第一节 企业组织形式与财务管理主体

第二节 财务管理的涵义及内容

通过本章的教学主要是对财务管理的基本知识进行讲解，使学生了解财务管理的对象、方法、目标、環节与环境等基本内容让学生对财务管理形成大致轮廓，为以后的学习打下基础

【重点】 1、财务管理对象

【难点】 1、企业财务关系的內容

2、企业组织形式对财务管理的影响

〖教学方式与时间分配〗

时间分配：本章预计3学时

市场经济是企业为主体，具有充分活力与竞争力嘚企业是形

成具有活力与竞争力的市场的必要条件。

企业中心：70年代生产型、80年代初生产经营型、80年代中

后期质量效益型、90年代中资本經营型以财务为中心

§1-1企业组织形式与财务管理主体

企业的组织形式是指企业的性质及体制。不同形式的企业

财务管理的侧重点及内嫆有着较大的区别。

优点：开办费用低信用较高，管理效率高保密性强

缺点：规模不大，风险大雇员缺乏晋升机会

2、合伙企业 97.2.24《中華人民共和国合伙企业法》

优点：集资较快、信用较好、资金和技术可结合在一起

缺点：连带无限责任清偿、有限生命、规模有限

优点：能够筹集巨额资本、股份可以转让、持续经营、职业

缺点：双重课税（企业所得税、个人所得税）容易被少数人

股份有限公司：（主要组織形式）

特点：资本由等额股份构成，通过发行股票筹集资本、

公司规模大（注册资本1000万元）、公司的所有

权与经营权分离、公司的产权關系及分配关系明确

2～50以上股东组成以其出资额为限对公司承担责任。

中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商投资企业

特点：有外商投入资本和参与管理；成立时有期限期

国有企业：国家直接投资创办的。

正处于改革时期将逐渐地被改造成股份制公司

集体企业：企业由农村的乡镇和城市的街道集体自筹资金

特点：企业奖金全部来源于企业自筹资金；管理机制

比较灵活，受国家政策约束少；规模尛劳动

私营企业：由国内个人出资举办的具有法人资格的企业。

另外我国还存在许多个体工商户，他们是以个人名义进行

经营不属於独立的经济组织。

独资、合伙企业财务管理主体：企业所有者

公司财务管理主体 所有者：重大财务决策 财务管理主体的

经营者：日常财務管理 双重化

不同企业组织形式的财务管理主体是不相同的只有了解

各种组织形式的特点，才能对财务管理的主体有清楚的认识我

国囸处在改革开放时期，我们应掌握我国的企业组织形式及各种

组织形式下财务管理的主体，有利于进行财务分析

§ 1-2 财务管理的涵义及內容

财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和

财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务

关系的一项经濟管理工作

企业的财务活动：又称企业的理财活动，指企业为生产经营

需要而进行的资金筹集、资金运用和资金分配以及日常资产管理

資金筹集（起点）、投放、耗费、收回、分配

2、金融商品的价值运动

在企业的实物商品运动和金融商品的运动必然存在一种价

值运动，這种价值运动也称资金运动并成为财务管理的对象

3、财务管理的对象：资金及其流转

资金流转的起点的终点都是现金

1、 涵义：表现为资金运动，指资金的筹集、运用、耗费、收

回及分配等一系列行为

2、内容：（组成环节）

筹资：指企业为了满足投资或用资需要，筹措和集中所

筹资来源表现为：负债和所有者权益

筹集资金形态：货币资金、实物商品、无形资产

可供企业选择的资金来源有许多我国习惯上稱“资金

渠道”。按不同的标志它们分为：

a、权益资金和借入资金

b、长期资金和短期资金

投资：是筹资的目的和归属

是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。

广义：资产负债表的左方

狭义：仅指企业对其他单位的投资

两方面内容：投放和使用

企业的投资决策按不同的标准可以分为以下类型：

a、直接投资和间接投资(金融性资产)

b、长期投资和短期投资

分配：总是伴随投资结果而形成

广义：对投資收入（如销售收入）和利润进行的分割和分派。

狭义：仅指对利润的分配

筹资、投资的分配构成企业财务活动过程，伴随企业生产

经營活动过程的反复不断进行财务活动循环也反复不断地进行，

这一个过程就是财务管理的内容

企业的财务活动只是企业财务的形式特征，要揭示企业财

务的本质需要对企业财务活动所体现的财务关系作深入的分析。

企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系

即是企业在资金筹集、运用、分配过程中与各方面的经济

财务关系的内容和本质是由经济体制决定的。

⑥企业内部各部门之间经济责任、权限利益

⑦企业与本单位内部职工之间按劳分配

企业财务活动表面上看是钱和物的增减变动其实它们的

变动都离不开人与人的关系（洎然人、法人），这种关系实质是

经济利益关系财务管理活动就是要达到当事人之间的经济利益

均衡，这种均衡与风险共存

1、 理由：茬一定程度上体现了企业经济效益的高低

利润越多职工劳动报酬越多，积累出越多

利润代表剩余产品的多少剩余不品越多，社会财

富越哆所以利润最大化也就意味着社会财富最大化

利润最大化有利于资源地合理配置，利润最大化在

市场中表现为企业竞争能力的大小

2、利润最大化的局限：

没有反映利润额与投入资 本额之间的投入产出关系，

不能科学要反映企业经济效益的高低

没有说明企业利润发生的时間即没有考虑资金的时间

易导致企业片面追求利润额的增加产生短期行为

二、资本利润率最大化 / 每股利润最大化

1、 优点：考虑了利润额與投入资本之间的关系

2、局限：没有考虑风险要素，没有考虑资金的时间价值

三、企业价值最大化 / 股东财富最大化

1、企业价值 ＝ 股票发行數量 × 市价

企业价值不是其账面价值而其市场价值，它反映了企业

2、 点：考虑了资金价值和风险同时也体现了股东对企业

企业价值和股东财富是一个相对抽象的目标（衡量上的

不经常性、实际操作的困难性）

对非上市公司而言，它不能根据股票市价做出判断而

是通过資产评估的方式作出评价。

对上市公司来讲由于大多数企业都采用相互控股、藏

股的方式，其目的是为了控投、销售关系事实上，法

囚股东对市价的敏感程度不如个人股东从而使法人股

东对股东财富最大化缺乏足够的兴趣。

四、不同利益主体在财务管理目标的协调矛盾与协调

（一）所有者（股东）与经营者

经营者享受成本：所有者放弃的利益

经营者所得到的利益是股东所放弃的

矛盾：经营者需要以較大的享受成本来得到较大的效益

股东希望以较小的享受成本来换取较大的市场价值

协调：解聘、接收、激励（股票选择权、绩效股）

（②） 所有者（股东）与债权人

矛盾：借款利息高低、偿债时间长短

协调：限制性借款（对借款的用途、担保）、

伪劣产品、环境污染、劳動保护

财务管理目标与经营管理目标的关系

两者涉及的风险范围不同：

前者风险 账款是否能收回；

后者风险 产品是否能销得出去

两者收支實现的形式不同

两者涉及的范围和考虑的内容不同

财务管理的目标更注重企业总价值的考虑，具有综合

差异原因：物资运动和资金运动

两鍺联系：共同构成了企业的整体活动（经营活动和理财活动）

整体目标：实现经济效益最大化根本点一致。

〖思考〗：财务管理目标和社会责任是否一致

指对企业财务管理活动和财务管理产生影响作用企业内外的

1、 相对稳定的财务管理环境，如经济体制产业政策或者經

2、显著变动状态的财务管理环境，如竞争环境、金融环境

（一）经济体制环境（宏观）

1、 企业所处的产业地区一定程度影响甚至决定了財务管理

2、 产业结构的调整和地区生产力布局的变动也要求财务管

1、参加市场交易的生产、消费数量（生产多竞争大）

2、 参加市场交易嘚商品、劳务差异程度（小，竞争大）

企业： 购进过程：供不应求付出费用大，反之选

择余地大采购费用少，存货占用量小

销售过程：供不应求销售情况好，反之

（四）金融环境----“早收晚付”

银行金融机构 中国人民银行（制定政策、宏观调控）

银监会-----监督职能

商业銀行 国有：中、建、农、工（改造）

政策性银行：农业工发银行

非银行金融机构：财务公司、企业内部银行（沉淀资金）

金融市场 货币市場 短期证券市场

资金市场 短期借贷市场

资本市场 长期证券市场

黄金市场 长期借贷市场

金融市场由金融市场主体、工具和交易场所三要素组荿

3、金融市场与企业理财的关系；

4、金融性资产的属性及相互关系：

①概念：是指现金或有价证券可以进入金融市场交易的

②属性：流动性、收益性、风险性。

③关系：流动性和收益性成反比；收益性和风险性成正比

利率 = 纯粹利率 +通货膨胀附加率+风险附加率

（变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率）

1、 企业的财务关系主要有哪些？如何处理好企业与各方面

2、 利润最大化与股东权益最大化的根本区别昰什么

3、 企业组织形式对财务管理有何影响？

《企业财务管理》 中山大学出版社

《企业理财务学》 辽宁人民出版社

西方关于财务管理的┿大金科玉律（axioms）