013 h广西的资本Y耘作广西桂平是什么地方项目？... - 叫阿莫西中心 - 中国网络使得骄傲马戏中心！
013 h广西的资本Y耘作广西桂平是什么地方项目？...
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广西南宁大沙田資本消費投資是國家支持的嗎？能賺1040W嗎？
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特许消費投資本身是没有太多是非的，我们知道东西始终是死的，能够变通嘚只有人。模式是很好的模式，从一开始在美-国西部投放带来了巨大嘚经济效益，所以也被称之为离岸经济，在到亚-州国-家，到我们国-家嘚时候可以说已经基本上是成熟了。按理说应该是更容易操作了，但昰为什么又会造成那么多异地难民的产生？是行业不好吗？不是！因為我们知道行业在任何地方发展都要契合当地的社会民情。几千年的傳统文化礼仪之邦是不允许欺骗的。而特许資本運作恰恰就是用谎言來发展。很多人说因为行业所处特殊时期不得不用这样的手段，但是試问在我们国-家又有多少人能够接受这样的方式？这也就是说为什么從一开始行业引进的时候有胆有识有魄力的人去从事结果都淘到了人苼的第一桶金。所以说行业如果放在十年以前你去做说不定现在你已經是个亿万富翁了。但是现在你想再去从事，基本上了难上加难了。鈳以给大家分析一下原因。) q&&Z% r& R. h: ]/ K
扣扣：&&宥彬在线真诚交流1 X- H* T2 s# d3 H
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该用户从未签到
我想他们可以把所有囚都骗了，但是事实总是事实。总有拨云见日的一天。后来我自己也總结了一下异地的一些问题，现在和朋友们分享一下：疑点一：上总後每个月真的有6-10万的保底工资吗？行业交流 扣扣：&&宥彬
疑点二：为什麼家族式的人都上去了？&&z& w( C, d3 A/ v
疑点三：上平台后能整一千多万是为了宣传還是事实？
疑点四：上老总说是买车买房时真的吗？为什么有人看到咾总坐公交？8 a+ k1 o7 q% z4 \; [
疑点五; 为什么老总知道行业的内幕，还要叫自己的家人？&&Z0 ^0 ~6 v
疑点六：税收是交给国-家了还是老总分掉了？
疑点七：45％具体是怎麼分配的 ?每一代老总具体是怎么拿钱的？
疑点八：上总后就不见人了？老总们每天都在干什么？% p4 x# B# K! t% T
疑点九：600份以后到出局以后还有第二平台嗎？有国-家项目吗
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行业交流 扣扣：&&宥彬
该用户从未签到
& u1 A% z6 A' A& |! h# J
我想他们可以紦所有人都骗了，但是事实总是事实。总有拨云见日的一天。后来我洎己也总结了一下异地的一些问 ...1 l+ R# V( V9 d7 A* {( C
我是運城人&&嘿嘿
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广西对外贸易与经济增长关系的實证研究
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说的太好了，我顶！
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0 rpc_queries天相--中金黄金：拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司100%股权项目资产评估报告
中金黄金：拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司100%股权项目资产评估报告
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字[2014]第 620 号
中联资产评估集团有限公司
二一四年七月十七日
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
注册资产评估师声明 .................................... 1
要 ............................................... 2
资 产 评 估 报 告 ........................................ 4
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ........... 4
二、评估目的 ......................................... 9
三、评估对象和评估范围 ............................... 9
四、价值类型及其定义 ................................ 12
五、评估基准日 ...................................... 12
六、评估依据 ........................................ 12
七、评估方法 ........................................ 18
八、评估程序实施过程和情况 .......................... 31
九、评估假设 ........................................ 32
十、评估结论 ........................................ 34
十一、特别事项说明 .................................. 34
十二、评估报告使用限制说明 .......................... 38
十三、评估报告日 .................................... 39
备查文件目录 ......................................... 41中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
中金黄金股份有限公司拟转让所持
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目
资产评估报告
中联评报字[2014]第 620 号
中联资产评估集团有限公司接受中金黄金股份有限公司的委托，就中金黄金股份有限公司拟通过挂牌方式转让其持有的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权之经济行为，对所涉及的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股东全部权益，评估范围是广西凤山天承黄金矿业有限责任公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为 2014 年 5 月 31 日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对广西凤山天承黄金矿业有限责任公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用资产基础法评估结果作为最终评估结果。
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股东全部权益在评估基准日 2014 年 5 月 31 日的评估结论如下：中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
净资产账面价值 6,789.16 万元，评估值 16,968.93 万元，评估增值10,179.77 万元，增值率 149.94 %。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
根据国有资产评估管理的相关规定，本资产评估报告须经备案后使用，经备案后的评估结果使用有效期一年，即自评估基准日 2014 年 5月 31 日至 2015 年 5 月 30 日止。超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
中金黄金股份有限公司拟转让所持
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目
资产评估报告
中联评报字[2014]第 620 号中金黄金股份有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，就中金黄金股份有限公司拟以挂牌方式转让其持有的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司全部股权之目的，对所涉及的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股东全部权益在评估基准日 2014 年 5 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
本次资产评估的委托方为中金黄金股份有限公司，被评估单位为广西凤山天承黄金矿业有限责任公司。
（一）委托方概况
公司名称： 中金黄金股份有限公司
注册地址： 北京市东城区柳荫公园南街 1 号 5-7 层
法定代表人：宋鑫
注册资本：人民币贰拾玖亿肆仟叁佰贰拾贰万捌仟柒佰玖拾柒元整
公司类型：股份有限公司(上市)
营业执照注册号：214
经营范围：黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理；黄金生产的副产品加工、销售；黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告储、销售；黄金生产技术的研究开发、咨询服务；高纯度黄金制品的生产、加工、批发；进出口业务，商品展销。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经营活动）
中金黄金股份有限公司（以下简称“中金黄金”）成立于 2000 年 6月 23 日，是经国家经贸委国经贸企改[ 号文批准，由中国黄金集团公司（原中国黄金总公司）作为主发起人共七家发起人共同发起设立的股份公司。
（二）被评估单位概况
公司名称：广西凤山天承黄金矿业有限责任公司
公司地址：广西凤山县金牙乡上牙村
法定代表人：梁高英
注册资本：叁仟贰佰零陆万捌仟圆整
实收资本：叁仟贰佰零陆万捌仟圆整
公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
营业执照注册号：（企）168
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司于 2003 年 4 月 23 日由莱州市金城金矿和广西黄金公司分别出资 800 万元和 200 万元成立，注册资本1,000 万元。2005 年 11 月 6 日，广西黄金公司、广西龙头山金矿与山东天承矿业有限责任公司（即莱州市金城金矿）签订股权转让协议，协议约定：山东天承矿业有限责任公司将其持有 70%股权转让给广西黄金公司，将其持有的 10%股权转让给广西龙头山金矿。转让后，广西黄金公司投资 900 万元，占注册资本的 90%；广西龙头山金矿投资 100 万元，占注册资本的 10%。
2006 年 4 月 23 日，广西黄金公司、广西龙头山金矿与深圳市金来得投资发展有限公司签订投资合作协议书，由深圳市金来得投资发中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告展有限公司以现金人民币 6,000 万元增资，其中 886.80 万元作为注册资本，另外 5,113.20 万元作为资本公积。本次增资后公司的注册资本变更为 1,886.80 万元，其中：广西黄金公司投资 900 万元，占注册资本的47.70 %；广西龙头山金矿投资 100 万元，占注册资本的 5.3%，深圳市金来得投资发展有限公司投资 886.80 万元，占注册资本的 47%。
2006 年 6 月 14 日，深圳市金来得投资发展有限公司将所持 47%的股权转让给深圳市恒业实业有限公司，转让后深圳市恒业实业有限公司持有公司 47%的股权，2006 年 6 月 27 日，公司在广西凤山县工商管理局进行工商变更登记。
2007 年 3 月 10 日，广西黄金公司、广西龙头山金矿与中国黄金集团公司签署股权划转协议，广西黄金公司、广西龙头山金矿分别将所持有的本公司 47.70%、5.30%的股权划转给中国黄金集团公司，本次股权划转的基准日为 2006 年 12 月 31 日。
2007 年 4 月，深圳市恒业实业有限公司将其持有的 47%股权转让给文县众鑫矿业有限公司。2007 年 6 月 28 日，文县众鑫矿业有限公司将其受让的 47%股权转让给中国黄金集团公司。至此中国黄金集团公司持有公司 100%股权。2007 年 6 月 28 日，公司办理工商变更手续，母公司变更为中国黄金集团公司。
根据中金黄金股份有限公司与中国黄金集团公司于 2007 年 8 月 26日签署的以资产认购非公开发行股票的协议、于 2007 年 11 月 30 日签署的以资产认购非公开发行股票协议的补充协议、中国黄金集团公司 2007 年 11 月关于中金黄金向特定对象发行股份购买资产相关事宜的承诺函和中金黄金股份有限公司 2007 年第二次临时股东大会决议，并经国务院国有资产监督管理委员会关于中国黄金集团公司认购中金黄金股份有限公司部分定向发行股份有关问题的批复“国资产权[ 号”、关于中国黄金集团公司认购中金黄金股份有限公司部中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告分定向发行股份有关问题的批复“国资产权[ 号”及中国证券监督管理委员会“证监许可[ 号”文核准，中金黄金股份有限公司向中国黄金集团公司新增发行股票 53,725,325 股流通 A 股。由中国黄金集团公司以黑龙江乌拉嘎金矿、辽宁五龙金矿、中国黄金集团二道沟金矿和辽宁黄金公司的全部权益及广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100.00%、内蒙古包头鑫达黄金矿业有限责任公司 82.00%、陕西太白黄金矿业有限责任公司 77.20%、河南金源黄金矿业有限责任公司51.00%和湖北鸡笼山黄金矿业有限公司 55.00%的股权购买中金黄金股份有限公司新增发行的 53,725,325 股流通 A 股。经过此次收购后，母公司由中国黄金集团公司变更为中金黄金股份有限公司。
根据广西凤山天承黄金矿业有限责任公司临时股东会决议和修改后的章程规定，广西凤山天承黄金矿业有限责任公司申请增加注册资本人民币 1,320.00 万元，由有中金黄金股份有限公司于 2013 年 11 月 26 日之前一次缴足，变更后的注册资本为人民币 3,206.80 万元。中金黄金股份有限公司以持有本公司的债权 12,002.20 万元作价出资，其中 1,320.00万元作为新增注册资本（实收资本）计入实收资本，另外的 10,682.20万元作为股东出资溢价记入资本公积。本次注册资本变化已由北京信宏会计师事务所有限公司审验，并出具信宏验字[ 号验资报告。
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司下实行由董事会领导下的经理负责制，董事会为决策机构，经理层为决策执行机构。公司下设财务部、行政部、供销部、选矿厂、机电设备部、安全环保部、工程部等职能部门。矿区面积 13.7802 平方公里，采选规模 800 吨/日。
企业因生产废水排放不符合环保要求，2011 年 7 月 24 日，广西壮族自治区环保厅以桂环函【 号文件责令公司停产，限期完成金牙金矿采选工程环境影响后评价工作，矿山全面停产至今。广西凤山天承黄金矿业有限责任公司委托北京矿冶研究总院于 2013 年 12 月编制中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告了广西凤山天承黄金矿业有限责任公司金牙金矿采选工程环境影响后评价报告已经经过专家评审，并获得广西自新治区环境保护厅桂环函（ 号的批复，在完成采选工程后环境评估工作后即可恢复生产。因中金股份有限公司自 2013 年起即计划转让广西凤山天承黄金矿业有限责任公司，现在环保治理工作方案已制订，但未投入资金进行治理。
截至评估基准日，公司实收资本为 3,206.80 万元人民币，股东名称、出资额和出资比例如下：
股东名称、出资额和出资比例
出资额（万元人民币）
中金黄金股份有限公司
2、经营范围
黄金矿产开采、选矿、冶炼，兼采伴生矿。
3、资产、财务及经营状况
截止评估基准日 2014 年 5 月 31 日，公司资产总额为 11,145.66 万元，负债总额 4,356.50 万元，净资产额为 6,789.16 万元，，因企业停产，无营业收入，净利润-2,518.61 万元。公司近几年及基准日资产、财务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
2011 年 12 月 31 日
2012 年 12 月 31 日
2013 年 12 月 31 日
2014 年 5 月 31 日 总资产
11,145.67 负债
4,356.51 净资产
2014 年 1-4 月 主营业务收入
0 利润总额
-2,518.61 净利润
中瑞岳华会计师事
中瑞岳华会计师事
中瑞岳华会计师事
中勤万信会计师事 审计机构
务所有限公司
务所有限公司
务所有限公司
务所有限公司中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
（三）委托方与被评估单位之间的关系
被评估单位广西凤山天承黄金矿业有限责任公司系中金黄金股份有限公司的全资子公司。
（四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
根据中金黄金股份有限公司会议纪要中金股纪要（2014）3 号文件精神，中金黄金股份有限公司拟通过挂牌方式转让其持有的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司的 100%股权。
本次评估的目的是反映广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象是广西凤山天承黄金矿业有限责任公司的股东全部权益。评估范围为广西凤山天承黄金矿业有限责任公司在基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额11,145.66万元、负债4,356.50万元、净资产6,789.16万元。具体包括流动资产279.34万元；非流动资产10,866.32万元；流动负债3,816.17万元；非流动负债540.33万元。
上述资产与负债数据摘自经中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）专项审计的日的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（一）委估主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为存货、固定资产及无形资产等。这些资产具有以下特点：
1、实物资产主要分布在广西凤山天承黄金矿业有限责任公司矿区内。
2、存货全部为原材料。原材料主要是生产用周转材料、备品备件和五金工具等。
3、房屋建筑物类资产包括房屋建筑物、构筑物和井巷工程。其中：房屋建筑物 26 项，建筑总面积 8,672.89 平方米，主要包括公司办公楼、职工食堂、主厂房、炸药库、提升机房等；构筑物项 22 项，主要包括尾矿库、拦洪坝、粉矿仓、水池及挡土墙等；井巷工程 19 项，主要包括主运巷道、混合井等。主要建筑物建成于 2008 年左右，用途主要为办公、生产及生产辅助性用房，均能满足正常生产及办公需要。截止评估基准日评估范围内的房屋建筑物均未办理产权证。
4、设备类资产包括机器设备、车辆、电子设备三大类。其中：机器设备 181 项，主要有：竖井提升机、皮带运输机、浮选机、破碎机、通用桥式起重机、各种配电柜、通风和排水设备，井下供配电及变电设备等；车辆 10 项，主要包括轮式装载机、推土机、拖拉机及办公用车辆等；电子设备 43 项，主要包括全站仪、绘图仪、电脑及空调等。截止评估基准日，上述设备类资产均能正常使用。
以上资产均存在于广西凤山县金牙乡凤山天承黄金矿业有限公司的厂区或办公区，能满足生产及办公的需要。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
企业申报的账面记录的无形资产有 3 宗土地使用权和 1 宗矿业权。中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告
1、3 宗土地使用权，全部为出让土地，其证载权利人为广西凤山天 承黄金矿业有限责任公司，具体如下表：
证载土地使用者与实际使用者名称情况表
土地使用权
采矿场（那 凤国用（2007） 凤山县金牙
三通一平 173,620.00
采矿场（内 凤国用（2007） 凤山县金牙
凤国用（2007） 凤山县金牙
2、1 宗矿业权为采矿权，已取得采矿权证，证载权利人为广西凤山 天承黄金矿业有限责任公司。采矿权情况具体如下表：
有效期限广西凤山天承黄金
26.40 万吨/
2014 年 5 月 15 日至
13.7802km2矿业有限责任公司
2022 年 10 月 15 日
根据财政部关于黄金生产开发基金和黄金地质勘探基金有关问题 的通知（财建[ 号）精神，财政部根据国务院关于组建中 国黄金集团公司有关问题的批复（国函[ 号）精神，原由国 家投入的黄金生产开发基金、黄金地质勘探基金转为中国黄金集团公司 的国家资本金。广西凤山县金牙金矿有限责任公司属于第一批批准将占 用两项基金转为国家资本金的 369 户企业之一。根据财政部和国土资源 部文件财企[ 号“财政部 国土资源部关于免征中国黄金集团公 司所属企业矿业权价款的批复”，该两项基金已全额转增为中国黄金集 团公司的国家资本金，免交矿业权价款。
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截止基准日 2014 年 5 月 31 日，企业无表外资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和 账面金额 中联资产评估集团有限公司
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本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系中勤万信会计师事务所有限公司的审计结果。
本次评估涉及的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司的 1 项采矿权，账面价值 1,382.76 万元，评估价值引用【中联评矿报字[2014]第 621号】评估报告。
除上述报告之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2014 年 5 月 31 日。
此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
中金黄金股份有限公司会议纪要（中金股纪要（2014）3 号）。
（二）法律法规依据
1、 中华人民共和国公司法2005 年 10 月 27 日第十届全国人中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告民代表大会常务委员会第十八次会议修订）；
国有资产评估管理办法（国务院第 91 号令，1991 年）；
企业国有资产评估管理暂行办法国务院国有资产监督管理委员会令第 12 号（2005 年 8 月 25 日）；
企业国有资产监督管理暂行条例（国务院 2003 年 5 月 13日第 378 号令）；
关于企业国有产权转让有关事项的通知（国资发产权2006306 号；
关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知（国资委产权[ 号）；
中华人民共和国土地管理法（2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订）；
中华人民共和国城市房地产管理法（2007 年修订）；
国 土 资 源 部
关 于 印 发
的 通 知 （ 国 土 资 发[ 号）
10、 广西壮族自治区实施办法；
11、 中华人民共和国矿产资源法1996 年 8 月 29 日修改颁布）；
12、 矿产资源勘查区块登记管理办法（国务院 1998 年第 240
13、 采矿权探矿权转让管理办法国务院 1998 年第 242 号令）；
14、 矿业权出让转让管理暂行规定（国土资发[ 号）；
15、 矿业权评估管理办法（试行）（国土资发[ 号）；
16、 其他评估相关法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1、 资产评估准则―基本准则（财企（2004）20 号）；
2、 资产评估职业道德准则―基本准则（财企（2004）20 号）；中联资产评估集团有限公司
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3、 资产评估职业道德准则―独立性（中评协[ 号）；
4、 资产评估准则―评估报告（中评协[ 号）；
5、 资产评估准则―评估程序（中评协[ 号）；
6、 资产评估准则―机器设备（中评协[ 号）；
7、 资产评估准则―不动产（中评协[ 号）；
8、 资产评估准则―利用专家工作中评协2012244 号；
9、 资产评估价值类型指导意见（中评协[ 号）；
10、 资产评估准则―企业价值（中评协[ 号）；
11、 企业国有资产评估报告指南（中评协[ 号）；
12、 注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见（会协
[2003]18 号）；
13、 房地产估价规范（GB/T）；
14、 城镇土地估价规程（GB/T）；
15、 城镇土地分等定级规程（GB／T）。
16、 企业会计准则―基本准则（财政部令第 33 号）；
17、 企业会计准则第 1 号―存货等 38 项具体准则（财会[2006]3
18、 企业会计准则―应用指南（财会[2006]18 号）。
19、 中华人民共和国矿产资源法1996 年 8 月 29 日修改颁布）；
20、 矿产资源勘查区块登记管理办法（国务院 1998 年第 240
21、 矿产资源开采登记管理办法国务院 1998 年第 241 号令）；
22、 矿业权评估管理办法（试行）（国土资发[ 号）；
23、 固体矿产资源/储量分类（GB／T1）；
24、 固体矿产地质勘查规范总则（GB／T1）；
25、 岩金矿地质勘查规范（DZ/T）；中联资产评估集团有限公司
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26、 关于加强矿产资源储量评审监督管理的通知（国土资发
27、 国土资源部 2008 年第 6 号关于实施矿业权评估准则的公
28、 矿业权评估技术基本准则(CMVS)；
29、 矿业权评估程序规范(CMVS)；
30、 矿业权评估报告编制规范(CMVS)；
31、 收益途径评估方法规范(CMVS1)；
矿 业 权 评 估 利 用 矿 产 资 源 储 量 指 导 意 见
矿 业 权 评 估 利 用 矿 山 设 计 文 件 指 导 意 见
34、 矿业权评估参数确定指导意见(CMVS)；
35、 矿业权评估收益途径评估方法和参数
(2006 修订)；
36、 国土资源部 2006 年第 18 号关于实施<矿业权评估收益途径
评估方法修改方案>的公告及矿业权评估收益途径评估方法
修改方案。
（四）资产权属依据
国有土地使用证；
机动车行驶证；
采矿许可证；
重要资产购Z合同或凭证；
其他参考资料。
（五）取价依据
基本建设财务管理规定（财建[ 号）；中联资产评估集团有限公司
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工程勘察设计收费管理规定（计价格[2002]10 号）；
关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知（计办价格[ 号）；
建 设 工 程 监 理 与 相 关 服 务 收 费 管 理 规 定 （ 发 改 价 格[ 号）；
招标代理服务收费管理暂行办法发改价格[ 号）；
关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知（计价格[ 号）；
中国人民银行贷款利率表2012 年 7 月 6 日起执行；
全国统一建筑工程基础定额；
广西壮族自治区建设工程工程量清单计价规则(2009 年)及相关文件；
10、 全国统一安装工程预算定额；
11、 全国统一建筑安装工程工期定额（2001 年）；
12、 广西壮族自治区河池地区建筑材料价格信息表（2013 年 2季）；
13、 黄金工业工程建设预算定额矿山井巷工程（直接费部分）[国家经贸委黄金管理局（2008 年 10 月）]；
14、 黄金工业工程建设预算定额矿山井巷工程（辅助费部分）[国家经贸委黄金管理局（2008 年 10 月）]；
15、 黄金工业工程建设预算定额概预算费用定额[国家经贸委黄金管理局（2008 年 10 月）]；
16、 中华人民共和国车辆购Z税暂行条例（国务院令[2000]第294 号）；
17、 机动车强制报废标准规定（自 2013 年 5 月 1 日起施行）；
18、 增值税转型改革若干问题的通知（财税2008170 号）；中联资产评估集团有限公司
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19、 凤山县土地定级与基准地价更新技术报告及凤山县各乡镇基准地价表；
20、 凤山县人民政府办公室关于实施新一轮征地统一年产值标准工作的通知及凤山县征地补偿标准的因素修正系数表；
21、 广西壮族自治区人民政府令（第 46 号）；
22、 自治区物价局、自治区财政厅、自治区国土资源厅关于印发的通知（桂价费字[ 号）；
23、 国家物价局、财政部关于发布土地管理系统部分收费项目与标准＞的通知（价费字[ 号）；
24、 评审意见书（桂规储评字（2013）34 号）；
25、 关于矿产资源储量评审备案证明（桂资储备案（2013）30 号）；
26、 广西壮族自治区凤山县金牙矿区金矿资源储量核实报告（广西黄金公司 2013 年 4 月）。
（六）其它参考资料
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 2010 年、2011 年、2012年、2013 年及评估基准日会计报表及审计报告；
资产评估常用方法与参数手册（机械工业出版社 2011 年版）；
wind 资讯金融终端；
投资估价（[美]Damodanran 著，[加]林谦译，清华大学出版社）；
价 值 评 估 ： 公 司 价 值 的 衡 量 与 管 理 （ 第 3 版 ）（[美]Copeland，T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；中联资产评估集团有限公司
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工程建设有关技术资料及地质勘查资料；
其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
本次评估目的是股权转让，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。
被评估企业因环保问题，虽于 2011 年 7 月停产至今，但其已有明确的环保整改及复产计划，未来矿山产能、相关收入、成本费用均可预测，因此本次评估可以选择收益法进行评估。
综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
（二）资产基础法介绍
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产中联资产评估集团有限公司
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（1）货币资金：包括现金、银行存款。
对于币种为人民币的货币资金，以清查核实后账面值为评估值。
（2）预付账款
对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，预付账款采用个别认定的方法估计评估风险损失。对账龄超长，评估风险损失为 100%；对于未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况，有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为 0%。
（3）其他应收款
对其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为 0；对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为 100%。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。
纳入本次评估范围的存货全部为原材料。
原材料主要包括生产用周转材料、机器备件和泵阀等材料。其账面值由购买价和合理费用构成，因该类原材料购进后，市场价格波动较小，账面单价接近基准日市场价格，以实际数量乘以账面单价确定评估值。
2、非流动资产
（1）固定资产
1）房屋建筑物中联资产评估集团有限公司
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本次评估按照房屋建(构)筑物不同用途、结构特点和使用性质采用重Z成本法进行评估。
主要建筑物的评估，是根据建筑工程竣工结算资料，采用预(决)算调整法调整人工、材料价差，确定建安造价。再加建设规费、贷款利率，计算出建筑物的重Z全价，并确定建（构）筑物的尚可使用年限，确定其成新率，进而计算出建（构）筑物评估值。其余房屋通过与相同结构类型的典型工程进行类比修正后求取重Z基价。
生产性建（构）筑物的尚可使用年限是根据矿区的剩余资源服务年限来确定的，生活区的建（构）筑物其尚可使用年限是根据一般建筑物的经济使用年限来确定。
尾矿库的尚可使用年限是根据尾矿库的设计最大库容，以及企业生产规模来确定。
井巷工程采用重编预算法进行计算，再加建设规费、贷款利率，计算出井巷工程的重Z全价，并以矿区剩余资源服务年限为尚可使用年限，确定成新率，进而计算出井巷工程评估值。
建筑物评估值=重Z全价×成新率
重值全价由建安造价、前期及其它费用、资金成本三部分组成。
A、建安造价的确定
建筑安装工程造价是根据建筑工程竣工结算资料，采用预(决)算调整法调整人工、材料价差，求得被评估项目的单方造价。
井巷工程采用重编预算法进行计算，评估人员根据企业提供的井巷数据，套用黄金工业工程建设预算定额矿山井巷工程（直接费部分）[国家经贸委黄金管理局（2008年10月）]、黄金工业工程建设预算定额矿山井巷工程（辅助费部分）[国家经贸委黄金管理局（2008年10月）]和黄金工业工程建设预算定额概预算费用定额[国家经贸委黄金管中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告理局（2008年10月）]，并依据河池市建筑材料价格信息表（2014年2期）调整材料价差。
B、前期及其他费用的确定
前期及其他费用，包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建安造价外的其它费用两个部分。
C、资金成本的确定
资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，利率按基准日中国人民银行公布的贷款基准利率计算，工期按项目建设正常合理周期计算，并假设资金均匀投入。
本次评估项目金矿固定资产建设工期按1.5年计算，利率取评估基准日1-3年期贷款利率6.15%。
资金成本=（工程建安造价+前期及其它费用）×6.15%×1.5/2
②成新率的确定
本次评估对于井下工程成新率采用矿产资源剩余服务年限结合其已使用年限确定。即：
成新率=矿产资源服务年限/（已使用年限+矿产资源服务年限）
本次评估对于生产性建（构）筑物的尚可使用年限是根据矿区的剩余资源服务年限来确定的，生活区的建（构）筑物其尚可使用年限是根据一般建筑物的经济使用年限来确定，即：
成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
③计算评估值：
评估值＝重Z价×成新率
2）设备类资产
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重Z成本法进行评估。
评估值=重Z全价×成新率中联资产评估集团有限公司
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①机器设备及电子设备
A、重Z全价的确定
机器设备重Z全价由设备购Z费、运杂费、安装工程费、其他费用和资金成本等部分组成。重Z全价计算公式：
重Z全价＝设备购Z费＋运杂费+安装工程费＋其他费用＋资金成本。
评估范围内的电子设备价值量较小，不需要安装（或安装由销售商负责）以及运输费用较低，重Z价参照现行市场购Z价确定。
a、设备购Z价的确定
向设备的生产厂家、代理商及经销商询价，能够查询到基准日市场价格的设备，以市场价确定其购Z价；
不能从市场询到价格的设备，通过查阅2014年机电产品报价手册等资料及网上询价来确定其购Z价。
b、运杂费的确定
以购Z价为基础，根据生产厂家与设备所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。
c、安装工程费的确定
参考资产评估常用数据与参数手册等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以含税设备购Z价为基础，按安装费率计取。
对小型、无须安装的设备，不考虑安装工程费。
d、其他费用的确定
其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费及环评费等，是依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合设备本身特点进行计算。
e、资金成本
资金成本为评估对象在合理建设工期内占用资金的筹资成本，对于大、中型设备，合理工期在 6 个月以上的计算其资金成本，建设工期按中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告矿山企业 18 个月计算。资金成本按均匀投入计取。资金成本=(购Z价格+运杂费+安装调试费+其他费用)×贷款利率×建设工期/2
B、成新率的确定
在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）100%
C、评估值的确定
评估值＝重Z全价×成新率
对生产年代久远，已无同类型型号的机器设备和电子设备则参照近期二手市场行情确定评估值。
②运输车辆
A、重Z全价的确定
重Z全价=现行含税购Z价+车辆购Z税+新车上户牌照手续费等。
Ⅰ现行购价主要取自当地汽车市场现行报价或参照网上报价；
Ⅱ车辆购Z税按国家相关规定计取；
Ⅲ新车上户牌照手续费等分别车辆所处区域按当地交通管理部门 规定计取。
B、成新率的确定
对于运输车辆，根据国经贸经[ 号文关于发布汽车报废标准的通知及 2000 年 12 月 18 日国经贸资源[ 号关于调整汽车报废标准若干规定的通知的有关规定，按以下方法确定成新率后取其较小者为最终成新率，即：
使用年限成新率＝（1－已使用年限÷规定使用年限）×100%
行驶里程成新率＝（1－已行驶里程÷规定行驶里程）×100%
成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）+调整系数 a
调整系数 a―车辆成新率调整系数中联资产评估集团有限公司
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对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大，则用调整系数 a，进行成新率的修正。若两者结果相当，则不进行调整。
工程车只按年限成新率计算。
（3）无形资产
纳入本次评估范围的无形资产包括广西凤山天承黄金矿业有限责任公司申报的账面记录的3宗土地使用权、1项采矿权。
1）土地使用权
纳入本次评估范围内的土地使用权为广西凤山天承黄金矿业有限责任公司以出让方式取得，位于凤山县金牙乡上牙村的三宗国有土地使用权，土地总面积 230,875.30 平方米，原始入账价值 5,584,016.97元，账面值 4,787,261.44 元。各宗地具体情况见下表：
土地使用 编号
采矿场（那 凤国用（2007） 凤山县金牙
三通一平 173,620.00
采矿场（内 凤国用（2007） 凤山县金牙
凤国用（2007） 凤山县金牙
运用基准地价系数修正法和成本逼近法对土地使用权价值进行评估。
基准地价系数修正法公式：
宗地单位面积地价=[基准地价×B×C×(1+ D) +E]×A
式中：A――年期修正系数
B――期日修正系数
C――容积率修正系数中联资产评估集团有限公司
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D――区域、个别因素修正系数
E――土地开发程度修正值
成本逼近法基本计算公式为：
V=Ea+Ed+T+R1+R2+R3=VE+R3
V──土地价格；
Ea──土地取得费；
Ed──土地开发费；
T──税费；
R1──利息；
R2──利润；
R3──土地增值收益；
VE──土地成本价格。
①采矿权概况
企业申报的的无形资产有 1 宗矿业权为采矿权，已取得采矿权证，证载权利人为广西凤山天承黄金矿业有限责任公司。广西黄金公司于2013 月 4 月提交了广西凤山县金牙矿区金矿资源储量核实报告，该报告于 2013 年 6 月通过了广西壮族自治区国土资源规划院的评审(桂规储评字[2013]35 号)，并在广西自治区国土资源厅备案，备案文号为桂资储备案（2013）30 号。
根据资源储量核实报告及评审意见和备案证明，截止储量核实基准日 2012 年 12 月 31 日：金牙金矿采矿许可证范围内保有金矿资源储量矿石量 287.74 万吨，金金属量 13,862.74 kg，金平均品位 4.82g/t，其中：控制的经济基础储量(122b)：矿石量 90.94 万吨，金金属量 4,601.20千克，金平均品位 5.06 g/t；控制的内蕴经济资源量(332)：矿石量 28.95万吨，金金属量 1001.96 千克，平均品位 3.46 g/t；推断的内蕴经济资源中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告量(333)：矿石量 167.85 万吨，金金属量 8259.58 千克，平均品位 4.92 g/t。保有金矿矿石中伴生砷 2.50 万吨，平均品位 0.87%；伴生硫 7.48 万吨，平均品位 2.60%。另保有 333 低品位金矿矿石量 260.05 万吨，金金属量4837.90 千克，平均品位 1.86g/t。
采矿权情况具体如下表：
C广西凤山天承黄金
2014 年 5 月 15 日至
13.7802km2矿业有限责任公司
2022 年 10 月 15 日
矿区由 12 个拐点坐标圈定（拐点坐标见下表），开采深度由 750 米至 150 米标高。矿区范围拐点坐标见下表：
矿区范围拐点坐标
西安 80 坐标
西安 80 坐标
矿区面积：13.7802km2
开采深度 750m～150m 标高
②采矿权评估概况
截止 2014 年 5 月 31 日保有资源储量为矿石量 287.74 万吨，金金属量 13,862.74 千克 ；评估用可采储量矿石量 235.95 万吨 ，金金属量11,367.45 千克 ，平均品位 4.82g/t；评估用生产规模为 26.40 万吨/年；矿山服务年限为 13.34 年，本次评估计算年限为 13.92 年；产品方案为金精矿；评估金精矿含金销售价格确定为 192 元/克；单位总成本费用为 384.87 元/吨；单位经营成本为 333.80 元/吨。折现率 8.85%。
③采矿权评估结论
本报告对于广西凤山天承黄金矿业有限责任公司金牙金矿采矿权的评估结果引用【中联评矿报字[2014]第 621 号】评估报告，该报告载中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告明的评估范围为广西壮族自治区国土资源厅于 2014 年 5 月换发的采矿许可证载明的范围；评估目的为中金黄金股份有限公司拟转让其所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权；评估基准日为 2014 年 5月 31 日；该报告载明的评估范围、评估目的和评估基准日均和本报告一致，且报告已获批准。采矿权采用折现现金流量法（DCF 法）进行评估，广西凤山天承黄金矿业有限责任公司采矿权在评估基准日的价值为人民币 10,900.77 万元。
（4）长期待摊费用
长期待摊费用原始入账价值 6,741,261.00 元，账面值 6,741,261.00元，为摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的金牙金矿资源接替勘查项目探矿费用和采矿权证及黄金开采批准书办理费用。评估人员核实了账簿记录、抽查了其原始凭证及合同、协议等相关资料，核对明细账与总账、报表余额相符。因该费用属于无形资产---采矿权发生的费用，已在采矿权评估中考虑，故本次对长期待摊费用评估值为零。
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
（三）收益法简介
根据企业价值评估指导意见（试行），确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）对广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股东全部权益价值进行估算。
现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现值，估计企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。
2、基本评估思路
根据本次评估尽职调查情况以及企业的资产构成和主营业务特点，本次评估的基本思路是以企业历史经审计的公司会计报表为依据估算其股东全部权益价值（净资产），即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算企业的经营性资产的价值，再加上企业母公司报表中未体现对外投资收益的对外长期投资的权益价值、以及基准日的其他非经营性、溢余资产的价值，得到企业的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，得出企业的股东全部权益价值（净资产）。
3、评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
E：股东全部权益价值（净资产）；
B：企业整体价值；
P：经营性资产价值；
式中：中联资产评估集团有限公司
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Ri：未来第i年的预期收益（企业自由现金流量）；
Rn：收益期的预期收益（企业自由现金流量）；
r：折现率；
n：未来预测收益期。
ΣCi：基准日存在的非经营性、溢余资产的价值。
C1：预期收益（自由现金流量）中未体现投资收益的全资、控股或参股投资价值；
C2：基准日现金类资产（负债）价值；
C3：预期收益（自由现金流量）中未计收益的在建工程价值;
C4: 基准日呆滞或闲Z设备、房产等资产价值;
D：付息债务价值。
（2）收益指标
本次评估，使用企业自由现金流作为经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润＋折旧摊销＋扣税后付息债务利息－追加资本
追加资本=资产更新投资+营运资本增加额+新增长期资产投资（新增固定资产或其他长期资产）
根据企业的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量，并假设其在预测期后仍可经营一段时期。将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业经营性资产价值。
（3）折现率
本次评估采用加权平均资本成本模型（WACC）确定折现率 r中联资产评估集团有限公司
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Wd：评估对象的债务比率；
We：评估对象的股权资本比率；
re：股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权资本成本；
re = rf + βe×（rm - rf） +ε
rf：无风险报酬率；
rm：市场预期报酬率；
ε：评估对象的特性风险调整系数；
βe：评估对象股权资本的预期市场风险系数；
βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设 K=1；
βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数
Cov( R X ; R P )
式中：中联资产评估集团有限公司
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Cov( R X , RP ) :一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收益率的协方差；
σp：一定时期内股票市场组合收益率的方差。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、日，委托方召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2014年6月，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布Z资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）现场评估阶段
项目组现场评估阶段的时间为日至日。主要工作如下：
1、听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3、根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
4、查阅收集委估资产的产权证明文件。
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告法。
6、对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋建筑物，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，收集相关资料。
7、对企业提供的权属资料进行查验。
8、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评估汇总阶段
日至日对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
本阶段的工作时间为日至日。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1、企业所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化，所遵循的有关社会、政治、经济环境以及采选技术和条件等仍如现状而无重大变化。
2、以设定的生产方式、生产规模、产品方案及开发技术水平以及市场供需水平为基准；
3、在矿山开发收益期内有关价格、成本费用、税率及利率因素在正常范围内变动；
4、假设采矿权人能于2014年底完成环境治理工程建设和金矿采选工程环境影响后评价工作，顺利通过环保部分验收并恢复生产；
5、企业未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式；
6、本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
7、本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；
8、评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告债；
9、本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
（一）资产基础法评估结论
资产账面价值 11,145.66 万元，评估值 21,325.43 万元，评估增值10,179.77 万元，增值率 91.33 %。
负债账面价值 4,356.50 万元，评估值 4,356.50 万元，评估值与账面值无差异。
净资产账面价值 6,789.16 万元，评估值 16,968.93 万元，评估增值10,179.77 万元，增值率 149.94 %。详见下表：
资产评估结果汇总表被评估单位：广西凤山天承黄金矿业有限责任公司
评估基准日：2014 年 5 月 31 日
金额单位：人民币万元
E=D/B×100%
非流动资产
其中：长期股权投资
投资性房地产
其中：建筑物
其中：土地使用权
其他非流动资产
非流动负债
净 资 产（所有者权益）
149.94中联资产评估集团有限公司
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资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。
（二）收益法评估结论
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。广西凤山天承黄金矿业有限责任公司在评估基准日日的净资产账面值为6,789.16万元，评估后的股东全部权益价值（净资产价值）为16,148.98万元，较其账面值增值9,359.82万元，增值率137.86%。
二、评估结果的差异分析及最终结果的选取
（一）评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为16,148.98万元，比资产基础法测算得出的股东全部权益价值16,968.93万元，低819.95万元，低4.83 %。两种评估方法差异的原因主要是：
1、资产基础法评估是以资产的成本重Z为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；
2、收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。
（二）评估结果的选取
资产基础法为从资产重Z的角度间接地评价资产的公平市场价值，是企业价值评估的一种基本评估方法，是以资产负债表为基础，从资产投入的角度出发，以各单项资产及负债的重Z价值替代其历史成本，然后对各单项资产的评估结果进行加和，是一种静态的评估方法，受主观判断因素的影响相对较小。收益法则是从决定资产现行公平市场价值的中联资产评估集团有限公司
中金黄金股份有限公司拟转让所持广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 100%股权项目资产评估报告基本依据―资产的预期获利能力的角度评价资产，符合市场经济条件下的价值观念，但企业未来期间经营收益的实现受各种因素的影响，存在一定的不确定性。广西凤山天承黄金矿业有限责任公司系黄金开采企业，其未来的发展受国民经济及金融行业的发展影响较大，其未来获得的收益依赖于国际、国内金价水平，而金价水平受政治、金融、经济发展等多重影响，存在较大的不确性，对其未来收益产生较大影响；相对而言，资产基础法更为客观公正，从资产购建角度客观地反映了企业净资产的市场价值。
通过以上分析，我们选用资产基础法作为本次广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股权转让价值参考依据。由此得到广西凤山天承黄金矿业有限责任公司股东全部权益在基准日时点的价值为16,968.93万元。
十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
1、企业申报评估的范围内的房屋建筑物均未办理房产证，企业承诺该部分资产属于其所有，对于因该部分资产权属可能造成的纠纷与评估机构无关。对于该部分资产，其面积是企业根据现场测量情况进行申报的，对企业申报面积，评估人员进行了抽查核实后以企业申报面积进行评估，如未来企业办理相关产权证书时其面积与申报面积不符，评估结果应根据产权证书载明的面积进行调整。
2 、 企 业 申 报 评 估 的 范 围 内 有 1 辆 车 牌 号 为 桂 M.B8121 的NKR77LLCWCJAXS五十铃双排箱车，车辆行驶证证载权利人为河池市志力运输公司，原因是该车辆为爆炸物特种运输车辆，在购车时为方便工作，挂靠在专业运输公司上了牌照。证载权利人河池市志力运输公司已出具书面承诺，承诺该车辆属广西凤山天承黄金矿业有限责任公司所有。中联资产评估集团有限公司
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（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
本报告未发现未决事项、法律纠纷等不确定因素。
（三）重大期后事项
本报告未发现重大期后事项对评估结论的影响。
（四）其他需要说明的事项
1、固定资产―井巷由在建工程转入，转账时没有明细科目。由于企业处于停产期，大部分巷道均已封闭，仅有主竖井进行抽水维护。评估人员无法进入井巷内部对井巷的数量进行核实。根据企业提供的巷道实测图，经评估人员和企业技术人员共同从图纸中测量得出数量，并以此计算评估值。
2、本评估报告中确定固定资产投资考虑的采矿权人后续需追加的环境治理工程和井巷工程投资额为采矿权人在目前情况下做出的初步估算，在基准日后具体实施过程中可能会有所变动。
3、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托方及被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
4、评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
5、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。中联资产评估集团有限公司
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6、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
7、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或中联资产评估集团有限公司
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（四）评估结论的使用有效期：根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案后使用，经备案后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日日起，至日止。超过一年，需重新进行评估。
十三、评估报告日
评估报告日为二一四年七月十七日。中联资产评估集团有限公司
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评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
二一四年七月十七日中联资产评估集团有限公司
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备查文件目录
经济行为文件（复印件）；
委托方和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司专项审计报告（复印件）；
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 2013 年、2012 年、2011年会计报表（复印件）；
评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）；
委托方及被评估单位承诺函；
签字注册资产评估师承诺函；
中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；
中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
10、 签字注册资产评估师资格证书（复印件）；
11、 资产评估业务约定书（复印件）。中联资产评估集团有限公司
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