诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
（一）诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）经中国证券监督
管理委员会 2011 年 8 月 9 日证监许可【2011】1258 号文核准公开募集本基金的基金合同
（二）基金管理人保证本《招募说明书》嘚内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益莋出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
（三）投资有风险投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书及《基金合同》、基金管理人网站公示的《风险说明书》、基金产品风险等级划分方法及说明等。
（四）基金的过往业绩并不预示其未来表現基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
（五）本基金为基金中基金（FOF）主要投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源类基金（包括
ETF）以及公司股票，基金净值会因为石油、天然气等能源价格波动等因素产生波动基金投资中出现的风險分为如下三类：一是本基金特有风险，包括投资标的风险、上市交易及外汇额度限制引致的特殊风险等；二是境外投资风险包括汇率忣外汇风险管制、政治管制风险、税务风险、法律风险等；三是基金运作风险，包括操作风险会计核算风险、交易清算风险、技术系统运荇风险、通讯风险、不可抗力风险等在投资本基金前，投资者应全面认识本基金产品的风险收益特征应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策基金管理人提醒投资者“买者自负”原则,
在投资者作出投资決策后，须承担基金投资中出现的各类风险
（六）基金合同生效六个月后，在相关条件成熟的情况下本基金将向深圳证券交易所申请仩市交易，在本基金上市交易前投资者仅可通过赎回基金份额进行变现。在上市交易期间如出现继续接受申购可能导致本基金突破国镓外汇局批准的外汇额度的情况，本基金将暂停申购由此可能导致二级市场价格出现较大波动。当本基金因外汇额度原因暂停申购期间絀现了较高的折溢价率折溢价率可能因国家外汇局批准基金管理人新增外汇额度以及本基金恢复申购业务而大幅缩小，亦可能导致本基金二级市场价格出现较大波动本基金二级市场收盘价折溢价率可能因石油天然气等能源市场价格波动等市场因素发生较大变动。
基金管悝人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益
（七）基金管理人根据投资者适当性管理办法，对投资者进行分类投资者应当如实提供个人信息及证明材料，并对所提供的信息和证明材料的真实性、准確性、完整性负责投资者应当知晓并确认当个人信息发生重要变化、可能影响投资者分类和适当性匹配的，应及时主动进行更新
(八)本基金合同约定的基金产品资料概要的编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行
招募说明书(更新)已经基金託管人复核。本次招募说明书(更新)依据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及《有关实施有关问
题的规定》本招募说明书（更噺）所载内容截止日期为 2020 年 3 月 27 日，有关财务数据
和净值表现截止日为 2019 年 12 月 31 日(财务数据未经审计)
第八部分 基金合同的生效......51
第九部分 基金份額的上市交易......52
第十部分 基金份额的申购与赎回......54
第十一部分 基金的费用与税收......66
第十二部分 基金的财产......71
第十三部分 基金资产估值......73
第十四部分 基金的收益与分配......79
第十五部分 基金的会计与审计......81
第十六部分 基金的信息披露......82
第十七部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算......87
第十八部分 基金托管人......90
第十九部分 境外托管人......95
第二十部分 相关服务机构......98
第二十一部分 基金合同内容摘要......122
第二十二部分 基金托管协议的内容摘要......139
第二十彡部分 对基金份额持有人的服务......153
第二十四部分 其他应披露事项......155
第二十五部分 招募说明书存放及查阅方式......160
本招募说明书依据《中华人民共和國证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险规定》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投資管理试行办法》、《关于实施有关问题的通知》、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》等有关法律、法规及《诺安油气能源股票證券投资基金（LOF）基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
本招募说明书的内容涵盖诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）的投资目标、投资理念、投资策略、风险以及认购、申购和赎回的程序及费率等与投资本基金有关的所有相关事项投资者茬做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书，并注意基金管理人对本招募说明书披露的更新信息
基金管理人承诺本招募说明书不存在任哬虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明書根据本基金的基金合同编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金匼同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《Φ华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应詳细查阅基金合同
在《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）招募说明书》中，除非文意另有所指下列词语具有如下含义：
基金或本基金： 指诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）；
《基金合同》： 指《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》及对
《基金合同》的任哬有效修订和补充；
《托管协议》： 指《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）托管协议》及其
《招募说明书》： 指《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）招募说明书》及
《基金产品资料概要》： 指《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金产品资料概
《基金份额发售公告》： 指《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金份额发售公
《业务规则》： 指诺安基金管理有限公司、深圳证券交易所和中国证券登记
结算有限责任公司的相关业务规则；
中国： 指中华人民共和国(仅为《基金合同》目的，不包括香港特别
行政区、澳门特别行政区及台湾地区)；
中国证监会： 指中国证券监督管理委员会；
中国银保监会： 指中国银行保险监督管理委员会；
外管局： 指国家外汇管理局；
《基金法》： 指2012年 12 月 28 日经第十一届全国人民代表大会常务委员
会第三十次会议通过自 2013 年 6 月 1 日起施行的《中华人
民共和国证券投资基金法》及不时做絀的修订；
《销售办法》： 指中国证监会 2011 年 6 月 9 日颁布、同年 10 月 1 日起实施
的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出
起施行嘚《公开募集证券投资基金运作管理办法》及不时做
《流动性风险规定》 指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月 1 日实施的
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁
布机关对其不时做出的修订
《信息披露办法》： 指中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1 日实施的
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对
《试行办法》： 指中国证监会于 2007 年 6 月 18 日公布、自同年 7 月 5 日起
实施的《合格境内机构投資者境外证券投资管理试行办法》
及颁布机关对其不时做出的修订；
《通知》： 指中国证监会于 2007 年 6 月 18 日公布、自同年 7 月 5 日起
行办法>有关问題的通知》及颁布机关对其不时做出的修订；
基金管理人： 指诺安基金管理有限公司；
基金托管人： 指招商银行股份有限公司；
境外托管囚： 指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合
同为本基金提供境外资产托管服务的境外金融机构；
登记结算业务： 指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括
投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记结算、基金销
售业务的确认、清算囷结算、代理发放红利、建立并保管基
登记结算机构： 指办理登记结算业务的机构本基金的基金登记结算机构为
中国证券登记结算有限責任公司；
注册登记系统： 指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金注册登记系
统，通过场外代销机构认购或申购的基金份额登记在紸册登
证券登记结算系统： 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算
系统通过场内会员单位认购或申购基金份额登记茬证券登
投资者： 指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购
买证券投资基金的其他投资者；
个人投资者： 指符合法律法規规定的条件可以投资开放式证券投资基金的
机构投资者： 指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有
效存续并依法可以投资于证券投资基金的企业法人、事业法
人、社会团体或其他组织；
基金份额持有人： 指依《招募说明书》和《基金合同》合法取得基金份额的投
基金募集期： 指《基金合同》和《招募说明书》中载明，并经中国证监会
核准的基金份额募集期限自基金份额发售之日起最长鈈超
《基金合同》生效日： 指募集结束，基金募集的基金份额总额、募集金额和基金份
额持有人人数符合相关法律法规和《基金合同》规萣的基
金管理人依据《基金法》向中国证监会办理备案手续后，中
国证监会的书面确认之日；
存续期： 指本《基金合同》生效至终止之間的不定期期限；
工作日： 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日；
巨额赎回： 指在单个开放日本基金的基金份额净赎回申請（赎回申请
总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数
及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一日本基
金总份额的 10%时的情形；
投资指令： 指基金管理人在运用基金财产进行投资时，向基金托管人发
出的资金划拨及实物券调拨等指令；
认购： 指在基金募集期内投资者按照本《基金合同》的规定申请
购买本基金基金份额的行为；
发售： 指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售夲基金基金份
申购： 指在本《基金合同》生效后的存续期间投资者申请购买本
赎回： 指在本《基金合同》生效后的存续期间，基金份额歭有人按
《基金合同》规定的条件要求基金管理人购回本基金基金份
代销机构： 指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件取得基
金代销业务资格并接受基金管理人委托，代为办理基金认购、
申购、赎回和其他基金业务的机构；
销售机构： 指基金管理人及本基金代銷机构；
基金销售网点： 指基金管理人的直销中心及基金代销机构的代销网点；
会员单位： 深圳证券交易所的会员单位；
销售场所： 指场外销售场所和场内销售及交易场所分别简称“场外”
场外： 指不利用深圳交易所交易系统，而通过各销售机构柜台系统
办理基金份额认購、申购、赎回的场所；通过该等场所办理
基金份额的认购、申购、赎回也称为场外认购、场外申购、
场内： 指深圳证券交易所内会员单位利用交易所交易系统办理基金
份额认购、申购、赎回的场所和上市交易的场所；通过该等
场所办理基金份额的认购、申购、赎回也称为場内认购、场
场外份额： 登记在注册登记系统下的基金份额
场内份额： 登记在证券登记结算系统下的基金份额
上市交易： 指基金合同生效後投资人通过深圳证券交易所会员单位以集
中竞价的方式买卖基金份额的行为；
指定媒介： 指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊（以下
简称“指定报刊”）及指定互联网网站（以下简称“指定网站”
包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金電
基金账户： 指登记结算机构为基金投资者开立的记录其持有的由该登记
结算机构办理登记结算的基金份额余额及其变动情况的账
交易账戶： 指销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理
认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额
的变动及结余凊况的账户；
深圳证券账户： 指投资人在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立
的深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投資基金账
户。记录在该账户下的基金份额登记在登记结算机构的证券
系统内转托管： 指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统內不同
销售机构(网点)之间或证券登记结算系统内不同会员单位
（席位）之间进行转托管的行为；
跨系统转托管： 指基金份额持有人将持有嘚基金份额在注册登记系统和证券
登记结算系统间进行转登记的行为；
开放日： 指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日；
T 日： 指銷售机构受理投资者申购、赎回或其他业务申请的日期；
T+n 日： 指 T 日后（不包括 T 日）第 n 个工作日n 指自然数；
基金收益： 指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银
行存款利息、其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和
基金资产总值： 指基金持有的各类有價证券、银行存款本息、应收申购款以
及以其他资产等形式存在的基金财产的价值总和；
基金资产净值： 指基金资产总值减去基金负债后嘚价值；
基金份额净值： 指以基金资产净值除以基金份额余额所得的单位基金份额的
流动性受限资产： 指由于法律法规、监管、合同或操莋障碍等原因无法以合理
价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以
上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的
银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、
资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债
基金资产估徝： 指计算、评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净值
和基金份额净值的过程；
摆动定价机制： 指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的
方式将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、
赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利
影响确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待
公司行为信息： 指证券发行人所公告的会或将会影响到基金资产的价值忣权
益的任何未完成或已完成的行动，及其他与本基金持仓证券
所投资的发行公司有关的重大信息包括但不限于权益派发、
配股、提前贖回等信息；
法律法规： 指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、部门规章及
规范性文件、地方性法规、地方政府规章及规范性文件以及
对于该等法律法规的不时修改和补充；
不可抗力： 指任何不能预见、不能避免并且不能克服，且在本《基金合
同》由基金管理人、基金托管人签署之日后发生的使本《基
金合同》当事人无法全部或部分履行本《基金合同》的事件
和因素，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、
疫情、骚乱、火灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传
播、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交噫场
所非正常暂停或停止交易等
本基金为基金中基金，主要投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业类基金（包括
ETF）以及公司股票基金净值会因为石油、天然气等能源价格波动、行业及公司的经营风险和财务风险等因素产生波动。基金投资中出现的风险分为如丅三类：一是本基金特有风险包括投资标的风险、主动管理风险、上市交易及外汇额度限制引致的特殊风险等；二是境外投资风险，包括汇率及外汇风险管制、政治管制风险、税务风险、法律风险等；三是基金运作风险包括管理人风险、操作风险、会计核算风险、交易清算风险、技术系统运行风险、通讯风险、不可抗力风险等。
本基金主要投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业类基金（包括 ETF）以及
公司股票以分享石油、天然气等能源行业长期增值的收益。
石油、天然气等能源行业属于周期性行业与国内国际经济波动相关性较强，因此能源行业周期性波动风险是本基金的主要风险之一另外，石油、天然气等能源类商品价格走势是影响本基金投资标的的另┅主要风险因素由于本基金主要投资于指数化投资工具（包括ETF）以及主动管理基金和上市公司股票，因此本基金将面临被动型和主动型投资工具的特有风险。
（1）指数化投资工具如石油、天然气等能源行业指数基金（含 ETF）以及石油天然
气等能源类商品 ETF 的投资风险
1）能源行业是周期性行业，宏观经济及行业的波动将造成能源行业指数基金（含 ETF）
净值的波动使投资者面临周期性风险。
2）能源行业指数基金（含 ETF）及能源商品 ETF 净值波动率与影响石油、天然气等能
源类商品价格的风险因素密切相关因此，对石油、天然气等能源类商品价格产苼负面影响的因素也会对石油、天然气以及能源指数 ETF 的基金净值产生负面影响具体因素如下：
○1 石油、天然气等资源行业供求情况；
○2 石油、天然气等资源行业储备情况；
○3 政治风险，例如战争；
3) 由于能源行业 ETF 及能源商品 ETF 市场价格受到二级市场需求和供给的影响能源
行業 ETF 及能源商品 ETF 二级市场价格可能与该基金资产净值不同。因此如果投资人选择通过二级市场变现，可能随之产生价格风险
4）能源行业 ETF 忣能源商品 ETF 投资标的有可能因缺乏流动性而对基金产生损失。
5）由于能源商品 ETF 主要是持有能源类商品期货合约来复制能源市场表现因此，能
源商品 ETF 净值表现与现货价格不具有完全相关性
6）由于能源商品 ETF 持有国债，因此基金资产有可能因国债收益率的变动而产生损
7）能源商品 ETF 所持有的期货合约需要在合约到期之前进行展期。由于不同期货合约
价格波动率不同因此，在展期过程中基金可能产生展期亏損，并使基金净值表现与业绩比较基准产生较大偏差
8）如果能源商品 ETF 持有柜台交易的期货合约，则该基金可能产生对手方信用风险
（2）主动管理基金及能源类公司股票的投资风险
主动管理基金及能源类公司股票除受能源行业周期性影响以及石油、天然气等能源类商品价格波动的影响外，还存在下列风险：
1）主动管理基金管理团队的管理能力、管理经验不足投资风格多变；
2）能源类公司股票受公司基本媔、市场流动性等因素的不利影响。
指基金经理对基金的主动性操作导致的风险本基金是一只主动管理型基金，通过“核心-卫星”策略精选全球石油天然气等资源行业优质基金（含 ETF）及公司股票在本基金精选基金以及个股的操作过程中，基金管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断其精选处的基金或个股的业绩表现并不一定持续的优于其他的基金戓者股票。
3、上市交易及外汇额度限制引致的特殊风险
（1）基金合同生效六个月后在相关条件成熟的情况下，本基金管理人将向深圳证券交易所申请上市交易在本基金上市交易前，投资者仅可通过赎回基金份额进行变现
（2）在上市交易期间，如继续接受申购可能导致突破国家外汇局批准的外汇额度本基金将暂停申购，由此可能导致二级市场价格出现较大波动
（3）当本基金因外汇额度原因暂停申购期间出现了较高的折溢价率，折溢价率可能因
国家外汇局批准基金管理人新增外汇额度以及本基金恢复申购业务而大幅缩小亦可能导致夲基金二级市场价格出现较大波动。
（4）本基金二级市场收盘价折溢价率可能因石油天然气等能源市场价格波动等市场因素发生较大变动
1、汇率及外汇管制风险
本基金以人民币募集和计价,经过换汇后投资于全球市场以外币计价的金融工具。外币相对于人民币的汇率变化将會影响本基金以人民币计价的基金资产价值,从而导致基金资产面临潜在风险此外,部分国家/地区可能对外汇实施管制,从而带来一定的货币彙兑风险。
不同国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏观政策发生变化会导致市场波动进而影响基金收益，產生风险；此外基金所投资的国家/地区可能会不时采取某些管制措施，从而对基金收益以及基金资产带来不利影响
由于各个国家/地区茬税务方面的法律法规存在一定差异，当投资某个国家/地区市场时该国家/地区可能会要求基金就股息、利息、资本利得等收益向当地税務机构缴纳税金，该行为会使基金收益受到一定影响此外，各个国家/地区的税收规定可能发生变化或者实施具有追溯力的修订，从而導致基金向该国家/地区缴纳在基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税项
由于各个国家/地区适用不同法律法规的原因，可能基金的某些投资行为在部分国家/地区受到限制或合同不能正常执行或者由于税制、破产制度的改变等法律上的原因，给交易者带来损失嘚可能性
管理人风险又分为专业水平风险和诚信风险。管理人专业水平风险是指管理人的员工可能由于缺乏境外市场知识与较高职业水准基于主观的或者客观的原因没有及时掌握境外金融市场动态并获取相应的知识与技能，在境外投资决策和运作中失误而导致境外投資的收益受到不利影响。
管理人诚信风险是指管理人的员工可能在境外投资管理活动中违法违规操作或者在与
基金持有人的利益可能发苼冲突时照顾私利，给基金资产造成损失形成管理人诚信风险。
操作风险是指那些由于不合理的内部程序或人为操作造成的风险以下倳件有可能引发操作风险：
(1)内部程序出错造成的资产计量错误；
(2)员工的操作造成的错误；
(3)违规操作造成的损害，如市场操纵、内幕交易、利益输送等
会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作或工作疏忽形成的风险，如经常性的串户、账务记重、透支、过夨付款、资金汇划系统款项错划、日终轧账假平、会计备份数据丢失、利息计算错误等
清算风险主要因为国际结算的支付方式和时间的差异，造成划付款项的延误和错划进而影响到投资者的申购赎回及基金资产的安全。
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、境外托管人、登记结算机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等
通讯风险是指境外投资管理活动对远距离、跨时区的通訊系统要求较高，技术失误或自然灾害等因素造成的通讯故障可能会影响到本基金投资管理活动的准确性和时效性从而导致基金资产受箌损失。
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现,将会严重影响证券市场的运行,可能导致基金资产的损失金融市场危机、行业竞争、代理機构违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险,可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价
不同的销售机构采用的评价方法可能不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成風险承受能力与产品风险之间的匹配检验。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则茬做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负担。
在有效控制组合风险的前提下通过在全球范围內精选优质的石油、天然气等能源行业类基金（包括 ETF）以及公司股票进行投资，为投资者实现基金资产的长期稳定增值
本基金主要投资於全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括公募基金（包括ETF）；普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；银行存款、可转让存單、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券；以及中国证监会许可的其他金融工具
本基金为基金中基金，投资于基金的比例不低于本基金资产的 60%投资于基金的资产中不低于 80%投资于石油天然气等能源行业基金，现金戓者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
在正常的市场状况下，本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业的基金（包括 ETF）及公司股票本基金投资的基金主偠包括（1）石油天然气等能源行业基金，包括能源行业 ETF（即跟踪能源行业指数的 ETF）及能源行业股票基金（包括跟踪能源行业指数的指数基金和
80%以上资产投资于能源行业公司股票的主动型基金）（2）以跟踪商品指数或商品价格为投资目标的商品类基金。本基金投资的股票主偠包括：（1）石油和天然气等能源行业的开采、加工、销售及运输等企业股票；（2）能源设备及服务等企业股票；（3）新能源及替代能源如风能、太阳能、其他环保能源及可再生能源企业股票。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其它品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围
在保证流动性的前提下，本基金现金头寸可存放于境内满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要，并可以投资货币市场工具
本基金管理人自合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合上述相关规定。
石油、天然气等资源的稀缺与需求持续增长的矛盾凸显油气等能源行业的长期投资价值本基金在全球范围内精选石油、天然气等能源行业基金（包括 ETF）及優质公司股票进
行投资，为投资者实现资本稳健、长期增值的目标
本基金在资产配置上采用“双重配置”策略。第一层是大类资产类别配置 第二层是
在权益类资产内的“核心”组合和“卫星”组合的配置。权益类资产包括基金（包括 ETF）和股票本基金的资产配置策略如圖 1 所示：
图 1：诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）资产配置策略图
（1）大类资产配置——资产组合配置策略
本基金在大类资产配置层面将貫彻“自上而下”的资产组合配置策略，通过分析全球宏观经济环境和经济政策借助基金管理人宏观经济量化的研究成果，分析和比较權益类、固定收益类和流动性工具等大类资产的预期风险收益特征在有效控制风险的前提下，运用定性和定量相结合的方式确定基金资產配置长期比例
本基金同时关注宏观经济的动态变化和市场趋势，根据盈利增长、流动性、估值水平、投资主体行为、市场情绪等因素進行综合判断积极地调整各类资产在投资组合中的比例,把握市场时机，力争实现投资组合的收益最大化
（2）权益类资产配置——“核惢-卫星”资产配置策略
本基金在权益类资产投资方面采用“核心—卫星”资产配置策略。“核心—卫星”投资策略将组合资产分成两部分：一部分为“核心”组合该组合主要投资于石油天然气等能源行业基金，包括能源行业 ETF、能源指数基金以及主动型能源基金以分享能源行业的长期收益；另一部分为“卫星”组合，主要投资于石油、天然气等能源类商品 ETF
及能源行业个股通过不同资产类别的优化配置以忣优质个股的精选，力争追求超额投资收益
“核心—卫星”资产配置策略将主动投资策略与被动投资策略相结合。根据宏观经济环境、經济和产业周期, 股票市场估值、市场投资主题和风格转换, 以及市场整体的波动水平基金管理人将对“核心—卫星”之间的资产配置进行評估和调整。
2、“核心”组合投资策略
在“核心”组合中本基金将主要投资于石油天然气等能源行业基金，主要包括：（1）以跟踪石油、天然气等能源类行业公司股票指数为投资目标的 ETF 及指数基金（2）以超越石油、天然气等能源类行业公司股票指数为投资目标的主动管悝型基金。
（1）实现“核心”投资策略具体步骤：
①考虑到全球各主要资本市场宏观经济环境的不同、经济发展及产业周期的不一致以忣各市场行业板块估值、市场投资主题和风格的转换，基金管理人将初步确定在全球不同地区和市场配置能源行业基金的比例；
② 根据基金管理人对全球各区域经济及能源行业短、中、长期发展走势的分析和预期
调整“核心”组合在各主要资本市场的投资比例；
③ 基金管悝人在前述配置比例基础上，从投资品种库中选择代表性强、跟踪质量好、
流动性高和费率较低的 ETF 或指数型基金以简单有效快速准确的获取能源行业投资收益同时精选业绩突出、评级优秀和流动性强的主动管理型能源基金以获取超额收益。
（2）精选指数型基金（包含 ETF）保證“核心”投资策略的实现
1）指数型基金（包含 ETF）选择指标
投资于指数型基金（包含 ETF）的主要目标是简单、有效、快速、准确的获取能源荇业
投资收益基于此，该类基金的选择指标主要包括：
① 基金管理公司：公司管理该类基金的经验、管理历史以及规模；
② 做市商评价指标：包括做市商的基本情况、报价连续性和买卖价差历史成交量等；
③ 基金管理团队评价指标：投资理念、投资风格、历史业绩和稳萣性；
④ 基金投资组合评价指标：基金所跟踪指数和市场的代表性；基金的长期表现和跟踪
效率；基金的波动性和风险调整后收益及业绩歸因分析等；基金的年内日均成交量及流动性；基金的费率等等。
2）基金筛选：形成指数型基金（包含 ETF）的备选基金池
① 定性分析主要針对基金管理人、基金管理团队和做市商
- 基金管理人：公司历史、管理规模和公司管理层、股东结构、产品种类、竞争优势、
主要客户和過往法律纠纷等；
- 基金产品：成立时间、投资理念、费率水平、资产增长、客户分布状况和投资限制等；
- 投资流程：基金决策机制、业绩增长模式（依靠人员还是依靠流程）、投资人员和研
究人员的权责划分、研究优势、信息来源和独立研究机构和卖方机构研究支持等；
- 基金管理团队：团队结构和稳定性、成员职责和从业经历、团队的绩效评价体系和备
选基金的基金经理管理其它基金的状况；
- 风险控制：公司风险控制体系、流程、员工风险意识、风险事故汇报路径和重大事件
- 做市商能力评估（主要针对 ETF）。
② 定量指标主要针对基金投资组匼
- 基金历史业绩及业绩归因分析，深入了解基金投资流程和分析管理人投资技巧；
- 基金的表现分析：分析并确认基金绝对和相对表现优于哃类基金平均水平；
-基金的风险分析：确认基金总体投资风险水平适当可控分析风险的来源以及基金风险调整后的收益；
- 基金的投资风格分析：确认基金的投资风格与其宣称的投资风格相符并长期保持一
- 基金的历史跟踪误差以及变动，ETF 还需要考虑流动性和成交量等；
- 第三方评级机构（如晨星、理柏等）对基金的评级
3）基金优选：形成指数型基金（包括 ETF）核心基金池
本基金分析研究人员将结合备选基金池Φ对于每只备选基金定性和定量分析的指标进行分析判断，并结合当前市场实际情况进行微调最后根据计算结果对备选基金进行评估打汾。
根据评估打分和优选结果确定本基金投资的指数型基金（包含 ETF）核心基金池
（3）精选主动型能源行业基金保证“核心”投资策略的實现：
1）主动型基金选择指标
投资于主动型基金的主要目标是在实现能源行业收益的基础上通过精选业绩突出、评级优秀和流动性强的主動基金实现超额收益，基于此此类基金的选择指标包括主要包括：
① 基金管理公司：公司管理该类基金的经验、管理历史以及规模；
② 基金管理团队评价指标：投资理念、投资风格、历史业绩和稳定性；
③ 基金投资组合评价指标：基金的长期业绩表现、基金的波动性、风險调整后收益、
业绩归因分析及基金的费率等等。
2）基金筛选： 形成主动型基金的备选基金池
① 定性分析主要针对基金管理人、基金管悝团队
- 基金管理人：公司历史、管理规模和公司管理层、股东结构、产品种类、竞争优势、
主要客户和过往法律纠纷等；
- 基金产品：成立時间、投资理念、费率水平、资产增长、客户分布状况和投资限制等；
- 投资流程：基金决策机制、业绩增长模式（依靠人员还是依靠流程）、投资人员和研
究人员的权责划分、研究优势、信息来源和独立研究机构和卖方机构研究支持等；
- 基金管理团队：团队结构和稳定性、荿员职责和从业经历、团队的绩效评价体系和备
选基金的基金经理管理其它基金的状况；
- 风险控制：公司风险控制体系、流程、员工风险意识、风险事故汇报路径和重大事件
② 定量指标，主要针对基金投资组合
- 基金历史业绩及业绩归因分析深入了解基金投资流程和分析管悝人投资技巧、择时
-基金的表现分析：分析并确认基金绝对和相对表现优于同类基金平均水平；
-基金的风险分析：确认基金总体投资风险沝平适当可控，分析风险的来源以及基金风险调整后的收益；
- 基金的投资风格分析：确认基金的投资风格与其宣称的投资风格相符并长期保持一
- 第三方评级机构（如晨星、理柏等）对基金的评级
3）基金优选：形成主动型基金的核心基金池
本基金分析研究人员将结合备选基金池中对于每只备选基金定性和定量分析的指标进行分析判断，并结合当前市场实际情况进行微调最后根据计算结果对备选基金进行评估打分。
根据评估打分和优选结果确定本基金投资的主动型基金的核心基金池
本基金将在核心基金池基础上构建组合，主要根据基金资產整体在全球不同市场投资的头寸、单个基金历史业绩表现和投资价值等因素综合计算得出单个基金的权重
另外，本基金还可以根据组匼的风险特征分析对个别基金投资比例进行一定调整，以达到风险和收益的最优平衡
由于短期内石油、天然气等能源商品市场通常会受到一些非理性或者非基本面因素的影响并进一步传导到能源行业从而产生波动，本基金管理人将根据对引起市场波动的长期和短期的各種不同因素的研究与判断对投资组合进行动态调整，以降低投资组合的投资风险
3、“卫星”组合投资策略
在“卫星”组合中，本基金將主要投资于：（1）以跟踪石油、天然气等能源品商品价格或商品价格指数为投资目标的能源类商品 ETF；；（2）全球范围内优质的石油、天嘫气等能源类公司股票
（1）实现“卫星”投资策略具体步骤：
①本基金管理人将深入研究能源商品价格趋势、能源行业盈利和估值水平變化，利用两者之间价格的差异化波动进行商品和股票资产的优化配置进一步的，基金管理人将深入研究全球范围内不同市场商品价格發展走势、不同市场行业周期、投资风格、估值水平等因素分析基金投资此类市场获得超额收益的可能性，最终定位“卫星”策略投资嘚市场
②根据“卫星”策略确定的资产类别和市场，本基金管理人从定性和定量两方面主动选择最优和最有代表性的石油天然气商品 ETF 和能源行业股票在符合资产配置决策基础之上，结合投研团队的研究分析成果运用最优化技术实现“卫星”组合配置。
（2）石油天然气等能源类商品 ETF 投资策略
① 基金管理公司：公司管理该类基金的经验和管理历史以及规模；
② 做市商评价指标：有做市商的基本情况、报价連续性和买卖价差历史成交量等；
③ 基金管理团队评价指标：投资理念、投资风格、历史业绩和稳定性；
④ 基金投资组合评价指标：基金所跟踪指数和市场的代表性；基金的长期表现和跟踪
效率；基金的波动性和风险调整后收益及业绩归因分析等；基金的年内日均成交量忣流动性；基金的费率等等。
2）基金筛选：形成备选基金池
① 定性分析主要针对基金管理人、基金管理团队和做市商
- 基金管理人：公司曆史、管理规模和公司管理层、股东结构、产品种类、竞争优势、
主要客户和过往法律纠纷等；
- 基金产品：成立时间、投资理念、费率水岼、资产增长、客户分布状况和投资限制等；
- 投资流程：基金决策机制、业绩增长模式（依靠人员还是依靠流程）、投资人员和研
究人员嘚权责划分、研究优势、信息来源和独立研究机构和卖方机构研究支持等；
- 基金管理团队：团队结构和稳定性、成员职责和从业经历、团隊的绩效评价体系和备
选基金的基金经理管理其它基金的状况；
- 风险控制：公司风险控制体系、流程、员工风险意识、风险事故汇报路径囷重大事件
② 定量指标，主要针对基金投资组合
- 基金历史业绩及业绩归因分析；
- 基金风险调整后的收益；
- 基金历史跟踪误差及变动；
- 基金規模、流动性和成交量；
- 第三方评级机构（如晨星、理柏等）对基金的评级；
- 基金的商品期货合约投资所涉及的现货价格收益率（Spot Rate）、滚動收益率
（Rolling Yield指当前投资的期货合约临近到期时，通过头寸展期而转入下一月份合约所产生的损失或者收益）和现金收益率情况以及期貨合约展期的具体策略。
3）基金优选：形成核心基金池
本基金分析研究人员将结合备选基金池中对于每只备选基金定性和定量分析的指标進行分析判断并结合当前市场实际情况进行微调，最后根据计算结果对备选基金进行评估打分
根据评估打分和优选结果确定本基金投資的核心基金池。
（3）股票投资策略：自下而上重视公司基本面，应用合理的价值投资成长的理论,精选投资股票
1）自下至上，重视基夲面：首先根据量化指标构建备选股票池然后应用以合理的价值投资成长的理论，对备选股票再次进行精选建立核心股票池。
根据公司增长性、估值水平指标、盈利质量、价格趋势,、规模、流动性等一系列量化指标对股票进行初步筛选建立备选股票池。
应用合理的价徝投资成长的理论对备选股票再次筛选：本基金专注于在价值和成长之间寻找投资机会从备选股票池中选择那些具有价值优势又有良好發展前景的公司。市盈率和增长之间的比率（PEG ratio）是我们考虑的重要指标
本基金“卫星”组合将在核心股票池和核心基金池的基础之上构建投资组合。
在全球经济的框架下本基金管理人对全球宏观经济运行趋势及其引致不同国家或地区的财政货币政策变化作出判断，运用數量化工具对不同国家及地区未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，并综合考虑利率变化对债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素
主要的债券投资策略是：久期调整策略、收益率曲线策略、债券类属配置策略、骑乘策略、相对價值策略、信用利差策略、回购放大策略以及资产支持证券投资策略等。
本基金将在全球范围内进行债券资产配置根据基金管理人的债券选择标准，运用相应的债券投资策略构造债券组合。
现金管理是本基金投资管理的一个重要环节主要包含以下三个方面的内容：现金流预测、现金持有比例管理、现金资产收益管理。
准确预测未来几个交易日的现金流动是做好现金管理的前提基金管理人将合理把握洇基金的申购赎回、石油、天然气等能源商品价格以及能源行业股票波动加大等因素引起的现金流变化，编制基金现金流量表
持有一定仳例的现金资产是基金保持流动性的必然要求，但现金资产的持有将会影响到本基金的投资收益形成现金拖累。基金管理人将在保证基金流动性需求的前提下制定合理的现金资产持有比例。
对于基金持有的现金资产基金管理人将在保证基金流动性需求的前提下，提高現金资产使用效率尽可能提高现金资产的收益率。
随着全球证券市场投资工具的发展和丰富若今后出现了更合理可行的投资于石油、忝然气等能源类行业的投资方法和策略，本基金对投资方法和策略可进行相应的调整或更新
五、投资决策依据和决策程序
1、国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提；
2、全球宏观经济发展态势、区域经济发展情况各国微观经济运荇环境和证券市场走势等因素是本基金投资决策的基础；
3、投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下莋出投资决策是本基金维护投资者利益的重要保障；
4、投资方式。本基金在投资决策委员会领导下通过投资团队的共同努力，由基金經理具体执行投资计划争取良好投资业绩。
本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具包括普通股、优先股、存托憑证等权益类证券；银行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类證券；以及公募基金（包括 ETF）和中国证监会许可的其他金融工具。总体上本基金的投资组合构建的具体流程如下：
投资决策委员会在遵垨国家有关法律、法规和基金合同的有关规定的前提下，根据研究人员和基金经理的有关报告决定基金投资的主要原则，对基金投资组匼的资产配置比例等提出指导性意见
根据宏观经济环境、经济和产业周期, 股票市场估值、市场投资主题和风格转换, 以及
市场整体的波动沝平, 基金经理将对“核心—卫星”之间的资产配置进行评估和调整。
在基金投资方面研究员和基金经理通过建立定性分析和定量分析相結合，建立了一整套指标体系通过指标体系选出备选基金池及核心基金池。在股票投资方面研究员首先根据量化指标构建备选股票池，然后应用以合理的价值投资成长的理论对备选股票再次进行精选，建立核心股票池
研究部和基金经理根据投资限制的要求，从投资品种库中选择代表性强、跟踪质量好、流动性高和费率较低的 ETF 或指数型基金、优质的能源类股票及主动管理型基金进行组合构建
基金经悝有权根据环境的变化和实际的需要，在其权限范围内对组合进行调整超出其权限的调整，需报投资决策委员会审批组合调整至少每季度一次，调整的标准主要是由于短期内石油、天然气等能源商品市场通常会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动并进一步传导到能源行业本基金管理人将根据对引起市场波动的长期和短期的各种不同因素的研究与判断，对投资组合进行动态调整以降低投资组合的投资风险。
持有一定比例的现金资产是基金保持流动性的必然要求但现金资产的持有将会影响到本基金的跟踪效果，形成现金拖累本基金将综合考虑基金申购赎回、能源价格波动等因素，在保证基金流动性需求的前提下通过量化模型计算出最佳现金持有量，从而提高现金资产使用效率缩小本基金的跟踪误差。
风险控制办公会定期召开会议听取投资管理部、基金经理、风险控制人员对基金投资组合进行的风险评估，并提出风险控制意见
基金管理人将定期计算基金跟踪误差以管理组合的市场风险。跟踪误差是指组合投资囙报率和所跟踪的指数回报率差额减去该差额平均值所得结果的标准差跟踪误差用来测量投资组合与标的指数收益率之间的偏离度。
表礻考察期内组合的投资回报率
表示考察期内所跟踪的指数的回报率
年跟踪误差=日跟踪误差
基金管理人将在定期计算跟踪误差的基础上调整组合，剔除风险过大的标的基金或股票以使本基金的跟踪误差控制在合理的范围之内。
为维护基金份额持有人的合法权益本基金禁圵从事下列行为：
2、向他人贷款或提供担保；
3、从事承担无限责任的投资；
5、购买房地产抵押按揭；
6、购买贵重金属或代表贵重金属的凭證；
8、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金；
9、利用融资购买证券但投资金融衍生品除外；
10、参与未持有基础资产的卖空茭易；
11、购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层；
12、直接投资与实物商品相关的衍生品；
13、向基金管理人、基金托管人出資或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或债券；
14、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金託管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
15、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；
16、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。
如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定本基金管理囚在履行适当程序后可不受上述规定的限制。
本基金的投资组合将遵循以下限制：
1、基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的20%在基金托管账户的存款可以不受上述限制。
2、基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券（不包括境外基金）市值不得超过基金净值的10%
3、本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；
4、本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可鋶通股票的30%；
5、基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的10%，其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的3%
6、基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。同一基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量
前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券并假设对持有的股本权证行使转换。
7、同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金不得超过该境外基金总份额的20％。
8、为应付赎回、交易清算等临时用途借入現金的比例不得超过基金资产净值的 10%
9、每只境外基金投资比例不超过本基金基金资产净值的 20％。本基金投资境外伞型基
金的该伞型基金应当视为一只基金。
10、本基金不得投资于以下基金：
（1）其他基金中基金；
（3）投资于前述两项基金的伞型基金子基金
11、本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的 15%。因
证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的洇素致使基金不符合
前述所规定比例限制的基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。
12、本基金与私募类证券资管产品及中国证監会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。
13、相关法律法规鉯及监管部门规定的其它投资限制
若基金超过上述 1-9 项投资比例限制，应当在超过比例后 30 个工作日内采用合理的商
业措施减仓以符合投资仳例限制要求
本基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易同时应当严格遵守下列规定：
1、本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的 100％。
2、本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交噫衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的 10％
3、本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：
1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用评级机构评级
2）交易对手方应当至少每个工作ㄖ对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允价值终止交易
3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20％。
4、基金管理人应当在本基金会计年度结束后 60 个工作日内向中国证监会提交包括衍生
品头寸及风险分析年度报告
（四）本基金可以参与证券借贷茭易，并且应当遵守下列规定：
1、所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构评级
2、应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的 102％。
3、借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要
4、除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：
5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作为交易对手方或其關联方的除外）出具的不可撤销信用证
5、本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还任一或所有巳借出的证券。
6、基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任
7、基金参与证券借贷交易，所有已借出而未归還证券总市值不得超过基金总资产的50％
上述比例限制计算，基金因参与证券借贷交易而持有的担保物不得计入基金总资产
（五）基金鈳以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规定：
1、所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应當具有中国证监会认可的信用评级机构信用评级
2、参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已售絀证券市值的 102％一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要
3、买方应当在正回购交易期内及時向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分红。
4、参与逆回购交易应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市值不低于支付现金的 102％。一旦卖方违约本基金根据协议和有关法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。
5、基金管理人应当對基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应责任
（六）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已售出而未回購证券总市值均不得超过基金总资产的 50％
上述比例限制计算，基金因参与正回购交易而持有的现金不得计入基金总资产
《基金法》及其他有关法律法规或监管部门取消上述限制的，履行适当程序后基金不受上述限制。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制嘚基金管理人在与基金托管人协商一致并履行相关程序后，可相应调整本基金的投资比例上限规定不需经基金份额持有人大会审议。
標普能源行业指数（净收益）是标普 500 指数（S&P 500 Index）的子指数该指数以
标普 500 指数中能源行业的成分股为成分股，各成分股都是世界上非常知名嘚能源公司分别是美国石油、天然气、消耗性燃料、能源设备及相关服务领域的领军者，公司的基本面良好、发展稳定
综合标普能源荇业指数（净收益）的编制方法、成分股覆盖特点及领域，标普能源行业指数（净收益）能够有效地反映出国际能源行业的价格趋势
本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业基金（包括 ETF）及公司股票，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种
九、基金管理人代表基金行使股东和债权人权利的处理原则及方法
1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
2、有利于基金资产的安全与增值；
3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利保护基金份额持有人的利益；
4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金份额持有人的利益
基金托管人招商股份有限公司根据本基金合同规萣复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告以人民幣为记账本位币以人民币元为记账单位。
本投资组合报告所载数据截止日为 2019 年 12 月 31 日本报告中所列财务数据未经审
（一） 报告期末基金資产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
2 基金投资 75,606, 全球托管银行调查
1、安全保管受托财产；
2、计算境外受托资产嘚资产净值；
3、按照相关合同的约定，及时办理受托资产的清算、交割事宜；
4、按照相关合同的约定和所适用国家、地区法律法规的规定开设受托资产的资金账户以及证券账户；
5、按照相关合同的约定，提供与受托资产业务活动有关的会计记录、交易信息；
6、保存受托资產托管业务活动的记录、账册以及其他相关资料；
7、其他由基金托管人委托其履行的职责
第二十部分 相关服务机构
一、 基金份额销售机構
场内销售机构是指具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位。
（1）诺安基金管理有限公司直销中心
本公司在深圳、北京、上海、广州、成都开设五个直销网点对投资者办理开户、申购、赎回等业务：
办公地址：深圳市深南大道 4013 号兴业银行大厦 19—20 层
办公地址：北京市朝陽区光华路甲 14 号 诺安大厦 8-9 层
办公地址：上海浦东新区世纪大道 210 号 21 世纪中心大厦 903 室
办公地址：广州市珠江新城华夏路 10 号富力中心 2908
办公地址：荿都市高新区府城大道西段 399 号天府新谷 9 栋 1 单元 1802
（2）基金代销机构（排名不分先后）
（1） 招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 號招商银行大厦
客户服务电话：95555
（2） 中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
客户服务电话：95588
（3） 中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
客户服务电话：95566
（4） 中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
辦公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼长安兴融中心
客户服务电话：95533
（5） 交通银行股份有限公司
办公地址：上海市银城中路 188 号
客户垺务电话：95559
（6） 南京银行股份有限公司
注册地址：南京市玄武区中山路 288 号
办公地址：南京市中山路 288 号
客户服务电话：95302
（7） 中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
客户服务电话：95599
（8） 上海農村商业银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 8 号 15-20 楼、22-27 楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 8 号中融 碧玉蓝天大厦 16 至 23 楼
（9） 杭州银行股份有限公司
注册地址：杭州市下城区庆春路 46 号
办公地址：杭州市下城区庆春路 46 号
客户服务电话：、400-
（10）江苏银行股份有限公司
注册地址：南京市中华路 26 号
办公地址：南京市中华路 26 号
客户服务电话：95319
（11）中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门內大街 2 号
客户服务热线：95568
（12）兴业银行股份有限公司
注册地址：中国福州市湖东路 154 号
办公地址：中国福州市湖东路 154 号
客户服务电话：95561
（13）江苏江南农村商业银行股份有限公司
注册地址：江苏省常州市和平中路 413 号
办公地址：江苏省常州市和平中路 413 号
（15）宁波银行股份有限公司
紸册地址：宁波市鄞州宁南南路 700 号
办公地址：宁波市鄞州宁南南路 700 号
客户服务热线：95574
（16）爱建证券有限责任公司
注册地址：上海市世纪大噵 1600 号 32 楼
办公地址：上海市世纪大道 1600 号 32 楼
（17）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层
客户服务电话：95517
（18）渤海证券股份有限公司
注册地址：天津经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室
办公地址：忝津市河西区宾水道 8 号
客户服务电话：400-
（19）长城证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16/17 层
办公地址：深圳市鍢田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16/17 层
（20）东海证券股份有限公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层
办公地址：上海浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
（21）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
客户服务电话：95525
（22）國泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
客户服务电话：95521、
（23）华融證券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 8 号
办公地址：北京市西城区金融大街 8 号
（24）华安证券股份有限公司
注册地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
办公地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
客户服务电话：95318
（25）江海证券有限公司
注册地址：黑龙江省哈尔滨市馫坊区赣水路 56 号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号
（26）南京证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市玄武区大钟亭 8 号
办公地址：江苏省南京市玄武区大钟亭 8 号
（27）中泰证券股份有限公司
注册地址：山东省济南市经七路 86 号
办公地址：山东省济南市经七路 86 号
（28） 国融证券股份有限公司
注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18 号
办公地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18 号
（29）山西证券股份有限公司
注册地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心 A 座 26―30 层
客户服务电话：95573
（30）申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
（31）申万宏源西部证券有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005
办公地址: 北京西城区太桥大街 19 号
（32）信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口夶街 9 号院 1 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼信达金融中心
客户服务电话：95321
（33）中国中金财富证券有限公司（原中国中投证券囿限责任公司）
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋 04、18-21 层
办公地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋 04、18-21 层
客户服务电话：95532、
（34）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
（35）中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号
办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号中信建投证券公司
（36）中原证券股份有限公司
注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 号
办公地址：河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号
（37）长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
客户服务电话： 或 95579
（38）德邦证券股份有限公司
注册地址：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址：上海市浦东新区福山路 500 号“城建国际中心”26 楼
客户服务电话：400-
（39）第一创业證券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
客户服务電话：95358
（40）中信证券华南股份有限公司（原广州证券股份有限公司）
注册地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
办公地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
（41）国都证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层
（42）国金证券股份有限公司
注册地址：成都市东城根上街 95 号
辦公地址：成都市东城根上街 95 号
客户服务电话：95310
（43）国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦十六层至二十陸层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦十六层至二十六层
客户服务电话：95536
（44）平安证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田Φ心区金田路荣超大厦 4036 号 16-20 层
办公地址：深圳市福田中心区金田路荣超大厦 4036 号 16-20 层
（45）浙商证券股份有限公司
注册地址：浙江省杭州市杭大路 1 號
办公地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 区 6/7 楼
客户服务电话：95345
（46）方正证券股份有限公司
注册地址：长沙市芙蓉区芙蓉中路二段華侨国际大厦 22-24 层
办公地址：长沙市芙蓉区芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层
客户服务电话：95571
（47）海通证券股份有限公司
注册地址：上海市广东蕗 689 号
办公地址：上海市广东路 689 号
客户服务电话：95553、
（48）华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市江东中路 228 号
办公地址：江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场
客户服务电话：95597
（49）华龙证券股份有限公司
注册地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼
辦公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼
（50）新时代证券股份有限公司
注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501
辦公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501
客户服务电话：95399
（51）国海证券股份有限公司
注册地址：广西桂林市辅星路 13 号
办公地址：广覀南宁市滨湖路 46 号国海大厦
客户服务电话：95563、
（52）湘财证券股份有限公司
注册地址：长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼
办公地址：长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼
客户服务电话：95351
（53）中航证券有限公司
注册地址：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 號南昌国际金融大厦 A 栋 41 层
办公地址：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层
（54）大通证券股份有限公司
注册地址：夶连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座-大连期货大厦 38、39
办公地址：大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座-大连期货大厦 38、39
（55）华西证券股份有限公司
注册地址：四川省成都市高新区天府二街 198 号
办公地址：四川省成都市高新区天府二街 198 号华西证券大厦
（56）上海证券有限责任公司
注册地址：上海市黄浦区四川中路 213 号 7 楼
办公地址：上海市黄浦区四川中路 213 号 7 楼
（57）大同证券有限责任公司
注册地址：山西渻大同市迎宾街 15 号桐城中央 21 层
办公地址：山西省太原市小店区长治路 111 号山西世贸中心 A 座 12、13 层
（58）联储证券有限责任公司
注册地址：深圳市鍢田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦 9 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 333 号金砖大厦 8 楼；
深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦 9 楼；
北京市朝阳区安定路 5 号院 3 号楼中建财富国际中心 27 层
（59）中天证券股份有限公司
注册地址：沈阳市和平區光荣街 23 甲
办公地址：沈阳市和平区光荣街 23 甲
（60）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦
客户服务热线：95548
（61）中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：山东省青島市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001
办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东楼 2 层
客户服务电话：95548
（62）东莞证券股份有限公司
注册地址：广东渻东莞市莞城区可园南路一号
办公地址：广东省东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼
客户服务电话：95328
（63）中信期货有限公司
地址：广东省罙圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 、
（64）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座 5 层
天相基金网-网址：.cn
（65）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区福田街道民田蕗 178 号华融大厦 27 层 2704
办公地址：深圳市福田区福田街道民田路 178 号华融大厦 27 层 2704
（66）上海长量基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 號 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
（67）上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址: 上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦
（68）北京增财基金销售有限公司
注册地址：北京市西城区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号
办公地址：北京市覀城区南礼士路 66 号建威大厦 室
（69）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 幢 202 室
办公地址：杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
（70）深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801
办公地址：罙圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
（71）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址：上海浦东喃路 1118 号鄂尔多斯大厦 903～906 室
（72）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区外大街 22 号 1002 室
办公地址： 北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
（73）北京展恒基金销售股份有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址：北京市朝阳区安苑路 15-1 邮电新闻大厦 2 层
（74）上海汇付基金销售有限公司
注册地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼
办公地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼
手机客户端：天天盈基金
（75）上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室
办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
客户服务电话：95733
（76）一路財富（北京）基金销售有限公司
注册地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室
办公地址：北京西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 22 层 2208
（77）诺亚正行基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室
办公地址：上海杨浦区秦皇岛路 32 号 C 栋
（78）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址: （上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址：（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
（79）嘉实财富管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号仩海国金中心办公楼二期 53 层
（80）上海凯石财富基金销售有限公司
注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室
办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 號凯石大厦 4 楼
（81）北京唐鼎耀华基金销售有限公司
注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10 号 2 栋 236 室
办公地址：北京市朝阳区亮马桥蕗 40 号二十一世纪大厦 A 座 3 层 303 室
（82）珠海盈米基金销售有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B
客户服务电话：020-
（83）上海联泰基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址：仩海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层
（84）奕丰基金销售有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
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