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沪深300ETF暂停融资买入 监控指标值不降反升
14:29:01来源：证券时报编辑：xuyurong
摘要：“沪深300ETF”被暂停融资买入，监控指标值不降反升。
&沪深300ETF&被暂停融资买入，监控指标值不降反升。据上交所公告显示，截至10月22日，华泰博瑞沪深300ETF（融资余额占该证券上市可流通市值超过75%红线达75.469%），因此上交所从10月23日起暂停了该标的。有意思的是，截至10月25日收盘，300ETF的该项比例值不降反升，达到76.23%。
空头大力回补所致
自上交所暂停其融资买入，至上周末，华泰博瑞沪深300ETF可流通市值下降2.2855%，但融资余额的降幅仅为1.2833%。进一步分析显示，这期间300ETF净融资偿还额为1.43亿元，占同期交易额的比重为7.41%；而净融券偿还量为365.81万股，占同期成交量的比重高达34.1829%。这表明在该ETF单位净值连续下跌后，空头大力回补。
空头大力回补，暗示大盘将止跌回升。众所周知，沪深300ETF作为重量级ETF基金，其追踪的沪深300指数覆盖了两市上市公司的大部分流通市值，有A股&晴雨表&之美誉。近期由于高估值题材股的连续杀跌叠加流动性偏紧，大盘日线已&五连阴&，正考验60日均线和半年线关键位置支撑。而与此同时，300ETF出现空头大力回补的现象，则暗示做空动能已有所衰竭，大盘有望止跌回升。
此外，截至10月25日，融资余额占可流通市值比重排名靠前的两融标的有华夏上证50ETF，其比重已达29.16%，较前周28.07%继续上升1.09个百分点，表明大盘经历下跌后，投资者开始增加对低估值蓝筹品种的投资。
燃控科技融资余额
占市值20.96%
个股方面，融资余额占可流通市值比重最高的依旧是燃控科技，其该项指标值达20.96%，虽然较前一周的22.78%大幅回落1.82%，但距离25%的暂停融资买入警戒值似乎&近在咫尺&。
从燃控科技上周的融资数据来看，仍表现出净融资买入的态势，周净买额为1795.25万元，期间融资买入额占区间成交总额的比例达23.55%，尽管融资偿还额也相对较高，但净融券卖出量仅有2.13万股，占区间成交量的比重只有0.013%，多空力量悬殊较大，因此上周燃控科技逆势大涨13.41%，股价创2011年5月以来新高。
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两融买入卖出同步放大 沪深300ETF再现套资交易
14:06:15来源：上海证券报编辑：xuyurong
摘要：近日华泰柏瑞沪深300ETF出现融资买入和融券卖出同步巨额放大的显示，5.7亿元融券卖空及4.2亿元融资买入同时出现，这意味着借道ETF套资，规避融资融券标的限制的操作方式再次抬头。
近日华泰柏瑞沪深300ETF出现融资买入和融券卖出同步巨额放大的显示，5.7亿元融券卖空及4.2亿元融资买入同时出现，这意味着借道ETF套资，规避融资融券标的限制的操作方式再次抬头。
上海证券交易所延时数据显示，12月4日华泰柏瑞沪深300ETF融资买入4.2亿元，融资偿还1.06亿元，实现3.2亿元融资资金净流入。同时融券卖出量从前个交易日的1.5亿份增加到2.26亿份。根据12月4日华泰柏瑞沪深300ETF收盘价估算，融券卖出交易额在5.7亿元左右。
华泰柏瑞沪深300ETF融资融券交易两个方向均出现激增，并不意味着投资者对大盘方向博弈激烈，而是因为通过这种对冲操作，投资者可以使融资所获资金摆脱融资融券标的的限制，投资任意一种A股标的。
其具体做法是，投资者利用信用账户融券卖出沪深300ETF，接着融资买入等额300ETF还券，此时融券已还，这样融券卖出的300ETF所得的资金就成为自有资金，可以在信用账户里买卖所有A股，而非局限于之前融资只能买融资融券标的物。也就是说通过一次融资融券转换，规避了只能购买融资融券标的限制。
理论上说，任何一种两融标的都可以成为这种操作的通道，但由于沪深300ETF流动性好，流通市值大，券源丰富，成为投资者套资交易的首选品种。
在今年10月23日前，华泰柏瑞沪深300ETF无论市况好换，都频繁出现于融资资金流入榜的靠前位置。但在10月23日，由于华泰柏瑞沪深300ETF融资余额超过可流通市值的75%，被交易所暂停了融资买入，直到11月19日恢复。
华泰柏瑞沪深300ETF买入被暂停后，前述套资交易的闭环就被打破了。理论上，投资者依然可以融券卖出ETF获得可以在信用账户内自由使用的资金，但由于没有同步融资买入ETF还券，投资者在使用资金的同时就面临大盘上涨导致空头头寸亏损的风险敞口。因此，限制融资买入华泰柏瑞沪深300ETF对此类交易产生了明显的限制作用。
今年年中，曾出现华泰柏瑞沪深300ETF融券交易量超当日交易额50%的现象，而被上交所公告提示。成为套资交易的高峰。此后，交易所曾向券商了解此类交易的细节和开展规模，但由于此类交易完全符合融资融券目前的操作法规，交易所并没有对此类交易进行行政上的限制。
但从券商风控角度看，投资者借道ETF套取的资金仍是以自有证券担保所获融资，但买入标的很有可能在券商信用交易部门的风险监控体系之外，使得券商无法及时对投资标的的风险状况进行跟踪评估。在昌九生化连续跌停导致融资客逼近强制平仓事件之后，券商已经开始关注此类套资交易的风险问题。
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融资融券标的券范围或扩至沪深300成分股
13:33:00 作者： 来源：
在运行2个月后，5月31日融资融券余额达到了10.4亿元。某试点券商融资融券业务负责人证实了交易所确实向他们征求了扩展标的证券的意见，有意向将现行的90只标的股扩展至沪深300成分股。
在运行2个月后，5月31日融资融券余额达到了10.4亿元。当日两市的融券卖出量达到182.48万股，创出该业务历史新高。另有消息称，目前交易所拟扩大&两融&业务试点标的股票范围，或放宽到沪深300成分股。交易余额再创新高
数据显示，5月31日当天大盘低开后跳水收低，上证指数下跌2.4%、沪深300下跌2.7%。在融资融券市场上，交易余额再创新高。在10.4232亿元余额中，融资余额略有增长，为10.26416亿元；融券余额扭转跌势，环比劲增61.1%，为1590.7万元。当天融资买入额合计为7070.6万元，融券卖出额744.2406万元。虽然当日大盘终结了上周的反弹趋势再次下探，但该日也仅有6只股票被融券卖空。当日，国电电力被融出卖空最多，融出176.16万股，合计613万元。从还款额上看，信用市场投资者对后市依然较为看空。5月31日，沪深两市融资还款额增加了46.6%。而两市融资偿还额高于100万元的股票共有19只，较上一交易日增加5只。国泰君安指出，融资买入额减少而融资偿还额显著增加，可见融资余额做多力量增长乏力。或扩大标的券范围据《证券时报》报道，其援引未具名的业内人士称，日前交易所已就扩大&两融&业务试点标的股票范围扩至沪深300成分股征求意见。某试点券商融资融券业务负责人证实了交易所确实向他们征求了扩展标的证券的意见，有意向将现行的90只标的股扩展至沪深300成分股。但业内人士均表示此举并不意味着今后会有更多股票可用来做空。&为了保证锁定自身风险，在目前券商供股的游戏规则下，连大盘股券商都不愿出借给投资者，更不要说沪深300个股了，&国信证券分析师王军清指出，&扩展标的券是对融资做多有利。投资者会更有融资的积极性。&此外，几家试点券商业务负责人向记者表示，在业务开展的这2个月中，每家券商都要向两市交易所发布&周报&汇报市场运行情况，&需要汇报得很细致，还包括媒体反应等&。另有消息称，第二批5家试点券商获批还需经国务院审批才能下发。
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ETF融券能和沪深300股指期货做对冲
10:48:30来源：每日经济新闻编辑：sunwenya
摘要：在没有两融的市场上，投资者主要是通过ETF构建现货组合，卖空股指期货对冲；如果市场上存在两融，投资者就可以做多股指期货、卖空ETF现货组合来进行对冲操作。
融资融券（以下简称两融），也称证券信用交易或保证金交易，是指投资者向具有两融业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。融资是看涨，证券公司借款给投资者购买证券，投资者到期偿还本息，也称之为&买空&。融券是看空，证券公司出借证券给投资者出售，投资者到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，也称之为&卖空&。
ETF融资交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入ETF，从而实现杠杆交易。杠杆的大小与保证金比例、担保物折算率等因素有关。ETF融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入ETF并卖出的行为，以此实现卖空交易。ETF融券最大的作用是能够和沪深300做对冲。在没有两融的市场上，投资者主要是通过ETF构建现货组合，卖空股指期货对冲；如果市场上存在两融，投资者就可以做多股指期货、卖空ETF现货组合来进行对冲操作。
1、ETF两融交易的杠杆性
根据规定，融资融券初始保证金比例不得低于50%，其中：融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）；融券保证金比例=保证金/（融资卖出证券数量*卖出价格）。
保证金除了现金，还可以用标的证券以及交易所认可的其他证券冲抵。理论上讲，ETF双融的杠杆率最高，可以达到2.8倍。
2、ETF两融交易的优势
ETF两融交易具有以下几点优势：
一是ETF特有的申赎机制改善了融资融券业务可能产生的无券可融的情况；二是目前融券费率区间在年化8.6%~11%，对于短期做空的投资者成本过高，然而ETF交易无印花税，佣金成本低廉，使投资者的盈利空间更大；三是融券卖空保证金比率达到50%，资金利用成本高，ETF交易通过日间回转交易可最大限度利用资金；四是ETF融券卖出，可以与股指期货做多进行风险对冲，为投资者提供了新的套期保值的方式和盈利模式。
当然，投资者利用ETF进行两融交易也需要承担一定的成本：除了证券交易的佣金、手续费等基本交易成本之外，两融交易成本还包括融资利息、融券费用等。(,股指期货)
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我的意见：我想了解一下沪深300指数里的股票和股指期货概念的股票以及融资融券板块里的股票有什么关联性？_百度知道
我想了解一下沪深300指数里的股票和股指期货概念的股票以及融资融券板块里的股票有什么关联性？
股指期货，融资融券，沪深300我都 明白，但是不明白股指期货概念的股票是什么意思啊？
提问者采纳
1沪深300的股票：300只，都是各个行业的龙头企业（权重，行业的代表性，股票流通性等的要求都比较高，简单点说可以说沪深300是表示权重股的指数2股指期货概念股票：有沪深300指数，也有别的指数（如中小板指数等），每种指数包含的股票都可能不同，沪深300股票也属于股指期货概念股票。可能你问的股指期货指数概念股票是另一种（即是与股指期货有关系的股票）如证券公司（佣金），IB业务公司（介绍经纪商），一些期货公司，控股参股期货公司的公司包括：
美 尔 雅 兴业期货
新湖中宝等现在能融券中的股票都是沪深300股票，融券能做空股指，而期货公司证券公司等从中收取佣金
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600030就是股指期货概念股，因为它是证券公司，股指期货开始后都是在证券公司里面操作的，证券公司又多了一个来钱的路，所以600030是股指期货概念股。
就是沪深300指数的股票，股指期货的标的是沪深300指数，沪深300指数的变动是根据从沪市和深市里选出的三百只大盘蓝筹股票的变动而变动。这应该能明白了吧。。。
简单点：就是参股金融或者有券商持股的股票。
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