秘籍｜如何从财务报表挖掘企业隐藏的商业逻辑
导语：财务报表在我看来，它不仅仅是一些财务的数字，它其实是整个公司经营的结果。而经营这件事情本身是跟他的商业逻辑紧密相关的。所以我们要搞清楚报表结构，首先我们要搞清楚这家公司的商业逻辑。其实财务报表分析最核心的东西，是通过财务报表这个结果来把能够造成这个结果的原因找出来。
为了把原因找出来，不同的商业模式可能所形成的原因是不一样的。所以我们要搞清楚什么是商业逻辑，它跟报表结构有什么关系。
?会计是商业的语言?
首先第一个问题是会计是商业的语言。什么叫“语言”，就是说咱们俩可以交流，比如我是一个中国人，如果我会英语的话我到了美国可以拿英语跟美国人交流，我跟他不需要是同一个国家的人，我跟他可以有不一样的背景、不一样的信仰、不一样的教育，都可以不一样，但是因为我们会同一门语言，所以我们可以交流。会计看财务报表其实也可以理解这家美国公司他们的业绩，这是一个很神奇的事情，你在不同的国家为什么可以了解别的公司呢？就是因为有会计。会计说的利润在美国这么多，在中国几乎也是差不多。所以会计是商业的语言，这是会计的根本。
?商业逻辑和三个财务报表的关系?
从这个表可以看出，首先一个公司的成立，他要不就是“投资者投入”，要不就是有“债权人借入”资金。投入的资金和借入的资金就能够形成这家公司的“资产”。但是资产是一种资源，他是需要去投资的，他的投资就牵涉了这个公司的总体战略。对外经济贸易大学的张新民教授把资产按照对利润的贡献方式分成经营资产和投资资产。具体来说，就是一个公司他其实有两种方式可以赚钱，一种方式我自主经营，我购买一堆存货、建一堆厂房、搞一点专利，然后自主经营。另外中一有种就是我不自己干了，我把我得到的这笔钱投到别的公司里面去或者是买股票，我就不自主经营。这两种赚钱的方式决定了他的资产可以分成两大类，一类是“经营性资产”，一类是“投资性资产”。
比如说我现在要成立一家公司，我自己投入了100万，那么我就有所有者权益100万，同时我为了把我的整个资产做大，我用100万的股权拿到银行去质押，可能又可以从银行借来30万，银行给我借入的钱其实就是我的债务。所以，所有者权益和负债就构成了一家公司的资产。
这家公司的资产其实就是这家公司可以利用的资源。这家公司的资源就是130万，但是这130万有两个来源，一个是100万投资者的投入，另外一个来源是30万的银行的借入。
你这家公司有了资产之后怎么办，有两个选择。第一个选择我可以把我的资源分一个很大的部分来做自主经营，所以资产可以拨成经营性资产。另外一种，我有了资产之后我不自主经营了，我这些资产都拿去投资，我可能这130万分成10小份，一份13万，我可以拿去投一堆初创公司，也可以。如果有一个初创公司搞成了我也是赚了钱了。资产也可能会变成一种投资性的资产。
当一家公司有“经营性资产”的时候他就要发生业务，这个业务首先是一定要给他带来收入。为了形成这些收入他也一定会形成相应的“费用和成本”。收入和费用成本之间的差额，就是这家公司因为经营活动所带来的利润，我把他叫做“核心利润”。而投资性的资产他就会带来“投资收益”，一家公司因为经营所带来的核心利润和因为投资所带来的投资收益，加起来就是这家公司的营业“利润”。有了利润之后，他就要还钱，要不就是分红，所以我们看到“利润”有一条蓝线指向债权人借入和投资者投入的。
“核心利润”是在我们的财务报表上面是没有的，因为经营性的资产根据原来的财务准则他对应的是相应的营业利润，但是现在的财务报表里面，营业利润除了包括经营性资产所形成的利润之外，还包含了投资收益，所以张新民教授提出了一个新概念叫核心利润，来专门对应经营性资产所带来的利润。
有了蓝色部分资产负债表和紫色部分的利润表之后，还有一个特别重要的是现金流量表，就是在这个图里面的棕色的部分。公司的资源其实是以现金的形式得到的，我们就会有“融资性的现金流入”，一家公司他的资产是要对外投资的，所以要不我就投到自己的经营性的资产里面来。比如说我会投一堆固定资产，或者我会投一堆别的企业，这是投资性的资产。所以会有下面这个“投资性的现金流出”。
经营性资产会带来收入，如果这个收入我们可以得到现金，那我就会形成“经营性的现金流入”。为了达到这些收入，我一定会发生一些费用和成本，如果对于这些费用和成本我是需要现金支付的，我就会发生“经营性的现金流出”。经营性资产的现金流出和流入的净额，就形成了“经营性现金的净流入”。投资性的资产能形成投资收益，这些收益如果是以现金的方式来体现出来，那就是“投资性的现金净流入”就会发生。
当一家公司有了经营性的现金流入和投资性的现金流入之后，他就有现金了，他就会考虑还钱。一旦还钱，“融资性的现金流出”或者是分红，分红如果是现金的话也是融资性的现金流出。
我希望通过这张表，把一家公司他最主要的商业模式和业务模式跟会计结合起来。这张表是非常重要的，我希望大家都一直能够记着。蓝色部分就是资产负债表，紫色部分是利润表，棕色部分是现金流量表。
?会计信息?
进一步看一下会计信息是什么东西，我们一直谈财务报表，财务报表是基于会计信息做出来的。会计信息他是为信息使用者提供有用信息的信息系统，这是会计的定义。会计信息能分成三个部分，就是资产负债表，资产负债表最重要的一个等式就是：资产=负债+所有者权益，这是大家要记得的两个等式之一。利润表也有一个等式，就是收入-费用=利润，这两个等式构成了资产负债表和利润表的结构。第三个表是现金流量表，包含经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流。
?会计与财务的区别?
有很多朋友对于“会计”和“财务”这两个词是有误解的，他们可能觉得会计跟财务是一样的，严格来说会计和财务是不一样的，因为他们整个工作职责是不一样的。
会计最重要的工作职责是记账、算账、报账，用会计术语来说就是确认、计量和报告。记账就是确认，我要知道你发生了一笔经济业务，这笔业务能不能够计到我的会计报表里面去，如果能够记，那我要记多少。首先我要确认你这个经济事项他是否可以记成会计信息，第二个我要确认你的金额以及相应的账目。第二是算账，算账其实是计量的问题，比如我现在买了一个固定资产500万，我500万的设备，没有残值能够按照五年来摊销，平均年限法来摊销，我能够算出来每一年的摊销额是100万，这是计量的概念。第三个是报账，报账就是提交财务报告，最后能够把财务报表做出来字成报告。
财务的职责是不一样的。他最主要是三个职责，第一个是筹资，我能够从市场上或者是债权人那里得到现金支持。第二个是投资，我有了资源之后如何去分配我的资源，我要投到什么样的项目上去。第三个是分配，我投资完了可能有收入，我的经营也可能给我带来收入，我怎么来分，我是按照“十送一”还是按照什么样的现金股利的方案，这些都是财务来做的。
?三大财务报表都体现了什么?
参考资料：作者在张新民（2014），张新民、钱爱民（2014）提出的相关概念的基础上整理。
我们这三个报表都体现了一家公司的什么，哪一个报表是最重要的，我们要搞清楚这个问题。
首先利润表它其实体现的是一家公司的能力，因为它是以效益为基础的。一般来说“你这家公司操纵利润了”，很少有人说“你家公司操纵资产了”，为什么？他操纵利润往往他能力不足，他既然能力不足就需要更好的利润来弥补他能力不足看出来的无能的表现，所以一个公司的利润表体现了一家公司的能力的。
一家公司的现金流量表其实体现了一家公司的活力。就像我刚才所说的，如果你那家公司确实有利润但是你没有现金流，那你其实什么都干不了，你手上有一堆应收账款其实是没有用的。当然你可以说我可以拿到供应链金融上面去变现什么的，但是其实成本是非常高的。拥有良好的现金流是一家公司保持活力，你想干什么就干什么的基础。
第三是资产负债表，一家公司的资产负债表体现的是他的实力。比如我们有两家公司，公司A他有100万的资产，同时也有100万的利润，另外一家公司他有1亿的资产，也只有100万的利润。那你在评价两家公司的时候，你会觉得说A公司好像更赚钱，但是实力不如那家有1亿资产的B公司的。我们经常说“你家公司实力很强啊”到底说的是什么，其实就是说的这家公司有多少资产。
三张报表里面谁最重要？我们看一下他们的历史就能知道，其实资产负债表距今已经有将近500年的历史了，从意大利的卢卡帕乔利就开始有了。利润表大概是1920年以后才被美国和欧洲一些国家要求一定要披露的一个报表。现金流量表是1987年才开始有的。从这个历史就能发现，其实资产负债表要比利润表和现金流量表更重要的。因为以前即使没有利润表、没有现金流量表大家也可以生活，但是没有资产负债表好像大家总觉得缺了什么，这是一个角度。
另外一个角度。什么叫利润表，利润表其实体现的就是资产负债表里面的一个科目，叫做未分配利润他的变动情况。现金流量表其实也只是体现了资产负债表里面的一个科目，就是现金他的变动情况。从这个角度上来说，资产负债表是三个报表的核心，所以我们要做财务报表分析的时候，我们就先从资产负债表开始。
?资产负债表?
另外还有一个非常重要的事情，我想说明的是在财务报表里面，比如资产负债表我们是有很多科目的，比如我有很多的资产，也有很多的负债和所有者权益，我们是不太可能把所有的这些资产项目、负债项目和所有者权益项目都搞清楚的。我们要把最重要的问题要搞清楚，什么是资产负债表里面最重要的项目呢？就是这里面的这几个项目，我们学习资产负债表只需要把这些项目搞清楚，我觉得就差不多了。
第一种看法：
1、一家公司的资产方面有七个项目，第一是货币，就是现金。第二是应收账款和应收票据，第三是存货，第四是其他应收款，这四个都是这家公司的流动资产。而股权投资、固定资产、无形资产是一家公司的非流动资产。一家公司的流动资产和非流动资产他划分的原则，就是他会不会在一年之内被消费掉。如果这个资产在被认为会在一年之内消费掉的，我们就认为他是一个流动性资产。如果他是一年以上才会被消费掉的，我们就说他是一个非流动资产，或者叫长期资产。
2、在负债项目方面，最主要的是有两个科目，一个是短期借款，一个是应付账款和应付票据。
3、在所有者权益方面，最主要是要搞清楚股东的投入，主要是股本和资本公积这两个科目，还有是盈利的沉淀。盈利的沉淀在中国的会计准则下面他是体现在未分配利润和盈余公积这两个科目下面的，我们到时候讲到所有者权益的时候，我们会更加详细去讲这个问题。
有一个很重要的问题，我们看资产负债表一共大概看十一个项目。首先最重要的是货币、应收账款／票据、存货，以及短期借款和应付账款／票据，因为这些体现了一家公司的活力。活力就是说我这家公司在没有其他任何东西的时候，我通过我的应收账款存货是可以生存下来的。我可以把存货给卖掉，就有收入，把应收账款收回来，我就有收入，我有货币也能够回来。从负债的方面来讲，就看这家公司他有多好的一个短期借款的能力，以及有多好的一个对上游供应商的欠款的能力，就是应付账款和应付票据。
第二，固定资产和无形资产是体现了一个公司的潜力，潜力就是产能的问题。即使我家公司的产品很好，活力的是体现一家公司的产品问题。他的产品很好，他好卖，他也很容易能够收得回钱，但是他如果产能不行，那么他盈利能力其实也是没办法长期持续的，一个最有名的例子就是锤子手机了。我相信锤子手机他的产品还是不错的，但是因为他PE的那个产品产能不行，一下子就把整个品牌给砸了。
第三个问题就是这家公司的投资问题。这家公司的投资情况好不好，主要要看这家公司的股权投资变化，以及其他应收款的变化。我们到时候讲投资性资产的时候会具体讲。
第四个问题是动力问题。有两个部分，第一个部分是长期借款，银行对你的长期借款。第二个部分是股东的投入。其实有很多公司他可能没有经营风险，他可能没有财务风险，但是他可能会有公司的治理风险，这种公司比比皆是。股东之间的关系处理不好，他不是没有好的产品，他有产品，他也有产能，但是他是股东之间不和谐，所以这样也可能会使得这家公司整体的财务状况会不好。具体怎么看，我们会在后面具体说。
从这个图可以体会到一件事情，如果你是董事长你会主要看什么方面，如果你是一个董事长，你拿着资产负债表你最关心的是哪里。董事长的最重要的职责就是摆平股东之间的关系，就是动力问题。要不要去融资，要去融资的话我就通过长期的方法去融资，还是发新股的方法去融资，怎么来定价格，这些都是董事长需要考虑的问题。
总经理应该考虑产能问题，就是一个公司的潜力问题。我可能是有好的产品，但是我作为总经理来说，我更关心的是我明年有没有好产品，后年有没有好产品，三年以后有没有好产品，是这家公司长期的产能问题。
活力这部分是一家公司的运营总监要盯着的。他要不停地盯着我的产品好不好，我所借来的短期的贷款能不能支持我的营运。我向我的供应商有没有欠款，我有没有应收账款有没有收回来，这是我们一个运营总监一天到晚要盯着的事情。
我们的投资总监最需要看的是投资的这一部分。
所以一个资产负债表只是通过小小的几个科目，也可以看到一家公司的战略地图是什么样子的。一个好的公司其实每一块看起来都比较和谐，我们到时候会去看一些公司，来看一下好的公司他的资产负债表长什么样，差的公司他的资产负债表长什么样。
第二种看法：
这是资产负债表的一种看法，还有另外一种看法，根据资产的作用，以及负债的分类来看。在这种分类里面，我们就不再分流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债，我们就不这么分了。我们资产是按经营性资产和投资性资产这么去分。
1、一个公司如果号称自己是一个自主经营的公司，那他必然是经营性资产大于投资性资产的。他的经营性资产的部分一定会有五大经营性资产，并且金额都不会小。第一是货币资金；第二是商业债权，商业债权主要是应收账款、应收票据；第三是存货；第四是固定资产；第五个是无形资产。任何号称自己是自主经营的公司，一定有这五大经营性资产。
对于投资性资产来说，我们主要要看他的长期股权投资，其他应收款，以及一些预付账款。什么叫预付账款，就是有些母公司为他的子公司先打款，让他先用着。其实这也是一种债权性的投资行为。
2、再看负债方面，其实所谓的负债就是一种信用，信用就分两种，一种是银行信用，一种是商业信用。银行信用主要是银行的短期借款和银行的长期借款，为了取得银行信用，我们经常说要看这家公司的“三品”怎么样，就是你这家公司的人品好不好，第一个你的总经理是不是靠谱的，你的董事长是不是靠谱的，我们看一下团队是不是靠谱的，以及你这个公司以前有没有过劣迹，这些都是来考察一个公司的人品。还有你这个公司的产品好不好，你的毛利率有多高。第三个是押品，现在的银行，会问你有没有抵押，他一定会做尽调，看一看你这个抵押品是不是在别的地方被抵押过了。
商业信用其实是非常重要的，它是体现一家公司上下游的竞争力问题。我们通过应付票据、应付账款、预收账款这种方式。简单地说，如果我这家公司可以欠我上游供应商的钱，但是下游客户又欠不了我的钱，意味着我这家公司在上下游的关系里面很有竞争力、很有话语权的。就体现了我这家公司是一家比较好的公司，公司产品的竞争力很强。
?“资产负债表”如何和“利润表”及“现金流量表”联系起来？?
我们刚才讲了这两个图，都是讲的资产负债表。但我们知道一家公司有三个表，资产负债表是如何跟利润表和现金流量表联系起来的呢？
1、首先第一个要看的科目是“所有者权益”，所有者权益就是这家公司的股东投入的东西，所有者的权益他会撬动一家公司的“资产”。举个简单的例子，我这家公司如果股东投入了100万，我如果向银行又借了100万，意味着我是100万的股东投入，撬动了200万的资产，因为我自己投了100万，又从银行那里拿来了100万，所以我一共是200万。股东的投入撬动了资源，而这个“撬动”其实就是我们所说的财务杠杆。财务杠杆=资产÷所有者权益，我们的财务杠杆越大，证明我们的撬动效应越大。
2、你有了一定的资产或者是资源以后你能不能获得市场，这是一个很大的问题，我们很多国有企业他有大量的资源，但是市场就是不行，就是打不开市场。有了市场、有了收入之后，我们能不能得到利润，能不能得到效益，也是一个很重要的问题。
从“所有者权益”到“利润”，是一个通过“所有者权益”撬动了“资产”，又撬动了“收入”，再得到“利润”，这么一个循环的过程。但是对于我们所有者来说，最重要的是考虑我投了这100万进来，我到底赚了多少钱。也就是说，投资者最关心的是权益回报率又叫做ROE，就是下面的这个公式，权益回报率=利润÷所有者权益。经过一系列指标的换算之后，权益回报率=利润率×资产周转率×财务杠杆。这套方法非常有名，所有做财务分析的人都知道这套方法，叫做杜邦分析法。
从看财务报表的角度来看，第一手从哪里入，从资产负债表开始入手，然后我们再去分析利润表和现金流量表，这三个表是可以通过杜邦分析法联系起来的。
参考资料：
1. 张新民，《从报表看企业：数字背后的秘密（第二版）》，中国人民大学出版社，2014年。
2. 张新民、钱爱民，《财务报表分析（第三版）》，中国人民大学出版社，2014年。
本文整理自长江商学院会计学副教授张维宁博士，在进门财经app中的分享。
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今日搜狐热点历年全国自学考试财务报表分析(一)试题和答案
全国2007年10月高等教育自学考试财务报表分析（一）试题课程代码：00161
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.财务报表所提供的信息属于（ ）
A.自然信息B.政治信息C.科技信息D.经济信息
2.杜邦分析体系的核心指标是（ ）
A.资产周转率B.销售净利率C.股东权益报酬率D.权益乘数
3.在国有资本金绩效评价体系中，反映资产营运状况修正指标的是（ ）
A.长期资产适合率B.经营亏损挂账比率C.资产损失比率D.成本费用利润率
4.使用多期比较分析方法是为了（ ）
A.了解企业财务状况的发展趋势及变化B.查明某些特定项目在不同年度的差异
C.分析不同企业财务状况的差异D.比较各年度所有项目的变化状态
5.下列选项中，不属于报表附注应包含的内容是（ ）
A.会计政策变更情况B.关联方关系及交易C.企业的合并、分立D.财务总监的撤换
6.除所有者的出资额和各种为第三方或客户代收的款项以外的各种收入称为（ ）
A.总收益B.净收益C.利润D.经济收益
7.企业的利益主体中最关心企业资本结构和长期偿债能力的是（ ）
A.政府B.投资者C.债权人D.员工
8.如果企业的融资结构是保守型的，那么资产风险结构一般应是（ ）
A.保守型B.中庸型C.风险型D.无法判断
9.下列选项中不属于资产周转使用效率指标的是（ ）
A.总资产周转天数B.应收账款周转率C.流动资产利润率 D.营业周期
10.可用来评价经营活动现金流量获利能力的指标是（ ）
A.现金比率B.净利润和经营活动净现金流量比率C.净利润现金保证比率 D.销售收入现金回收率
11.资产负债表中资产排列先后顺序的依据是（ ）
A.重要性B.流动性C.相关性D.一贯性
12.一般情况下，企业财务状况比较稳定可靠的流动比率应保持在（ ）
A.4∶1&&& B.3∶1&&&&& C.2∶1&&&&&&& D.1∶1
13.在资本结构中主要采取主权资本结构，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主的融资结构属于（ ）
A.中庸型融资结构B.保守型融资结构C.风险型融资结构D.次风险型融资结构
14.有形净值债务率中的“有形净值”是指（ ）
A.有形资产总额B.所有者权益C.所有者权益扣除无形资产和长期待摊费用D.所有者权益扣除长期待摊费用
15.下列选项中不会影响现金流量稳定性的事项可能包括（ ）
A.集中支付投资款B.到期一次还本付息C.购销两旺D.采购旺季的货款支付
16.某股份有限公司资产负债率当年为40%，平均资产总额为2000万元，利润总额为300万元，所得税为87万元，则该企业当年的股东权益报酬率为（ ）
A.13.4%&&&&& B.14.67%&&& C.17.75%&&&& D.22%
17.在主要产品单位成本分析中，对于大部分产品而言，引起其单位成本变动的主要原因是（ ）
A.直接材料B.直接人工C.制造费用D.废品损失
18.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（ ）
A.银行提取现金B.赊购商品C.收回应收帐款D.申请到一笔短期借款
19.要了解数量和价格变动对直接材料的影响，可采用的分析方法是（ ）
A.结构分析法B.比较分析法C.差额分析法D.趋势分析法
20.一般情况下，由于无法预见的成本较多，企业不作预算的项目是（ ）
A.办公费B.在产品盘亏毁损C.机物料消耗D.修理费
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）
21.因素分析法的常用形式有（ ）
A.差异分析法B.连环替代法C.趋势分析法D.差额计算法E.比率分析法
22.财务报表分析的特征有（ ）
A.以财务报表为主要依据B.分析过程实质是一个计算过程C.分析过程实质是一个判断过程
D.评价标准和分析方法是分析的重要手段E.评价标准和分析方法具有惟一性
23.利用杜邦分析体系，可以（ ）
A.了解企业的人力资源结构B.了解各项财务分析指标间的结构关系
C.了解企业财务状况的全 D.分析企业经营过程中存在的问题E.分析各项主要财务指标增减变动的原因
24.收益性分析的中心指标有（ ）
A.总投资收益率B.资产负债比率C.所有者权益比率D.股本收益率E.现金比率
25.在进行利润增减变动的原因分析时，属于同一类型原因的有（ ）
A.宏观政策的调整B.法律法规的颁布执行C.市场机制不健全D.规章制度不健全E.商品自身的周期性
26.融资结构的调整方法主要有（ ）
A.直接流量调整法B.间接流量调整法C.直接存量调整法D.间接存量调整法E.融资弹性调整法
27.企业的应收帐款周转率越高，则（ ）
A.存货周转越快B.收帐越迅速C.资产流动性越弱D.短期偿债能力越强E.营业周期越长
28.下列属于速动资产范围的有（ ）
A.货币资金B.短期投资C.存货D.待摊费用E.应收账款
29.下列关于现金流量项目之间相关关系说法正确的有（ ）
A.各类活动产生的现金流量净额等于现金流入小计与现金流出小计的差额
B.现金及现金等价物净增加额等于经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额之和
C.主表经营活动现金流量净额是按直接法确定的D.补充资料经营活动现金流量净额是按间接法确定的
E.主表现金及现金等价物净增加额与补充资料现金及现金等价物净增加额相互印证
30.制造费用中直接用于产品生产，但管理上不要求或不便于分产品单独核算的费用有（ ）
A.车间照明用电B.机器设备的折旧费C.工资福利费D.机器设备的修理费E.办公费
三、判断说明题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。
31.企业的成本属于商业秘密，成本报表不对外报送和公布，所以成本报表不必定期编制。（ ）
32.变动成本是指随业务量的增减变动而变动的成本，但其变动的方向与业务量相反。（ ）
33.现金比率是指企业的货币资金与企业流动负债的比率。（ ）
34．某企业近年来销售收入保持稳定，但是流动资产比率逐年下降，并采用紧缩的信用政策，这说明该企业采用的是保守型资产风险政策。（ ）
35．融资租赁固定资产不属于筹资活动。（ ）
四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）
36．说明利润增减变动分析与共同比损益表分析方法的异同。
37．收到股利与利息以及支付股利与利息可能有哪几种分类处理方法？
五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）计算结果保留两位小数。
38.某公司年的相关财务资料见下表
单位：万元
营业外收支净额
利息支出净额
此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，毛利率为30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。
要求：计算2007年的普通股每股收益、销售净利率、营业利润率和总资产周转率。
39.某公司产品生产成本中的有关数据摘录如下：
（1）计划产量按上年实际平均成本计算的全部可比产品的上年成本总额为360万元；
（2）计划产量按计划成本计算的全部可比产品的计划成本总额为340万元；
（3）实际产量按上年实际平均成本计算的全部可比产品的上年成本总额为400万元；
（4）实际产量按计划成本计算的全部可比产品的计划成本总额为370万元；.
（5）实际产量的全部可比产品的实际成本总额为365万元。
要求：（1）计算可比产品成本的计划降低额和降低率。
（2）计算可比产品成本的实际降低额和降低率。
（3）根据计算结果作简要说明。
40．某公司2006年度简化的资产负债表如下：
单位：万元
负债及所有者权益
固定资产净值
负债及所有者权益合计
其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5
（2）销售毛利率：10%
（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次
（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天
（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次
要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。
41．某企业当年的赊销收入净额为1680万元，销货成本为800万元，流动资产比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，权益乘数为2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360天计算。
要求：（1）计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率；
（2）计算营业周期。
42．某制造企业日资产负债表（简表）如下：
资产负债表 单位：元
负债与所有者权益
其中：速动资产
固定资产净值
所有者权益
假定行业流动资产结构的平均值为30%；
要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析，并对其资产结构及负债结构作出评价。
六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。
43.新光公司20××年的销售收入为99400元，净利润为20400元。期末流动资产40000元，流动负债19000元，长期负债75000元，股本100000元（每股面值1元），本期到期的长期负债7000元，支付利息1000元，本期每股现金股利为0.1元。其他资料如下表：
编制单位；××公司20××年度 单位：万元
一、经营活动产生的现金流量
销售商品提供劳务收到的现金93900
收到增值税17000
现金流入小计110900
现金流出小计93700
经营活动产生的现金流量净额17200
二、投资活动产生的现金流量
投资活动产生的现金流量净额-27700
三、筹资活动产生的现金流量
筹资活动产生的现金流量净额10100
四、汇率变动对现金的影响额 ／
五、现金及现金等价值净增加额-400
同行业平均水平指标
到期债务本息偿付比率
支付现金股利比率
经营活动净现金比率
（与债务总额比）
销售收入现金回收比率
经营活动净现金比率
（与流动负债比）
现金与流动资产比率
每股经营现金流量
净利润现金保证比率
要求：（1）当下年预计销售额为110000元时，如果经营活动的结构保持不变，则下年经营活动的现金流量可达到什么水平。（答案取整）
（2）对照行业指标，对该公司的情况作简单分析。
（3）若目前平均经营活动净现金比率（与债务总额比）为12%，则该公司理论上的最高负债额可达多少？
（4）有人认为该公司销售商品提供劳务收到的现金比重较大，财务质量不错，你是否同意这种观点，并说明原因。
（5）该公司总的现金净流量为-400元，有人认为财务状况肯定不良，这种观点是否正确，请作出判断与说明。
07年10月财务报表分析（一）试题答案及评分参考（课程代码0161）
一、 单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.D& 2.C &3.C& 4.A &5.D& 6.A& 7.C &8.C& 9.C& 10.B
11.B& 12.C &13.B& 14.C& 15.C& 16.C& 17.A& 18.D &19.C& 20.B
二、 多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）
21.BD &22.ACD& 23.BCDE &24.AD &25. ABCE &26. ABCD 27. BD &28.ABE &29.ABCDE
三、判断说明题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
31.×。成本报表虽然不需要对外报送和公布，但对企业内部的成本管理极为有用，所以必须定期编制和分析。（2分）
32.×。只要业务量发生某种变动，变动成本总额也要随之发生某种变动，且变动的方向和幅度均与业务量相同。（2分）
33.×。现金比率是企业的货币资金和有价证券之和与企业流动负债的比率。（2分）
34.×。最后一句可改为该企业采用的是风险型资产风险政策。（2分）
35.×。融资租赁固定资产虽然不涉及现金收支，但融资租赁必须支付租金，属于筹资活动。（2分）
四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）
36.异：利润增减变动分析方法立足于前后期或企业间的横向比较（1分），而共同比分析虽然也要进行企业间的横向比较，但其出发点是报表本身项目的对比。（2分）
同：二者的目的和作用是一样的，实务中可配合使用以共同说明问题。（2分）
37.受到股利与利息以及支付股利与利息有四种分类处理方法（1分）：
（1）按项目与损益的关系处理，凡属损益因素并列于损益表的，归属经营活动；（如美国）（1分）
（2）归属单独设置的类别；（如英国）（1分）
（3）允许企业自由选择，但前后必须保持一致（如国际会计准则）（1分）
（4）按产生的现金流量的性质处理。（如中国）（1分）
五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）
38．普通每股收益=30/20=1.5元/股（1分） 销售收入=630/（1-30%）=900万元
销售净利率=1.5*50/900=8.33%（2分）
营业利润率=（1.5*50+36-27+16）/900=11.11%(1分)
总资产周转率=900/（）/2=0.75次（1分）
39.（1）可比产品成本的计划降低额=360-340=20万元（1分）
可比产品成本计划降低率=20/360=5.56%（1分）
（2）可比产品成本的实际降低额=400-365=35万元（1分）
可比产品成本的实际降低率=35/400=8.75%（1分）
（3）该公司可比产品成本实际比计划多降低了15万元（35-20），实际降低率比计划降低率多3.19%（8.75%-5.56%）。总之，该公司可比产品成本降低任务完成的较好。（1分）
40.所有者权益=100+100=200万元（0.5分）
（1）长期负债=200*0.5=100万元（0.5分）
（2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400万元（0.5分）
（3）资产合计=负债+所有者权益=400万元（0.5分）
（4）销售收入/资产总额=2.5 销售收入=400*2.5=1000万元
销售成本=（1-销售毛利率）*销售收入=（1-10%）*万元
销售成本/存货周转率=9 存活=900/9=100万元
（5）应收账款*360/销售收入=18（0.5分） 应收账款==50万元
（6）固定资产净值=资产合计-货币资金-应收账款-存货
=400-50-50-100=200万元（0.5分）
答案（2分）
负债及所有者权益
固定资产净值
负债及所有者权益合计
41.（1）存货平均余额=800/4=200万元（1分）
应收账款平均余额=800*2*30%-200=280万元（1分）
应收账款周转率=次（1分）
（2）存货周转天数=360/4=90天 应收账款周转天数=360/6=60天
营业周期=90+60=150（2分）
42.资产负债垂直分析表如下：（2分）
负债及所有者权益
其中：速动资产
固定资产净值
所有者权益
评价：（1）企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%，流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。与行业中流动资产结构平均值相比，说明该企业的资产流动性较好。（1.5分）
（2）企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%。说明该企业总体或长期偿债能力还比较好。（1.5分）
六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）
43.（1）销售增长率=（00）/%（1分）
下年销售商品提供劳务的现金流入=93900*（1+10.66%）=103910元（1分）
下年经营活动现金流入=103910/（）=122722元（1分）
下年经营活动现金流出=122722/（00）=103688元（1元）
（2）到期债务本息偿付比率==215%&200%（1分）
经营活动净现金比率（与债务总额比）=17200/（）=18.30%&12%(1分)
经营活动净现金比率（与流动负债比）==90.53%&70%（1分）
每股经营现金流量==0.17&0.25（1分）
支付现金股利比率=0.17/0.1=170%&300%(1分)
销售收入现金回收比率==17.30%&22%（1分）
现金与流动资产比率==43%&45%（1分）
净利润现金保证比率==84.31%&90%（1分）
（3）最大负债能力=3333.33元（1分）
（4）不同意。反映财务质量的指标包括净利润现金保证比率,现金与流动资产比率及销售收入现金回收比率，该企业这些指标均小于同业水平，其财务质量并不高。（1分）
（5）不正确。因为该企业经营活动现金流量为正数，投资活动现金流量为负数，说明企业可能处于健康成长阶段，而不一定是企业财务状况不佳的表现，应做具体的分析。（1分）
全国2008年1月高等教育自学考试财务报表分析（一）试题课程代码：00161
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
l.资产负债率属于（ ）
A.统计信息B.一次信息C.二次信息D.三次信息
2.财务信息的生成大体分为两个阶段，但其基础应是（ ）
A.会计监督B.会计分析C.会计核算D.会计控制
3.利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合分析和评价的方法是（ ）
A.综合系数分析法B.杜邦分析法C.沃尔比重分析法D.预警分析法
4.属于政府进行财务报表分析的主要目的是（ ）
A.了解企业长期偿债能力B.了解企业的销售水平C.了解企业的经营业绩D.确定审计重点
5.下列项目中不会引起总资产利润率变化的是（ ）
A.销售净利率变化B.资产周转率变化C.销售成本率变化D.权益乘数变化
6.以下关于固定资产基本特征的表述错误的是（ ）
A.投入资金多B.使用效率的高低取决于流动资产的周转情况C.变现能力差，风险小D.使用成本是非付现成本
7.某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80％，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（ ）
A.5 B.6 C.9 D.10
8.能较好地将收付实现制与权责发生制有机结合的指标是（ ）
A.现金比率B.现金充分性比率C.净利润现金保证比率D.支付现金股利比率
9.计算成本费用利润率时，应该选用的利润指标是（ ）
A.利润总额B.净利润C.息税前利润D.营业利润
10.产品成本报表属于（ ）
A.内部报表B.外部报表C.既是内部报表又是外部报表D.由企业决定其属性
11.进行净利润增减变动分析时，应该首先关注的项目是（ ）
A.投资收益B.主营业务成本C.营业外收入D.所得税
12.某公司是有限责任公司，在进行获利能力分析时会用到的财务比率是（ ）
A.市盈率B.普通股每股收益C.长期资本报酬率D.股东权益报酬率
13.现金类资产是指货币资金和（ ）
A.存货B.短期投资净额C.应收票据D.待摊费用
14.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（ ）
A.速动比率大于1 B.现金比率大于1 C.营运资金大于0 D.短期偿债能力绝对有保障
15．经营活动净现金流量与负债总额之比可以衡量企业的（ ）
A.还本能力B.付息能力C.变现能力D.支付能力
16．制造费用、产品销售费用和管理费用中应作为重点分析的项目是（ ）
A.折旧费用B.工资费用C.其他费用D.办公费用
17．与产品实体之间的关系并不直接，但发生在生产环节和生产场地的费用是（ ）
A.原料及主要材料B.生产工人工资C.管理人员工资D.设备维修费用
18．支付现金股利比率是用来进行（ ）
A.偿债能力分析B.支付能力分析C.获利能力分析D.财务质量分析
19．在分析企业长期偿债能力时，对于债权人来说，企业融资结构中越多越好的项目是（ ）
A.资产B.流动负债C.长期负债D.所有者权益
20．某企业2006年末有关资料如下：总资产100万元，流动负债20万元，长期负债40万元，则该企业的产权比率为（ ）
A.0.6 B.0.67 C.1.5 D.2.5
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)
21．经过日常加工形成的财务信息主要有（ ）
A.会计凭证B.会计报表C.会计账簿D.财务情况说明书E.财务比率
22.财务报表分析的主要依据是（ ）
A.健全的原始资料B.真实、完整的数据资料C.客观、可靠的实际情况 D.完整的账簿记录E.法规、制度及政府的方针和政策
23.要了解企业销售净利率降低的原因，则应着重分析其（ ）
A.销售收入B.负债比率C.管理费用D.价内税金E.资产结构
24.某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（ ）
A.流动资产比率为0.4 B.资产负债率为50％C.权益乘数为0.5 D.存货周转天数为144天E．产权比率为1
25.反映财务质量的指标包括（ ）
A.现金充分性比率B.净利润现金保证比率C.现金获利指数D.现金与流动资产比率E.销售收入现金回收比率
26.营业周期越短，说明（ ）
A.资产效率越高B.资产的流动性越强C.流动资产占用相对较多D.资产风险提高E.收益能力下降
27.以下反映企业获利能力的财务比率是（ ）
A.资本金收益率B.营业利润率C.销售净利率D.市盈率E.净利润现金保证比率
28.影响企业短期偿债能力的项目有（ ）
A.货币资金B.固定资产C.预付帐款D.存货E.无形资产
29.下列有关权益乘数说法正确的有（ ）
A.表示企业的负债程度B.它是所有者权益比率的倒数C.它在数值上等于权益净利率除以资产净利率
D.权益乘数总是固定的E.权益乘数越大，说明投资者投入的定量资本在生产经营中所运营的资产越多
30.依据重要性原则，企业的成本项目包括（ ）
A.直接材料B.直接人工C.制造费用D.废品损失E.燃料动力费用
三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。
31.甲企业的资本结构以股权结构为主，乙企业以债权结构为主，甲乙两企业的资本金收益率分别为3％和10％，这说明乙企业的获利能力比甲企业强。（ ）
32.企业通过增资扩股，加大主权资本融资从而改变企业融资结构的方法属于存量调整法。（ ）
33.现金流量项目的类别归属，属于现金流量表的差异分析。（）
34.企业的速动资产一般指的是不包括存货和待摊费用的流动资产。（ ）
35.按对象归集的费用构成成本，其发生期和补偿期应该保持一致。（ ）
四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）
36.简述经营规模对资产结构的影响及其成因。
37.在主要产品单位成本分析中，如何进行成本项目分析?
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)(计算最终结果保留两位小数)
38.2006年乙公司及同行业先进企业的损益表主要项目如下：
项目(单位：万元) 乙公司 同行业先进企业
主营业务收入
主营业务利润
其他业务利润
要求：(1)编制比较损益表；
(2)简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。
39.大华公司2006年年末部分资料如下：
短期投资——债券投资
其中：短期投资跌价准备
其中：累计折旧
其中：坏帐准备
长期借款——基建借款
要求：（1）计算该企业的营运资本；（2）计算该企业的流动比率；
（3）计算该企业的速动比率。
40．某公司2006年度销售收入为750万元，利息费用为45万元，税前利润为150万元，其他有关财务资料如下：
资产负债表
日 单位：万元
负债及所有者权益
应收帐款净额
所有者权益合计
流动资产合计
固定资产净值
要求：根据上述资料计算年初与年末的资产负债率、所有者权益比率、产权比率、有形净值债务比率和本年的利息保障倍数。
41．某公司2006年年末流动资产840万元，流动负债390万元，长期负债1010万元，股东权益1000万元，其中股本500万元（面值为1元/股），本期到期的长期债务200万元，长期负债利率10%，应付票据100万元，当年经营活动的净利润为200万元，该公司经营活动净利润占全部净利润的80%，留存收益比率60%，全部发放现金股利，销售商品收现占销售额的94.5%，其他资料如下表：
单位：万元
经营活动现金流入
销售商品劳务
收到增值税
现金收入合计
现金支出合计
全部现金流量净额
要求计算：（1）经营活动净现金比率；
（2）到期债务本息偿付比率；
（3）支付现金股利比率；
（4）现金流动资产比率；
（5）每股经营现金流量；
（6）现金获利指数；
（7）净利润现金保证比率；
（8）销售收入现金回收比率。
42．为民公司2005年销售净利率8%，资产周转率1.3，平均资产负债率41%；2006年部分报表数据如下：年初资产总额900万元，负债总额350万元，年末资产总额1000万元，负债总额400万元，2006年销售收入1200万元，实现净利120万元。要求：
（1）计算2005年股东权益报酬率；
（2）计算2006年销售净利率、资产周转率、平均资产负债率、股东权益报酬率；
（3）运用杜邦分析原理，定性分析说明该公司股东权益报酬率变动的原因。
六、综合分析题（本大题共1小题，共15分） （计算最终结果保留两位小数）
43．某公司相关财务资料如下表：
应收账款净额
固定资产净值
销售退回、折让与折扣
假设公司其他资产忽略不计，一年按360天计算.
（1） 计算并填写下表：
总资产周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
应收账款周转率
存货周转率
总资产利润率
流动资产利润率
固定资产利润率
（2） 根据上表进行该公司的资产管理效果分析。
自考全国2008年10月财务报表分析(一)试题课程代码：00161
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
1.一般适用目标基准进行评价考核的对象是（ ）
A.银行B.投资者C.债权人D.内部人员
2.财务分析的首要内容应当是（ ）
A.会计报表解读B.盈利及偿债能力分析C.营运及发展能力分析D.财务综合分析
3.按照偿付手段进行分类的流动负债种类是（ ）
A.货币性和非货币性的流动负债B.金额确定和金额需要估计的流动负债
C.融资活动形成和营业活动形成的流动负债D.投资活动形成和融资活动形成的流动负债
4.企业持有至到期投资对其进行质量分析中不必关注的分析内容是（ ）
A.债务人的偿债能力 B.持有期内投资收益的确认C.债权相关条款的履约行为D.投资的公允价值
5.收入是指（ ）
A.与所有者投入资本有关的经济利益流入B.企业在日常经营活动中形成的流入
C.与向所有者分配利润无关的经济利益流入D.会导致所有者权益减少的流出
6.可使用完工百分比法确认的收入是（ ）
A.销售商品收入B.劳务收入C.让渡资产所有权收入D.让渡资产使用权收入
7.便于分析评价净利润质量的是（ ）
A.现金流量表主表B.采用直接法编制的现金流量表C.比较现金流量表D.采用间接法编制的现金流量表
8.与企业现金流量无关的因素是（ ）
A.经营周期B.发展战略C.市场环境D.会计政策
9.影响企业短期偿债能力的主要因素是（ ）
A.盈利能力B.销售收入C.资产的结构D.资产的变现能力
10.企业的产权比率越低表明（ ）
A.所有者权益的保障程度越高 B.负债在资产总额中所占的比重越小C.债权人的风险越小D.资本负债率越高
11.关于平均收现期，下列计算公式错误的是（ ）
A.360／应收账款周转率B.应收账款平均余额*360／赊销收入
C.应收账款平均余额*360／主营业务收入D.应收账款平均余额*360／赊购净额
12.不会对总资产周转率产生直接影响的指标是（ ）
A.流动资产周转率B.固定资产周转率C.营运资本周转率D.资产结构
13.与市盈率指标计算无关的参数是（ ）
A.每股市价B.年末发行在外普通股股数C.年末净利润D.年末普通股股本
14.在基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（ ）
A.用银行存款支付一笔销售费用B.用银行存款购入一台设备C.将可转换债券转换为普通股D.用银行存款归还银行借款
15.反映企业发展能力的首要指标是（ ）
A.销售增长率B.权益增长率C.资产增长率D.收益增长率
16.扩大市场份额的最好时期是（ ）
A.导入期B.增长期C.成熟期D.衰退期
17.资产负债表日后的调整事项是（ ）
A.上年度销售商品发生退货B.发生重大企业并购C.发生重大诉讼D.发生巨额亏损
18.下列属于会计政策变更的项目是（ ）
A.本年度起新租赁设备改为融资租赁B.本企业新增的建造合同业务采用完工百分比法
C.存货发出的计价方法由后进先出法改为加权平均法D.固定资产的净残值率由5%提高到10%
19.沃尔评分法中，最常见的财务比率标准值是（ ）
A.企业的历史水平B.竞争对手的水平C.国外先进企业的水平D.同行业的平均水平
20.在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）
A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则股东权益报酬率大C.权益乘数=1／(1-资产负债率) D.权益乘数大则资产净利率大
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)
21.下列属于内部非公开信息的有（ ）
A.财务报告B.财务预算C.市场信息D.企业成本构成E.审计报告
22.资产负债表解读中，对应收账款质量的判断包括（ ）
A.应收账款的账龄B.应收账款的数额C.应收账款的债务人分布D.应收账款的债权人分布E.坏账准备的计提
23.企业销售商品收入需要同时满足的条件包括（ ）
A.商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方
B.企业保留与所有权相联系的继续管理权，也对已销售出的商品能实施有效的控制
C.收入的金额能够可靠地计量D.相关的经济利益很可能流入企业E.相关的已发生或将发生的成本能够可靠的计量
24.下列关于投资活动的现金流量的说法中正确的有（ ）
A.投资活动的现金流量大于或等于零可能是短期投资回报能力强的表现
B.投资活动的现金流量大于或等于零可能是处置长期资产补偿日常现金需求的表现
C.投资活动的现金流量小于零可能是投资收益状况较差的表现
D.投资活动的现金流量小于零可能是有较大的对外投资的表现
E.投资活动的现金流量小于零可能对企业的长远发展是有利的
25.流动比率指标存在的主要缺陷包括（ ）
A.该指标是一个静态指标B.未考虑流动资产的结构C.未考虑流动负债的结构D.易受人为控制E.易受企业所处行业的性质影响
26.下列关于营运能力的说法中正确的有（ ）
A.营运能力与偿债能力和盈利能力关系密切B.周转速度的快慢影响企业的流动性进而影响偿债能力
C.资产只有在周转使用中才能带来收益D.提高资产的营运能力就能以尽可能少的投入带来更多的收入
E.营运能力与生产经营和获利能力直接相关
27.企业盈利能力分析的主要方法有（ ）
A.比率分析B.趋势分析C.规模分析D.结构分析E.能力分析
28.影响企业发展能力的动因因素有（ ）
A.企业制度B.核心业务C.人力资源D.政策环境E.财务状况
29.某公司日发行了5000万债券，这一事项会影响到公司的（ ）
A.资本结构B.偿债能力C.每股收益D.净利润E.销售净利率m 自考资料,自考白皮书30.在分析总资产周转率指标时，为真正了解企业资产周转快慢的原因，应结合分析（ ）
A.流动资产周转率B.固定资产周转率C.存货周转率D.应收账款周转率E.营运资本结构
三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。
3l.企业所得税是企业的一项费用，该项目可以由当期利润总额乘以税率得到。（ ）
32.公允价值变动损益科目出现正值表明企业当期获得的是未实现的投资收益，反之为负值表明出现的是未实现的投资损失。（ ）
33.健康企业的行为既有本阶段的特征，也有上一阶段和下一阶段的特征，使得生命周期的判断很困难。（ ）
34.只要资本积累率较高，就足以说明企业发展的后劲很足。（ ）
35.会计政策变更结果应作为盈利能力分析的一部分。（ ）
四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)
36.简述存货周转质量分析应注意的问题。
37.如何分析关联方之间租赁、许可协议对企业财务的影响?
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。
38.某公司2005年至2008年有关的会计资料如下表： 单位：万元
所有者权益
主营业务收入
要求：根据上述资料分析评价公司的发展能力。
39.某公司简化的现金流量表如下:单位：万元
补充资料项目
经营活动现金净流量
投资活动现金净流量
+(-)调整项目总额
筹资活动现金净流量
经营活动现金净流量
汇率变动对现金流量的影响
现金的期末余额
现金及现金等价物净增加额
减：现金的期初余额
现金净增加额
要求：(1)计算表中A、B、C、D、E五项数据，并填在表格相应位置；
(2)从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况：
(3)推断该公司所处的发展周期；
(4)说明该公司利润的质量。
40.某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%：
要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。
41.某公司有关数据如下表：
主营业务收入
应收账款平均余额
主营业务成本
存货平均余额
假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。
要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数：
(2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数：
(3)分析计算得出的结果。
42.G上市公司2007年年初发行在外普通股总数为1.495亿股，日增发新股3000万股；P上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股，日按
10∶3的比例派发股票股利。两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。
要求：计算两家上市公司的基本每股收益。
六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。
43.某企业近二年的有关资料如下：
总资产(万元)
销售收入(万元)
存货周转率(次)
平均收现期(天)
销售毛利率
销售净利率
总资产周转率(次)
总资产净利率
要求：(1)利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因；
(2)采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度：
(3)根据分析结果提出改进的措施。
2008年10月份全国自考财务报表分析（一）历年试题答案
一 选择 1-5 DAADB 6-10 BDDDC 11-15 DCDAA 16-20 AACDD //b.zikao5.com 自考资料,自考白皮书
二 多选 1 BD 2 AC E 3 ACDE 4 ABCDE 5 ABCDE 6 ABCDE 7 ABD 8 ABCD 9 AB 10 ABCD
三 判断说明
1: 参考答案： B 参考解析： ×（1 分）
改正：企业所得税是企业的一项费用，但是该项目并不能直接由当期利润总额乘以税率计算得到。（1 分）
2: 参考答案： B 参考解析： ×（1 分）
改正：公允价值变动损益科目出现正值并不表明企业当期获得的未实现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的是未实现的投资损失。（1 分）
3: 参考答案：B 参考解析： ×（1 分）
改正：健康企业虽然有上一阶段和下一阶段的某些特征，但其绝大多数行为表现为本阶段的特征，这是进行周期判断的主要依据。（1）
4: 参考答案： B 参考解析： ×（1 分）
改正：资本积累率要注意所有者权益各类别的情况，实收资本的快速扩张只能说明企业具有了进一步的发展基础，但不能说明过去的发展能力。只有留存收益的增长才能既反映过去的发展能力，也反映企业进一步发展的后劲。（1 分）
5: 参考答案： B 参考解析： ×（1 分）
改正：会计政策变更属于非正常项目，其变更结果不能作为盈利能力分析的一部分。（1 分）
四、简答题 (本大题共2 小题，每小题5 分，共10 分)
1: 参考答案：
一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，（0.5 分）在分析判断时应当注意：
第一，如果企业的销售具有季节性，那么仅仅使用年初或年末存货数据，会得出错误的周转结论，这时应当使用全年各月的平均存货量；（1.5 分）
第二，注意存货发出计价方法的差别，企业对于相同的存货流转，如果存货发出的计价方法不同，最后得到的期末存货价值一般不相同，但是这种差异与经济实质无关，应当对其进行调整；（1.5 分）
第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况，观察具体是何种存货导致了本期存货周转率的变动，以便分析企业存货周转的未来趋势。（1.5 分）
2: 参考答案：
重点考察从该类交易活动中取得的收入支出占本类业务收入支出的比例。（2 分）若交易比例较大且为非公允价格，则认为该交易有明显的操纵行为，因此要结合适当的公允价格来调整利润。（3 分）
五 计算分析题
3: 参考答案：
=（流动资产-存货-待摊费用）÷流动负债
=（货币资金+交易性金融资产+应收账款）÷流动负债
=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债+应收账款÷流动负债
=现金比例+0.4=1.2（2 分）
所以，现金比率=0.8（1 分）
分析：该公司的速动比率大于1，现金比率为0.8，一般认为其短期偿债能力较强。但还应
该对现金比率进行横向与纵向的分析，以及对现金类资产的实际管理状况和企业发生的重大
财务活动进行分析。（2 分）
4: 参考答案：
（1）2007 年应收账款周转率=3 160×95%÷2 000 =1.5 次（0.5 分）
2007 年应收账款周转天数=360÷1.5=240 天（0.5 分）
2008 年应收账款周转率=5 000×90%÷2 500=1.8 次（0.5 分）
2008 年应收账款周转天数=360÷1.8=200 天（0.5 分）
（2）2007 年存货周转率=1 800÷200=9 次（0.5 分）
2007 年存货周转天数=360÷9=40 天（0.5 分）
2008 年存货周转率=3 300÷220=15 次（0.5 分）
2008 年存货周转天数=360÷15=24 天（0.5 分）
（3）从计算结果可以看出，2008 年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快，说明该公司流动资产的利用效率在提高。（1 分）
5: 参考答案：
G 公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数×
(12-7)÷12=1.495+0.3×(12-7)÷12=1.62(亿股)（1.5 分）
P 公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数×
(12-8)÷12=2+0.6×(12-8)÷12=2.2（亿股）（1.5 分）
G 公司基本每股收益=净利润÷发行在外普通的加权平均数=1.8÷1.62=1.11（元）（1 分）
P 公司基本每股收益=净利润÷发行在外普通的加权平均数=1.8÷2.2=0.82（元）（1 分）
六 综合分析题
1: 参考答案：
①该企业总资产净利率从13%下降到6.9%，说明其资产的获利能力在下降，原因是总资产周转率和销售净利率都下降。（2 分）　
②总资产周转率从2.6 次下降到2.3 次，是由于平均收现期延长和存货周转率下降的原因。（2 分）　
③销售净利率从5%下降到3%，具体原因计算分析如下：　
2006 年的销售毛利=3 900×17%=663 万元　
销售净利润=3 900×5%=195 万元　
2007 年的销售毛利=3 500×15%=525 万元　
销售净利润=3 500×3%=105 万元　
由于“销售净利率=净利润÷销售额”，2007 年的销售额从　3 900 　万元下降到3 500 万元，所以，销售净利率下降的直接原因是净利润的下降引起的，而净利润下降的间接原因是销售毛利率的下降引起的。（4 分）
2: 参考答案：
总资产净利率=销售净利率×总资产周转率　
总资产净利率的变动数=6.9%-13%=-6.1%　
销售净利率降低对总资产净利率的影响=（3%-5%）×2.6=-5.2%（1 分）　
总资产周转率降低对总资产净利率的影响=3%×（2.3-2.6）=-0.9%（1 分）　
总影响=-5.2%-0.9%=-6.1%（1 分）
3: 参考答案：
该企业应该扩大销售、减少存货，提高存货的周转率；扩大销售，减少应收账款，提高应收账款周转率，缩短平均收现期；降低进货成本，提高销售毛利率。
2009年01月财务报表分析（一）试题课程代码：00161
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
l.揭示各期企业经济行为的性质和发展方向的分析称为会计报表的（ ）
A.质量分析B.趋势分析C.结构分析D.因素分析
2.共同比财务报表属于（ ）
A.效率比率分析B.构成比率分析C.相关比率分析D.杠杆比率分析
3.保守型资产结构的特征是（ ）
A.适度的流动资产，大量的长期资产B.较少的流动资产，较多的长期资产
C.较多的流动资产，较少的长期资产D.适度的流动资产，适度的长期资产
4.固定资产质量分析时，可以评价固定资产利用率的项目是（ ）
A.固定资产的结构B.固定资产的规模C.固定资产技术的先进性D.固定资产的折旧政策
5.营业成本质量分析中，需要注意的内容是（ ）
A.存货发出的方法B.产品成本的计算方法C.制造费用占营业成本的比例变化情况D.制造费用的分配方法
6.销售费用的质量分析中，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，以下不匹配情况之中属于合理的是（ ）
A.重复设立销售机构B.向新地域派驻销售人员C.在产品上投资巨额广告D.在产品上投入更多推销费用
7.收回投资收到的现金中不包括（ ）
A.出售现金等价物以外的交易性金融资产收到的现金B.收回持有至到期投资本金收到的现金
C.收回持有至到期投资利息收到的现金D.出售股权投资收到的现金
8.下列说法正确的是（ ）
A.只要经营活动的现金流量大于零，说明企业能满足扩大再生产的需要
B.经营活动的现金流量等于零，说明企业收支平衡始终能维持简单再生产
C.经营活动的现金流量小于零，说明企业已经陷入财务危机状态
D.经营活动现金流量的可持续性最强，是现金流量分析的重点
9.下列说法正确的是（ ）
A.有形净值债务比率越高对债权人越有利B.有形净值债务比率越低对债权人越有利
C.有形净值债务比率越高对投资人越有利D.有形净值债务比率越低对投资人越有利
10.某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期可出售的债券投资95万元，待摊费用10万元，应收账款40万元，存货110万元，流动负债400万元。据此，计算出该企业的现金比率为（ ）
A.0.445 B.0.545 C.0.570 D.0.845
ll.营运能力分析中，关注优化资源配置，加速资金周转的主体是（ ）
A.政府B.管理当局C.所有者D.债权人
12.如果企业闲置设备很多，管理效率低下，则表明固定资产周转率（ ）
A.高B.低C.不变D.波动幅度大
l3.企业计算稀释每股收益时，要考虑的因素是（ ）
A.发放的现金股利B.优先股股利C.可转换公司债券D.收到的股票股利
l4.下列各项中，提高企业净资产收益率指标的措施是（ ）
A.降低利息保障倍数B.提高资产负债率C.提高速动比率D.提高流动比率
l5.当市场增长率在5％左右，则可以判断该企业的产品周期处于（ ）
A.介绍期B.成长期C.成熟期D.衰退期
l6.把分析重点放在资产和资本增长上的企业所奉行的发展策略是（ ）
A.外向规模型B.内部优化型C.可持续增长型D.内含增长型
l7.会计政策和会计估计变更一般会影响到公司的（ ）
A.长期盈利能力B.偿债能力C.现金流量D.市场占有率
l8.某公司2008年2月l日因自然灾害导致一条价值6000万元生产线报废，这一事件的发生将降低企业的（ ）
A.盈利能力B.流动比率C.资本结构D.速动比率
19.当企业的综合财务状况较差时，其综合得分会（ ）
A.接近100分B.超过100分C.等于100分D.大大低于100分
20.从杜邦分析基本体系中可以看出，若要提高企业的经营实力，应该（ ）
A.提高权益乘数B.降低资产周转率C.提高销售净利率D.加大管理费用的投入
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）
21.影响历史标准可比性的因素包括（ ）
A.企业重组B.经营业务变更C.企业新建D.企业进步E.目标变更
22.企业资产结构相互之间产生较大差异的原因有（ ）
A.企业内部管理水平B.企业规模C.企业的资本结构D.行业因素E.经济周期
23.与财务费用发生有关的业务包括（ ）
A.企业借款融资B.企业购销业务中的现金折扣C.企业外币业务汇兑损益D.企业股权融资E.应收账款收账政策
24.以净利润为起点计算经营活动现金净流量应相加的科目有（ ）
A.资产减值准备B.固定资产折旧与无形资产摊销C.投资收益D.经营性应收项目增加E.经营性应付项目增加
25.下列说法正确的有（ ）
A.资产预期价格与实际出售价格之间的差额越小，变现能力越强
B.企业持有的营运资本越多，短期偿债能力越强，但会降低盈利能力
C.现金比率是将某一时点可直接支付的资金与该时点的流动负债对比，准确反映偿债能力
D.企业持有准备很快变现的长期资产可增强短期偿债能力
E.企业已贴现的商业承兑汇票形成的或有项目，可能会影响企业的短期偿债能力
26.导致营运资本周转率较低的可能原因有（ ）
A.企业拥有高额存货B.企业拥有较高的应收帐款C.企业进行配股融资
D.营运资本被长期资产过多占用E.企业采取激进的营运资本筹集政策
27.影响盈利能力的其他项目包括（）
A.税收政策B.利润结构C.资本结构D.资产运转效率E.盈利模式
28.影响资产增长率在不同企业之间可比性的因素包括（）
A.资产使用效率B .资产规模C.发展战略D.会计处理方法E.资产的短期波动
29.会计政策变更采用追溯调整法时，需调整的内容有（）
A.计算会计政策变更的累积影响数B.调整期初的留存收益C.调整递延项目D.调整应交税费E.重新编制以前年度的会计报表
30.沃尔评分法中，在确定各项财务比率权重时，要考虑的情况包括（）
A.企业的经营状况B.企业的管理要求C.企业未来的发展趋势D.同行业的平均水平E.分析的目的
三、判断说明题 判断下列各题正误，正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。
3l.每股收益是投资者分析企业盈利能力的重要指标，每股收益与前期相比如有较大的下降，就说明企业盈利能力在下降。（ ）
32.管理费用的支出水平与企业规模相关，对管理费用有效的控制可以体现企业管理效率的提高，任何项目的控制或减少都会对企业发展有利。（ ）
33.产业增长期内，一般产品的研发费用高，销售和利润增长速度快，产业内的竞争加剧。（ ）
34.加速折旧法下固定资产成新率要高于直线折旧法下的固定资产成新率。（ ）
35.会计政策、会计估计变更与前期差错更正必须分析其对企业现金流量表的影响。（ ）
四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）
36.简述财务分析中应当注意的融资租赁确认条件。
37.企业在资产负债表日后发行股票和债券会产生怎样的影响？
五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。
38.甲公司2006年至2008年主营业务收入和净利润资料如下表：（单位：万元）
主营业务收入
要求：以2006年为基数，分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，并作简要分析。
39.某公司日的资产负债表的有关数据摘录如下。
资产负债表
日 （单位：万无）
负债及所有者权益
应收账款净额
固定资产净额
无形资产净值
未分配利润
2007年其他资料如下：
（1）流动比率为1.78；
（2）产权比率为0.6；
（3）存货周转率为10次（假定期初存货与期末存货相等）；
（4）销售毛利为70万元，销售毛利率为7％。
要求：（1）计算表中空缺项目的金额。
（2）计算有形净值债务率。
40.某公司2007年有关报表如下：
资产负债表（表一） （单位：万元）
132.6（年初218.4）
127.4（年初106.6）
所有者权益
1332.5（年初1007.5）
650（年初598）
固定资产净值
1671.8（年初278.2）
负债与所有者
利润表部分数据（表二）（单位：万元）
主营业务收入
主营业务成本
其他有关资料如下表：
同行业平均水平
本企业水平
存货周转率
应收账款周转天数
销售净利率
权益净利率
根据以上资料，计算该公司2007年的各项财务比率（直接将计算结果填在表三中，无须列式计算过程），并与同行业平均水平进行比较，对公司财务状况作简要评价。
41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次，销售收入净额为800万元，销售成本为600万元，流动资产比率为25％，负债总额为300万元，发行在外的普通股为80万股，普通股每股市价20元。假设流动资产由存货和应收账款构成，其他资产忽略不计，公司没有发行优先股，一年按360天计算，不考虑所得税因素。
要求：计算市盈率、权益乘数和营业周期。
42.某公司2007年度简化的资产负债表如下： 资产负债表
日 （单位：万元）
负债及所有者权益
应收账款净值
应付职工薪酬
流动资产合计
流动负债合计
固定资产合计
长期负债合计
所有者权益合计
该公司2006年的销售净利率为15％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.1，净资产收益率为15.75％。2007年度的销售收入净额为800万元，净利润总额为112万元。
要求：计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数（保留四位小数）和净资产收益率（取整数）指标，定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因。
六、综合分析题（本大题共l小题，共l5分）计算结果保留两位小数。
43.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下： （单位：万元）
差异率（％）
经营活动现金流入
经营活动现金流出
经营活动现金净流量
投资活动现金流入
投资活动现金流出
投资活动现金净流量
筹资活动现金流入
筹资活动现金流出
筹资活动现金净流量
汇率变动对现金流量的
现金及现金等价物净增
要求：（1）对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表；
（2）对现金流量表进行结构分析。
全国2009年10月高等教育自学考试 财务报表分析（一）试题 课程代码：00161
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 1.关注收益稳定性及经营安全性的信息主体是（ ） B
A.股东及潜在投资者 B.债权人C.内部管理者 D.政府
2.通常与因素分析法密不可分的是（ ） C
A.指标计算 B.指标分析 C.指标分解 D.指标预测
3.有可能确认为预计负债的重组义务是（ ） A (教材P49第二段)A.有详细、正式的重组计划并已对外公告 B.有详细的重组业务技术先进性分析报告 C.有详细的重组业务市场占有率报告 D.有详细的重组业务市场开拓报告
4.资产负债表定比分析与环比分析，属于资产负债表的（ ）c （前后期间资产负债表数据的比较，属于趋势分析） A.质量分析 B.比率分析 C.趋势分析 D.因素分析
5.企业利润的来源中，未来可持续性最强的是（ ） A
A.主营业务利润 B.投资收益 C.营业外收支 D.资产价值变动损益
6.对企业今后的生存发展至关重要的是（ ） B (p77顶部)
A.营业收入的区域构成 B.营业收入的品种构成 C.关联方收入的比重 D.行政手段增加的营业收入
7.应重点关注的经营现金流出项目是（ ） A
A.购买商品接受劳务支付的现金 B.支付给职工以及为职工支付的现金 C.支付的各项税费D.支付的其他与经营活动有关的现金
8.初创期和成长期，金额较大的投资活动现金流量是（ ）C
A.处置长期资产收到的现金 B.处置子公司收到的现金 C.购建长期资产支付的现金 D.投资支付的现金
9.关于权益乘数指标的正确计算方法是（ ） D (p150下，c是产权比率的换算式) A.资产总额/负债总额 B.l+股权比率 C.(1/股权比率)－l D.1+产权比率
10.企业到期的债务必须要用现金偿付的是（ ）C （其他选项的债务可以用劳务或非货币性资产偿还） A.应付账款 B.应付职工薪酬 C.所得税 D.长期借款
11.一般而言，平均收现期越短，应收账款周转率则（ ） C
A.不变 B.越低 C.越高 D.波动越大
12.下列各项中，能作为短期偿债能力辅助指标的是（ ）C (P183中间这一段) A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.营运资本周转率 D.流动资产周转率
13.股利支付率的公式为（ ） A
A.每股股利与每股收益的比率 B.每股股利与每股市价的比率 C.市净率与股利收益率的乘积 D.市盈率与股利收益率之比
14.下列各项中，应使用全面摊薄净资产收益率的场合是（ ）c（p204下） A.经营者使用会计信息时 B.杜邦分析体系中 C.外部相关利益人所有者使用信息时 D.对经营者进行业绩评价时
15.产品有无竞争力的首要条件是（ ）A
A.产品质量 B.品种创新 C.产品结构 D.售后服务
16.下列关于周期分析的说法，错误的是（ ） D
A.周期分析的首要环节是周期判断 B.单个企业对经济周期和产业周期进行分析可能得不偿失 C.单个企业周期分析的重点是产品周期和企业周期 D.每个企业均会处于生命周期中的同一位置
17.固定资产的预计使用寿命和净残值发生变更，这一变更属于（ ）B
A.会计政策变更 B.会计估计变更 C.一般会计差错 D.重大会计差错 18.某公司发生的下列前期差错事项中，会影响其年初未分配利润的是（ ） A (BCD金额较小，不需调整会计报表相关项目的期初数。)A.前期少计管理费用1000万元 B.前期少计财务费用1000元 C.前期应收账款的坏账比率调整D.前期少计工资费用500元
19.杜邦分析体系的源头和核心指标是（ ） A
A.权益收益率 B.资产净利率 C.权益乘数 D.总资产收益率
20.若企业占用过多的存货和应收账款，一般不会直接影响企业的（ ） D (存货和应收账款过多，会降低流动资金周转率，从而降低获利能力，企业的短期偿债能力也会受影响) A.资金周转 B.获利能力 C.偿债能力 D.长期资本结构
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)21.财务分析地位的重要性主要体现在（ ） ABCD
A.业务结构的复杂化 B.财务信息的专业化C.企业的公众化 D.组织形式的复杂化 E.社会分工的细致化
22.下列各项中，放弃使用比较分析法的场合有（ ）BCD (P22下)A.基准金额为很大的正数 B.基准金额为很小的正数 C.基准金额为零 D.基准金额为负数 E.基准金额为相对数
23.决定企业货币资金持有量的因素有（ ）ABCE(P30) A.企业规模 B.所在行业特性 C.企业负债结构 D.企业资产结构 E.企业融资能力
24.企业涉及预计负债的主要事项包括（ ）ABCD (选项E应不属于主要的涉及预计负债的事项) A.未决诉讼 B.产品质量担保债务C.亏损合同 D.重组义务 E.辞退福利
25.下列利润来源中，数额比例大，则可以说明企业利润质量较低的科目有（ ）BCDE （p75,只有企业利润主要来自那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。）A.营业利润 B.投资收益 C.营业外收入 D.补贴收入 E.以前年度利润调整
26.通过资产负债表分析可以达到的目的有（ ）BDE (P29) A.评价企业利润的质量 B.分析债务的期限结构和数量C.预测企业未来的现金流量
D.分析资产的结构 E.判断所有者的资本保值增值情况
27.在分析长期偿债能力时，要考虑的项目包括（ ） ABCE (c见P161上，E见P163中上)
A.负债与所有者权益之间的比例关系 B.长期资产的保值程度 C.经常发生的经营租赁业务
D.资产的周转情况 E.汇率的较大幅度变动
28.下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ） ABCE （选项D“公式的分子”是否应为分母？如果将“分子“和“分母”位置换一下就对了）A.公式的分子既可以是赊销收入也可以是所有的主营业务收入 B.公式的分母既包括应收账款也包括应收票据 C.公式的分母应当为扣除坏账准备后的净额 D.公式的分子应使用平均占用额以保证和分母口径上的一致 ? E.应收账款周转率受季节性影响较大，应注意调整
29.内部优化型的发展策略，其发展能力分析的重点在（ ） CD (P235下)A.资产增长 B.资本增长 C.销售增长 D.资产使用效率 E.净利增长
30.关联方企业之间若发生借款、担保和抵押业务，在进行财务分析时，应重点分析的内容有（ ） AB (P271)A.被担保企业的偿债能力 B.被担保企业的资产负债比 C.担保企业的流动比率
D.担保企业的速动比率 E.被担保企业的营运能力
三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)31.定比动态比率可以观察指标的变动速度，环比动态比率可以观察指标总体的变动趋势。（ ） x 理由见P28 32.通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，就可以对报表整体的结构有非常清楚的认识。（ ）X通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，可以考察企业资产、负债和所有者权益的变动趋势。33.产品生命周期中，销售额及利润额的变化表现为类似抛物线型的曲线。（ ）X (理由见P237顶) 34.在分析企业财务状况时，可完全采信无保留意见的审计报告，因为它表明企业的会计处 理与会计准则的要求完全符合。（ ） X 无保留意见的审计报告只能合理地而不能绝对地保证企业的会计处理符合会计准则的要求35.母公司占用上市公司巨额资金会导致上市公司的盈利能力、资产质量和偿债能力出现下降的趋势。（√）见P275下-276上
四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)36.简述现金流量表的作用。
答：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表的作用在于为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业以下几方面的能力和活动：（P93下） 37.简述沃尔评分法的分析步骤。见教材p291-292
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)38.A公司2007年利润表如下表所示： A公司2007年利润表 单位：万元
上年数(略)
本年累计数
一、主营业务收入
减：主营业务成本
二、主营业务利润
减：营业费用
加：其他业务利润
三、营业利润
加：投资收益
营业外收入
减：营业外支出
四、利润总额
减：所得税
五、净利润
要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。
答：销售毛利率 =（550-420）/550 ×100% =23.64%
销售净利率 = 46.57/550 ×100% =8.47%
对销售毛利率和销售净利率，都可以进行横向和纵向比较。这两个指标应联系起来看待。 如果企业的销售毛利率与同行业水平接近而销售净利率很低，说明企业对其他各项费用的控制存在问题。销售毛利率主要取决于销售成本占销售收入的比重，而销售净利率及其变动则受销售成本、期间费用、其他业务的盈利水平、非经营性损益等多方面因素的影响，比较复杂。
39.某公司2007年末的资产负债表如下： 资产负债表 日 单位：元
交易性金融资产
应收账款净额
其他应付款
未分配利润
要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。
答：负债总额 = 848402-（）=349 958元
资产负债率= % 产权比率=444 =70.21%
权益乘数 =444 =1.70 （或：权益乘数 =1+产权比率 = 1.70）
以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度，也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时，应注意它们都是静态指标，都没有考虑负债的偿还期限和资产的结构，因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。
40.某公司的有关资料如下表所示： 单位：万元
产品销售收入
流动资产合计
要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
上年总资产周转率 =2 =0.801
本年总资产周转率 =3 =0.852 (2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据) 答： 上年流动资产周转率= 2 =2.212
本年流动资产周转率 = = 2.269(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据) 答：上年流动资产结构比率=
本年流动资产结构比率 =
=37.55%(4)分析总资产周转率变化的原因。(计算结果保留四位小数)
总资产周转率 = 流动资产周转率 × 流动资产占总资产比重
本年总资产周转率与上年相比，上升0.051次，其中流动资产周转率上升带来的影响为 （2.269-2.212）×36.21%=0.0206次，流动资产结构比率上升带来的影响为：
2.269 ×（37.55%-36.21%）=0.0304次。
41.大华公司年度的财务比率数据如下： 单位：元
固定资产净值
主营业务收入净额
要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)。
大华公司年各年的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率计算如下：
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周转率
分析：大华公司流动资产周转率在2006年以后不断上升，固定资产周转率五年中逐年上升，总资产周转率也是逐年上升。产生上述变化的原因主要是主营业务收入不断上升，资产使用效率在提高。从流动资产和固定资产周转率各自的变动来看，流动资产周转率前3年变化不大，是因为流动资产的占用水平与主营业务收入一起上升,到年流动资产占用水平下降，导致流动资产周转率显著上升；固定资产的净值则5年来一直比较稳定，同期主营业务收入逐步上升，因此固定资产周转率逐年上升。
42.某公司2008上半年部分财务指标如下： 单位：万元
销售净利率
总资产周转率
平均资产负债率
要求：计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。
答：计划的权益乘数 =1/(1-资产负债率) =1/(1-50%) =2
计划的股东权益报酬率 = 7.5%×0.133×2 =1.995%=2.00%
实际的权益乘数 =1/(1-53.33%) =2.14
实际的股东权益报酬率 = 9.3%×0.115×2.14 =2.29%
实际股东权益报酬率高于计划2.29%-2.00%=0.29%，其中：
因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升（9.3%-7.5%）×0.133×2 =0.48%，
由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为 9.3%×（0.115-0.133）×2=-0.33%，
由于平均资产负债率上升，从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升
9.3%×0.115 ×（2.14-2）=0.15%.
六、综合分析题(本大题共l小题，共15分)43.某公司年末的比较资产负债表有关数据如下： 单位：元
流动资产：
流动资产合计
固定资产净额
所有者权益：
未分配利润
所有者权益合计
负债及权益合计
要求： (1)将以上比较资产负债表填写完整；(见表格后两列)(2)分析总资产项目变化的原因；
答：2008年资产总额比2007年末增加了30000元，增幅为13.64%. 其中流动资产增加10000元，增幅为12.5%，主要原因是存货余额大幅增长，但速动资产减少了2000元，减幅为6.67%；同时2008年新增固定资产净额20000元。 (3)分析负债项目变化的原因；
负债中的流动负债增加15%，主要原因是存货占用的短期资金增加；长期负债增加25%，主要原因是新增固定资产投资占用长期资金增加。(4)分析所有者权益项目变化的原因；
所有者权益增加19000元，增幅为11.88%，主要原因是盈余公积增加50%，未分配利润上升83.33%，也就是说主要是由于企业盈利大幅度上升，使得留存收益快速增加导致的。(5)指出该公司应该采取的改进措施。
公司2008年末的流动比率为9=1.96，但速动比率只有0.61，说明公司资产的短期流动性不足，存货有所积压，应采取措施加快存货周转，减少存货库存额，增加现金类资产，提高资产流动性，以便债务到期时有足够的变现能力来偿还负债。
全国2010年1月高等教育自学考试财务报表分析（一）试题课程代码：00161
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.在进行财务报表分析时，债权人更关注的信息是（ ）
A.偿债能力B.营运能力C.发展能力D.盈利能力
2.综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想评价标准是（ ）
A.经验基准B.行业基准C.历史基准D.目标基准
3.下列各项负债中，不属于长期负债的是（ ）
A.长期借款B.应付债券C.长期应付款D.递延所得税
4.与管理层的风险态度有较大联系的资产分类标志是（ ）
A.资产流动性B.资产的使用形态C.资产来源D.资产的使用频率
5.下列关于保守型资本结构的描述，正确的是（ ）
A.企业的财务风险相对较高，资本成本较高B.企业的财务风险相对较低，资本成本较高
C.企业的权益资金较少，企业负债比率较高D.企业的权益资金较少，资本成本较低
6.下列各项中，不属于“销售商品、提供劳务收到的现金”项目是（ ）
A.本期销售商品、提供劳务收到的现金B.前期销售商品提供劳务本期收到的现金
C.前期预收的款项D.企业销售材料和代购代销业务收到的现金
7.在企业高速成长阶段，投资活动的现金流量往往是（ ）
A.流入量大于流出量B.流出量大于流入量C.流入量等于流出量D.不一定
8.下列财务比率中，最为稳健的偿债能力指标是（ ）
A.资产负债率B.流动比率C.速动比率D.现金比率
9.下列各项中，不能说明短期偿债能力与长期偿债能力区别的是（ ）
A.长短期偿债能力反映的偿还期限不同B.长短期偿债能力涉及的债务偿付支出性质不同
C.长短期偿债能力涉及的债务偿付资产不同D.长短期偿债能力的稳定性不同
10.可用来补充说明和评价企业流动性的指标是（ ）
A.流动资产周转率B.营运资本周转率C.营业周期D.产品周期
11.下列各项中，反映企业全部资产使用效率的指标是（ ）
A.净资产收益率B.资产总额C.总资产周转率D.利润总额
12.某企业年度主营业务收入为268 000元，流动资产平均占用额为67 000元，则该企业流动资产周转天数为（ ）
A.4天B.15天C.60天D.90天
13.杜邦分析系统中，提高总资产收益率的途径是（ ）
A.加强销售管理，提高销售净利率B.加强资产管理，降低总资产周转率
C.加强负债管理，降低资产负债率D.树立风险意识，控制财务风险
14.某企业上年的销售净利率为7.74%，资产周转率为1.27，今年的销售净利率为8.78%，资产周转率为1.08，则今年的总资产收益率与上年相比，其变化趋势是（ ）
A.下降B.不变C.上升D.难以确定
15.三年股利平均增长率的计算公式为（ ）
A.（第一年每股股利+第二年每股股利+第三年每股股利）/3 B.（本年每股股利-三年前每股股利）/3
C.（本年每股股利/三年前每股股利）1/3-1 D.（第一年股利增长率+第二年股利增长率+第三年股利增长率）/3
16.衡量企业发展能力的首要指标是（ ）
A.销售增长率B.资产增长率C.资本增长率D.利润增长率
17.下列各项中，不属于关联方关系存在的主要形式是（ ）
A.该企业的合营企业B.该企业的联营企业C.该企业的子公司D.该企业共同控制的合营企业的合营者
18.可以信赖并用于报表分析的财务报表是（ ）
A.持无保留意见审计报告的财务报表B.持无法表示意见审计报告的财务报表
C.持保留意见审计报告的财务报表D.持否定意见审计报告的财务报表
19.综合能力最强的盈利能力指标是（ ）
A.销售净利率B.总资产收益率C.净资产收益率D.每股收益
20.某企业2008年平均总资产为8 000万元，实际销售收入净额为5 500万元，实现净利润为380万元，平均资产负债率为60％，则该企业的净资产收益率为（ ）
A.6.67% B.6.91% C.11.88% D.17.27%
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）
21.下列各项中，属于非会计信息的有（ ）
A.审计报告B.市场信息C.公司治理信息D.宏观经济信息E.现金流量信息
22.进行固定资产质量分析时，应当注意的方面包括（ ）
A.固定资产规模的合理性B.固定资产购置程序的合理性C.固定资产结构的合理性
D.固定资产折旧政策的合理性E.固定资产日常维护办法的合理性
23.对利润表进行分析时，应关注的内容包括（ ）
A.利润表与资产负债表的平衡关系B.利润表与现金流量表的平衡关系C.利润表结构状态
D.利润表项目的质量E.利润表项目的变化趋势
24.通过现金流量表的分析，会计信息使用者可以分析的内容包括（ ）
A.企业未来会计期间产生净现金流量的能力B.企业偿还债务及支付企业所有者投资报酬的能力
C.企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因D.会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动
E.企业会计年度内利润的来源及形成原因
25.企业偿债能力分析的作用包括（ ）
A.有利于投资者进行正确的投资决策B.有利于企业经营者进行正确的经营决策C.有利于债权人进行正确的借贷决策