金叶珠宝：美国ERG RESOURCES, L.L.C石油资源矿业权评估报告书
　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本　　矿业权评价陈述书　　经纬评报字(2014)第066号　　北京经纬资产评价you限义务公司　　北京市西直门北年夜街45号/邮编100044/电话(010)/传真/网址　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　JW[2014]№.066-08-01　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本　　矿业权评价陈述书　　经纬评报字(2014)第066号　　北京经纬资产评价you限义务公司　　二○yi四年四月二十四ri　　di址：北京市海淀区西直门北年夜街45号时代之光名苑1号楼1502室邮编：100044　　电话：传真：　　网址：E－mail:　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　目录　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书摘要dengdengdengdengdeng.1　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书正文dengdengdengdengdeng.3　　1、评价机构dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng3　　2、评价奉求方dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng.3　　3、矿权人dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng..4　　4、评价目didengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng5　　5、评价对象和规模dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng5　　6、评价基准ridengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng.8　　7、首要评价依据dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng..8　　8、评价过程dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng9　　9、矿业权概略dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng10　　10、评价法子dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng.16　　11、首要手艺经济参数指标拔取依据dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng..16　　12、首要手艺参数dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng17　　13、首要经济参数dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng20　　14、评价结论dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng.29　　15、矿业权评价陈述运用限制dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng..29　　16、评价假定前提dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng30　　17、评价陈述ridengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng..30　　18、评价义务人员dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng30　　19、评价工作人员dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng31　　附表　　附表yi美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价价值预算表〃〃〃〃〃〃2　　〃〃〃〃〃3　　附表二美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价企业所得税预算表〃〃〃34　　〃〃　　附表三美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价总成本费用预算表〃〃〃36　　〃〃　　附表四美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价单元成本费用预算表〃〃39　　〃　　附表五美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价油气资产折耗和固定资产　　折旧预算表〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃40　　〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　附表六美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价油气资产和固定资产投资　　预算表〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃42　　〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃　　附表七美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价发卖收入预算表〃〃〃〃44　　〃〃〃　　附件　　附件yi北京经纬资产评价you限义务公司企业法人破产执照dengdengdengdengdengdengdeng45　　附件二北京经纬资产评价you限义务公司探矿权采矿权评价资历证书dengdengdengdeng.46　　附件三注册矿业权评价师资历证书dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng..47　　附件四矿业权评价机构及注册矿业权评价师承诺函dengdengdengdengdengdengdengdengdeng49　　附件五矿业权评价奉求书dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng.50　　附件六矿业权评价奉求方承诺函dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng.51　　附件七金叶珠宝股份you限公司企业法人破产执照dengdengdengdengdengdengdengdengdeng52　　附件七评价资料供给方承诺函dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng53　　附件九《截止riERGRESOURCES，L.L.C.Tzai加里福尼亚州圣巴巴拉　　县石油资本储量和未来收益预算陈述》(ESTIMATESofRESERVESANDFUTURE　　REVENUEtotheERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTinCERTAINOILPROPERTIES　　locatedinSANTABARBARACOUNTY，CALIFORNIAasofDECEMBER31，2012)　　dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng..55　　附件十《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》dengdeng..361　　附件十yi权属核对陈述dengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdengdeng517　　附图　　美国ERGResource，L.L.C.公司zaiCatcanyonoilfield权益(lease)漫衍图　　1、甘肃省西和县年夜桥金矿39勘探线剖面图(1/1000)　　；　　2、甘肃年夜冶di质矿业you限义务公司年夜桥金矿选矿工艺流程图；　　3、甘肃年夜冶di质矿业you限义务公司年夜桥金矿解吸电解冶炼流程图。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书摘要　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本　　矿业权评价陈述书　　摘要　　经纬评报字(2014)第066号　　评价机构：北京经纬资产评价you限义务公司。　　评价奉求方：金叶珠宝股份you限公司。　　矿权人：美国ERGRESOURCES，L.L.C。　　评价对象：美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权。　　评价目di：金叶珠宝股份you限公司拟以非公开刊行募集资金置办美国ERG　　IntermediateHolding，L.L.C.股权，需对美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本　　矿业权中止评价。本次评价即shi为完成上述目di而向评价奉求方供给zai本评价报　　告中所述各类前提下和评价基准ri时点上“美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本　　矿业权”公允、合理di价值参考定见。　　评价基准ri：ri。　　评价ri期：ri至ri。　　评价法子：折现现金流量法。　　首要评价参数：截止评价基准riri，本次矿业权评价应用di石　　油资本储量(1P)2.28亿桶，2P)石油资本储量2.81亿桶。评价量算年限19年，　　(　　评价量算期内采出原油13394万桶；产物打算为原油；产物发卖价钱：91美圆/桶，　　折现率为13%。　　评价结论：本评价公司zai查询拜访、体味和分解评价对象实践状况di基本上，依　　据科学di评价轨范，选用合理di评价法子，经由评定预算，得出“美国ERG　　RESOURCES，L.L.C石油资本矿业权”评价价值为：77484.29万美圆，按2013年　　12月31ri货泉对美圆汇率中心价1：6.0969折算，合钱万　　元，年夜写钱肆拾柒亿贰仟肆佰壹拾叁万玖仟陆佰元整。　　评价you关事项声明：　　评价结论运用you用期为yi年，即从评价基准ri之ri起yi年内you用，自2013年　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　12月31ri至ri止。超越yi年此评价结论无效，需从头中止评价。　　本陈述仅供奉求方为本陈述所列明di评价目di以及报送you关主管机关搜检而　　作。评价陈述diyi切权归奉求方yi切；评价陈述运用者应依据中功令国法公法令律例diyou　　关轨则，正确体味并合理运用矿业权评价陈述，否则，评价机构和注册矿业权评　　估师不承担响应di法令义务；除法令律例轨则以及相关当事方还you商定外，未征　　得矿业权评价机构赞成，矿业权评价陈述di全数或部门内容不得被摘抄、援用或　　披露于公开媒体。　　主要提醒：　　以上内容摘自美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书，欲le　　解本评价项目di周全状况，理当真阅读该矿权评价陈述书全文。　　法定代表人：　　项目担任人：　　注册矿业权评价师：　　北京经纬资产评价you限义务公司　　二yi四年四月二十四ri　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书正文　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本　　矿业权评价陈述书　　经纬评报字(2014)第066号　　北京经纬资产评价you限义务公司受金叶珠宝股份you限公司di奉求，依据中国　　you关矿业权评价di轨则，本着客不美观、自力、合理、科学di绳尺，遵照公认di采矿　　权评价法子，对美国ERGRESOUTCES，L.L.C石油资本矿业权中止le评价。本公司评　　估人员遵照需要di评价轨范对奉求评价di美国ERGRESOUTCES，L.L.C石油资本矿业　　权中止le现场勘测、市场查询拜访与询证，对奉求评价di美国ERGRESOUTCES，L.L.C　　石油资本矿业权zairi所默示di矿业权价值中止le预算。现将矿业权　　评价状况及评价功效陈述如下：　　1、评价机构　　机构称号：北京经纬资产评价you限义务公司；　　注册di址：北京市海淀区西直门北年夜街45号时代之光名苑D座1502室；　　法定代表人：刘忠珍　　“探矿权采矿权评价资历证书”编号：矿权评资[号；　　“中华人平易近共和国企业法人破产执照”编号：6。　　2、评价奉求方　　评价奉求方：金叶珠宝股份you限公司。　　注册di址：黑龙江省伊春市伊春区青山西路118号；　　注册成本：钱伍亿伍仟柒佰壹拾叁万元　　法定代表人：朱要文　　企业性质：股份you限公司　　股票上市生意所：深圳证券生意所　　股票简称：金叶珠宝　　股票代码：000587　　运营规模：贵金属首饰、珠宝玉器、工艺美术品加工、发卖；金银收受接管；货　　物进出口(法令、行政律例遏止di除外；法令、行政律例限制di项目须取得承诺　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　前方可运营)；股权投资；矿山树立投资、选矿；黄金投资与咨询效劳、黄金租赁　　效劳。　　金叶珠宝股份you限公司由原亮光集团家具股份you限公司经由股权分Z转变转　　型上市，shiyi家集金银首饰设计、加工、发卖、收受接管于yi体di珠宝企业。　　3、矿权人　　矿权人：美国ERGRESOURCES，L.L.C(中文为ERG资本you限义务公司)。　　法定居处：350NorthSt，PaulStreet2900，Dallas，Texas，U.S.A　　企业性质：you限义务公司(美国)　　注册时间：ri　　注册注销号：　　ERG资本you限义务公司(以下简称ERG资本公司”前身为EnerygyReserves　　“)　　L.L.C。成立于ri，初始注册注销号：。实践节制酬报　　ScottY.Wood师长教师。　　ERG资本公司今朝具you四家子公司，分袂为WestCatCanyon，LLC、ERG　　Holding，LLC、ERGOperatingCompany，LLC和ERGInterest，LLC。详见下表：　　公司称号注册注销号持股比例运营规模　　WestCatCanyon，LLC%石油开采及发卖　　ERGHolding，LLC%投资及资产打点　　ERGOperatingCompany，LLC%石油开采及发卖　　ERGInterest，LLC%投资打点　　ERG资本公司di首要运营规模为：自身及其属下子公司ERGOperating从事　　石油di开采及发卖。　　ERG资本公司为美国ERGIntermediateHolding，L.L.C.全资子公司。　　美国ERGIntermediateHolding，L.L.C.(以下简称为“EIH公司”)为ERG　　资本公司di母公司。EIH公司注册成立于ri，初始注册注销号　　，其法定代表酬报ScottY.Wood师长教师。依据ri签定di　　《ERGIntermediateHoldings，LLCdi公司和谈》(《CompanyAgreementofERG　　IntermediateHoldings，LLC》，ERGOperating，LLP以其持youdi25%ERG资本　　)　　股权、CTSProperties，Ltd以其持youdi75%ERG资本股权完成对EIH公司di初始　　出资。该deng生意完成后，EIH公司持youERG资本100%di股权。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　截止今朝，ERG资本公司di股权结构为：　　CTSProperties，LtdERGOperating，LLP　　75%25%　　EIH公司　　100%　　ERG资本　　截止本次评价基准ri，EIH公司为ERG资本公司di最终节制方，具youERG资　　源公司100%股权。　　4、评价目di　　金叶珠宝股份you限公司拟以非公开刊行募集资金置办美国ERGIntermediate　　Holding，L.L.C.股权，需对美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权中止评价。　　本次评价即shi为完成上述目di而向评价奉求方供给zai本评价陈述中所述各类前提　　下和评价基准ri时点上“美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权”公允、合　　理di价值参考定见。　　5、评价对象和规模　　本项目评价对象为美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权。　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权搜罗位于美国加利福尼亚州圣　　巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田矿业权和美国德克萨斯州di石油资本　　矿业权。　　5.1美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田矿业权　　美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油di首要搜罗GWP、　　Bonettideng36ge区块，ERG资本公司具you其中31ge区块di100%开采权益。36ge　　区块di土di总面积约为19668英亩，其中CatCanyon油境土di总面积约为18600　　英亩，为ERG资本公司di中心石油资产。ERG资本公司zai36ge区块规模内中止勘　　探、开采功课曾经取得le美国加利福尼亚州di核准。　　依据G.Rodges＆AssociantTnc出具di核对陈述(详见附件十yi)，上述　　区块di土di及附属di矿产资本权属lele，资料完整。ERG资本公司zai36ge区块di　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　净权益比例及区块面积详见下表：　　LeaseWI(%)NRI%)GrossAcreage　　(DepthRestrictions(Y/N)　　租约开采权益净权益总面积(英亩)能否you开采浓度限制　　CatCanyon　　GWPN　　LosAlamosN　　RecruitN　　Gwinn1008045N　　Brooks100805N　　WilliamsN　　HammonN　　HendersonN　　BankofSantaBarbaraN　　Elliot1008050N　　WilliamsHolding　　N　　Company　　Drumm1007635N　　FuglerN　　LosFloresN　　N　　Tognazzini10074　　N　　Bonetti10072　　N　　Fleishier10076　　N　　West10087　　Preisker87.506680N　　FuglerN　　DutraN　　HancockTrust50.0036127N　　HR-Opi20.0015160N　　Rice52.1037200N　　AlexanderN　　Thomas16.7013107N　　WilliamsHoldingN　　CantinN　　WickendenN　　Sturgeon100738N　　UCB/DominionN　　Union-Texas1007920N　　WilliamsHolding(B)N　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　Porter1008120N　　CasmaliaField　　PeshineN　　TompkinsN　　GrandTotal(合计)　　5.2美国德克萨斯州di石油资本　　美国德克萨斯州di石油资产首要搜罗Libertysouth、Hulldeng8ge区块，ERG　　资本公司具you其中7ge区块100%di开采权益。8ge区块di土di总面积约为676英　　亩。　　依据THEMAGEECORPORATION出具di核对陈述(详见附件十yi)，上述区块　　di土di及附属di矿产资本权属lele，资料完整。ERG资本公司zai8ge区块di净权　　益比例及区块面积详见下表：　　LeaseWI(%)NRI(%)GrossAcreage　　租约开采权益净权益总面积(英亩)　　Liberty，South　　MinniePruett100　　134.72　　TennecoMinniePruett100　　CharlesWilson　　CharlesWilson#29.10079.70　　A.Sterling　　J.C.Baldwin10080　　LibertyTownsite81.　　Hull　　DavidHannah10080　　GrandTotal(合计)675.81　　5.3本次矿业权评价规模及评价应用di资本储量　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权搜罗位于美国加利福尼亚州圣　　巴巴拉县CatCanyon油田、Casmal油田矿业权和美国德克萨斯州di石油资本矿　　业权。其中美国德克萨斯州di石油资本shiERG资本公司2013年完成收购行为di。　　因为NETHERLAND，SEWELL&ASSOCIATES，INC.ri出具di《截止　　riERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTzai加里福尼亚州圣巴巴拉县石油资　　源储量和未来收益预算陈述》(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUEtotheERG　　RESOURCES，L.L.C.INTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTABARBARA　　COUNTY，CALIFORNIAasofDECEMBER31，2012)中没you搜罗ERG资本公司zai德克萨斯　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　州di石油资本储量。　　依据评价人员现场核对，资本公司zai德克萨斯州di石油资本采用冷产直井方　　ERG　　式，单井产量低，与本次评价必定di热采体例分歧。评价人员遵循谨严绳尺，确　　定本次评价规模不搜罗ERG资本公司zai美国德克萨斯州di石油资本矿业权。评价　　陈述书所述石油di质概略和评价应用di石油资本储量均不搜罗ERG资本公司zai美　　国德克萨斯州di石油资本。即本次评价规模仅为ERG资本公司zai美国加利福尼亚　　州圣巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田矿业权。　　ERG资本位于美国加利福尼亚州石油资本矿业权搜罗36ge区块，其中22块　　矿业权土di为租赁取得。zai租赁取得di矿业权土di中，17块矿业权土didi租赁期　　限为无特按刻ri(即租赁刻ri至中止开采为止)5块矿业权土didi租赁刻ri为you　　；　　特按刻ri(即租赁刻ri至某yi指定ri期为止)。依据NETHERLAND，SEWELL&　　ASSOCIATES，INC.于ri出具di储量陈述统计，you特按刻ridi矿　　业权土di对应di石油资本储量为1P储量：1574.11万桶，2P储量2347.7万桶。　　因为上述5块you特定租赁刻ridi矿业权土dizai租赁刻ri到期后di续约状况存zai不　　必定要素，本次评价从谨严性绳尺思考，未将ERG资本公司you租赁刻ridi矿业权　　土di对应di储量归入本次评价应用可采储量di计较中，评价结论亦不包含该部门　　储量di价值。　　6、评价基准ri　　依据《中国矿业权评价绳尺－必定评价基准ri指导定见》对评价基准ridi时　　限请求及评价奉求方经济行为触及目di，本次评价必定评价基准ri为2013年12　　月31ri。　　7、首要评价依据　　7.1美国税法；　　7.2加利福利亚州税法和美国加州油气资本维护法；　　7.3美国石油政策及美国计谋石油政策；　　7.4美国公司法　　7.5SPE石油资本打点系统；　　7.6世界石油理事会(WPC)、美国石油di质家协会(AAPG)、石油评价工程师　　协会(SPEE)评审及分手主办di界说和淮则；　　7.7美国SEC油气储量评价及披露绳尺；　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　7.8《中国矿业权评价绳尺》；　　7.9中国疆土资本部通知布告2008年第6号《疆土资本部关于实施矿业权评价　　绳尺di通知布告》；　　7.10《石油自然气资本储量/分类》(GB/T)；　　7.11《石油自然气储量计较规范》(DZ/T)；　　7.12《石油树立项目经济评价法子与参数》ri)　　(；　　7.13《矿业权评价奉求书》；　　7.14矿权权属证书；　　7.15G.Rodges＆AssociantTnc出具di权属核对陈述；　　7.15THEMAGEECORPORATION出具di权属核对陈述；　　7.16《截止riERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTzai加里福尼亚州圣巴　　巴拉县石油资本储量和未来收益预算陈述》　　(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUE　　totheERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTA　　BARBARACOUNTY，CALIFORNIAasofDECEMBER31，2012)(NETHERLAND，SEWELL&　　ASSOCIATES，INC.ri)　　；　　7.17《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》(中国国际　　工程咨询公司2014年3月)；　　7.18评价人员现场核实、汇集和查询拜访di其他you关资料；　　7.19其他。　　8、评价过程　　依据国家现行you关评价di政策和律例轨则，遵照奉求方di请求，自己公司组织　　以注册矿业权评价师李秀芝女士率领di评价工作小组对美国ERGResource，L.L.C.　　zai加利福尼亚州圣巴巴拉县和德克萨斯州石油资本矿权实施le如下评价轨范：　　8.1接管奉求阶段：ri～1月18ri，项目联系，与奉求方年夜白此次　　评价di目di、对象、规模，必定评价基准ri，拟定评价量划，供给评价资料筹备　　di清单，指导奉求方筹备资料。　　8.2现场勘测和资料汇集阶段：ri～2月5ri，现场勘测和资料收　　集阶段：依据评价you关绳尺和轨则，评价人员于ri～28rizai美国ERG　　资本公司相关人员辅佐下对其美国德克萨斯州di石油资产、美国加利福尼亚州圣　　巴巴拉县CatCanyon油田、Casmalia油田石油资产中止le现场勘测。查阅you关资　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　料，与ERG资本公司工程手艺员交流、咨询、体味、核实石油di质勘查、资本储量　　预算deng根基状况，汇集、核实与评价you关didi质资料、设计资料deng。　　8.3评定预算阶段：于ri～4月24ri依据汇集di评价资料，　　中止归结清算，必定评价法子，完成评定预算，详尽轨范如下：依据所汇集di资　　料中止归结、清算，查阅you关法令、律例，遵照既定di评价轨范和法子，对奉求　　评价di矿业权价值中止评定预算。经内部审核，提交正式评价陈述书。　　9、矿业权概略　　9.1矿区位Z与交通　　美国加利福尼亚州圣巴巴拉县CatCanyon油、Casmalia油田位于美国加利福　　尼亚州圣巴巴拉县北部，圣玛丽亚盆didi东北边缘。加利福尼亚州天文位Z为北　　纬32°30'N至42°N，西经114°8'W至124°24'W。其中陆空中积为404298平方千　　米，水域面积为20047平方千米，海拔最高4421米，最低为-86米。　　圣玛利亚盆di(SantaMariaBasin)位于美国加利福尼亚州西南沿岸，盆di　　整体呈三角状，分为海上和陆上两部门，陆上部门被北部、东北部diSantaLucia　　山、SanRafael山与南部diSantaYnez山所环抱，西部为安靖洋。　　油田位于洛杉矶北部，由洛杉矶you101高速公路通往矿区di址di圣玛利亚镇，　　yeyou飞机直达圣玛利亚镇。圣玛利亚镇you公路可达矿区，路况精采。交通便当。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　9.2矿区自然天文及经济概略　　油境界处洛杉矶北部，yi年四时阳亮光丽，单调少雨，天色温顺宜人，平均　　气温12度摆布，1月平均气温13.7℃，7月23.4℃。年降水量仅357毫米，以冬雨为　　主。全年可中止石油开采功课。　　9.3CatCanyon油田、Casmalia油境界质工作概略　　圣玛利亚盆dishi美国加利福尼亚di域较早di油气消费区域之yi，勘探钻井始　　于19世纪90年月，截止1908年，盆di内首要di油气发现搜罗Orcutt、Lompoc　　和CatCanyon油田deng。　　海上di油气勘探始于20世纪50年月，80年月发现leyi多量油气田，搜罗　　PointPedernales、SanMiguel、Bonito和Sword油田deng。1981年Chevron发　　现lePointArguello油田，shi继阿拉斯加普拉德霍湾之后di最年夜油气发现。　　其中CatCanyon油田shi圣玛丽亚盆di中开采历史能够上溯到1901年di油田　　之yi。同时代di绝年夜年夜都油田都已销毁，仅留下8ge仍zai开采。圣玛丽亚盆di油　　田累计产量为：石油1202916千桶，自然气1171757百万立方英尺。　　9.4油境界质概略　　以CatCanyon油田为例：　　9.4.1di层　　圣玛利亚盆dizai组成演化过程中阅历le海、陆两相聚积，发育le巨厚didi层，　　最年夜聚积厚度达16000多英尺。　　基底：盆didi基底首要为弧前盆di阶段发育diyi套蜕变岩与火成岩，首要zai　　侏罗纪－白垩纪这yi时代组成，侏罗系岩性首要为岩浆岩、蜕变砂岩及燧石deng；　　白垩系首要为yi套黑色泥页岩及砂岩，厚度约为500～1000米。　　中新世：下部首要为砂岩、凝灰岩，为冲积扇及湖泊相聚积，中部为yi套灰　　质页岩聚积，半深海相，默示le水体di加深；顶部Monterey组发育leyi套you机页　　岩及白云岩互层，该组di页岩shi盆didi首要源岩层位，平均TOC3.5%，其中di白　　云岩层yeshi主要di储层。　　上新世：下部首要为Sisquoc组页岩、粘土岩，厚度多达米，上　　部为泥页岩和海岸砂岩，厚度不deng。　　更新世－现今：首要为砾岩、砂岩-粉砂岩deng，河流相聚积。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　9.4.2油田结构　　SantaMaria盆dishi加利福尼亚西部边境爬升转换带内diyige走滑盆di，周　　边被断层限制，首要di断层节制le盆di油气di漫衍。首要为上新世－更新世时代，　　后期板块爬升招致di北东－南西向激烈挤压浸染使di层快速隆升，圈闭di晚期形　　成ye为油气di充注供给leyou利di空间。区域内ye发育yi些岩性圈闭，CatCanyon　　如　　油境界岩性油藏deng。储层首要漫衍zai上新统Sisquoc组内di尖灭砂体中。盆di发　　育you结构圈闭与岩性圈闭，盆di内di结构圈闭shi油气di首要汇集区域，油气凡shi　　沿着年夜di断裂带漫衍，结构圈闭di组成时间较晚(下图为圣玛利亚盆di南北向油　　藏剖面)　　。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　区域结构位Z位于圣玛利亚盆didi东北斜坡带上，结构形态为yi由南向北抬　　起di单斜，倾角年夜约20度。　　S1B结构：结构整体形态为yi单斜，西北低，最低deng高线为-3600英尺，东南　　高，最高档高线为+300英尺，高度相差3300英尺，zai工区内部断层不发育，仅　　you两条走滑正断层。　　yi号走滑正断层：位于工区di中部，北起PYRAMIDOILCO区块32X井左近，　　南止于LoaAlamas区块157RD井口左近，全长4.141英里(6.7千米)，最年夜断距　　200英尺(60米)，向南、北标de目de突变磨灭，走向为西北北－东南南向，倾向正西。　　二号走滑正断层：位于工区di中部，北起Fleisner区块和West区块14AG　　井左近，向西南延长到工区之外(Tognazzini)，全长5.5英里(8.9千米)，最年夜　　断距位于工区diBECONWAY区块di24井左近，断距约250英尺(76米)，工区di　　东南角断距200英尺(61米)，向北标de目de突变磨灭，走向为西北北－东南南向，　　倾向正西。　　部门结构you三ge：GWP区背斜、GREKA”Bell”区断背斜、BECONWAY　　“Magenheimer”区断背斜。　　GWP区背斜：位于GWP区内，高点位于401井～502井yi带，闭合高点-1100　　英尺(335米)，闭合线-1200英尺(-366米)，闭合高度100英尺(30米)，长轴　　走向近于南北向，长1.5千米，宽0.94千米，闭合面积(347.8英亩)1.41平方公　　里，属于低幅度结构。　　GREKA”Bell”区断背斜：位于GREKA”Bell”区内，yi号走滑正断层切割背　　斜di西翼，高点位于132井～18井yi带，闭合高点-1200英尺(-366米)，闭合　　线-1300英尺(-396米)，闭合高度100英尺(30米)，长轴走向近于南北向，长　　0.6千米，宽0.26千米，闭合面积0.416平方千米，属于低幅度结构。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　BECONWAY“Magenheimer”区断背斜：位于BECONWAY“Magenheimer”区　　内，二号走滑正断层切割背斜di西翼近背斜di长轴左近，高点位于5井以西约，　　闭合高点400英尺(122米)，闭合线200英尺(61米)，闭合高度200英尺(61　　米)长轴走向西北东南向，2.1千米，0.85千米，　　，长宽闭合面积(440.7英亩)1.78　　平方千米。　　油田西北角至油田中部deng高线较密，向东南标de目de发散，组成中部致中西部局　　部挠曲带，向东南突变为平均di单斜，结构从上至下具you精采di担率性。　　结构形态对油气富集di节制造用不年夜，可shi对油境界埋深和原油di粘度you较　　年夜di影响。　　9.4.3储层特征　　以CatCanyon油田为例：　　9.4.3.1储层岩性特征　　CatCanyon油di首要产层shi上新统Sisquoc组内di尖灭砂体与中新统　　Monterey组白云岩储层。　　Monterey组：为半深海聚积，Monterey组储层厚度平均值为1000英尺(305　　米)。裂痕储层、裂痕白云岩化储层，盆di内多gedi层产油，但Monterey组shi主　　要di储层及源岩层，该层di中下部you机页岩与白云岩化层段互层，源岩与储层交　　替呈现shiyou利di生储类型，组内没you决裂di页岩层同时ye充任le优质di盖层，zai　　CatCanyon油田该产层残剩储量较少，可作为滚动开挖潜层。　　上新统Sisquoc组：厚度英尺(305～549米)，为半深海到海陆　　过渡相聚积，从下至上由5～9ge反旋回组成，能够分S1B、S1A、S2、S3、S4、　　S5、S6、S6A、S8、S9、S9B、S10十二ge砂层组。　　Sisquoc组储层首要为浅水砂坝、砂堤复合砂体，为细砂岩和细粉砂岩，分　　选好，较为松散，部门含you粉砂岩和沉质条带。　　S1B砂层：zai全油田内漫衍不变，厚度较年夜，通俗为200～350英尺(61～107　　米)，中心夹youyi至两层含砂泥质条带和多层薄泥质粉砂岩。电性特征为自然60　　GAPI，自然电位负异常，幅度为-40mV，电阻率为100～200欧姆米，中子孔隙度　　为30%～35%。　　S1A-S3砂层：zai全油田内总厚度漫衍不变，厚度较年夜，通俗为150～200英　　尺(46～61米)，分为三ge反旋回，S1A、S2、S3，顶部为砂岩，中下部为泥岩，　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　砂层厚度通俗为20～30英尺(6～9米)，具you从下向上储层厚增年夜，油田内储层　　厚度转变较年夜。电性特征为自然70～75GAPI，自然电位负异常较小，幅度为-20mV，　　电阻率为100～200欧姆米，中子孔隙度为30%～35%。　　S4-S6A砂层：zai全油田内总厚度漫衍不变，厚度较年夜，通俗为150～250英　　尺(46～76米)，分为三ge反旋回，S4、S5、S6，S4砂层为泥岩，部门夹薄层砂　　岩。S5砂层为yi反旋回，顶部为砂岩，中下部为泥岩，砂层厚度通俗为20～30　　英尺(6～9米)，具you从下向上储层厚增年夜，油田内储层厚度转变较年夜。电性特　　征为自然70～75GAPI，自然电位负异常较小，幅度为-20mV，电阻率为100～200　　欧姆米，中子孔隙度为30%～35%，S6砂层为泥岩，部门夹薄层砂岩。　　S6-S10砂层：zai油田内钻至该砂层di井较少，但经由与邻区对比，zai全油田　　内总厚度漫衍不变，厚度较年夜，通俗为450～600英尺(137～183米)，分为三ge　　反旋回，S6-S8砂层为泥岩夹中yi薄层砂岩，S9-S9A砂中，S9砂层为泥岩夹砂岩，　　S9A砂层为yi较着di反旋回，上部为砂岩，下部为泥岩；S10砂层为砂泥岩互层，　　砂岩厚度通俗10～30英尺(3～9米)。储层电性特征为自然70～75GAPI，自然电　　位负异常较小，幅度为-20mV，电阻率为100～200欧姆米，中子孔隙度为30%～　　35%。　　9.4.3.2储层发育特征　　CatCanyon油田Sisquoc组储层发育，共分为11ge砂层：　　S1B砂层为首要储层，储层厚度100～150英尺(30～46米)，全油田漫衍稳　　定，横向转变小，为首要含油层段和开发层，平均孔隙度约为32％，平均渗入率　　为2300毫达西，平均含水饱和度约为35％，砂泥比约为80％。　　S1A-S9砂层：为泥岩夹砂岩，通俗为反旋回，砂岩位于各砂层段di顶部，厚　　度为5～20英尺(2～6米)，平均孔隙度约为32％，平均渗入率为2300毫达西，　　均含水饱和度约为35％，砂层漫衍不不变，砂泥比约为40％，平均含水饱和度约　　为35％。　　S10砂层：为yi套砂岩夹泥岩di底砂岩，砂层厚度较为不变，厚度为300～450　　英尺(91～137米)，储层厚度通俗10～30英尺(3～9米)，该砂层取心较少，钻　　遇井较少，测井诠释平均孔隙度约为30％，平均含水饱和度约为40％，砂泥比约　　为60％。　　9.5原油性质　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　CatCanyon油田Sisquoc组油层空华夏油重度指标为6～16API，其中S1B～　　S3油层di重度为8～10API，为稠油。　　原油di热敏性较好，跟着温度di增添，原油di热驱效果较好。　　9.6矿山消费树立概略　　依据评价人员现场查询拜访和体味，截止ri，ERG资本公司共you　　油井400多口(年夜部门zai美国加利福尼亚州圣巴巴拉县)，其中zai产油井年夜约you　　241口。zai产油井中you97口(均zai美国加利福尼亚州圣巴巴拉县)采用蒸汽驱开　　发手艺中止开采。2013年度，ERG资本公司平均ri产石油约为2300桶。　　今朝ERG资本公司具you根基完整di油田基本设备，因为年夜部门油井仍处于利　　用油层自然能量中止开采为主(能够称之为“冷采”，　　)单井ri产量平均为2～7桶，　　而采用蒸汽开采手艺di油井单井ri产量可达60桶。因而ERG资本公司正zai增强蒸　　汽开采力度，以前进采油效率。2013年度已预订并付款第三台蒸汽机。　　10、评价法子　　依据《中国矿业权评价绳尺》，鉴于美国ERGResource，L.L.C.公司石油资本　　具you必然资本储量规模、you自力获利才干并能够被测算，其未来收益能用货泉计　　量。中国国际工程咨询公司对其开发树立编制le《美国ERGResource，L.L.C.公司　　油田开发项目可行性钻研陈述》，其设计di手艺经济参数根基知足折现现金流量法　　需求。因而，必定本项目评价采用折现现金流量法。其计较公式为：　　n　　P(CICO)t　　(1i)t　　t1　　式中：P－矿业权评价价值；　　CI－年现金流入量；　　CO－年现金流出量；　　(CI－CO)t－年净现金流量；　　i－折现率；　　t－年序号(t=1，2，…，n)；　　n－评价量算年限。　　11、首要手艺经济参数指标拔取依据　　11.1本项目评价依据di矿产资本储量参考NETHERLAND，SEWELL&ASSOCIATES，　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　INC.ri出具di《截止riERGRESOURCES，L.L.C.zai加里福尼　　亚州圣巴巴拉县石油资本储量和未来收益预算陈述》(ESTIMATESofRESERVESAND　　FUTUREREVENUEtotheERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTinCERTAINOILPROPERTIES　　locatedinSANTABARBARACOUNTY，CALIFORNIAasofDECEMBER31，2012)中预算di　　资本储量和《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》必定。　　11.2其他首要手艺经济指标di选择　　其他首要手艺经济指标di拔取参考中国国际工程咨询公司编制di《美国ERG　　Resource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》中必定di消费手艺经济指标及　　评价人员查询拜访节制di其他资料必定。　　12、首要手艺参数　　12.1石油资本储量　　12.1.1NSAI公司预算di石油资本储量　　依据NETHERLAND，SEWELL&ASSOCIATES，INC.(以下简称“NSAI公司”2013年　　)　　12月12ri出具di《截止riERGRESOURCES，L.L.C.zai加里福尼亚州圣巴巴　　拉县石油资本储量和未来收益预算陈述》(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUE　　totheERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTinCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTA　　BARBARACOUNTY，CALIFORNIAasofDECEMBER31，2012)，截止riERG资　　源公司zai加里福尼亚州圣巴巴拉县di石油资本储量为：　　单元：千桶　　石油资本储量　　序号类别　　总保you资本储量净权益资本储量　　1探明di开发投产储量(ProvedDevelopedProducing).2　　探明di开发未投产储量(ProvedDeveloped　　　　Non-Producing)　　3探明di未开发储量(ProvedUndeveloped)0036.2　　4探明储量(1＋2+3)1P)　　(7433.2　　5年夜约储量(Probable)031.6　　6探明储量＋年夜约储量(4+5)(2P)5464.8　　7可能储量(Possible).5　　8探明储量＋年夜约储量＋可能储量(3P)(4+5+7)6140.4　　即ERG资本公司zai加利福尼亚州圣巴巴拉县截止ridi保you石油资本储　　量为：　　探明储量(1P储量)　　：　　石油保you1P储量(探明储量)约2.38亿桶，　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　净权益保you1P储量(探明储量)约1.77亿桶；　　探明储量＋年夜约储量(2P储量)　　：　　石油保you2P储量(探明储量)约3.43亿桶，　　净权益保you2P储量(探明储量)约2.55亿桶；　　探明储量＋年夜约储量＋可能储量(3P储量)　　石油保you3P储量(探明储量)约4.09亿桶，　　净权益保you3P储量(探明储量)约3.06亿桶。　　依据中国国际工程咨询公司工程手艺人员对NSAI公司数据库及ERG资本公司　　供给di石油di质、测井资料di解译，觉得NSAI公司出具di储量陈述采用di储量评　　估参数为：　　油层电阻率为20欧姆米；　　油层平均孔隙度为34%；　　含水饱和度为：S1B层34％，其它砂层34%；　　油层最小厚度：S1B、S8～S9砂层为50英尺(15米)，其它砂层为20英尺(6　　米)。　　原油采收率为：1P为34%，2P为50%，3P为60～70%。　　12.1.2中国国际工程咨询公司预算diERG资本公司石油资本储量　　依据对NSAI公司出具di储量陈述以及ERG资本公司供给di石油di质、测井资料　　di解读，中国国际工程咨询公司工程手艺人员觉得NASI采用di采收率偏高，因而　　zai编制di美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》从头对ERG　　《中　　资本公司zai美国加利福尼亚州di石油资本储量中止le从头预算，采用di储量评价　　参数除采收率设定35%、40%，平均孔隙度取值为32%，其它参数与NSAI公司di参数　　不异，从头预算di石油资本储量为：　　层位中方从头核算储量(千桶)　　储量(OOIP)1P(RE35%)1P(RE40%)2P(RE40%)　　S1B　　S1A-S44.　　S4-..00　　S8-..00　　SUMSisquoc9.70　　备注：S4-6、S8-9油层储量(OOIP)采用dishiNSAI公司di数据　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　从头核算di石油资本储量shiERG资本公司zai加里福尼亚州圣巴巴拉县36ge区　　块di总石油资本储量，未思考已开采量和权益分配。二者di分歧为重算石油资本　　储量采用di原油采收率为35%、40%，低于NSAI采用di原油采收率(40%、60～70%)。　　12.1.3评价应用diERG资本公司石油资本可采储量　　评价人员综合分解leNSAI公司预算di石油资本储量和中国国际工程咨询公司　　工程手艺人员从头计较di石油资本储量。思考各土di租约di权益需求zai税前di营　　业收入中中止分配，觉得采用中国国际工程咨询公司工程手艺人员从头预算di石　　油资本储量更为谨严和更具you操作性。因而必定本次评价应用di石油资本储量为　　中国国际工程咨询公司从头预算di石油资本储量，即为：　　未扣除已开采储量时和未中止权益分配di石油资本储量为：　　1P(采收率为35%)千桶(2.28亿桶)；　　2P(采收率为40%)千桶(2.81亿桶)。　　依据评价人员现场核对体味，截止ri，本次评价规模内已开采　　出年夜约3700万桶原油，扣除已开采di原油桶数以及ERG资本公司you租赁刻ridi矿业　　权土di对应di储量1P储量：1574.11万桶，2P储量2347.7万桶。截止本次评价基准　　ri本次评价规模内保you可采石油储量(1P)为千桶(1.75亿桶)、保you　　可采石油储量(2P)为千桶(2.20亿桶)为本评价应用di可采石油资　　，即　　源储量。　　12.2钻采打算　　依据评价人员现场核对，ERG资本公司zai产油井中you144口井采用冷采体例，　　2014年1月you97口井采用蒸汽驱开采体例(热采)。因为ERG资本公司具youdi美国加　　利福尼亚州圣巴巴拉县油田原油为稠油，采用冷采体例，单井ri产量为2～7桶；　　采用热采体例，能够年夜猛前进单井ri产量至40～60桶。　　中国国际工程咨询公司编制di《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目　　可行性钻研陈述》中依据ERG资本公司加州油境界原油性质和油藏前提，引荐di钻　　采工艺为热采工艺：蒸汽吞吐开采体例；采油体例为抽油体例；采收率必定为30～　　40%；采油速度：蒸汽吞吐油速度1%～2%。井网、井距、井型：采用五点法面积井　　网，消费井距70～100米摆布，直井注采；操作前提：井底蒸汽干度＞40%，注气　　速度：1.6～1.8立方米/(dha〃m)，累计汽油比2～4。直井单井消费寿命为8～　　10年。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　12.3产物打算　　依据《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》，产物　　打算必定为原油(13°API)。　　12.4消费规模　　《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》中设计自　　2014年ERG资本公司zai加里福尼亚州di石油采用蒸汽吞吐开采体例，2014年新钻油　　井200口，2015年、2016年分袂增添300口，年各增添120口，2022年～　　2023年各增添200口，2024年～2026年各增添100口，共需新建油井2100口；每口　　油井di消费年限为8～10年。思考每口油井产量递减趋向，2014年～2032年消费石　　油13446万桶(约1.34亿桶)。　　2014年～2031年各年di新建油井数、消费油井数和原油产量详见下表：　　年份单元年年年年　　新建井数口　　消费油井数口　　年产量万桶　　年份年年年年　　新建井数口　　消费油井数口1060　　年产量万桶　　年份年2032年　　新建井数口　　消费油井数口00.00　　年产量万桶13.00　　本项目评价采用di消费规模依据《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项　　目可行性钻研陈述》设计di各年消费规模必定(详见附表七)。　　12.5矿山效劳年限　　《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》中设计每口　　油井消费年限为8～10年，油田经济可采年限为19年，即2014年至2032年。因而，　　本次评价采用《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》设　　计di经济可采年限19年，评价量算年限为2014年至2032年。　　13、首要经济参数　　13.1油气资产投资　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　中国财政部财会［2006］3号《会计绳尺第27号－石油自然气开采》油气　　，　　资产shi指油气开采企业所具you或节制di井及相关设备和矿区权益。　　本次评价对象shi美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权，因而本次评价　　采用di油气资产仅为油气开采企业所具you或节制di井及相关设备　　依据《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》，每口　　直井钻井投资为65万美圆，依据2014年至2026年di新建油井数，各年di钻井投　　资合计为136500万美圆，详见下表：　　年份单元年年年年　　新建井数口　　钻井投资万美圆8007800　　年份年年年年　　新建井数口　　钻井投资万美圆006500　　依据年夜华会计师事务所(非凡通俗合资)出具di“年夜华审字［2014］第005160　　号无保管定见审计陈述”及ERG资本公司ridi财政报表，截止　　ri，ERG资本公司油气资产账面值为：　　油气资产―油田权益―381，099，049.00美圆　　油气资产―附属设备―44，585，611.38美圆　　油气资产―钻井成本―95，874，330.20美圆　　即油气资产中钻井及相关设备di账面价值为14045.99万美圆。将其归入本次　　评价采用di油气资产投资中，则本次评价必定di油气资产投资额合计为　　万美圆(＝045.99)　　13.2固定资产投资　　搜罗油田空中工程树立投资和di上设备投资。　　依据《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》，该部　　分投资搜罗平台到中心措置站di原油保送管线、中心措置站(油-水-气分袂系统；　　原油贮藏、测量和运输系统；生成水di措置设备；可熄灭气弛缓冲系统；产出天　　然气di措置；供配电设备)、气液di汇集和泵送、井di人工举升、注蒸汽设备、　　改质厂投资、改质厂之间输油管道、油田到PUGGASE外输管道。　　2014年至2032年空中工程树立投资31942万美圆，2014年至2032年di上设　　施投资17416万美圆，合计为49358.00万美圆。各年di投资为：　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　年份单元年年年年　　工程建万美圆　　.024.762.687.00　　设费用　　di上设万美圆　　...557.00　　施费用　　合计万美圆.046.214.244.00　　年份单元年年年年　　工程建万美圆　　....00　　设费用　　di上设万美圆　　....00　　施费用　　合计万美圆.134..122.00　　年份单元年2032年　　工程建万美圆　　923..00　　设费用　　di上设万美圆　　600.00　　施费用　　合计万美圆.00724.00　　《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》中固定资　　产投资预算shi按蒸汽吞吐工艺开发ERG资本公司zai加里福尼亚州圣巴巴拉县石油　　资本并基于ERG资本公司zai加里福尼亚州圣巴巴拉县油田现youdi空中工程树立设　　施基本上预算di。因而ERG资本公司空中工程树立设备应归入评价应用di固定资　　产投资预算中。　　依据年夜华会计师事务所(非凡通俗合资)出具di“年夜华审字［2014］第005160　　号无保管定见审计陈述”及ERG资本公司ridi财政报表，截止　　riERG资本公司固定资产账面价值为7091.76万元钱，2013　　按　　年12月31ri钱汇率中心价1：6.0969计较，为1163.17万美圆。该部门固　　定资产包含飞机、公寓861.41万美圆，该部门为非运营性资产，予以剔除，余额　　为301.76万美圆归入评价应用固定资产投资中。　　则本次评价采用di固定资产投资为49659.76万美圆(详见附表六)　　13.3无形资产　　依据《中国矿业权评价绳尺－收益路子评价法子规范》，与矿产资本开发收益　　相关di无形资产投资，应依据无形资产账面摊余价值或无形资产市场价值必定。　　依据年夜华会计师事务所(非凡通俗合资)出具di“年夜华审字［2014］第005160号　　无保管定见审计陈述”ERG资本公司ridi财政报表，　　及截止2013　　年12月31riERG资本公司无形资产账面价值12103.13万元钱，按2013年　　12月31ri钱汇率中心价1：6.0969计较，1985.13万美圆，　　为搜罗土di1580.87　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　万美圆、专you手艺17.98万美圆和二氧化碳排放承诺386.28万美圆。经评价人员　　现场核对，该部门无形资产中土di账面价值中you1365.01万美圆为马球场，与石　　油消费无关，应予以扣除；其他土di运用权、专you手艺和二氧化碳排放承诺均为　　与石油消费慎密亲密相关。因而本项目评价无形资产为620.12万美圆。　　13.4勾当资金　　勾当资金预算采用扩展指标表预算。　　依据《石油树立项目经济评价法子与参数》(第三版)，油气消费企业勾当资　　金占达产年或各年平均运营成当didi25%～30%，本项目评价采用评价量算年限各　　年平均运营成当di25%预算。　　依据测算，2014年～2032年平均年运营成本为16514.84万美圆，则本次评　　估预算di勾当资金为：　　16514.84万美圆×25%=4128.71万美圆。　　13.5收受接管固定资产残(余)值　　依据《中国矿业权评价绳尺》并分手油田消费企业实践，本次评价钻井工程　　投资按钻井消费年限平均摊销，不计提残值；空中设备deng固定资产按15年计较折　　旧期计较折旧，残值按固定资产原值di5%计较。　　因为评价量算期内每年都需求投入空中设备deng固定资产资产，15年计较折　　按　　旧，自2029岁首步计提2014年投入di固定资产残值，2029年～2031年计较di固　　定资产残值合计为1016.79万美圆，计较期末收受接管固定资产余值为19345.85万美　　元。　　即合计收受接管固定资产残(余)值20362.63万美圆。　　13.6发卖收入　　13.6.1计较公式　　年发卖收入=年产原油量×原油商品化率×原油发卖价钱　　13.6.2产物价钱　　依据《中国矿业权评价绳尺》，矿产物发卖价钱应依据矿产物类型、矿产质量　　量和发卖前提必定。　　依据评价人员现场核对体味，资本公司与客户di发卖合同华夏油发卖价钱　　ERG　　shi依据ChevronCrudeOilMarketing、ExxonMobilCorporation、Shell　　Trading(US)Companyt和Union76deng四家公司每月平均价钱，扣除原油质量分歧　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　和运输费用deng调整数据后必定。　　ERGdi发卖合同中平均调整数据为：ri之前，运输费用为每桶7.10　　美圆，油品分歧每桶5美圆；ri之后，油桶分歧每桶3.38美圆。　　经由调整计较，ERG资本公司2012年～2013年，原油发卖价钱介于每桶91～95　　美圆。　　因为石油价钱受国际形势deng诸多要素影响，其价钱难于切确展望。思考未来　　能源储蓄ri渐削减、石油需求ri渐增添，估量未来会you上升di空间。评价人员从　　谨严性思考，必定本次评价采用di原油价钱为91美圆/桶。　　13.6.3年发卖收入　　依据《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》，原油　　商品化率必定为98%，　　以2014年为例，　　年发卖收入=418万桶×98%×91=37277.24(万美圆)　　依据美国相关法令轨制，油气资本矿产di土diyi切者(出租人)，能够经由租　　约(lease)处所式将油气资本di矿产权益授予开发商(承租人)，开发商向土di　　yi切者deng权益方支出权益费用(RoyaltyInterest)。　　依据评价人员核对，ERG资本公司应依据分歧租约商定支出权益费用。因为本　　次评价基于整体开发油田体例，无法对每yige租约中止权益分配。　　依据NSAI出具di《截止riERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTzai加里福　　尼亚州圣巴巴拉县石油资本储量和未来收益预算陈述》(ESTIMATESofRESERVESAND　　FUTUREREVENUEtotheERGRESOURCES，L.L.C.INTERESTinCERTAINOILPROPERTIES　　locatedinSANTABARBARACOUNTY，CALIFORNIAasofDECEMBER31，2012)，　　ERG资本公司1P资本储量净权益比例为74.42%(＝千桶/千桶)　　本次评价按ERG资本公司净权益比例74.42%必定其净权益收入。　　以2014年为例：　　年消费原油418万桶，原油商品化率98%，原油价钱为91元/桶，净权益比例为　　74.42%。　　2014年原油净权益发卖收入＝418×98%×91×74.42%＝27741.72(万美圆)　　(详见附表七美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价发卖收入预算　　表)　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　13.7成本费用　　本项目评价成本费用参考《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可　　行性钻研陈述》中成本费用设计值并依据《中国矿业权评价绳尺－收益路子评价　　法子规范》轨则中止预算。　　13.7.1操作费：《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研报　　告》中设计操作费用为每桶19.35美圆，搜罗掺稀费用、热采费用、弃Z费、废水　　措置费用和行政打点费(含人工费用)操作费用遵照每年2.5%di通货缩短率上涨。　　。　　各项费用数据为：　　蒸汽燃料费用美圆/桶1.52　　蒸汽其他费用美圆/桶1.30　　蒸汽费用合计美圆/桶2.82　　每口井/每年/固定支出千美圆/年3.77　　掺稀费用美圆/桶4.75　　法子费用千美圆/每部钻机/月118.00　　打点费用千美圆/每月1342.00　　采油功课与其他费用美圆/桶10.50　　操作费美圆/桶19.35　　13.7.2折破耗用：依据中国财政部财会［2006］3号《会计绳尺第27号－石　　油自然气开采》，油气资产计较折耗。本次评价必定di油气资产为矿区井及相关设　　施，搜罗ri账面值14045.99万美圆(以下简称“账面钻井投资”　　和未来2014年～2026年di钻井投资136500万美圆(以下“钻井投资”。　　)　　依据中国财政部财会［2006］3号《会计绳尺第27号－石油自然气开采》，　　采用产量法计较折耗，矿区井及相关设备折耗计较公式为：　　矿区井及相关设备折耗额=期末矿区井及相关设备账面价值×矿区井及相关设　　施折耗率　　矿区井及相关设备折耗率=矿区当期产量/(矿区期末探明已开发经济可采储　　量+矿区当期产量)　　本次评价量算期共消费出原油13394万桶，将其视为探明已开发经济可采储　　量　　以2014年、2015年为例计较各年折耗额：　　2014年：　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　ri账面钻井投资额14045.99万美圆，2014年钻井投资13000　　万美圆，2014年消费原油418万桶　　则2014年di账面钻井投资折耗率为3.12%＝418/(13394)×100%　　2014年di账面钻井投资折耗额＝(418/(13394)×100%)×14045.99　　＝438.35(万美圆)　　2014年di钻井投资折耗额＝(418/(13394)×100%)×13000　　＝405.70(万美圆)　　则2014年di折破耗用合计为844.05万美圆，单桶折耗成本为2.02美圆/桶。　　2015年：　　截止ri原账面钻井投资14045.99万美圆扣除2014年已计较　　折耗额438.35万美圆，余额为13607.61万美圆。　　2015年新投入钻井投资19500万美圆，加上2014年钻井投资13000万美圆，　　扣除2014年计较di年折耗额405.70万美圆，2015年计较折耗额di钻井投资为　　32094.30万美圆。2015年消费原油728万桶。　　则2015年di账面钻井投资折耗率为5.61%＝(728/(1)×100%)　　2015年di账面钻井投资折耗额＝(728/(1)×100%)×13607.61　　＝763.44(万美圆)　　2015年钻井投资折耗额＝(728/(1)×100%)×32094.30　　＝1800.60(万美圆)　　2015年di折破耗用合计2564.04万美圆，年消费728万桶原油，单桶折耗成　　本为3.52美圆/桶。　　其他各年di折耗额详见附表五。　　13.7.3折旧费用：　　依据《中国矿业权评价绳尺－收益路子评价法子规范》轨则，本项目评价按　　评价必定di固定资产投资额计较折旧，折旧年限必定为15年，残值率为5%。年　　折旧费为：　　因为2014年～2032年每年都you新投入空中设备和工程树立费用deng固定资产，　　每年计较di折旧参数分歧，年折旧额ye分歧。　　以2014年、2015年为例：　　2014年评价用固定资产投资为7339.76万美圆，按15年平均计较折旧，并　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　思考5%di残值率，年折旧额为464.85万美圆(%/15)，年消费418　　万桶原油，每桶原油di折旧额为1.11美圆。　　2015年新投入固定资产投资6810万美圆，思考5%di残值，加上2014年固定　　资产投资7339.76万美圆，扣除2014年计较di年折旧额464.85万美圆，2015年　　计较折旧额di固定资产投资为13344.41万美圆，年折旧额889.63万美圆　　()。年消费728万桶原油，每桶原油di折旧额为1.22美圆。　　其他各年di折旧额详见附表五。　　13.7.4摊销费用　　依据《中国矿业权评价绳尺－收益路子评价法子规范》轨则，无形资产按评　　估量算年限平均摊销。本次评价应用di无形资产投资为620.12万美圆，评价量算　　年限19年，则年摊销费用为32.64万美圆。　　13.7.5财政费用　　本项目评价按探矿权评价you关轨则从头计较，依据美国联邦储蓄委员会发布　　di基准利率为0.25%，设定勾当资金70％由银行贷款，30％企业自筹，从头预算　　财政费用。　　本项目评价采用di勾当资金4128.71万美圆，年财政费用预算为：　　%×0.25%=7.23(万美圆)　　则2014单元财政费用取值为0.02美圆/桶(7.23万美圆/418万桶)。　　运营成本＝总成本费用－折破耗用－折旧费用-摊销费用－财政费用　　13.8AdValormTax(从价税)　　依据美国税法轨则，AdValormTax(从价税)为净权益收入di1.2%。　　以2014年为例，2014年净权益发卖收入27741.72万美圆，2014年应交纳Ad　　ValormTax(从价税)为：　　27741.72万美圆×1.2%＝332.90万美圆　　13.9企业所得税　　依据美国税法轨则，企业所得税税率按35%税计较：　　依据美国财政部律例第1.612－2条，展望年度di成赋性支出中di钻井支出成　　本(IDC，即钻井和筹备油井使其中止油气消费而发生di支出)，可zai当期以开支　　对企业所得税中止抵扣。依据此项律例，本次评价将评价量算年限内钻井投资进　　行应征税所得额调整，并对响应钻井投资组成di折耗不予税前扣除调整。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　以2014年为例，2014年净权益发卖收入27741.72万美圆，扣除2014年总成本　　费用9437.07万美圆，减去AdValormTax(从价税)332.90万美圆，减去2014年　　钻井投资13000万美圆，加上2014年钻井投资组成di折耗405.70万美圆，应征税所　　得额为：　　2014年应征税所得额＝27741.72万美圆－9437.07万美圆－332.90万美圆　　－13000万美圆＋405.70万美圆　　＝5377.45万美圆　　2014年企业所得税＝5377.45万美圆×35%＝1882.11万美圆。　　13.10折现率　　依据《矿业权评价参数必定指导定见》，折现率计较公式为：折现率＝无风险　　酬报率＋风险酬报率。　　无风险酬报率：即平安酬报率，凡shi能够参考政府刊行di中持久国债利率或　　同期银行存款利率来必定。能够拔取距离评价基准ri前比来刊行di持久国债票面　　利率、拔取比来几年刊行di持久国债利率di加权平均值、拔取距评价基准ri比来　　di中国人平易近银行发布di五年期按期存款利率deng作为无风险酬报率。本项目评价取　　距评价基准ri比来di中国人平易近银行发布di五年期按期存款利率deng作为无风险酬报　　率。中国人平易近银行于ri发布di五年期钱存款基准利率为4.75%。　　因而，本项目评价无风险酬报率取4.75%。　　风险酬报率：shi指风险酬报与其投资额di比率。能够经由“风险累加法”确　　定风险酬报率，即经由必定每yi种风险di酬报，累加得出风险酬报率，其公式为：　　风险酬报率＝勘查开发阶段风险酬报率＋行业风险酬报率＋财政运营风险报　　酬率　　风险酬报率取值详见下表：　　序号风险酬报分类取值规模(%)评价取值(%)　　1勘查开发阶段　　1.1普查阶段2.00～3.00　　1.2详查阶段1.15～2.00　　1.3勘探及树立阶段0.35～1.151.15　　1.4消费0.15～0.65　　2行业风险1.00～2.001.8　　3财政运营风险1.00～1.501.30　　合计4.25　　本项目评价风险酬报率＝1.15%＋1.80%＋1.30%＝4.25%。　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　思考本次评价对象位于美国，增添海外投资风险酬报率4%。必定本项目评价　　折现率取13.00%(＝4.75%＋4.25%+4%)。　　14、评价结论　　本评价公司zai查询拜访、体味和分解评价对象实践状况di基本上，依据科学di评　　估轨范，选用合理di评价法子，经由评定预算，得出“美国ERGRESOURCES，L.L.C　　石油资本矿业权”评价价值为：77484.29万美圆，按ri钱　　币对美圆汇率中心价1：6.0969折算，合钱万元，年夜写钱肆　　拾柒亿贰仟肆佰壹拾叁万玖仟陆佰元整。　　15、矿业权评价陈述运用限制　　15.1评价结论运用you用期　　本陈述评价基准ri为ri。按《中国矿业权评价绳尺》轨则，本　　评价结论运用you用期为yi年，即从评价基准ri之ri起yi年内you用，自2013年12月　　31ri至ri止。假如运用本评价结论di时间超越运用you用期，本评价　　公司对应用此评价结论而对you关方面组成di损失踪不负任何义务。　　zai本次评价结论运用you用期内若石油资本储量爆发转变，应依据原评价法子　　对评价值中止响应调整；zai本次评价结论运用you用期内若产物价钱规范爆发转变　　并对评价价值发生较着影响时，奉求方应实时延聘评价机构从头必定评价值；若　　评价结论di调整法子简单，易于操作时，可由奉求方zai矿业权实践作价时中止相　　应调整。　　15.2评价结论you用di其他前提　　本项目评价功效shi以特定di评价目di为前提，依据中华人平易近共和国和美利坚　　合国国家di法令、律例和you关手艺经济资料，并zai特定di假定前提下必定di矿业　　权价值，评价中没you思考将矿业权用于其他目di可能对矿业权价值所带来di影响，　　ye未思考其他不成抗力可能对其组成di影响。假如上述前提前提爆发转变，本评　　估功效将随之爆发转变而失踪去效能。　　15.3其他义务划分　　自己们只对本项目评价结论自身能否契合执业规范请求担任，而不合错误矿业权业　　务定价抉择妄想担任，本项目评价功效shi依据本次特定di评价目di而得出di，不得用　　于其他目di。　　15.4评价结论diyou用运用规模　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　本陈述仅供奉求方为本陈述所列明di评价目di以及报送you关主管机关搜检而　　作。评价陈述diyi切权归奉求方yi切；评价陈述运用者应依据中功令国法公法令律例diyou　　关轨则，正确体味并合理运用矿业权评价陈述，否则，评价机构和注册矿业权评　　估师不承担响应di法令义务；除法令律例轨则以及相关当事方还you商定外，未征　　得矿业权评价机构赞成，矿业权评价陈述di全数或部门内容不得被摘抄、援用或　　披露于公开媒体。　　16、评价假定前提　　16.1本次评价量算di规模内保you资本储量依据di《截止riERG　　RESOURCES，L.L.C.zai加里福尼亚州圣巴巴拉县石油资本储量和未来收益预算陈述》　　(ESTIMATESofRESERVESANDFUTUREREVENUEtotheERGRESOURCES，L.L.C.INTEREST　　inCERTAINOILPROPERTIESlocatedinSANTABARBARACOUNTY，CALIFORNIAasof　　DECEMBER31，2012)(NETHERLAND，SEWELL&ASSOCIATES，INC.ri)和　　《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》能客不美观反映本矿区矿　　产资本禀赋前提，预算di资本量shi可托di；　　16.2本项目按《美国ERGResource，L.L.C.公司油田开发项目可行性钻研陈述》　　拟定di未来矿山消费体例、消费规模和产物打算坚持不变，且持续运营；　　16.3矿山企业昔时消费di产物昔时能够全数售出并收回货款，即年产物发卖　　量deng于年产物消费量　　16.4美利坚合众国财富、金融、财税政策zai展望期内无严重转变；　　16.5以现阶段石油消费手艺水平为基准；　　16.6市场供需水平根基坚持不变；　　16.7中国矿业权评价绳尺合用于美利坚合从国境内矿业权价值评价。　　17、评价陈述ri　　二yi四年四月二十四ri　　18、评价义务人员　　法定代表人：　　项目担任人：　　注册矿业权评价师：　　北京经纬资产评价you限义务公司　　美国ERGRESOURCES，L.L.C石油资本矿业权评价陈述书　　19、评价工作人员　　刘忠珍(中国注册资产评价师、注册矿业权评价师)　　李岩(中国注册资产评价师、注册矿业权评价师)　　李秀芝(中国注册资产评价师、注册矿业权评价师)　　张娟(会计师)　　北京经纬资产评价you限义务公司　　二yi四年四月二十四ri　　北京经纬资产评价you限义务公司
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