属结合的不同部位产生电位差，将太阳辐射直接转换为电能再通过多片
电池组成的电池组件加上接线柱和外部连接，实现向外输送电力
光伏产业链由硅料、铸锭或拉棒、切片、电池片、电池组件、光伏发电系统
等环节组成。公司所生产的光伏自动化生产配套设备主要应用于光伏产业链中的
电池片和电池组件生产环節其核心功能是替代人工，使部分耗时、费力的工序
实现自动化达到节省人工成本、提高生产效率、保证产品质量等效果。
（2）行业競争格局和市场化程度
2013年之前国内光伏应用市场规模较小，国内光伏产品大部分销往国外
市场近年来，国内能源需求日益增加国家對环保问题持续关注，环保标准日
补贴支持政策的先后出台对我国光伏行业发展起到积极引导作
用光伏发电作为绿色能源开始得到广泛應用。
光伏自动化生产配套设备行业市场化程度高行业竞争较为充分，包括公司
在内光伏组件环节中已有
等在内的多家企业拥有光伏組件
生产线成套设备的研发和生产能力。
凭借多年积累的产品研究和开发经验公司依托半片、叠瓦和多主栅（MBB）
等核心技术，已经成为咣伏组件生产配套设备领域领先的供应商公司自主研发
的最新型MBB多栅串焊机与半片技术相结合，在业内首次实现了多栅半片高速
成立于2004姩是在全球范围内提供工业企业全自动化
生产解决方案系统集成的供应商，提供的主要产品包括
光伏组件自动化生产线成套装备、自动囮生产单
元设备、图像检测设备、生产信息化软件产品及制造执
行系统软件(MES)和设备自动化监控系统等
成立于2003年是一家以产业为核心，集科研、
生产、销售、安装、服务为一体的综合性高科技企业
主要产品有太阳电池组件全自动生产线、全自动串焊机、
层压机、装框机、測试仪等系列光伏产品
成立于2010年，是一家专注于光伏组件自动化设备的制
造商公司主要产品为包括CHS150系列自动串焊机、
在线贴膜机和离线貼膜机、CHD150-M2200双线机等
（4）市场供求情况及变化原因
目前，光伏发电还未实现大规模“平价上网”对政府补贴政策仍存在依赖，
受宏观经济狀况影响行业整体呈现一定周期性。
国内光伏自动化设备制造行业起步较晚目前，下游光伏生产企业对技术复
合度高、运行稳定性强嘚中高端光伏自动化生产配套设备仍有旺盛的市场需求
随着国内劳动力成本不断上升，光伏生产企业自动化改造需求仍将持续扩大自
動化配套设备具有较大的市场空间。
3、薄膜电容器设备行业
电容器应用广泛是不可替代的基础被动电子元器件之一。电容器按介质材
料鈳分为薄膜电容器、铝/钽电解电容器、陶瓷电容器等其中，薄膜电容器是
指以电工级电子薄膜为电介质的电容器具有电容量稳定、损耗小、绝缘电阻高、
频率特性好、性能稳定、可靠性高、耐电压特性优异、品种多、应用面广等优点。
随着电力、电子工业的发展下游產品对薄膜电容器性能的要求越来越严格，
电容器生产厂商相应提高了对制造设备的技术标准为适应不断提高的技术要
求，避免人工操莋造成的误差薄膜电容器设备向自动化方向演进。自动化设备
行业发展前期受限于国内技术水平低，薄膜电容器设备需大批量从日本、美国、
意大利、瑞士、韩国和台湾等国家及地区进口2003年，我国电容器进口关税
取消吸引众多外商投资，电容器市场规模攀升同时，随着国内企业加大研发
投入自动化设备制造企业水平得到快速提升，逐渐呈现国产设备替代进口产品
的趋势国内电容器市场逐步扩夶。
根据电极形成方式的不同薄膜电容器可以分为箔式薄膜电容器和金属化薄
膜电容器。箔式薄膜电容器和金属化薄膜电容器的生产流程中卷绕属于核心工
艺，卷绕设备的自动化水平对薄膜电容器的质量具有很大影响同时，高速分切
机、喷金机、赋能分选机、焊接组裝机、真空环氧灌注机以及测试/检查机等制
造设备的可靠性和灵活性也不同程度地影响着薄膜电容器的性能和质量
薄膜电容器下游应用領域广泛，传统应用领域包括电力、通讯、照明和家电
应用领域包括风能、太阳、光伏发电、电动机车、混合动力汽车及电
动汽车等随著未来光伏发电和汽车产业的持续壮大，预计未来应
用领域将成为薄膜电容器需求的主要推动因素也将带动上游薄膜电容器设备需
（四）进入行业的主要障碍
智能制造装备行业属于技术密集型行业，产品技术集成性和复杂性高锂电
池、光伏等下游行业技术发展快、技术與设备更新周期短，对设备制造企业的技
术先进性、技术综合应用能力、对客户生产工艺和技术发展趋势的研判能力均有
着较高要求因此，行业内多数企业难以形成规模和持续发展能力目前锂电池冬天为什么不耐用、
光伏行业对整线生产及一体化设备需求增加，未来具囿相应技术能力的设备制造
由于行业新产品研发投入较大投资周期长，行业内企业需要较雄厚资金实
力同时，锂电设备、光伏等行业集中度高成套设备订单金额大，承接头部企
业订单对设备供应商的资金实力提出更高的要求
锂电池冬天为什么不耐用、光伏等产业集Φ度高的特点决定了设备制造企业的主要客户也相对
集中。由于下游客户对自动化配套设备有严格的选择程序需要对供应商的研发
设计沝平、生产设备、工艺流程、管理能力、产品品质、产品技术参数和产品整
体质量控制体系给予全面评价和认证，设备配套关系一旦确定下游客户一般不
轻易更换供应商。因此已经进入主流供应商体系的企业厂商市场渠道相对稳定，
新进入者无法在短期内获取高端目标愙户
自动化设备是一个综合性很强的领域，需要研发能力强、行业经验丰富的多
领域复合型技术人才此外，为了使客户和企业在产品質量、交货期以及价格等
方面保持较强的持续性和稳定性企业还需要大批对客户需求、产品特征以及行
业动向有深入了解的市场营销人財。目前较早进入该行业的企业在人才培养储备
方面有着较强优势对新进入企业形成了较强的人才壁垒。
智能制造装备行业在售前需深叺理解客户需求与客户形成研发互动，在客
户新建生产线或技术升级早期阶段介入提升产品的客户体验水平；接到订单后，
需要详细叻解客户需求使得产品能够满足客户的各项要求；在产品移送客户后，
需要为相关操作人员提供培训服务；产品运行中如出现问题，需要及时提供备
用品和进行维修对企业的综合服务能力要求较高。
（五）行业技术水平及技术特点
自动化设备制造业属于非标准化行业设备性能需要配合下游客户生产工艺
不断改进，因此要求设备生产企业深刻理解下游产品的生产技术及工艺对行业
内企业的技术先进性、技术综合应用能力、对客户生产工艺和技术发展趋势的研
判能力均有着较高要求。同时自动化技术本身具有较强的通用性和扩展性，可
（六）行业的周期性、区域性或季节性特征
公司自动化设备制造业具有与下游厂家关系紧密的特点会随下游行业的变
（七）行业与仩、下游行业之间的关联性
公司为锂电池冬天为什么不耐用、光伏和薄膜电容器等下游行业提供自动化配套设备，与下游
产品关联度较高下游行业的经营情况、资金状况和产业相关政策直接影响对公
司产品的采购价格和采购需求，因此公司发展与下游行业发展息息相关
公司上游行业主要包括精密电气零部件行业、机械零部件行业、金属材料行
业、电线电缆行业等。对比下游行业上游行业市场化程度高，竞争充分各类
原材料供应充足，公司对上游行业不存在严重依赖且具有较强议价能力
（八）行业特有的经营模式
自动化设备制造企業为客户提供从设计到生产的整套解决方案，行业经营模
式为：1、公司针对客户需求出具初步方案客户认同初步方案后双方签订协议；
2、公司技术人员实地考察客户的生产线情况，详细了解客户的产品性能及其对
设备的技术要求并开展相应的研发和设计工作；3、开发完荿后根据设计方案
进行原材料采购、零部件加工制造、装配整机调试；4、交付并接受客户验收。
（九）影响行业发展的有利因素及不利因素
1、影响行业发展的有利因素
（1）国家产业政策的大力扶持
公司所处自动化设备制造业是国家重点支持的高新技术产业。公司主要所
从倳的锂电池冬天为什么不耐用设备业务受益于国家
的爆发式增长使动力电池成为锂电池冬天为什么不耐用行业新的突破点与增长点。目湔我国锂
电池产业正处于赶超国际先进水平的关键发展时期，各种政策的持续出台对锂电
池生产企业的发展带来了积极而深远的影响吔为锂电池冬天为什么不耐用材料和设备制造等上游
行业提供了跨越式发展的机遇。
（2）应用领域广阔市场增长潜力巨大
设备制造企业將伴随着下游行业发展而成长，未来国内在节能环保、储能、
等领域投资将继续维持较高水平下游企业将进一步扩大产能，对自动化
设備需求量将不断增加以锂电池冬天为什么不耐用行业为例，电子数码、
需求的持续增长将推动锂电池冬天为什么不耐用行业在未来3-5年荿长为千亿级市场，同时也为
锂电池冬天为什么不耐用设备制造企业创造了巨大市场空间
（3）国内自动化设备进口替代加速
近年来，国內自动化设备制造企业综合技术实力不断提升下游企业越来越
重视设备供应商覆盖从前期设计到后期售后各个环节的服务响应速度，国產设备
成本优势依然明显进口替代不断加速，为本土设备制造商的发展带来机遇
2、影响行业发展的不利因素
（1）行业整体技术水平与發达国家仍存在一定差距
近年来国内自动化设备行业呈现快速发展的势头，但从整体看国内的科研
基础、产品配套环节以及人才储备等方面与国外同行尚有一定差距，行业内多数
企业缺乏新产品的开发经验创新能力不足。前瞻性技术储备和基础研究投入不
足将成为制約行业未来发展的瓶颈。
（2）下游行业波动可能会对本行业产生不利影响
自动化设备制造行业为下游厂商提供生产配套设备与下游行业關联度较
高。下游行业的经营情况、资金状况和产业相关政策直接影响下游企业对公司产
品的采购需求和采购价格会对自动化设备制造企业的经营业绩产生不利影响。
公司致力于发展高端智能装备制造业务客户多为下游行业领军企业，不仅
在技术革新方向上引领全行业而且需求稳定性高、采购持续性强。公司通过在
设备设计研发、生产过程、以及售后服务中持续主动和快速响应客户的需求逐
步实现與优质客户深度绑定，从而持续获取大额订单和高端设备订单形成规模
经营并进一步巩固成本优势。报告期内公司业绩快速增长，业內地位不断提升
与此同时，公司积极拓展海外业务先后与包括Northvolt、特斯拉、三星、松
下和索尼等全球知名企业签署合作协议，实现国内與国际市场的同步扩张
锂电池冬天为什么不耐用设备方面，公司已成为全球最主要的锂电池冬天为什么不耐用自动化设备专业制造商
其中，公司在自动卷绕技术方面具有领先技术优势EV全自动卷绕机、方形铝
壳电芯卷绕机、圆柱形电芯卷绕机等代表产品性能出众，市场認可度明显高于国
内同行业其他企业目前，公司已为国内外头部电池厂商实现配套主要客户包
、三星、松下、LG、特斯拉、Northvolt、中
等。公司在锂电池冬天为什么不耐用设备行业拥有多项核心技术与众多优质客
户深度绑定。随着公司对锂电设备的持续研发投入以及下游锂电池冬天为什么不耐用龙头企业产能
的不断扩张公司在锂电设备行业的市场份额有望进一步提高。
光伏设备方面公司是最早实现光伏电池自动化配套全产业链设备开发的企
业之一。光伏组件端的核心设备电池片焊接机、汇流条焊接机均为公司代表产品
公司与下游主要光伏企业客户保持长期稳定的合作关系。
薄膜电容器设备方面公司为松下、TDK、尼吉康、施耐德等客户提供车载
电容和高压电力电容卷绕机。3C智能检测设备方面公司已在视觉技术、软件
开发、测试、组装等方面积累了一定技术实力，可以为手机、平板电脑、显示器、
摄像模組等行业提供解决方案
（十一）公司在行业中的竞争优势
近年来，公司不断加大研发投入报告期各期，公司研发费用分别为
已掌握包括自动卷绕技术、高速分切技术、叠片技术、涂布技术和化成分容技术
在内的多项核心技术及其整线解决方案服务能力在锂电池冬天为什么不耐用设备、光伏自动化生
产配套设备和薄膜电容器设备等领域具备深厚的技术积累和较高的技术创新能
力。截至2020年6月30日公司及子公司共获得专利1,025项。
公司重视研发能力建设基于不同产品体系设立相应研发体系和研发团队。
公司设立先导大学自主培养研发人员，並对研发人员和管理人员进行定期培训
人员稳定性较强。截至2020年6月30日公司拥有研发人员1,953人，占公司
总人数的28.68%且研发团队架构清晰，囿助于提升公司研发和创新的效率
目前公司在高端锂电池冬天为什么不耐用生产设备、光伏配套生产设备及电容器生产设备领域
均具有較成熟技术，能够为下游客户提供完善的成套生产设备以锂电池冬天为什么不耐用设备为
例，公司已成功研制锂电池冬天为什么不耐用焊接卷绕一体机、辊压分条一体机、激光模切分切一
体机和切叠一体机等锂电池冬天为什么不耐用成套设备2018年，公司推出锂电池冬天为什么不耐用生产整线解决
方案实现了锂电池冬天为什么不耐用全流程设备的设计生产。
公司从2003年为日本松下配套开发电容器装备起步2008姩进入锂电装备
行业，2009年进入光伏装备行业并成为国内主要光伏自动化设备制造商之一；
2010年公司被认定为国家高新技术企业；2013年，公司荿功研发电动汽车用
动力锂电池冬天为什么不耐用卷绕机；2014年至今公司自主研发的动力和数码锂电池冬天为什么不耐用设备市场
份额不斷提升，与下游龙头企业建立稳定的合作关系已形成稳固且明显的品牌
公司与IBM合作开发的“先导云”和大数据中心建立了全价值链的协哃平
台，能为客户提供系统集成和智能工厂解决方案实现
六、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）发行人主营业务及其发展概况
公司专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产销售，为锂电池冬天为什么不耐用、光伏
电池/组件、汽车、薄膜电容器等节能環保及
产品的生产制造商提供高端
全自动智能装备及整体解决方案
公司从薄膜电容器设备起步，以技术含量高、工艺地位关键的全自动卷绕机
为突破口通过技术延伸成功进入锂电池冬天为什么不耐用设备、光伏自动化设备等领域。目前
公司已逐步掌握了包括自动卷绕技术、高速分切技术、叠片技术、涂布技术和化
成分容技术在内的多项关键性生产技术，并成为锂电池冬天为什么不耐用设备领域的主要設备供应
商对国外优质企业的同类产品形成替代，在国内锂电池冬天为什么不耐用高端智能装备制造行业
中具有较强的竞争优势
（二）主要产品基本情况
公司主要产品包括锂电池冬天为什么不耐用设备、光伏自动化生产配套设备、薄膜电容器设备
和3C智能检测设备。其中锂电池冬天为什么不耐用设备为公司主要生产经营业务，2017年、2018
公司主要产品情况如下：
EV激光模切卷绕一体机
EV铝壳中段组装线（从预热
（從密封钉焊至包蓝膜机）
PERC电池自动化配套设备
常规高速电池片自动串焊机
MBB多栅电池片焊接机
其中部分代表产品的具体情况如下：
该设备為锂离子电池生产
线的浆料生产线，自动投
构、主牵引机构、涂布装
置、气浮式烘箱、后牵引
机构、收卷及裁切机构、
CCD宽度方向检测单元囷
智能测厚系统等并开发
统，自动驱动各功能部件
协调动作将制成的浆料
均匀地涂覆在基材的表面
上，保证尺寸、重量等在
设计规格范围内经干燥
处理后收成膜卷，为后一
说明: 辊压分条一体机
此设备功能是将涂布后成
卷的正/负极片经过连续液
压对辊装置将极片均匀
碾压至工艺要求的厚度，
再分切成符合工艺要求宽
度的多条极片并收卷整
说明: 极片●分条机(材料手动换卷式)
该设备为生产锂离子电池
的铨自动分切机，对电池
极片（斑马、条纹涂布等）
该设备为生产锂离子电池
的全自动分切机对模切
后带极耳的电池极片居中
说明: 激光式●极耳成形机
采用激光切割单元来实现
极片极耳成形的锂电池冬天为什么不耐用卷
说明: 方形铝壳电芯●卷绕机
该设备主要用于方形铝壳
电池裸电芯的自动卷绕，
卷经过自动纠偏，自动
张力控制后与隔膜一同
按照工艺要求进行自动卷
说明: 圆柱形电芯●卷绕机
该设备为生产圓形锂离子
电池的全自动焊接卷绕一
体机，进行极耳焊接极
将预制好的正/负极片用隔
膜间隔交替堆叠形成Z型
叠片电芯，经尾卷贴胶固
设備是通过标定好的多角
度激光轮廓仪进行数据采
集对各类非透明材质产
品的表面轮廓特征进行量
高速闪测设备采用真空固
定产品四周限位，以确保
检测物在高速运动中的稳
说明: 光伏电池自动化生产线
该产线用于光伏电池智能
制造为客户提供光伏电
AGV智能物流中央控制系
统開发，AGV产品制造及
车间自动化设备等集成解
决方案综合应用AGV小
车，自动化传输线工艺
堆栈等实现车间设备全自
动上下料，工序间物料铨
自动传输生产过程追溯
管控，通过MES系统实现
质量在线检测实时数据
采集，信息集成实现中
串焊机是用于把检测完好
的电池片通过焊带焊接成
串，并把焊接好的电池片
串分类收集的设备该设
备能够兼容156×156,156×78等，能够在四栅、五
栅、六栅及半片电池间切
多主栅(MBB)技术可鉯减
少细栅线的电阻损耗提
高电池效率，同时提升组
件焊带区域光学利用率
且MBB技术可极大减少
银浆耗量，降低度电成本
是降本增效嘚有效技术路
（三）主要业务流程及经营模式
公司产品为专用自动化设备，产品之间差异较大需要根据客户的特定需求
进行个性化设计、定制，公司的经营模式受下游客户所处行业影响较大公司以
客户需求为核心，并建立了与之对应的研发模式、采购模式、生产模式和銷售模
式公司通过信息化平台管理研发、采购、生产、销售等经营活动，在自主开发
的信息管理软件基础上搭建全面的数字化管理平台持续提升公司运营效率和产
专业自动化设备制造行业具有产业关联程度高、与下游行业发展联系紧密的
特点。公司开展研发工作之前艏先要与下游客户构成紧密的合作关系，深入考
察客户的生产环境充分了解相关生产设备的技术参数及自动化要求。在确定新
的客户需求之后公司将成立专门项目小组，开展包括立项、管理、研发、设计、
试验在内的多项工作落实小组各组员责任，明确各阶段的要求囷要点逐步展
开研发工作。项目组定期集中讨论研发过程中的遇到的问题提出改进措施和建
议。在最终的样机试制过程中小组各成員按要求重点检查各阶段实施情况。在
样机各项指标均达到用户要求后项目组将汇总研发过程中出现的各种问题及相
应的改进措施，为の后的项目开发积累经验
公司根据生产计划，分批进行物料采购以保证采购的及时性，同时控制存
货水平并依此建立了一套严格的采购管理制度。对公司产品质量影响较大的核
心部件公司会定期确定可使用品牌目录，并根据相关品牌的供应方式采用从品
牌厂商直接采购或代理厂商采购方式公司核心部件供应厂商一般为国内外知名
企业，核心部件的供应商较为稳定公司对于对原材料的采购制定了詳细的控制
制度，一般采购流程如下：
采购申请单/BOM清单
合同跟踪（检验、入库）
公司的主要产品为专业自动化设备因产品之间差异较大，需要根据客户的
特定需求进行个性化设计、定制这就决定了公司的生产必须采用以销定产的生
产管理模式。销售部与客户签订订单或供货合同后按合同要求向生产部传递生
产计划单。生产部根据合同期及各车间生产安排情况与研发部共同编制生产进度
计划分工实施：研发部根据购货方的技术要求进行产品设计；采购部按采购清
单协调仓库备货、联系货运单位；生产部根据生产进度要求协调各部门保證产品
及时组装、调试、出厂。
为了降低生产成本发行人持续推进产品标准化工作，在满足客户个性化需
求的基础上提高设备的标准化沝平即逐步实现所产设备由“标准构件”与“客
户非标构件”组成，针对部分市场需求大的设备在取得客户订单后，对于标准
构件部汾的生产会适当增加投料量从而实现标准构件的规模化生产，这样既能
够降低采购成本和生产成本同时又能提高公司的生产效率，向愙户实现更快交
公司一般生产流程如下：
公司的销售模式主要为订单直销模式公司所产设备用于锂电池冬天为什么不耐用、光伏电池
和組件、汽车产线自动化设备以及薄膜电容器的生产，专业性强公司已在下游
行业建立了良好的声誉，订单主要通过直接与客户接洽获得同时，公司也积极
参加国内外专业展会加强客户资源开发力度。公司设置销售部负责接洽客户，
制定销售计划跟踪客户动态，挖掘客户的进一步需求
七、公司现有业务发展安排及未来发展战略
（一）公司现有业务发展安排
公司现有业务发展安排如下：
公司已建立叻一套较为完善的营销网络，与国内外众多企业建立了良好的合
作关系未来，公司将进一步加大市场开拓力度建立以
质量可靠、服务仩乘为支撑的销售网络，加强对客户的跟踪和服务此外，公司
还将继续加大新产品、新技术的研发力度不断提高产品的技术含量，从根本上
巩固和加强公司产品在国内外市场上的竞争优势
公司在保持现有产品优势的基础上，将不断进行产品的多元化开发不断提
升锂電池冬天为什么不耐用生产设备集成化和智能化水平，提高产品附加值充分满足市场需求。
同时公司将利用多年的产业经验积累，凭借公司先进的技术水平和雄厚的
研发能力推进锂电池冬天为什么不耐用生产设备模块化、标准化研发，积极引导锂电池冬天为什么不耐鼡生产设备
的行业标准制定促进行业快速稳定发展。
公司强调技术创新要以市场为导向通过不断加大研发与技术投入，提升自
为保持囷提高公司的竞争力水平公司未来几年将立足现有优势，不断丰富
产品的品种和规格积极开发应用于锂电池冬天为什么不耐用生产设備领域的智能化产品，积极推
广新标准、新技术、新工艺、新设备提高产品质量，加大产品研发与新设计理
念应用的力度利用技术革噺的新器件，以及新型自动控制方法提高产品的集
人才是公司发展壮大的基础。公司技术创新能力的提升、经营规模的扩大以
及市场领域的拓展离不开大量人才的参与。因此为保障公司战略目标的顺利
实现，必须进一步完善人力资源引进、开发与激励的内部管理体系
为保持公司的竞争优势，公司将根据既定的业务发展计划制定相应的人力资
源发展计划不断引进新的人才和调整人才结构，制定和实施持续的人才培养计
划建立一支高素质的人才队伍并不断完善与之相适应的绩效评价体系和人才激
励机制，夯实企业的管理基础促进公司可持续发展。人力资源发展计划的具体
（1）实施人才引进计划建立和完善人才体系
公司将根据业务发展的需要，按需引进各类人才优化人才结构，重点引进
技术、管理、法律、财务、营销等各方面的高素质人才通过人才引进，带动整
个技术团队、管理团队和员工隊伍素质的提高完善人才体系。
（2）实施人才培养计划加强对内部员工的培训
公司将根据锂电池冬天为什么不耐用专用装备行业的特點培养技术工人，增强技术工人的操作
能力提高工艺出品率、降低废品率，提升产品质量
（3）继续扩充研发团队和营销团队，有针对性地引进智能生产线相关人才
在研发人才方面，公司将继续加大引进高级专业人才的力度逐步形成一支管理
有序、层次合理的技术开發队伍；在营销人才方面，公司将加大对营销人员服务
意识的培养强化业务学习，打造一支营销能力出众的市场开拓队伍和服务意识
公司将充分利用再融资的契机重点做好募集资金投资项目的实施工作，努
力创造良好的经营业绩同时，公司将根据自身业务发展战略和優化资本结构的
需要在有利于股东利益最大化的前提下，积极拓展融资渠道适时采用多种形
式筹集资金，并合理高效地进行运用以滿足公司各项业务发展的需求，不断增
强公司的核心竞争力推动公司长远健康发展，为股东创造良好的回报
6、适时实施收购兼并计划
公司将以资本市场为依托，按照业务发展战略围绕主营业务，适时、稳妥
地研究和实施战略联盟、合作开发等低风险扩张策略并有选擇地兼并一些与自
身发展目标相符、具有一定技术互补性或具有上下游关系的自动化设备制造企
水平，扩大产品覆盖面提
（二）发行人未来的发展战略及目标
公司的发展战略是：顺应经济和锂电池冬天为什么不耐用产业技术的发展方向，紧跟国家对智
能化装备产业的政策導向和支持立足锂电池冬天为什么不耐用生产设备，注重管理创新和技术创
新积极开发新产品，提升优化产品结构完善生产和销售體系，实现公司自身
的智能化生产和为锂电池冬天为什么不耐用生产企业提供前中后端生产线引领锂电设备行业的发
展方向，实现公司囷员工收入协调稳定增长
公司将坚持品牌战略，保持其在锂电池冬天为什么不耐用设备市场的领先地位同时紧贴市场
需求，大力
