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宇通客车股票分析报告
1股票模拟投资报告(宇通客车 600066)班级：财务管理三班组员：毛雨歆颜欢李沉雁 陈金金刘尧峰傅豪指导老师：卫汉民2（一）宏观经济分析三季度，在美欧发达经济体经济恢复的情况下，国民经济呈现稳中有升、稳 中向好的发展态势 。 ，中国经济呈现明显趋稳迹象：GDP 同比增速趋缓，经济主体 信心回升，工业生产增长较快，但出口出现了负增长。GDP 主要以政府的投资性支 出为主。1、宏观经济变量分析1 2013 前三季度国内生产总值（GDP）386762 亿元，按可比价格计算，同 比增长 7.7%。其中，一季度增长 7.7%，二季度增长 7.5%，三季度增长 7.8%。分产 业看， 第一产业增加值 35669 亿元， 同比增长 3.4%； 第二产业增加值 175118 亿元， 增长 7.8%；第三产业增加值 175975 亿元，增长 8.4%。从环比看，三季度国内生产 总值增长 2.2%。9 月份，进出口总额 3561 亿美元，同比增长 3.3%；其中出口 1856 亿美元，下降 0.3%；进口 1704 亿美元，增长 7.4%. 中国第三季度 GDP 的 55%来 自政府的基建支出,引人担忧 2. 中国各关键经济数据均有所下滑,通胀率却小幅上 涨,央行已无政策调控空间 1-8 月份，全国规模以上工业企业实现利润 34864 亿元，同比增长 12.8%，增 速比上半年加快 1.7 个百分点。其中，主营活动利润 35801 亿元，同比增长 4.9%。 在 41 个工业大类行业中，25 个行业主营活动利润比去年同期增长，14 个行业主营 活动利润比去年同期减少，1 个行业由去年同期主营活动亏损转为盈利，1 个行业 主营活动亏损比去年同期减少。1-8 月份，规模以上工业企业每百元主营业务收入 中的成本为 85.9 元，以利润总额计算的利润率为 5.4%，以主营活动利润计算的利 润率为 5.6%。工业生产稳中有升，企业利润继续增加 2013 年前三季度，全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长 9.6%，增速 比上半年加快 0.3 个百分点。 分经济类型看， 国有及国有控股企业增加值同比增长 6.3%， 集体企业增长 4.5%，股份制企业增长 11.0%，外商及港澳台商投资企业增长 7.9%。分 三大门类看，采矿业增加值同比增长 6.7%，制造业增长 10.3%，电力、燃气和水的生产 和供应业增长 6.8%。分行业看，41 个工业大类行业增加值全部实现同比增长。分地区 看，东部地区增加值同比增长 8.9%，中部地区增长 10.5%，西部地区增长 11.0%。分产 品看，前三季度 464 种产品中有 338 种产品同比增长。其中，发电量增长 6.8%，粗钢 增长 8.0%，钢材增长 11.7%，水泥增长 8.9%，平板玻璃增长 11.3%，十种有色金属增长 9.8%，焦炭增长 8.2%，硫酸（折 100%）增长 4.8%，烧碱（折 100%）增长 4.4%，化学3纤维增长 7.5%，乙烯增长 6.4%，微型计算机设备增长 8.4%，集成电路增长 9.3%，汽车 增长 15.3%，其中轿车增长 14.5%。前三季度规模以上工业企业产销率达到 97.7%，比 上半年提高 0.2 个百分点。规模以上工业企业实现出口交货值 82148 亿元，同比增长 4.5%。9 月份，规模以上工业增加值同比增长 10.2%，环比增长 0.72%。2、 经济周期分析中国经济将长期处于滞涨期，中国的制造业产能过剩将度过 5-7 年的消耗期。 2014 年中国地方政府将进入还债的高峰期，楼市严重泡沫化超过日本八十年代的泡 沫总和， 渣打估计地方债规模可能达到 21.9-24.4 万亿元(约合 3.6-4.0 万亿美元)， 占 GDP 的 38-42%， 接近当前“官方”估算值的两倍， 地方政府债务违约将会集中爆发， 银行会出现大量坏账呆账。所以中国将长期处于经济萧条，未来会有通货紧缩，股 市处于低迷期。3、宏观经济政策分析中国为了吸引外资设立了上海自贸区，有利于中国进出口贸易的发展，对促进 我国的制造业发展有很好的作用。但是我国产能过剩和政府债务基数过大，短 期内我国股市不会上涨。18 大三中全会可能会有促进高新产业的举措。1、行业分析 CH1.宇通客车行业分析和总结452013 年 1-9 月前十家客车生产企业销量排名据中国汽车工业协会统计分析， 2013 年 1-9 月，客车销量排名前十位的生产企业依次为：华晨金杯、江铃、宇通、南 京依维柯、北汽福田、金龙联合、苏州金龙、厦门金旅、少林和中通，分别销 售 7.77 万辆、4.74 万辆、3.65 万辆、3.06 万辆、2.43 万辆、2.27 万辆、1.81 万 辆、1.76 万辆、0.95 万辆和 0.91 万辆。与上年同期相比，十家企业销量均有所 增长，其中北汽福田和江铃增速超过 20%，表现更为突出。1-9 月，上述十家企 业共销售 29.35 万辆，占客车销售总量的 78.35%。 中国公路学会客车分会副秘书长佘振清表示， 2013 年燃气客车仍是市场热点， 特别是大型燃气客车，市场比重已上升到 57.48%，在此领域，宇通客车优势明 显，“一通三龙”的市场地位增强，未来充满机遇。 10 月 14 日，在北京金茂威斯汀大饭店举办了第四届重型商用车国际论坛。 佘振清在论坛上表示，2013 年燃气客车仍是市场热点，1-8 月，有 32 家企业涉 及燃气客车业务，共销售燃气客车 24594 辆，同比增长 42.23%。燃气客车所占 的市场比重大幅提高，1-8 月燃气客车占 5 米以上客车总销量的比重上升到 18.09%。 其中大型燃气客车发展势头更好， 总规模大幅提高， 月共销售 14136 辆， 1-8 是去年同期的 1.48 倍； 大型燃气客车的市场比重也大幅提升， 由去年同期的 55.32% 上升到 57.48%。 在燃气客车发展过程中，市场资源继续向优势企业集中。销量排名前 10 位 的企业集中度由去年的 72.59%上升到 80.82%，技术领先的企业占据更多的市场 资源是其显著特征，其中宇通客车优势明显，1-8 月宇通客车以 5900 辆的销量 排名第一，此外，“一通三龙”的市场地位也逐步增强，1-8 月合计销量为 12299 辆，市场份额已超过 50%，同比提高了 19.13 个百分点，未来发展充满机遇。679 月 12 日， 国务院发布 《大气污染防治行动计划》 （以下简称 《行动计划》， ） 内容涉及燃煤、工业、机动车、重污染预警等十条措施，并明确了未来 5 年大气 污染防治的治理目标、治理领域和重点治理措施。此前， 《重点区域大气污染防 治“十二五”规划》的发布，已经标志着我国大气污染防治的目标导向，从污染物 总量控制到改善环境质量的转变。 过去一年间， 雾霾天气频繁出现， 空气污染指数“爆表”， 引发广泛的焦虑和质疑。 据分析，煤炭燃烧和汽车尾气排放是雾霾的主要成因。作为重要污染源之一，汽 车尾气排放成为《行动计划》瞄准的目标――一方面合理控制机动车保有量，另 一方面提升燃油品质。最近有新闻分析指出，“大气国十条”的出台将对汽车产业 提出新的环保要求。 行业资深分析师贾新光指出：“‘国十条’首要任务是减排，我国减排标准一直跟在 欧洲和日本后面，现在看应该与世界同步；其次是汽车使用后治理，即售后服务 应包括恢复出厂时的排放标准，另外就是报废回收。” 大气污染治理的任务任重而道远， 而为了在汽车带来的便利与新鲜空气之间达到 平衡，汽车产业的技术升级、向绿色环保转型更是刻不容缓。宇通汽车再接百台纯电动客车订单，新补贴出台助力销售 大智慧阿思达克通讯社 10 月 17 日讯， $宇通客车(SH600066)$新能源技术部的 一位电控工程师向大智慧通讯社透露，自新一轮新能源汽车补贴出台以后，宇通 客车的新能源客车的订单增加迅速，目前已经接到郑州公交公司的 100 台纯电 动客车订单，并将于年底交付。 该工程师 10 月 17 日在国家会议中心举行的节能与新能源汽车产业发展规划成 果展览会上向大智慧通讯社做出上述表示。据其透露，郑州公交公司向宇通客车 洽购的电动车型号为 ZK6141BEV1 型纯电动客车。此前，天津地区已经采购了810 台此型号电动车进行示范运行，市场反馈良好，并有意向进一步扩大订单。国内首款城际纯电动客车宇通 ZK6141BEV1宇通校车9附：宇通大事件. 1.公司 2012 年 1-9 月份实现收入 133 亿元,同比增长 21%,净利润 9.73 亿元,同比 +33%,全面摊薄 EPS 为 1.38 元;其中第三季度单季收入 50 亿元,同比+12%,净利润 3.83 亿元,同比+30%,全面摊薄 EPS 为 0.54 元;行业和公司增速有所回调,业绩符合 预期。 2.我们的分析与判断.(1)受益结构上移和份额扩张,收入利润增速较快.公司 1-9 月 份实现客车销售 3.44 万台,同比增长 8.47%,受益大客占比持续提升(50%),实现收 入增速 21%,净利润增速高达 33%. (2)毛利率稳步提升,管控合理,营业费用有所加大公司 1-9 月份综合毛利率 18.91%, 同比提升 1.58 个百分点,得益于产品结构继续上移;净利率 7.31%,同比提升 0.65 个百分点,总体产品结构优化推动较大;此外,金融资产处Z创利 6,294 万,受人力成 本和售后费用上升,导致营业费率和管理费率分别上升 0.85 和 0.22 个百分点。 (3)传统大中客车市场负增长,校车和出口市场维系行业景气大中客受经济下行和 后周期影响,1-9 月份座位客车(-5.48%)和公交客车(-3.48%)负增长趋势扩大,卧铺 客车萎缩,传统大中客车市场出现下滑;依赖校车和出口市场爆发,1-9 月份行业实 现正增长(+5%),增速有所回调,我们预计今明两年政府支出压力加大,校车和公交 市场的不确定性将拖累行业增长。 (4)稳定的行业,公司估值和成长将完全依赖份额扩张公司是大中客龙头,受益行 业稳定增长和公司份额扩张; 年大中客年均增长 8.74%,宇通客车的份 额由 20.4%扩张至 27.3%,实现年均增长 16.15%;但随着行业进入低速增长,公司估 值和成长将完全依赖高市场份额的持续扩张。 3.投资建议我们预测公司 12-14 年销售客车 53,653、 61,000 和 67,000 辆,收入 194、 212 和 234 亿元,利润 14.57、 15.87 和 18.41 亿元,12-14 年 EPS 为 2.07、 2.25 和 2.61 元,对应 12-14 年 PE 为 10.92、10.02 和 8.64。对比汽车行业特别是乘用车龙头估 值,公司估值优势不大,维持“中性”评级。 4.风险提示宏观经济严重放缓压抑客运市场需求,政府推动的校车采购力度减弱10将影响公司销量和盈利。2、公司分析公 司 简 介郑州宇通客车股份有限公司（简称“宇通客车”）是一家集客车产品研发、制造与销售为 一体的大型现代化制造企业。厂区位于河南省郑州市宇通工业园，占地面积1700亩，日产 整车达285台以上。拥有底盘车架电泳、车身电泳、机器人喷涂等国际先进的客车电泳涂装 生产线，是目前世界单厂规模最大、工艺技术条件最先进的大中型客车生产基地。位于郑 州东区国际物流园区的宇通客车新能源厂区占地2000余亩，建筑面积达60万平方米，建成 后将具备年产30000台的生产能力，预计2013年5月下旬可实现全面达产，届时将成为中国 客车行业最为先进、世界规模最大的新能源客车基地。 宇通客车于1997年在上海证券交易所上市（证券代码600066） ，是国内客车行业第一 家上市公司。 公司主要经济指标连续十余年快速增长， 并连续十余年获得中国工商银行 AAA 级信用等级。2012年，客车产品实现销售51,688辆，较2011年同比增长10.71%，销售收入 197.63亿元，较2011年同比增长16.72%，企业规模、销售业绩在行业继续位列第一。[1] 不断创造具有质量、服务和成本综合优势的产品是宇通客车竞争优势的源泉。目前， 公司已形成了5米至25米，覆盖公路客运、旅游、公交、团体、校车、专用客车等各个细分 市场，包括普档、中档、高档等各个档次，145个产品系列的完整产品链，并成为中国客车 工业领军品牌。 宇通客车率先在行业成功实施了 CRM 客户管理系统， 建成了功能完善的客户服务管理 平台，24小时为客户提供购买咨询、服务请求、配件查询、问题反馈等一站式服务。公司 先后投资1.3亿元，成为中国客车行业内唯一一家组建起8家独资4S 中心站的企业，并联合 分布全国的700余家售后服务站，覆盖到县级城市的服务网点，将服务半径缩减至70公里以 内（除新疆、西藏、内蒙古） ，从而为提供更优质的服务及维修水平提供了良好保障。[1]公司概况 公司名称：郑州宇通客车股份有限公司，证券代号：]11英文全称：ZHENGZHOU YUTONG BUS Co.,Ltd. 注册地址：郑州市管城区宇通路 办公地址：郑州市管城区宇通路宇通工业园 所属地域：河南 所属行业：交通运输设备制造业 上市日期： 招股日期： 发行量：3500.00（万股） 发行价：9.75（元） 首日开盘价：30.00（元） 上市推荐人：中国南方证券有限公司 主承销商：黄河证券有限责任公司 法人代表：汤玉祥 董事长：汤玉祥 总经理：牛波 董秘：朱中霞 证券代表：孙谦 会计事务所：天健正信会计师事务所有限公司公司财务状况12公司价值： 收益情况： 收入趋势（主营收入）盈利趋势（每股收益元）13利润趋势（净利润元） ：3.技术面分析1.K 线图分析141.K 线图整体呈现价增量增，价跌量减的趋势。 2.当价格下降时，成交量萎缩到一定程度不继续萎缩，意味着买方不再认同价格继续下降， 下降趋势可能发生变化。 3.开盘无影线：即光脚阳线，表示强势，成交量大幅上升。 4.十字星形态的 k 线：当股价在涨升状态下出现十字线时，暗示涨势结束。庄家为了达到 吃货及洗盘的目的，通常在股价上涨一段距离之后，刻意让股价以十字星形态收盘，不明 就里的散户，如果以此信号认定股价将反向回挡，而将股票卖出，正好中了庄家调虎离山 之计。 5.上影线和下影线都很长说明买卖方竞争很激烈。 6.股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售，随着日益放大的成交量。股价 大幅下跌；继恐慌卖出后，预期股价可能上涨，同时恐慌大量卖出所创的低价，将不可能 在极短的时间内突破。2 技术指标分析从 9 月 27 日起，白色的 DIF 下穿黄色的 MACD 形成死亡交叉，同时 BAR(红柱线) 缩短，为卖出信号。15与此同时，9 月 27 日~10 月 11 日间，股价指数逐波升高，而 DIF 及 MACD 不是同 步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离，且五日平均线急速下行，先后下穿十 日，二十日等中长期移动平均线，出现多处死亡交叉，预示着股票将大幅下跌，是卖出 时机。由于最近，股价调整过程中，移动平均线交叉过于平凡，需结合其他指标一起分析。4、结论受国内产能过剩，楼市泡沫的影响汽车行业可能小幅下滑，但是宇通客车的新 能源技术可能会为十八届三中全会扶持对象，并且欧美经济逐渐复苏，对客车 需求也会增多，宇通出口可能会增加股价接下来可能会小幅上升，但幅度不会 太大1617
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文档资料库内容来自网络，如有侵犯请联系客服。宇通客车：2016年年度报告
2016 年年度报告 公司代码：600066 公司简称：宇通客车 郑州宇通客车股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 张复生 公务出差 刘伟 三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人汤玉祥、主管会计工作负责人吕学庆及会计机构负责人（会计主管人员）吕学庆 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以公司现有总股本2,213,939,223股为基数，每10股派发现金股利10元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中描述 了在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险” 部分。 十、 其他 □适用 √不适用 1 / 121 2016 年年度报告 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3 第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 6 第四节 经营情况讨论与分析......................................................................................................... 8 第五节 重要事项........................................................................................................................... 20 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 27 第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 30 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 31 第九节 公司治理........................................................................................................................... 35 第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 37 第十一节 财务报告........................................................................................................................... 38 第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 121 2 / 121 2016 年年度报告 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 郑州宇通客车股份有限公司 宇通集团 指 郑州宇通集团有限公司 香港宇通 指 香港宇通国际有限公司 猛狮客车 指 猛狮客车有限公司 精益达 指 郑州精益达汽车零部件有限公司 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 郑州宇通客车股份有限公司 公司的中文简称 宇通客车 公司的外文名称 ZHENGZHOU YUTONG BUS CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 YTCO 公司的法定代表人 汤玉祥 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 于莉 联系地址 郑州市管城区宇通路宇通工业园 电话 1 传真 9-1766 电子信箱
三、 基本情况简介 公司注册地址 郑州市管城区宇通路 公司注册地址的邮政编码 450016 公司办公地址 郑州市管城区宇通路宇通工业园 公司办公地址的邮政编码 450016 公司网址
四、 信息披露及备置地点 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 公司选定的信息披露媒体名称 《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 .cn 址 公司年度报告备置地点 本公司董事会办公室 3 / 121 2016 年年度报告 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宇通客车 600066 六、 其他相关资料 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所 办公地址 北京海淀区西四环中路十六号院 7 号楼 12 层 （境内） 签字会计师姓名 董超、连启超 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 本期比 上年同 主要会计数据 2016年 2015年 2014年 期增减 (%) 营业收入 35,850,442,042.72 31,210,873,852.54 14.87% 25,728,299,513.16 归属于上市公司股 4,043,745,565.70 3,535,215,876.01 14.38% 2,612,621,946.77 东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 3,776,078,873.02 3,247,437,407.36 16.28% 1,887,693,085.63 损益的净利润 经营活动产生的现 3,532,331,689.80 6,009,740,480.10 -41.22% 3,205,260,757.93 金流量净额 本期末 比上年 2016年末 2015年末 同期末 2014年末 增减（% ） 归属于上市公司股 13,583,663,719.90 12,860,576,681.94 5.62% 10,804,460,927.66 东的净资产 总资产 35,153,796,066.00 30,139,131,311.58 16.64% 23,823,499,801.16 期末总股本 2,213,939,223.00 2,213,939,223.00 1,477,332,262.00 (二) 主要财务指标 本期比上年同 主要财务指标 2016年 2015年 2014年 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 1.83 1.60 14.46% 1.18 稀释每股收益（元／股） 1.83 1.60 14.46% 1.18 扣除非经常性损益后的基本每 1.71 1.47 16.35% 0.99 股收益（元／股） 增加1.05个百 加权平均净资产收益率（%） 31.24% 30.19% 25.54% 分点 扣除非经常性损益后的加权平 增加1.44个百 29.17% 27.73% 18.45% 均净资产收益率（%） 分点 4 / 121 2016 年年度报告 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 5,126,788,582.90 8,141,332,857.95 8,391,036,835.47 14,191,283,766.40 归属于上市公司股 378,534,643.52 856,766,555.29 1,041,037,355.32 1,767,407,011.57 东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 427,944,900.57 780,602,176.68 966,546,736.12 1,600,985,059.65 损益后的净利润 经营活动产生的现 -1,956,386,396.32 91,617,062.60 492,010,250.78 4,905,090,772.74 金流量净额 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 附注（如 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 适用） 非流动资产处置损益 14,407,231.06 -4,992,497.39 2,010,263.04 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 359,009,988.87 304,218,074.15 120,217,133.72 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取 11,878,883.07 22,186,661.03 35,640,171.23 的资金占用费 同一控制下企业合并产生的子公司 583,752,765.82 期初至合并日的当期净损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 -65,014,508.42 注1 43,889,920.92 65,869,007.54 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 对外委托贷款取得的损益 3,384,184.97 2,338,654.48 1,018,463.24 除上述各项之外的其他营业外收入 15,542,695.54 -23,163,655.75 -9,439,356.24 和支出 少数股东权益影响额 -4,976,352.78 -3,489,428.28 -39,591,825.90 所得税影响额 -66,565,429.63 -53,209,260.51 -34,547,761.31 合计 267,666,692.68 287,778,468.65 724,928,861.14 注 1：主要是子公司西藏康瑞盈实处置以公允价值计量的基金及集合资产影响所致。 5 / 121 2016 年年度报告 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 对当期利润的影响 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 金额 远期外汇合约 -6,377,316.45 50,717,463.58 57,094,780.03 57,094,780.03 股票 118,865,462.72 119,693,657.84 828,195.12 1,226,315.07 基金 1,028,804,732.00 188,700,000.00 -840,104,732.00 -70,146,416.06 集合资产 160,225,500.00 -160,225,500.00 -17,676,160.07 合计 1,301,518,378.27 359,111,121.42 -942,407,256.85 -29,501,481.03 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型制造业企业，主要产品可满足 5 米至 25 米不同长度的需求，拥有 203 个产品系列的完整产品链，主要用于公路客运、旅游客运、公交 客运、团体通勤、校车、客车专用车等各个细分市场。 公司的业务覆盖国内所有市县市场及全球主要的客车进口国家，以直销为主，经销为辅，以 订单模式提供标准化及定制化的产品，经营业绩主要取决于行业需求增长情况、公司产品竞争力 和公司自身的成本控制能力。 近年来，公司从“制造型”企业向“制造服务型”企业升级，从“销售产品”向“提供系统 服务解决方案”转型，独创中国制造出口的“古巴模式”，由产品销售商向系统服务商逐渐转变， 成为中国汽车工业由产品输出走向技术输出的典范，批量销售至全球 30 多个国家和地区，进入法 国、英国等欧洲高端市场，引领中国客车工业昂首走向世界。 客车行业属于弱周期行业，但在一定程度上受国家政策的影响。公司大中型客车的产销量稳 居行业第一，龙头地位稳固。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）研发能力 1、公司报告期内发生研发支出 14.58 亿元，占营业收入的比例为 4.07%，在同行业中居于较 高水平。2016 年研发支出主要投向如下： （1）高端商务车、高端旅游车、高端公交车、新能源车、全铝车等新产品项目的设计与开发。 （2）为提升产品竞争力，结合平台化、模块化、通用化产品三化管理目标，与外部咨询机构 合作，开展研发转型、模块化研发制造能力提升、轻量化、LCC 等项目。 （3）结合行业发展和市场环境变化，进行前瞻性的技术研究、开展新能源、智能化、网联化 方面的技术研究等。 2、研发成果 公司专注于客车领域关键技术的自主研发，通过多年来的自主研发和系统的技术创新，逐步 掌握了新能源、智能化、安全、节能、舒适、环保等技术并持续领先，形成相应的领先技术和产 品优势。 公司于 1999 年开始进行新能源客车的研发，自主研制了第一款纯电动客车，2005 年研制了 第一款混合动力客车，2008 年完成了低地板混合动力客车开发并示范运行，2009 年正式组建新能 源技术部，致力于新能源客车核心技术的研发和新产品开发。在新能源客车动力系统优化及控制、 6 / 121 2016 年年度报告 高效电驱动系统、高安全高密度动力电池系统、电控及安全技术等方面取得了大量的研究成果， 形成了自主知识产权和多项行业内独有新技术，如：基于功能划分的新能源客车分层多网络控制 技术、高压集成式控制器技术、高安全高环境适应性动力电池系统集成与管理技术、新能源客车 综合节能方法与技术、整车智能制造技术等。新能源客车整车产品在安全性、可靠性、经济性上 处于行业领先地位，建立了国内最专业的新能源客车车辆远程监控系统，运用网络技术和信息传 输技术，对车辆状态、动力电池、动力系统、电附件系统等进行远程实时监控，后台备份数据， 实现故障诊断自动化、运营维护数值化、安全监控自动化。 在智能化领域，公司在 2015 年完成世界首例自动驾驶电动客车开放道路试验，成功完成跟车 行驶、自主换道、路口自主通行、站点停靠等试验科目，是全球自动驾驶客车在开放道路条件下 全程无人工干预的首次成功运行。在驾驶辅助技术方面，突破了基于 V2I 通信的红绿灯识别技术 难题，完成集成车道偏离预警、前向碰撞预警、后部移动物体识别的高级驾驶辅助系统（ADAS） 开发，实现辅助驾驶功能集成应用，全面提升了新能源客车主动安全。2016 年宇通自动驾驶电动 客车样车在北京自主完成了巡线行驶、变道超车、定点停车等公交模拟运营工况，在环境感知技 术、多传感信息融合技术和智能决策技术等方面实现的重大技术突破，引领着客车自动驾驶技术 的发展。 3、研发人员数量与质量 公司拥有行业一流的研发队伍，截止 2016 年底公司拥有研发人员 3,013 人，占公司总人数的 16.92%，其中博士 28 人，硕士 328 人；具有优秀的项目管理和评估团队，可有效完成客车创新研 究、技术集成、项目管理和运行。 4、专利数量 截至 2016 年底，公司拥有有效专利 1,147 件，其中发明专利 73 件；2016 年当年共申请专利 360 件，其中发明专利 140 件；获得授权专利 211 件，其中发明专利 29 件。公司共参与 118 项国 家及行业标准制定工作，其中 74 项已经发布；2016 年形成国家、行业标准 19 项，在《客车技术 研究》等行业核心期刊上发表论文 25 篇。 5、研发机构建设情况 公司拥有客车行业内首家“博士后科研工作站”、行业内首家“国家认定企业技术中心”， 组建了“客车安全控制技术国家地方联合工程实验室”、“国家电动客车电控与安全工程技术研 究中心”等科研创新平台；公司试验中心通过中国合格评定国家认可委员会批准成为“国家认可 实验室（CNAS）”。公司是科技部等四部委认定的“国家首批创新型企业”、行业内首家“国家 火炬计划重点高新技术企业”和“国家技术创新示范企业”、“国家级信息化和工业化深度融合 示范企业”。 6、对外合作 公司与清华大学、北京理工大学、吉林大学、哈尔滨工业大学、同济大学、郑州大学、中国 汽车技术研究中心、中国汽车工程研究院等国内知名高校和科研院所建立产学研合作关系，集成 优势科技资源，提升了研发水平和创新能力。已获得国家及省市级科技进步奖 6 项，包括国家科 学技术进步二等奖 1 项，河南省科技进步一等奖 2 项，河南省科技进步二等奖 2 项，河南省科技 进步三等奖 1 项。其中公司主持完成的《节能与新能源客车关键技术研发及产业化》项目凭借领 先的关键技术和产生的重大经济效益荣获 2015 年度国家科学技术进步奖二等奖，成为我国新能源 汽车领域唯一获奖的整车企业。 （二）产业配套状况 公司是以客车生产为主业的制造业企业，传统客车中的大部分物资采购自玉柴、潍柴、法士 特、綦江、宝钢等国内知名供应商；另有部分的进口物料从康明斯、采埃孚、艾里逊、博世等国 际知名零部件供应商采购。公司已同玉柴、法士特等供应商签订战略合作协议，形成日益强化的 战略合作伙伴关系，持续提升公司产业配套方面的竞争优势。 新能源客车的关键零部件中，整车控制系统为自主研发自主生产，集成式电机控制器、电机、 超级电容和动力电池系统均与行业综合实力排名前列的供应商联合开发，且与宁德时代、苏州汇 川等电池、电控方面的知名供应商签订战略合作协议，通过整合行业资源，研制出技术领先有竞 争力的零部件，支撑公司新能源客车的技术领先。 稳定可靠的供应商，动态、严格的管理机制，客车行业最大的采购规模，形成了公司领先的 成本优势、交付及服务保障优势。 7 / 121 2016 年年度报告 （三）销售渠道 1、国内市场：国内销售由直销和经销相结合，以直销为主，以经销为辅。2016 年度国内销 售按照区域共划分为 15 个经营大区，下设直销人员超 600 人，实现对全国所有市县的深层有效覆 盖。另外，全国共有合约经销商 240 家，覆盖所有省份及重点城市，2016 年度经销商整体销售额 占公司国内销售额比重约为 22%。 公司独资建立了 9 家 4S 中心站，并拥有遍布全国的 1,200 余家公司特约服务网点，服务半径 60 公里；180 余家配件经销商的配件储备可及时满足客户的配件需求；通过覆盖全国的售后服务 网——CRM 服务系统，实现了对客户车辆维修的全程跟踪和及时的满意度回访；通过在线培训平 台系统，实现了总部对服务站的远程技术支持及在线测评。 2、海外市场 公司销售服务网络已经覆盖欧洲、独联体、美洲、非洲、亚太、中东等全球六大区域，并在 古巴、委内瑞拉、埃塞俄比亚、伊朗、巴基斯坦、缅甸、马来西亚等市场进行 KD 散件组装。目前 产品远销英国、法国、俄罗斯、委内瑞拉、古巴、南非、尼日利亚、澳大利亚、菲律宾、沙特、 伊朗等全球主要客车需求国家与地区，并受到客户的普遍信赖。 公司的服务和备件网络覆盖全球主要市场，由 190 余家授权服务站或服务公司，320 余个授 权服务网点组成，服务工程师与维修技师常驻服务地保障客户的产品运营需求；并在法国、俄罗 斯、巴拿马、古巴、委内瑞拉、南非、澳大利亚、阿联酋等建立多个配件中心库，覆盖主要市场 的配件供应；与康明斯、采埃孚、美驰等多家世界知名汽车总成供应商签订了联合服务协议，为 车辆提供联保服务。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016 年，公司管理层按照董事会批准的全年工作目标和工作重点，认真落实推进“五条主线” 战略规划要求，较好完成了经营目标。年度累计完成客车销售 70,988 辆，实现营业收入 358.5 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 40.44 亿元。 在国内市场，公司紧抓新能源市场发展机会，纯电动产品取得一定突破，新能源客车合计销 售 26,856 台，同比增长 31.36%。新能源市场受国家补贴政策的推动快速发展，大量企业切入客 车市场，竞争情况更加复杂，随着补贴政策的进一步完善，产品经过时间的检验，技术实力强、 产品优质、综合性价比高的企业将在未来新能源客车市场中居于主导地位。 在海外市场，在行业出口下滑的情况下，公司实现销量 7,121 台，同比增长 1.47%。2017 年， 公司将继续深耕传统市场区域，并重点培育和拓展新的市场需求。 本年度，公司按既定技术路线继续深化推进，围绕新能源、智能化、网联化和安全技术等进 行了深入研究，在高电压电磁兼容技术、高效电驱动变载频技术、插电式复合能源控制技术、功 率自适应充电技术、Vehicle+车联网服务平台和客车正面碰撞安全技术等方面取得突破，为产品 竞争力提升提供了支撑。 2016 年，公司新能源产品得到全面完善，按新国标完成产品升级换代，实现了市场全覆盖； 传统产品竞争力持续提升，国五排放产品准备到位，中端产品竞争力提升专项取得较好效果，产 品满意度实现进一步领先；已初步具备高端产品实现能力，海外高端产品项目正常推进。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司抓住了新能源市场快速增长的机会，营业收入同比增长 14.87%，归属于母公 司股东的净利润同比增长 14.38%，经营活动现金净流量 35.32 亿元。子公司精益达实现净利润 7.04 亿元，完成利润承诺的 113.87%；实现扣除非经常性损益后的净利润 6.39 亿元，完成利润承诺的 106.16%。 8 / 121 2016 年年度报告 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 35,850,442,042.72 31,210,873,852.54 14.87% 营业成本 25,876,318,999.37 23,305,898,509.15 11.03% 销售费用 2,926,673,958.92 2,034,365,059.76 43.86% 管理费用 1,825,537,916.75 1,812,930,608.92 0.70% 财务费用 274,590,800.37 -142,401,040.71 292.83% 经营活动产生的现金流量净额 3,532,331,689.80 6,009,740,480.10 -41.22% 投资活动产生的现金流量净额 -1,008,265,703.95 -3,762,448,009.95 73.20% 筹资活动产生的现金流量净额 -3,456,199,562.20 -1,490,383,374.49 -131.90% 研发支出 1,457,695,267.93 1,228,852,683.37 18.62% 1、销售费用：主要是新能源客车售后服务费计提增加所致； 2、财务费用：主要是汇兑净损失增加所致； 3、现金流量净额的变化情况请参见现金流量项目分析。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上 分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 （%） 年增减（%） 减（%） 减（%） 增 加 2.81 工业 33,940,839,713.74 24,443,066,544.93 27.98 15.02 10.70 个百分点 增 加 9.08 服务业 95,554,801.90 68,975,157.43 27.82 6.09 -5.76 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上 分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 （%） 年增减（%） 减（%） 减（%） 增 加 2.81 客车销售 33,940,839,713.74 24,443,066,544.93 27.98 15.02 10.70 个百分点 增 加 9.08 客运服务 95,554,801.90 68,975,157.43 27.82 6.09 -5.76 个百分点 主营业务分地区情况 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上 分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 （%） 年增减（%） 减（%） 减（%） 增 加 2.91 国内销售 29,914,710,665.78 21,714,068,363.27 27.41 15.26 10.82 个百分点 增 加 2.33 海外销售 4,121,683,849.86 2,797,973,339.09 32.12 13.09 9.34 个百分点 (2). 产销量情况分析 √适用 □不适用 9 / 121 2016 年年度报告 生产量比上 销售量比上 库存量比上 主要产品 生产量 销售量 库存量 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%） 客车 70,987 70,988 1,796 5.01% 5.92% -0.06% (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 本期占总 上年同期 本期金额较 成本构成 分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本 上年同期变 项目 (%) 比例(%) 动比例(%) 工业 原材料 21,618,265,968.88 88.44 19,330,902,239.94 87.55 11.83 工业 人工 1,263,043,566.17 5.17 999,359,414.86 4.53 26.39 工业 制造费用 1,561,757,009.88 6.39 1,749,827,546.74 7.92 -10.75 服务业 68,975,157.43 100.00 73,194,535.54 100.00 -5.76 分产品情况 本期占 上年同期 本期金额较 成本构成 分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 占总成本 上年同期变 项目 比例(%) 比例(%) 动比例(%) 客车产品 原材料 21,618,265,968.88 88.44 19,330,902,239.94 87.55 11.83 客车产品 人工 1,263,043,566.17 5.17 999,359,414.86 4.53 26.39 客车产品 制造费用 1,561,757,009.88 6.39 1,749,827,546.74 7.92 -10.75 客运服务 68,975,157.43 100.00 73,194,535.54 100.00 -5.76 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 245,812 万元，占年度销售总额 6.2%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 778,000 万元，占年度采购总额 35%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例 销售费用 2,926,673,958.92 2,034,365,059.76 43.86% 管理费用 1,825,537,916.75 1,812,930,608.92 0.70% 财务费用 274,590,800.37 -142,401,040.71 292.83% 1、销售费用：主要是本报告期新能源客车售后服务费计提增加所致； 2、财务费用：主要是本报告期汇兑净损失增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 1,457,695,267.93 本期资本化研发投入 研发投入合计 1,457,695,267.93 10 / 121 2016 年年度报告 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.07 公司研发人员的数量 3,016 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 16.94 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 √适用 □不适用 公司的研发投入主要用于新产品开发、先进技术研究等方面。报告期内公司全面完善了新能 源客车产品链，围绕新能源、智能化、轻量化等八大领域开展技术研究，在新能源、节能、安全 等技术研究及应用方面继续保持领先。 4. 现金流 √适用 □不适用 变动较大的项目如下表所示： 单位：元 项目 2016 年 1-12 月 2015 年 1-12 月 增减额 增减比例 收到的其他与经营活动有关 398,084,733.48 619,975,638.21 -221,890,904.73 -35.79% 的现金 收回投资所收到的现金 7,738,563,754.13 13,826,716,778.81 -6,088,153,024.68 -44.03% 处置固定资产、无形资产和 23,072,595.49 7,810,334.71 15,262,260.78 195.41% 其他长期资产所收到的现金 购建固定资产、无形资产和 444,782,071.31 1,302,239,870.58 -857,457,799.27 -65.84% 其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 8,374,513,679.06 16,335,135,803.96 -7,960,622,124.90 -48.73% 收到的其他与筹资活动有关 13,914,969.24 143,685,934.28 -129,770,965.04 -90.32% 的现金 偿还债务所支付的现金 300,000,000.00 4,127,783.83 295,872,216.17 7167.82% 分配股利、利润或偿付利息 3,451,582,703.31 1,608,352,162.90 1,843,230,540.41 114.60% 所支付的现金 其他说明 1、收到其他与经营活动有关的现金：主要是本报告期收到的政府补助及暂收款减少所致； 2、收回投资所收到的现金：主要是本报告期收回的银行理财减少所致； 3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金：主要是本报告期处置资产收到的现金 增加所致； 4、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金：主要是本报告期新增固定资产投资减 少所致； 5、投资所支付的现金：主要是本报告期购买理财产品减少所致； 6、收到的其他与筹资活动有关的现金：主要是本报告期收到其他货币资金中受限的银行承兑保证 金减少所致； 7、偿还债务所支付的现金：主要是本报告期归还借款增加所致； 8、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金：主要是本报告期的股票分红支出增加所致。 (二) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 11 / 121 2016 年年度报告 上期期末 本期期末 本期期末数 数占总资 金额较上 项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 产的比例 期期末变 比例（%） （%） 动比例（%） 以公允价值计量且 其变动计入当期损 358,494,332.58 1.02% 1,307,895,694.72 4.34% -72.59% 益的金融资产 应收账款 15,049,323,450.10 42.81% 9,948,959,661.92 33.01% 51.27% 预付款项 226,634,221.23 0.64% 427,599,707.66 1.42% -47.00% 其他应收款 512,822,884.89 1.46% 260,006,265.09 0.86% 97.23% 其他流动资产 2,047,857,351.65 5.83% 1,336,981,360.17 4.44% 53.17% 可供出售金融资产 1,008,581,782.00 2.87% 378,660,200.00 1.26% 166.36% 在建工程 90,849,899.43 0.26% 584,839,095.76 1.94% -84.47% 递延所得税资产 774,873,740.41 2.20% 561,211,940.53 1.86% 38.07% 其他非流动资产 40,296,759.38 0.11% 85,187,287.26 0.28% -52.70% 应付账款 10,371,408,862.22 29.50% 7,868,166,485.11 26.11% 31.81% 预收款项 1,182,623,227.16 3.36% 1,933,616,871.84 6.42% -38.84% 应付职工薪酬 1,126,851,533.97 3.21% 704,462,732.55 2.34% 59.96% 应交税费 559,386,569.07 1.59% 270,201,258.54 0.90% 107.03% 预计负债 1,234,662,415.84 3.51% 496,077,886.62 1.65% 148.88% 其他说明 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：主要是子公司收回投资所致； 2、应收账款：主要是应收新能源客车政府补贴增长所致； 3、预付账款：主要是预付的材料款减少所致； 4、其他应收款：主要是销售相关保证金增长所致； 5、其他流动资产：主要是银行理财产品及待抵扣进项税增加所致； 6、可供出售金融资产：主要是可供出售权益工具、其他资管计划及投资基金增加所致； 7、在建工程：主要是本期在建工程完工转入固定资产所致； 8、递延所得税资产：主要是可抵扣暂时性差异增加所致； 9、其他非流动资产：主要是委托贷款减少所致； 10、应付账款：主要是应付的材料款增加所致； 11、预收账款：主要是期初预收款在当期确认收入所致； 12、应付职工薪酬：主要是人工成本增加所致； 13、应交税费：主要是应交企业所得税增加所致； 14、预计负债：主要是新能源客车售后服务费计提增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 (三) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 行业整体运行情况 1、参照行业产品划分标准，客车产品按照长度分为轻型（5 米＜长度≤7 米）、中型（7 米 ＜长度≤10 米）、大型（10 米＜长度），按照用途分为座位客车，公交客车，校车和其他车型。 鉴于公司产品主要目标市场是大中型客车市场，本报告关于公司及行业的数据分析均基于此口径。 2016 年大中型客车市场总销量 194,602 辆，各细分市场销量如下： （1）按用途分类 单位：辆 分类 2016 年销量 2015 年销量 增减幅度 12 / 121 2016 年年度报告 座位客车 74,919 76,803 -2.45% 公交客车 110,283 75,495 46.08% 校车 8,114 8,760 -7.37% 其他车型 1,286 1,045 23.06% 合计 194,602 162,103 20.05% 其中：国内 176,030 141,558 24.35% 海外 18,572 20,545 -9.60% 数据来源：中国客车信息统计网&公司整理 （2）按车型长度分类 单位：辆 分类 2016 年销量 2015 年销量 增减幅度 大型 97,971 90,807 7.89% 中型 96,631 71,296 35.53% 合计 194,602 162,103 20.05% 数据来源：中国客车信息统计网&公司整理 2、2016 年大中型客车市场总体增长 20.1%，其中座位客车市场下滑 2.5%，公交客车市场增 长 46.1%，校车市场下滑 7.4%，其他车型市场增长 23.1%；从市场结构分析，座位车占 38.5%，公 交车占 56.7%，校车占 4.2%，其他车型占 0.7%，各细分市场的变化如下： 国内市场： （1）座位客车市场 国内大中型座位车 2016 年销量 62,252 辆，同比下滑 1.1%。其中，客运班线车约占 33%，较 2015 年减少 8 个百分点；旅游班线车约占 25%，较 2015 年增加 1 个百分点；团体通勤用车约占 42%，较 2015 年增加 7 个百分点。受到高铁冲击，中长途客运线路数量和发车班次减少；私家车 增多以及短途线路公交化改造，对短途客运线路形成了较大冲击，连续五年下滑。随着国民收入 的不断提高，居民旅游意愿日趋增强，旅游线路和旅游租赁市场长期向好。得益于城镇化率持续 提高，城市框架不断拉大以及工厂外迁，近年来团体通勤用车市场需求稳步增长，但 2016 年受新 能源政策推动，出现了突击购车现象，一定程度上透支了部分需求，预计未来两年，团体通勤用 车市场处于调整状态。总体上，座位客车市场由于高铁及私家车的替代，团体通勤用车市场需求 透支，未来几年需求会出现一定程度的下滑。车型结构上，中型车占比继续增加；车型用途上， 客运班线的比重继续减少，旅游、租赁和团体通勤用车的比重将持续增加。 （2）公交车市场 受益于国家城镇化发展战略，以及国家优先发展公共交通战略、城乡交通一体化、大气污染 防治、黄标车治理等一系列政策的促进，特别是国家新能源汽车推广政策的拉动，2016 年大中型 公交车销量达到 104,646 辆，同比增长 47.9%。2016 年大中型公交，特别是中型公交大幅增长， 既有公交基础需求的支撑，也有新能源补贴政策的拉动。预计 2017 年公交市场存在一定压力。 （3）校车市场 校车从 2011 年底开始大规模销售，经过两年的高速增长后，随着国家对校车管理条例的逐渐 完善，校车市场逐渐成熟并趋于稳定。2016 年国内大中型校车销量 8,055 辆，同比下滑 4.3%，预 计 2017 年校车销量谨慎乐观。 （4）其他车型市场 以客车为基本车型的各种专业改装车（例如机场摆渡车、卫生医疗车、通讯指挥车、房车等） 基数较小，但房车等车型成长性较好，随着国家旅游宿营地基础设施和配套管理法规的完善，未 来可能会成为客车市场的重要增长点。 海外市场： 2016 年中国大中型客车出口量下降 9.6%，虽然中国客车的国际竞争力已得到海外客户的认可， 但因全球宏观经济形势不佳，部分对石油、矿产等资源依赖性较强的市场对客车的需求有所下滑， 以及受人民币汇率波动及部分出口市场短期需求波动的影响，2016 年中国客车出口情况出现暂时 下滑。从长期来看，海外市场总体潜力巨大，预计随着需求的恢复，海外市场增长可期。 行业政策变化 13 / 121 2016 年年度报告 1、调整新能源客车相关扶持政策 2016 年 12 月 29 日，工信部、财政部、科技部、发改委四部委发布了《关于调整新能源汽车 推广应用财政补贴政策的通知》，通知明确将调整完善推广应用补贴政策： 1）提高推荐车型目录门槛并动态调整； 2）在保持
年补贴政策总体稳定的前提下，调整新能源汽车补贴标准； 3）补贴资金拨付方式由年初预拨付年底结算调整为年底统一结算。 影响评估：新能源车型补贴目录门槛提高，补贴额度降低，短期内会影响用户采购意愿，生 产企业盈利和现金流有一定压力。但从长远看，提高补贴门槛、降低补贴额度、加大对违规企业 的处罚，有利于行业的健康发展，有利于市场环境的改善，有利于优势企业通过提升竞争力扩大 市场份额。 应对措施：第一，加大技术和产品研发力度，进一步提升新能源产品竞争力和客户满意度； 第二，与关键零部件供应商开展技术攻关与联合降本，最大程度抵消补贴下降带来的影响；第三， 加大新能源产品推广力度，实现技术发展、产业发展和社会发展的更好良性互动。 2、公交免征车辆购置税 2016 年 7 月 25 日，财政部、国家税务总局联合发布《关于城市公交企业购置公共汽电车辆 免征车辆购置税的通知》（财税[2016]84 号），自 2016 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止， 对城市公交企业购置的公共汽电车辆免征车辆购置税。 3、客车安全技术标准升级 2016 年 11 月 9 日，交通运输部发布了《营运客车安全技术条件》征求意见稿，2017 年 4 月 1 日起，《营运客车安全技术条件》的相关内容将逐步实施。营运客车安全技术条件的实施，有 利于提高营运客车安全水平，提升营运客车与其他运输方式的竞争力。 2016 年 11 月 15 日，工信部发布《工业和信息化部关于进一步做好新能源汽车推广应用安全 监管工作的通知》（[ 号），自 2017 年 1 月 1 日起，电动客车安全国家标准出台前，所 有新生产的新能源客车暂按《电动客车安全技术条件》的要求执行。 4、新版《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》发布 2017 年 1 月 16 日，工业和信息化部政策法规司发布了第 39 号“中华人民共和国工业和信息 化部令”，要求 2017 年 7 月 1 日起施行新的《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》，同时 工业和信息化部 2009 年 6 月 17 日公布的《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》（工产业 〔2009〕第 44 号）废止。 汽车制造行业经营性信息分析 1. 产能状况 √适用 □不适用 现有产能 √适用 □不适用 主要工厂名称 设计产能 报告期内产量 产能利用率（%） 郑州宇通客车股份有限公司 30,000 35,999 120.00 郑州宇通客车股份有限公司新能源分公司 30,000 32,871 109.57 郑州宇通客车股份有限公司客车专用车分公司 5,000 2,117 42.34 在建产能 □适用 √不适用 产能计算标准 √适用 □不适用 设计产能是指在考虑成本经济的情况下，正常工时投入规模的产量。在生产旺季，可以通过 增加生产班次的方式提升产量。 2. 整车产销量 √适用 □不适用 按车型类别 14 / 121 2016 年年度报告 √适用 □不适用 销量（辆） 产量（辆） 累计同比 累计同比 车型类别 本年累计 去年累计 本年累计 去年累计 增减（%） 增减（%） 大型车 25,350 26,973 -6.02% 25,206 27,158 -7.19% 中型车 37,990 27,757 36.87% 38,130 28,131 35.54% 轻型车 7,648 12,288 -37.76% 7,651 12,312 -37.86% 合计 70,988 67,018 5.92% 70,987 67,601 5.01% 按地区 √适用 □不适用 国内销量（辆） 海外销量（辆） 累计同比 累计同比 车型类别 本年累计 去年累计 本年累计 去年累计 增减（%） 增减（%） 大型车 20,446 22,863 -10.57% 4,904 4,110 19.32% 中型车 35,809 24,892 43.86% 2,181 2,865 -23.87% 轻型车 7,612 12,245 -37.84% 36 43 -16.28% 合计 63,867 60,000 6.45% 7,121 7,018 1.47% 3. 零部件产销量 □适用 √不适用 4. 新能源汽车业务 √适用 □不适用 新能源汽车产能状况 □适用√不适用 本公司采用柔性生产线，新能源客车与传统客车可以共线生产，可参考整车产能。 新能源汽车产销量 √适用 □不适用 销量（辆） 产量（辆） 累计同比增 累计同比增 车型类别 本年累计 去年累计 本年累计 去年累计 减（%） 减（%） 纯电动 21,669 13,885 56.06% 21,347 14,067 51.75% 插电式 5,187 6,560 -20.91% 5,205 6,501 -19.94% 燃料电池 0 0 2 0 普通混合动力 0 1 0 0 合计 26,856 20,446 31.36% 26,554 20,568 29.10% 新能源汽车收入及补贴 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 车型类别 收入 新能源汽车补贴金额 补贴占比（%） 纯电动 1,540,599 896,516 58.19% 插电式 334,011 98,912 29.61% 关于新能源汽车补贴的说明： 根据国家财政部、科技部、工信部及发改委发布的《关于继续开展新能源汽车推广应用工作 的通知》、《关于
年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，新能源汽车补贴为 国家对于消费者的补助，由汽车生产企业统一申报，国家财政代替消费者支付给汽车生产企业， 15 / 121 2016 年年度报告 减少了消费者实际承担的购车成本。因此该款项为正常的销售收入，并非对本公司的政府补助， 公司在实际订单交付后已按照会计准则确认为营业收入。 5. 其他说明 √适用 □不适用 公司新能源产品竞争优势： 完备的研发体系 （1）在整车控制、电机控制、系统集成、车载能源、电气技术、充电技术等新能源领域，已 形成 301 人的专业人才团队，其中博士 18 人，硕士 96 人，另有技术中心约 3,000 名研发人员提 供技术支持，拥有国内最大的新能源客车研究团队。 （2）进一步增强了软硬件在环仿真试验室、电动客车混合动力试验室、系统集成与控制策略 开发试验室、电机系统测试试验室、电池安全可靠性试验室、电器系统综合试验室的试验能力， 新增高压安全试验室、充电系统试验室、燃料电池系统试验室和整车转鼓试验室等，完善在新能 源客车安全技术、充电技术和燃料电池技术的研发验证能力，具有 120 余台套试验、检测设备以 及软件系统，形成了国内最完备的涵盖零部件、系统、整车三位一体的新能源客车试验体系。 （3）围绕新能源客车，公司已拥有“客车安全控制技术国家地方联合工程试验室”和“国家 认可试验室”等创新平台，完成了河南省新能源客车重点实验室建设，2014 年获批筹建的“国家 电动客车电控与安全工程技术研究中心”，是国内唯一专注于电动客车电控与安全的国家级科技 创新平台。2015 年，公司获批牵头组建河南省新能源客车产业技术创新战略联盟。2016 年，受工 信部委托，与科研院所、相关企业合作，牵头编写 “电动客车安全技术条件”（已获批发布）， 提高了行业整体安全水平。 （4）结合行业发展和市场环境变化，公司依托承担的 863 计划、国家科技支撑计划等 12 项 国家级项目与清华大学、北京理工大学等国内高校及关键零部件厂商开展紧密合作，进行前瞻性 的技术研究，提高企业自身研发水平并加快新能源客车产品研发，推进产业化进程。 领先的研发成果 （1）在节能与新能源客车领域具有多项关键技术创新，其中在整车节能与控制技术、高压隔 离电源变换技术、高密度电驱动控制技术等方面达到了国际领先水平，产品整体性能达到国际先 进水平。相关成果已获省市级以上科技奖励 13 项，其中主持完成的《节能与新能源客车关键技术 研发及产业化》项目凭借领先的关键技术和产生的重大经济效益荣获 2015 年度国家科学技术进步 奖二等奖，成为我国新能源汽车领域唯一获奖的整车企业。 （2）拥有国内最完备的节能与新能源客车产品型谱，其中包括 6～14 米纯电动客车、8～18 米插电式混合动力客车、8～18 米混合动力客车。截至 2016 年底，已获得 33 款混合动力客车公 告、81 款插电式混合动力客车公告、3 款燃料电池客车公告和 106 款纯电动客车公告。其中 104 款入选《新能源汽车推广应用工程推荐车型目录》，174 款入选《免征车辆购置税的新能源汽车 车型目录》 （3）2016 年，公司新能源共申请专利及软件著作权 110 项，其中发明专利 43 项，软件著作 权 21 项；参与制订《GB/T6 电动汽车远程服务与管理系统技术规范》等国家或行业 标准 7 项。 完整的配套体系 新能源客车的关键零部件中，整车控制系统为自主研发自主生产，集成式电机控制器、电机、 超级电容和动力电池系统均与行业综合实力较强的供应商联合开发生产，通过整合行业资源，研 制出技术领先有竞争力的零部件，支撑公司新能源客车产品持续领先。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 本年度公司无重大股权收购投资。 16 / 121 2016 年年度报告 年内出资 2.9 亿元参与设立的河南九鼎金融租赁股份有限公司，报告期内已正式开始运营， 并实现盈利；出资 4190 万欧元与私募基金合作对外投资，目前该项目正常运行，详情请参见公司 临
号公告。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 单位：万元 项目名称 预算金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 新能源基地销售中心与 144,739.28 90% 14,947.20 60,232.62 研发中心项目 零部件新厂区项目 100,000.20 100% 3,623.91 80,125.96 合计 244,739.48 18,571.11 140,358.58 说明：新能源基地销售中心与研发中心项目累计投入金额与进度不匹配的主要原因是项目规 划调整影响所致。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 资金 报告期内 对当期利润的 项目名称 初始投资 投资收益 公允价值变动 来源 售出 影响金额 股票 100,000,000.00 自有 -21,582.68 1,247,897.75 1,226,315.07 基金 1,050,000,000.00 自有 850,000,000.00 -80,041,684.06 9,895,268.00 -70,146,416.06 集合资产 150,000,000.00 自有 150,000,000.00 -7,450,660.07 -10,225,500.00 -17,676,160.07 合计 1,300,000,000.00 1,000,000,000.00 -87,513,926.81 917,665.75 -86,596,261.06 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 本公司的主要子公司为精益达，主营业务为客车零部件的研发、生产及销售，注册资本 527,330,000 元，其 2016 年度主要财务数据如下： 归属于母公司所 期末总资产 期末净资产 营业收入 营业利润 有者的净利润 4,246,204,391.51 1,915,024,185.27 4,752,906,678.61 806,702,511.25 704,334,051.78 本年度，精益达变动比较大的财务指标有： 期末余额 期初余额 变动比率 报表项目 变动原因 （或本期金额） （或上期金额） (或增减) 主要系货款结算方式变更所 货币资金 1,141,301,054.81 2,010,296,087.15 -43.23% 致 主要系货款结算方式变更所 应收票据 1,686,265,741.61 5,555,000.00 30255.82% 致 应收账款 48,652,749.49 76,089,718.99 -36.06% 主要系客户回款加快所致 主要系预付类供应商减少所 预付款项 3,361,220.14 12,196,842.59 -72.44% 致 其他流动资产 645,109.41 100,000,000.00 -99.35% 主要系银行理财减少所致 17 / 121 2016 年年度报告 期末余额 期初余额 变动比率 报表项目 变动原因 （或本期金额） （或上期金额） (或增减) 主要系公司在建工程转固所 在建工程 32,360,836.96 48,265,228.72 -32.95% 致 主要系预付工程款转入在建 其他非流动资产 1,932,278.51 12,541,932.70 -84.59% 工程所致 应付票据 201,843,769.15 148,597,965.54 35.83% 主要系采购量增加所致 应付职工薪酬 81,446,534.77 45,958,575.10 77.22% 主要系工资增加所致 未分配利润 1,111,320,880.89 833,622,245.61 33.31% 主要系利润增加所致 销售费用 95,339,355.63 55,769,874.33 70.95% 主要系售后服务费增加所致 财务费用 -10,781,071.38 -24,559,576.49 -56.10% 主要系利息收入减少所致 资产减值损失 -85,573.59 6,414,243.45 -101.33% 主要系坏账准备转回所致 主要系本期委托贷款收益增 投资收益 16,695,336.58 2,668,232.96 525.71% 加所致 主要系本期收到的政府补助 营业外收入 62,793,103.38 38,743,069.98 62.08% 增加所致 三、关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、产业环境 客车主要服务于道路公共出行需求，可进一步细分为公路客运、旅游客运、团体通勤、公交 客运、校车等。 公路客运是我国主要的客运交通方式之一，近几年受高速铁路的大规模投入运营等因素影响， 公路客运市场需求出现一定下滑，预计未来几年在新的平衡状态下将持平或小幅增长。 公交是城市内部主要的客运交通方式，通常采取政府补贴为主的运营模式。公交车需求变化 主要受城市化率水平变化和政府财政支付能力影响。近几年随着城市化水平与政府财政能力的提 升，以及国家大力推广新能源产品的政策影响，公交车市场进入快速增长期。 随着社会发展、人民生活水平的提高和老龄化社会的到来，旅游市场保持了持续快速发展， 旅游客车具有线路灵活、方便的优势，受轨道交通建设影响较小，未来预计仍将保持较快增长。 随着社会各界对学生安全的关注及国家相关管理政策的出台，校车从 2012 年起迅速成长为重 要的客车细分市场，目前国内年均需求量在 2-3 万台左右。随着校车市场运营模式的逐步磨合到 位，预计未来几年市场将仍有一定增长空间。 海外市场客车年均需求总量 25 万台左右，目前中国客车企业出口主要集中于亚非拉等欠发达 地区，仍有较多的空白市场尚未开拓，但近几年受全球宏观经济处于调整周期等因素影响，海外 市场存在较大的波动。 2、竞争格局 客车行业竞争格局总体较为稳定，但近几年随着新能源汽车产业发展,行业格局发生了一些变 化，部分客车企业抓住了新能源产业机会获得快速发展。行业需求可以细分为国内公路客运、城 市公交、校车等市场及海外市场。 3、中国客车信息统计网数据显示，2016 年行业销量前 5 名的市场占有率为 70.7%，比 2015 年减少 2.1 个百分点，市场格局总体稳定。 公司 2016 年大中型客车总销量 63,340 辆，行业排名第一，同比增长 15.7%。 4、公司产品主要覆盖大中型客车市场，总体市场占有率 32.5%，下滑 1.2 个百分点；其中， 座位车市场占有率为 38.5%，略有下滑；公交车市场占有率为 26.4%，提升 1 个百分点；校车市场 占有率为 55.1%，提升 13.8 个百分点；其他车型市场占有率为 72.2%，提升 11.2 个百分点。2016 年，公司大型车市场占有率为 25.9%，中型车市场占有率为 39.3%。 18 / 121 2016 年年度报告 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司聚焦客车主业，以“为客户创造价值”为使命，以“国内客车第一品牌，国际主流客车 供应商”为发展愿景。借助销售规模和市场占有率的优势，坚持“发挥优势、弥补短板、通过产 品竞争力提升实现持续健康发展”的经营思路，加大前瞻性研发投入，保持同行业中最优秀的技 术实力；提升制造工艺和自动化水平，建设国际一流客车制造能力；通过打造优秀的文化氛围和 工作环境，打造一流的人才队伍；通过建立快捷高效的供应链，提供系统化销售解决方案和增值 服务等一系列举措持续提升公司运营效率和产品竞争力。 通过业务的良性循环，实现市场份额、客户满意度的持续稳步提升，为客户、股东、社会等 利益相关者创造更大价值。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 公司 2015 年度报告中披露的 2016 年收入计划为 312.12 亿元，本年度已实现该目标。 2017 年公司的收入计划为 359 亿元，成本计划为 264.99 亿元，费用计划 49.75 亿元。为了 维持当前业务，公司下一年度日常生产经营类投资共计 29.68 亿元，职工住房安置项目投资 39.88 亿元；其中职工住房安置项目达到预售条件并向职工销售后，公司可收回所占用资金。 需投资者特别注意的是，公司收入、成本、费用计划为公司下一年度的经营目标，并不构成 对公司业绩的承诺，请投资者对此保持足够的风险意识。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、新能源客车市场可能受政策补贴力度下滑影响，市场需求存在下滑风险； 2、客运市场可能继续受高速铁路、城际铁路建设影响，市场需求存在进一步萎缩风险； 3、校车市场可能存在政策扶持力度不足，需求下滑风险； 4、出口市场存在全球宏观经济复苏出现反复，目标市场国家支付能力下滑风险； 5、外汇波动，降低中国客车产品的性价比。 (五) 其他 √适用 □不适用 截止报告期末，公司尚未履行完毕的主要订单情况如下： 车型类别 数量（台） 订单金额(万元) 未确认收入金额（万元） 大型 1,196 73,640 62,941 中型 1,178 38,819 33,179 轻型 369 8,224 7,029 本报告期，公司以外购方式获得核心零部件的比例： 发动机 车桥 变速箱 轮胎 电池 电机 控制器 占比 100% 41.72% 100% 100% 100% 100% 100% 本报告期，核心零部件前五名供应商的采购额占该零部件采购总额的比例： 发动机 车桥 变速箱 轮胎 电池 电机 控制器 占比 94.63% 98.59% 83.03% 92.72% 99.98% 99.97% 99.93% 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 √适用 □不适用 客车行业产品车型分类比较复杂，公司按照类别划分有超过 200 种产品系列，难以按照车型 类别统计产品收入、成本、费用的相关要求。 19 / 121 2016 年年度报告 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 根据《郑州宇通客车股份有限公司股东回报规划（ 年）》，公司董事会制定了 2015 年度利润分配方案，并由股东大会审议通过，共计分配股利 33.21 亿元，占合并报表中归属于上 市公司股东净利润的 93.94%。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 占合并报表中 每 10 股 分红年度合并报表 每 10 股 每 10 归属于上市公 分红 派息数 现金分红的数额 中归属于上市公司 送红股 股转增 司普通股股东 年度 (元)（含 （含税） 普通股股东的净利 数（股） 数（股） 的净利润的比 税） 润 率(%) 2016 年 10 2,213,939,223.00 4,043,745,565.70 54.75% 2015 年 15 3,320,908,835.50 3,535,215,876.01 93.94% 2014 年 10 5 1,477,332,262.00 2,612,621,946.77 56.55% (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期 内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺时间 是否有履 是否及时 承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 及期限 行期限 严格履行 与重大资产重组 解决土地等 宇通集团、 若精益达资产交割时的无证房产导致精益达或宇
持续有效 是 相关的承诺 产权瑕疵 猛狮客车 通客车受到任何损失，需全额补偿。 在宇通集团直接或间接控制（宇通客车直接或间接 其他对公司中小 控制除外）郑州安驰担保有限公司期间，部分按揭 其他 宇通集团
是 是 股东所作承诺 贷款业务需宇通客车履行回购义务，因发生以上回 购义务所造成的实际损失由宇通集团承担。 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到 原盈利预测及其原因作出说明 √已达到 □未达到 □不适用 20 / 121 2016 年年度报告 根据公司与宇通集团及猛狮客车签订的《发行股份及支付现金购买资产框架协议》、《补充 协议》、《&发行股份及支付现金购买资产补充协议（二）&》的约定，宇通集团及猛狮客车对精 益达 2014 年、2015 年、2016 年盈利预测补偿承诺如下： 精益达 2014 年、2015 年、2016 年经审计的归属于母公司所有者的净利润（简称“净利润”） 分别不低于 54,194.63 万元、55,933.62 万元和 61,856.17 万元；如 2014 年实际净利润超过承诺 净利润，则超过部分可抵补 2015 年或 2016 年的部分承诺净利润；如 2015 年实际净利润超过承诺 净利润，则超过部分可抵补 2016 年的部分承诺净利润； 精益达 2014 年、2015 年、2016 年经审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净 利润（简称“扣非后净利润”）不低于 51,448.76 万元、54,257.90 万元和 60,180.45 万元；如 2014 年实际扣非后净利润超过承诺扣非后净利润，则超过部分可抵补 2015 年或 2016 年的部分承 诺扣非后净利润；如 2015 年实际扣非后净利润超过承诺扣非后净利润，则超过部分可抵补 2016 年的部分承诺扣非后净利润。 在 2014 年、2015 年、2016 年内，如果精益达任意一年实现的净利润或扣非后净利润低于对 应年度的承诺数，则由宇通集团履行补偿义务，优先以股份进行补偿，不足部分以现金补偿。 以上内容已在交易报告书中进行披露。 根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《郑州宇通客车股份有限公司重大资产重组 业绩承诺实现情况说明的审核报告》（大华核字【 号），2016 年度，精益达实现净 利润 70,433.41 万元，实现扣除非经常性损益后的净利润 63,885.67 万元，均超额完成盈利预测 数额。 三、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 四、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 会计估计变更的内容和原因 审批程序 开始适用的时点 备注 为提升海外市场服务质量和保障力度，海外业务售后服务 董事会 2016 年 1 月 1 日 说明 1 费计提比例由 2%变更为 3.5% 根据财建【 号的相关要求，新能源客车生产企业 将部分关键零部件的质保期由 3 年延长到 5 年，因此公司 董事会 2016 年 10 月 1 日 说明 2 将国内新能源客车售后服务费计提比例由 1%变更为 2%。 会计估计变更说明： 根据《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定，会计估计变 更采用未来适用法处理，因此本次会计估计变更对公司以往各期财务状况和经营成果不会产生影 响。 说明 1、公司自 2016 年 1 月 1 日起将海外业务售后服务费计提比例由 2%变更为 3.5%，本次 会计估计变更后，2016 年减少利润总额 6,182.53 万元。 说明 2、公司自 2016 年 10 月 1 日起将国内新能源客车售后服务费计提比例由 1%变更为 2%， 本次会计估计变更后，2016 年减少利润总额 10,021.43 万元。 五、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 100 境内会计师事务所审计年限 5 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 40 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 21 / 121 2016 年年度报告 2016 年 4 月 26 日，公司 2015 年度股东大会审议通过了《关于支付 2015 年度审计费用并续 聘审计机构的议案》，续聘大华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司财务报告及内部控制审计 机构。 六、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内公司、控股股东及实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到 期未清偿等情况。 九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 报告期内公司未实施新的股权激励计划。 十、重大合同及其履行情况 (一) 担保情况 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 担保 方与 发生 担保是 关 是否存 是否为 担保 上市 被担 担保 日期 担保 担保 担保 否已经 担保是 担保逾 联 在反担 关联方 方 公司 保方 金额 (协议 起始日 到期日 类型 履行完 否逾期 期金额 关 保 担保 的关 签署 毕 系 系 日) 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司 的担保） 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子 公司的担保） 公司及其子公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 2,569,504.60 报告期末对子公司担保余额合计（B） 88,562,316.53 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 88,562,316.53 担保总额占公司净资产的比例(%) 0.65 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的 金额（C） 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保 88,562,316.53 对象提供的债务担保金额（D） 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 上述三项担保金额合计（C+D+E） 88,562,316.53 22 / 121 2016 年年度报告 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 1、本期对子公司担保期末余额与发生额之间的差额，与 2016年度报告披露的期末余额不一致，差额为报告期内到 期金额。 担保情况说明 2、客户购买本公司产品而办理按揭贷款或通过其他创新 金融方式购车，本公司按照行业惯例提供回购责任，期末 回购责任余额为54.09亿元。 (二) 委托他人进行现金资产管理的情况 1、 委托理财情况 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 委托理财 委托理财 委托理财 委托理财 报酬确定 实际收回 实际获得 受托人 产品类型 金额 起始日期 终止日期 方式 本金金额 收益 交通银行 理财产品 220,000
协议 220,000 37.53 中信银行 理财产品 50,000
协议 浦发银行 理财产品 30,000
协议 30,000 160.00 交通银行 理财产品 28,000
协议 交通银行 理财产品 20,000
协议 20,000 46.47 汇丰银行 理财产品 20,000
协议 20,000 12.91 广发银行 理财产品 20,000
协议 20,000 93.63 广发银行 理财产品 20,000
协议 20,000 143.95 中信银行 理财产品 20,000
协议 20,000 164.55 广发银行 理财产品 20,000
协议 20,000 194.47 中信银行 理财产品 20,000
协议 20,000 13.15 汇丰银行 理财产品 20,000
协议 20,000 12.91 建设银行 理财产品 20,000
协议 交通银行 理财产品 20,000
协议 浦发银行 理财产品 20,000
协议 20,000 178.67 中信银行 理财产品 20,000
协议 20,000 9.97 广发银行 理财产品 15,000
协议 15,000 140.55 中信银行 理财产品 15,000
协议 15,000 9.86 中信银行 理财产品 15,000
协议 交通银行 理财产品 11,000
协议 浦发银行 理财产品 10,000
协议 10,000 26.38 交通银行 理财产品 10,000
协议 10,000 26.98 交通银行 理财产品 10,000
协议 10,000 23.24 建设银行 理财产品 10,000
协议 10,000 29.15 建设银行 理财产品 10,000
协议 10,000 29.15 广发银行 理财产品 10,000
协议 10,000 97.23 广发银行 理财产品 10,000
协议 10,000 46.82 工商银行 理财产品 10,000
协议 10,000 74.79 工商银行 理财产品 10,000
协议 10,000 74.79 浦发银行 理财产品 10,000
协议 10,000 86.30 农业银行 理财产品 10,000
协议 中信银行 理财产品 10,000
协议 10,000 47.01 平安银行 理财产品 10,000
协议 10,000 11.51 23 / 121 2016 年年度报告 委托理财 委托理财 委托理财 委托理财 报酬确定 实际收回 实际获得 受托人 产品类型 金额 起始日期 终止日期 方式 本金金额 收益 平安银行 理财产品 9,500
协议 9,500 17.53 平安银行 理财产品 9,200
协议 9,200 21.88 平安银行 理财产品 8,900
协议 农业银行 理财产品 7,000
协议 7,000 56.10 交通银行 理财产品 6,000
协议 6,000 59.33 平安银行 理财产品 5,800
协议 5,800 14.24 广发银行 理财产品 5,000
协议 5,000 46.85 邮储银行 理财产品 5,000
协议 5,000 38.58 交通银行 理财产品 5,000
协议 交通银行 理财产品 4,000
协议 4,000 39.19 浦发银行 理财产品 4,000
协议 4,000 34.52 浦发银行 理财产品 2,780
协议 2,780 19.19 浦发银行 理财产品 2,752
协议 浦发银行 理财产品 2,706
协议 2,706 18.89 浦发银行 理财产品 2,540
协议 2,540 5.85 平安银行 理财产品 2,000
协议 2,000 2.30 浦发银行 理财产品 1,878
协议 浦发银行 理财产品 1,605
协议 1,605 12.80 浦发银行 理财产品 1,565
协议 1,565 10.80 交通银行 理财产品 600
协议 浦发银行 理财产品 580
协议 580 1.53 浦发银行 理财产品 576
协议 576 4.54 浦发银行 理财产品 530
协议 530 1.22 交通银行 理财产品 300
协议 100 2.61 浦发银行 理财产品 300
协议 300 2.07 浦发银行 理财产品 270
协议 浦发银行 理财产品 270
协议 270 1.86 浦发银行 理财产品 250
协议 250 0.59 浦发银行 理财产品 210
协议 210 1.66 浦发银行 理财产品 150
协议 150 1.18 浦发银行 理财产品 140
协议 140 0.93 浦发银行 理财产品 120
协议 120 0.95 浦发银行 理财产品 115
协议 浦发银行 理财产品 110
协议 110 0.76 浦发银行 理财产品 100
协议 100 0.79 浦发银行 理财产品 100
协议 100 0.26 浦发银行 理财产品 100
协议 100 0.69 浦发银行 理财产品 80
协议 80 0.72 浦发银行 理财产品 80
协议 80 0.80 浦发银行 理财产品 78
协议 78 0.52 合计 / 846,285.00 / / / 672,570.00 2,213.70 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 公司全部理财产品均未涉诉，均不构成关联交易，均未计提减值准备， 委托理财的情况说明 均经过法定程序。 24 / 121 2016 年年度报告 2、 委托贷款情况 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 贷款 贷款 借款 是否 关联 借款方名称 委托贷款金额 抵押物或担保人 投资盈亏 期限 利率 用途 逾期 关系 长沙经济技术开发区三 补充流 全资子 2,000,000.00 3年 6.15% 无 否 571,730.81 农宇通科技有限公司 动资金 公司 天津市翊龙客运有限公 补充流 283.32 2年 8.00% 车辆 是 无 6,637.86 司 动资金 镇江市公共交通有限公 补充流 4,000,000.08 3年 6.60% 无 否 无 404,041.30 司 动资金 天津市丽通运业有限公 补充流 37,737.18 2年 7.20% 车辆 否 无 20,091.40 司 动资金 北京恒基大地汽车租赁 补充流 287,336.58 3年 7.75% 车辆 是 无 22,506.59 服务中心 动资金 甘肃东运集团平凉汽车 补充流 甘肃东部运输实 10,000,000.00 2年 5.50% 否 无 529,962.80 客运有限公司 动资金 业集团有限公司 北京乾元汽车租赁服务 补充流 622,066.54 3年 7.48% 车辆 否 无 61,479.35 有限公司 动资金 北京恒基大地汽车租赁 补充流 443,063.96 3年 7.15% 车辆 否 无 32,160.53 服务中心 动资金 天津市顺通运输有限公 补充流 39,676.81 2年 8.00% 车辆 否 无 4,457.50 司 动资金 长沙经济技术开发区三 补充流 全资子 25,000,000.00 3年 5.25% 无 否 1,277,623.82 农宇通科技有限公司 动资金 公司 天津金忠国际旅行社有 补充流 282,860.67 2年 5.78% 车辆 否 无 30,440.75 限公司 动资金 天津市塘沽龙跃旅游包 补充流 167,646.29 2年 7.80% 车辆 否 无 24,192.30 车客运有限公司 动资金 北京恒基大地汽车租赁 补充流 459,973.20 3年 6.00% 车辆 否 无 30,546.88 服务中心 动资金 广西驰程汽车运输有限 补充流 10,412,600.27 2年 6.50% 土地 否 无 480,933.16 责任公司 动资金 上海宇通青普汽车科技 补充流 全资子 17,000,000.00 3年 4.75% 无 否 786,042.85 服务有限公司 动资金 公司 湖南怀化公路运输集团 补充流 10,653,679.02 2年 4.75% 土地、车辆 否 无 721,065.32 有限责任公司 动资金 哈尔滨市伟运盈泰新型 补充流 2,437.05 1年 6.09% 车辆 否 无 62,100.99 建筑材料有限公司 动资金 无锡市明珠客运有限公 补充流 812,000.00 1年 5.23% 车辆 否 无 55,991.74 司 动资金 北京驰锐汽车租赁有限 补充流 1,966,241.76 1年 2.86% 车辆 否 无 公司 动资金 委托贷款情况说明 截止至本报告期末，公司所有对外委托贷款均未涉诉、展期，均不属于关联交易。 3、 其他投资理财及衍生品投资情况 √适用 □不适用 投资类型 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 投资盈亏 是否涉诉 股票 上海大朴 100,000,000 委托证券投资 826,315.07 否 基金 宁波鼎峰 200,000,000 鼎锋成长 22 期 -11,300,000.00 否 其他投资理财及衍生品投资情况的说明 公司的证券市场投资计划经 2014 年度股东大会审批通过。各产品经过一定封闭期后可自由赎 回，无固定投资期限。 25 / 121 2016 年年度报告 十一、积极履行社会责任的工作情况 (一) 上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1. 精准扶贫规划 公司目前有爱心宇通、展翅计划和社会开放日三大公益平台，每年定期组织公司志愿者开展 “金秋助学”、“重阳敬老”、“冬日暖阳”等项目，同时为贫困地区的群众捐款捐物，积极履 行公司社会责任，积极践行公司“造福社会”的企业承诺。 2. 年度精准扶贫概要 2016 年，公司继续寻访省内抗战老兵,并完成“致敬抗战老兵”活动，自 2015 年开展以来， 活动累计投入 2,300 万元。 依托三大公益平台，2016 年,公司继续开展“金秋助学”、“重阳敬老”、“冬日暖阳”“社 会开放日”等年度公益活动，年内累计捐款捐物 800 余万，为贫困群众和社区老人送去公司的慰 问和祝福，与社会各界分享公司先进管理经验。 3. 上市公司 2016 年精准扶贫工作情况统计表 单位：万元 币种：人民币 指 标 数量及开展情况 一、总体情况 其中：1.资金 679.00 2.物资折款 134.50 二、分项投入 1.教育脱贫 其中：1.1 资助贫困学生投入金额 62.00 1.2 资助贫困学生人数（人） 134 2.健康扶贫 2.2 大病患者救助投入金额 13.00 2.3 大病患者救助数（人） 3 3.兜底保障 其中：3.1 帮助“三留守”人员投入金额 55.50 3.2 帮助“三留守”人员数（人） 4,137 3.3 帮助贫困残疾人投入金额 10.00 3.4 帮助贫困残疾人数（人） 400 4.其他项目 其中：4.1.项目个数（个） 2 4.2.投入金额 673.00 1、致敬河南省抗战老兵项目，2016 年开展了 对新发现第二批 288 名、第三批 25 名抗战老 兵的走访，投入金额 671.5 万元； 4.4.其他项目说明 2、宇通社会开放日活动举行了第十九、二十 期，为 136 名中小企业管理人员分享公司先 进管理经验。 年内公司获得由郑州慈善总会颁发的第三届 三、所获奖项（内容、级别） 郑州慈善风云榜“慈善企业奖”。 4. 后续精准扶贫计划 公司将继续依托爱心宇通、展翅计划和社会开放日三大公益平台，定期开展公益扶贫活动， 为贫困地区的群众捐款捐物，积极履行公司社会责任，与社会各界分享企业管理经验。 26 / 121 2016 年年度报告 (二) 社会责任工作情况 √适用 □不适用 详见于本报告同时披露的本公司社会责任报告。 (三) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 十二、可转换公司债券情况 □适用 √不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 普通股股本变动情况 (一) 普通股股份变动情况表 1、 普通股股份变动情况表 报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。 (二) 限售股份变动情况 √适用 □不适用 单位:股 年初限售股 本年解除 本年增加 年末限售股 解除限售日 股东名称 限售原因 数 限