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openresty/1.9.7.4好贷来点评 商业银行做电商，可能不是一个好战略
随着端午节的到来
一年一度的甜咸粽之争又打响了！
那么，你是南党，还是北派呢？
是钟爱蛋黄粽还是豆沙粽呢？
快来留言让好贷君看到吧！
1.厦门首套房贷款利率收紧多家银行上调至九五折
受流动性收紧的影响，目前厦门首套房贷款利率继续收紧，多家银行由原来基准利率的九折上调至九五折。
23日，厦门市内的工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家银行纷纷调整首套房贷款折扣利率，将原先给予首套房购房者九折的优惠利率上调至九五折。
记者分别向四家银行的贷款客户经理了解情况。据工商银行厦门某支行林姓经理介绍，调整优惠利率的通知是23日一早收到的，目前厦门市内所有工商银行都按照九五折优惠给予首套房贷的需求者。（新华网）
好贷评：据了解，受资金面整体收紧的影响，厦门目前的房贷额度紧张，放款时间明显变长。不过好在到现在为止，厦门的楼市在经过多轮调控后已经渐趋理性，投资和投机者因政策限制已经逐步退出了厦门市场，因此这次多家银行贷款利率收紧就现在来看，不会对市场造成太大影响，只会影响买卖双方的心理预期，预计接下来楼市观望情绪将进一步加重。
2.银行行长面临大考不敢放贷
5月24日消息，某家资产规模2000亿元级的城商行的某分行副行长称，总行刚下达了被他们称之为“史上最严”的流动性管控方案。各个经营单位、各个分行都要自保平衡。重担落到了吃资金大户的房地产信贷上。（第一财经）
好贷评：不管是上面说到的厦门收紧房贷，还是这里说到的银行行长不敢放贷，都是在去杠杆、钱荒背景下做出的调整，很显然在这个时候银行能做的就是跟着收紧贷款，其中收紧房贷变成了非常重要的一部分。就目前来看，一个明显的变化就是贷款的成本越来越高，相应地存款利率也出现上浮，再联想到最近余额宝等货币基金收益率上升，很大程度上应该也是这些原因带来的结果。
3.去年家庭人均财富增长17%
5月24日，经济日报社中国经济趋势研究院发布《中国家庭财富调查报告（2017）》。调查数据显示，2016年我国家庭人均财富为169077元，与2015年相比，增长幅度为17.25%。
此外，数据还显示房产净值是家庭财富最重要的组成部分。在全国家庭的人均财富中，房产净值的占比为65.99%；动产中家用汽车份额最高；新增投资多为储蓄；互联网金融以消费支付为主。（澎湃新闻）
好贷评：对中国人来说，家庭财富的大部分都集中在房子和车子上，评判一个家庭处在哪个财富阶层也最终取决于拥有多少房产，这就从侧面反映了不仅地方政府因土地财政与房地产市场捆绑，而且更普遍的是大量家庭也被房地产所裹挟，对房地产市场是一种极度依赖的关系。如果仔细想想，这种关系是非常可怕且具有破坏性的，一旦房价出现大幅波动，这背后将牵涉出一系列的家庭问题。
4.浦发银行、交通银行因支付业务违规收央行罚单
央行对支付行业的整顿不断趋严，对银行支付业务也不手软。近日，浦发银行以及交通银行因支付业务收到央行罚单。
据央行上海分行处罚信息显示，浦发银行上海分行违反支付业务规定被央行上海分行限期改正，并处以罚款人民币3万元，做出行政处罚决定日期为日。此外，交通银行上海分行也因为相同原因被央行上海分行限期改正，处以罚款人民币2万元，做出行政处罚决定日期为日。（北京商报）
好贷评：事实上，今年已经有多家银行因支付业务收到了央行罚单。从央行公布的处罚信息来看，银行卡收单业务显然是受罚重灾区。不过，不能就此认为支付行业风险仅来自于收单业务，除此之外，第三方支付机构挪用、占用客户备付金等风险事件也在频繁发生，而从去年开始对此的监管力度也在不断加强，前不久支付宝、财付通两大移动支付巨头均收到央行罚单很好地证实了这一点。相信之后对这些领域的监管将持续不断加强。
5.朱民：商业银行做电商可能不是好战略
“商业银行做电商不是好战略。”5月26日，清华大学国家金融研究院院长、IMF原副总裁朱民在“‘新’银行变革时代，未来金融创新峰会”上指出。
随着互联网金融的崛起，对于传统银行业影响巨大。朱民指出，可以看到在此背景下，商业银行选择应战。
主要战略包括：一是构建电商平台，二是发展网上直销银行，三是发展互联网交易银行，四是建立综合金融服务模式，五是打造开放式金融平台。
不过，商业银行做电商里可能不是好战略。他指出，从科技角度，目前中国出现的新银行，在零售和支付领域改变了中国金融的现状。而传统银行出发的新银行目前做了很多尝试，电商策略可能不是一个好战略。（第一财经日报）
好贷评：确实，随着互联网金融的发展，使得金融服务的提供更加措手可得，也变得更加高效和廉价，同时也拓展了金融服务的深度和广度。而且，传统银行的“互联网化”道路也开始愈发明显，例如工商银行“融e购”，农业银行“e农管家”，中国银行“中银易商”等都是非常鲜活的例子。不过，随着大数据、人工智能彻底改变商业银行风险定价能力，改变银行的生态，也随之带给未来银行生态更多不确定性，这也许就是朱民的担心之处。
6.珠海最严限售：买房后10年内不能卖
5月24日，珠海市国土资源局共挂牌出让15幅地块，其中3幅居住用地在限定购买人群的情况下规定购买住房10年内不得转让。除了住宅地块，商业地块亦要求严苛。在珠海市国土资源局官网显示，多幅出让的商业用地也在出让要求中给出诸多限制，包括要求竞得企业自持10年内不得抵押、转让及销售。（澎湃新闻）
好贷评：珠海限售10年的规定实际上比保定还要早几天，而且是商住双管齐下。不过，限售的住宅地块是企业员工住宅配套项目，有一定特殊性。这种做法从根本上来说有别于市场的一般规定，具有特殊性。如果房价高了有人就自让而然地想要卖掉，房价低了又想持有现金。所以即使规定了10年内不让卖，也还是不能避免私下交易的出现。
（分析师：沈莎莉）
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A商业银行内保外贷业务产品设计分析
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学校代码：10378密级：分类号：硕士学位论文A商业银行内保外贷业务产品设计分析学号：学生姓名：郭晓梦学位类别：工商管理硕士专业名称：工商管理研究方向：金融投资与管理导师姓名：万光彩二○一六年十一月学论创性??明位文独声重：位，的，立进人声明本人所呈交的学论文是在导师指导下独行研??本郑取。经注，或所得的成果除文中己明引用的内容外本论文不含任何其他个人集??体经经或表的作，也含获得财学其他教育机构的位??或己发或撰写品不包为安徽大学人和，使过的材料。对本文的研做出重要献的个集体均已在文中??标证书所用贡明并表了谢意??。示本声明的法后果由本人承担??。律文签：＂之论作者（名）?ｉ月??日ｆ?学位论文使巧授??书权、理论作者完全了解学校保使用学论文的管办法规定，??学本文关于存位及即或送的版，被校有权留向国家部口机论文复印件和电子允许论文??畳保并有关构交和。可全入借阅本人投权安财经大学臥本学位论文的部部分内容编学??校阅徽将或有关数据库摄权学校研生处与中国知网方数据签订收录协议及录??并和巧和万收、，＾本享有应的权利和也文影印、缩巧或等复??制由作者人承担相义务可采用扫描存或编本学位论文??。段汇手保：权密学位文，解密后于本授书??。注保论在适用作者签名：导师名：女０（＇／月之??曰私签＾貧＞１＾?＾?Schoolcode：10378Security：Classification：AcommercialbankwithinthewarrantyloanproductdesignanalysisStudentID：Name：GUOXIAOMENGDegreecategoryMasterofBusinessAdministration.：Theprofessionalname：BusinessAdministrationResearchdirection：FinancialInvestmentandManagmenttTutor’sname：WANGUANGCAINovember,2016A商业银行内保外贷业务产品设计分析摘要国际贸易融资与国际贸易、国际结算紧密相联，是商业银行向进出口企业提供的与进出口贸易结算方式相关的资金融通。发展国际贸易融资业务能够给银行和企业带来“双赢”。A银行作为全国首家由省内的城市商业银行和信用社重组筹建的股份制商业银行，有其自身的产品架构和独特的融资优势。面对经济全球化程度不断加深和我国“一带一路”发展战略的推进，国家不断放宽跨境担保融资业务的管控要求，对其操作流程进行简化，为企业“走出去”实现境外融资提供强有力的支持，跨境担保融资业务成为各商业银行发展国际贸易融资的热点。内保外贷是指担保人注册地在境内、债务人和债权人注册地均在境外的跨境担保。作为跨境担保融资的一个重要形式，与普通对外担保相比，内保外贷增加了境内机构反担保环节，在满足企业跨境融资，降低成本的同时使境内银行资产安全得以更有效保障。如何科学、合理的对内保外贷产品进行设计和创新也成为各家商业银行跨境担保融资市场竞争中需要解决的问题。本文分析了A银行的国际贸易融资产品结构、存在的问题和问题的解决建议。对内保外贷这一表外创新融资产品进行了产品设计分析，介绍了内保外贷业务的产品特点和主要功能，分析了内保外贷业务面临的市场环境和市场前景，通过与同类产品的比较和成本收益分析，提出了这一典型的跨境担保融资业务产品的优势和推广策略，同时本文根据经济发展形势结合内保外贷业务的政策监管情况和发展现状提出了内保外贷业务的办理流程和业务发展的风险防范措施关键词：国际贸易融资；跨境担保；内保外贷1A商业银行内保外贷业务产品设计分析ABSTRACTInternationaltradefinanceandinternationaltrade,internationalsettlement,closelylinked,isthecommercialBankstoprovideimportandexportenterpriseswithimportandexporttradesettlementwayrelatedtothefinancing.Developmentofinternationaltradefinancingbusinesscanbringthe&win-win&forBanksandcompanies.Cross-bordersecuredfinancingbusinessisinternationaltradefinanceinnovationandextensioninrecentyears,isacommercialcompeteddevelopinginternationalfinan
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“对商业银行来说，资本金越多越好。”这句话对不对？为什么？
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这句话明显不对。资本金对商业银行来说有好有坏，好处不胜枚举但是坏处是资本金（以及资本金率）越高该银行的营运能力就越差。商业银行的资本金由其规模决定，资本金率一般随着银行业务发展维持在一个固定的水平，这个资本金率由银行自身主要业务构成和银行文化以及银行营运能力等多方面因素决定；资本金总量随着银行业务量上涨或下降。如果资本金少，银行营运的风险就会加大，从不满足监管机构要求的资本金水平到甚至连少量储户取现造成的资金不足都无法抵御都可能发生。而初始资本金高意味着要花大量的钱作为注册资本，几乎相当于“冻结”在银行里，而这些注册资本只能用来租房子买电脑等办公设备，太郁闷了。银行开业后资本金过高，会造成大量资产堆积，资金的成本和收益严重不成比例。增加资本金的银行必须有一定的市场影响，否则1000亿对中国银行来说是一杯甘泉、而对一家农村信用社银行来说就是一杯毒药——光是利息成本一天就是几百万，这笔资金干什么不好用来做资本金。这个是考试题目吗？要证明一句话不对，一个例子就可以了；要证明一句话对，必须找遍所有例子都不能反驳才行。
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我觉得对。商业银行的资本金主要起到三个方面的作用：(1)顺利开展业务，增强公众信心。银行的设立，需要购置或租赁营业场所，配备办公设备，支付开办费用、员工工资，垫付初期营运资金等，这些支出资金都来源于资本金，资本金为银行的业务发展提供必要的支持。另外，充足的资本金是银行综合实力的体现，它有助于维护银行的信誉，增强公众对银行体幕安全的信心。(2)抵御风险和弥补损失。资本金...
扫描下载二维码内保外贷中的资产转移隐忧余永定丨中国社科院学部委员余 & &明丨北大汇丰海上丝路研究中心高级研究员摘要在目前形势下，部分企业仍可能会利用内保外贷的通道转移境内资产。比如以境外平台公司为借款主体，以境内资产作为抵押，向境内银行申请内保外贷，继而在债务违约的情况下，通过境内担保行对外履约，从而将境内反担保资产转移至境外。近日，因一笔内保外贷业务逾期，乐视在境内作为抵押的资产，被银行依法申请冻结。随着该事件的发酵，内保外贷业务渐为人知。事实上，近两年中资企业在境外的一些大手笔投资，其资金重要来源亦是内保外贷。内保外贷指什么？内保外贷是指：境内总公司出面担保向境内银行申请开立担保函；境内银行对境外银行出具保函；境外银行凭收到的保函向境内总公司下属境外企业发放贷款；贷款既可以是外币也可以是本币，既可以用于境内也可以用于境外。对在国际市场上信用评级低或仍没有企业信用评级的企业来说，内保外贷是一种简便快捷、低成本的融资工具。同时，内保外贷也给境内银行带来保函费。而境外银行可得到一笔低风险信贷资产。可谓实现“三赢”。内保外贷是受到企业和境内银行欢迎的一种融资方式。从宏观经济的角度来看，内保外贷因顺应了近年来外汇监管由“控流入、扩流出”向“控流出、扩流入”的转变，而得到了某种程度上的政策支持。比如，日，央行下发特急文件《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（以下简称“9号文”）规定：“金融机构向客户提供的内保外贷按20％纳入跨境融资风险加权余额计算”，进一步放宽了境内企业从境外获得融资的限制，以往内保外贷需按全额计算。但这一政策的有效性及在跨境资本流动中能否发挥积极正面的作用，则有待进一步观察。当下看来，企业非法向境外转移资产的隐忧犹在。“9号文”新政初衷“9号文”是中国人民银行实施“全口径跨境融资宏观审慎管理政策”的框架文件，具有重大意义。众所周知，中国并未完全开放资本项目，资本跨境流动受到各种限制。例如，居民购买美元要受到每年不超过5万美元的额度限制；非居民只有在经过资格审核后，才能按规定汇入一定额度的外汇资金，在兑换成人民币之后，通过严格监管的专门账户投资于中国的证券市场。而跨境融资宏观审慎管理则是希望建立“基于微观主体资本或净资产的跨境融资约束机制”。资本管制和宏观审慎管理都是针对资本跨境流动的管理，但管理的理论基础不同，因而管理的具体内容也不同。“9号文”所给出的基本管理手段是控制 “跨境融资风险加权余额上限”。央行对作为微观主体的企业和金融机构的跨境融资数量规定了上限。但是，考虑到企业风险、宏观经济和金融形势的不同，同“上限”相比较的跨境融资量不是实际的跨境融资量，而是在引入各种不同风险因子对实际跨境融资量加权后所得到的“跨境融资风险加权余额”。而“跨境融资风险加权余额上限”则由作为微观主体的企业和金融机构拥有的资本或净资产乘上“跨境融资杠杆率”和“宏观审慎调节参数”决定。监管当局可以根据宏观经济和金融形势对上述两个系数进行调整。在系数给定情况下，微观个体的资本或净资产越大，当局所容许的跨境融资额度就越高，反之则反。在理论界一直有用宏观审慎管理代替资本管制的呼声。宏观审慎管理借鉴了微观审慎管理的不少经验教训，同时给微观主体的经济决策提供了较大空间。我们以为，虽然如此，宏观审慎管理本身存在很多局限性，不能取代资本管制。但在此我们不拟就这个问题做进一步讨论。当前，我国的外汇监管政策似乎正由以前的“控流入、扩流出”向“控流出、扩流入”改变。央行“9号文”主要是进一步提高境内市场主体特别是中资企业利用“两个市场、两种资源”的自主性，丰富融资渠道，降低融资成本，解决“融资难、融资贵”问题，更好地服务实体经济发展。新政策进一步放宽了境内企业从境外获得融资的限制。这种意图突出反映在“9号文”“金融机构向客户提供的内保外贷按20％纳入跨境融资风险加权余额计算”这一规定中。而原先内保外贷业务需全额占用。内保外贷属于境内担保银行的对外担保，外管局对境内银行提供融资性对外担保实行余额管理，依据本外币合并的实收资本、营运资金、外汇净资产规模、上年度对外担保履约和对外担保合规情况、执行外汇管理规定考核情况、当年度业务发展计划、当年度国家国际收支状况和政策调控需要等指标按年度为银行核定余额指标。现在，将金融机构为客户办理的内保外贷按20％纳入跨境融资风险加权余额，相当于管控额度增加5倍。这一改变显然是旨在鼓励境内企业利用内保外贷，提高境外市场融资比例，减少对境内资本的依赖，引进境外资本，促进资金回流。外汇扩流入的有效性央行“9号文”政策有利于拓宽企业的境外融资渠道，促进资金回流，丰富境内市场的流动性，减轻企业的融资成本。但是，这项外管新政策的有效性，还将需要接受市场的检验，其原因在于：一、在人民币汇率存在贬值趋势的情况下，客户会比较审慎地使用境外回流资金。表面看来，客户通过内保外贷方式，获得境外低成本资金回流境内，十分具有吸引力。但从市场效果来看，却并不理想。原因在于资金回流境内结汇人民币后，虽然享受了低利率的资金成本，却承担了未来到期后的汇率风险。在当前人民币汇率看跌的市场情况下，客户通常不会贸然采用回流资金的使用方式，除非客户在境内使用资金的币种要求本身就是美元（保函融资币种）。以某中资银行的境外分行为例，至2017年6月末，持有内保外贷业务项下超贷款20亿美元，客户资金使用用途全部为境外实际需求，并未出现回流境内现象。由此，因为客户使用境外回流资金的意愿存在不确定性，真正通过内保外贷回流境内的资金量存在不确定性。因此，从目前情况来看，该政策对当前人民币汇率的影响也有限。二、在趋严的监管环境下，商业银行推进内保外贷业务的积极性也受到制约。虽然在内保外贷领域，外管局对商业银行的政策管控已经进一步放松（按20％纳入银行跨境融资风险加权余额计算，此前该业务需全额占用），但是各商业银行在执行过程中对内保外贷业务采取了更为谨慎的态度，主要出于三方面的考虑：一是业务真实性审查把控的需要，商业银行需要对内保外贷业务的真实性进行审查，确保资金用途的合理合法合规；二是完成保函履约率考核的需要，因为外管对于商业银行保函项下履约率有极其严格的考核要求，各商业银行对于客户内保外贷需求的审查也越来越严格；三是执行外管对于行业准入窗口指导的需要，根据外管的相关规定，限制内保外贷业务项下资金用于支持境外房地产、影视、酒店、体育、俱乐部等行业，从而促使商业银行对于客户的跨境资金需求审查愈加严格。三、在逐步融入国际市场的情况下，企业通过内保外贷获取融资的比例在逐步下降。很多优质的中资跨国经营企业，不再依靠内保外贷方式，而是希望通过加快建立起境外企业的信用积分，尽快提高境外企业的外部评级，努力获得境外金融机构直接信用授信，或是通过自身积极有效的跨境抵押、担保方式，获得境外金融机构认可，从而获得低成本境外资金。总体来说，央行9号文这项政策旨在进一步促进实力较强的中资企业拓展长期稳定的国际市场融资来源；但是，在经济偏弱、人民币总体走软的情况下，本次央行9号文新政策是否能起到预期的效果，还需要得到市场的检验。此外，当市场发生逆转，人民币出现升值趋势，央行9号文也有可能被市场套利者反向利用。即便央行和其他监管部门的各项措施，起到鼓励资本流入或回流的作用，这种政策目标的合理性是值得讨论的。中国宏观经济政策的一个重要目标是维持汇率稳定。每当人民币出现升值压力的时候，中国就对资本流动实行“严进宽出”政策；反之，就对资本流动实行 “严出宽进”政策。但这种资本流动管理政策往往同当时的货币政策相矛盾。例如，当中国实行中性货币政策而美联储退出货币宽松政策时，就会出现人民币贬值压力。如果希望通过“严出宽进”政策，鼓励资本流入，中国就难于实行中性的货币政策。因而，结果要么是牺牲货币政策的最终目标，要么是资本流动管理政策失效。非法资产转移隐忧据统计，2016年是中国资本海外投资最活跃的一年。全年披露的海外投资及并购交易达438笔，累计资金高达2158亿美元（约合1.47万亿元人民币），同比2015年增长148％。这当中是否或多大程度上存在非法向境外转移资产的现象，有待深入研究。但是，根据中国国际收支统计中连续多年的巨额误差与遗漏和海外投资头寸标中的中国海外净资产增加和同累计经常项目顺差之间的庞大缺口，我们不得不怀疑非法转移资产的现象是相当严重的。在目前形势下，部分企业仍可能会利用内保外贷的通道转移境内资产。这种操作方式通常是以境外平台公司（SPV）为借款主体，以境内资产作为抵押，向境内银行申请内保外贷，继而在债务违约的情况下，通过境内担保行对外履约，从而将境内反担保资产转移至境外。这种做法主要有三个风险点：一是非理性投资风险境内企业利用境内资产做担保，在境外获得融资并从事投资并购活动，如目的仅为资产转移，则一般会陷入不计成本的非理性投资，增加境内实体负担，竭尽其资源，最终导致衰败。这种情况如大规模发生，可能引发重大实体经济风险。二是跨境资本管理风险在内保外贷业务中，境外借款主体一旦发生违约事件，则境内担保银行将不得不动用自有资金进行跨境兑付。境内企业为了保全其境外资产，可能选择执行反担保措施，使表外风险转变为表内风险，导致资金大规模外流，这将严重影响人民币汇率稳定，甚至诱发金融行业系统性风险。同时，许多境内企业内保外贷业务的境外贷款银行是中资银行海外分行，在这种情况下中资银行将承担信用风险、市场风险和国别转移风险三重风险。三是反洗钱合规风险某些境内企业可能通过虚假交易等手段，将境内的所获得非法收入，通过内保外贷转移至境外构筑资产，企图利用司法管辖权障碍，保护非法所得。境内银行或其境外分支机构如不能对此进行有效甄别，卷入洗钱或其他违法违规行为，则可能受到监管机构的严厉惩处，造成经济和声誉的重大损失。对于这些风险，从中资商业银行角度来说，要更加理性地开展内保外贷业务。由于国别和转移风险（country and transfer risk）存在，银行在评估偿债能力时，不能仅看重借款人在境内的资本实力和反担保能力，而要注重境外第一还款来源，包括投资并购标的公司或资产的现金流等。对于举债规模和境外资产价值及经营现金流不匹配的，要十分谨慎。例如，国内某大企业收购海外酒店资产，投资规模较大，其资金来源85％以上是通过内保外贷方式筹集，而且贷款期限短于五年。该酒店每年的EBITDA（税息折旧及摊销前利润）与其每年的利息负担相当，勉强维持利息保障倍数为1。对于贷款本金，在酒店资产及时变现前，必须通过再融资或集团内部借款的方式筹措。受境外融资环境变化和跨境资本管制的影响，两者都存在一定不确定性。注：本文已发表于《财经》杂志，如需转载请注明出处。END国际 | 专业 | 前瞻北京大学汇丰商学院海上丝路研究中心Research Institute of Maritime Silk-RoadHSBC Business SchoolPeking University点击阅读原文查看更多
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