南方恒生中国企业交易型开放式指数证券
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
本基金经中国证监会2017年2月21日证监许可[号文注册募集并於2017
年11月3日获得证监会延期募集备案的回函（机构部函[号）。本基金的基金
合同已于2018年2月8日正式生效
基金管理人保证招募说明书的内容真實、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判
斷或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景
等作出实质性判断或者保证
本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产不低于基金资产净值的80%。本基
金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人茬投资本基金
前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力并承担基金投资中出
现的各类风险，包括：因政治、经濟、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统
性风险个别证券特有的非系统性风险，流动性风险基金管理人在基金管理实施過程中
产生的基金管理风险；本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定
范围内的香港联合交易所上市的股票（以丅简称“港股通标的股票”）的，除了需要承担与
境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外本基金还面临汇率风险、馫
港市场风险、市场制度以及交易规则不同等境外证券市场投资所面临的特有风险。本基金
的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节等本基金属股票型基金，预期风险与收益
水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金
投资人在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同等信息披露文
件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策全面认识本基金的风险收益特征和产
品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策基金的过
往业绩并不预示其未来表现；基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表
现的保证。基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产
但不保证基金一定盈利，也不向投资人保证最低收益基金管理人提醒投资人基金投资的
“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后基金运营狀况、基金份额上市交易价格波
动与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责
在目前结算规则下，投资者当日申购的基金份额清算交收完成后方可卖出和赎回。
当日竞价买入的基金份额当日可以赎回。
本招募说明书已经本基金托管人复核本招募说明书所载內容截止日为2019年2月8
日,有关财务数据和净值表现截止日为2018年12月31日（未经审计）。
本基金按照中国法律法规成立并运作若基金合同、招募说奣书的内容与届时有效的
法律法规的强制性规定不一致，应当以届时有效的法律法规的规定为准
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管悝
办法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息
披露办法》）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称《流动性
规定》)、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第5号》等
有关法律法规以及《南方恒生中國企业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏並对
其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请
募集的本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或
对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国證监会注册。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基
金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承
认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人
欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同
《招募说明书》中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
1、基金或本基金：指南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金
2、基金管理人：指南方基金管理股份有限公司
3、基金托管人：指中国股份有限公司
4、基金合同或本基金合同：指《南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基
金合同》及对本基金匼同的任何有效修订和补充
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《南方恒生中国企业交易型
开放式指数证券投资基金託管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书：指《南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
7、基金份额发售公告：指《南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金份
8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
9、《基金法》：指2012年12月28日第十一届全國人民代表大会常务委员会第三十次
会议修订自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会
常务委员会第十四次会议《全国囚民代表大会常务委员会关于修改
等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的
10、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券
投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
11、《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的《证
券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
12、《运作办法》：指中国證监会2014年7月7日颁布同年8月8日实施的《公开
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13、《流动性规定》：指中国證监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
14、内地与香港股票市场交易互联互通机制：是指上海证券交易所、深圳证券交易所
分别和香港联合交易所有限公司（以下简称香港联合交易所）建立技術连接，使内地和香港
或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票内地与
香港股票市场交易互联互通机制包括沪港股票市场交易互联互通机制（“沪港通”）和深港
股票市场交易互联互通机制（“深港通”）
15、港股通：指内地投资者委托内地，经由境内证券交易所設立的证券交易
服务公司向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票
沪港通下的港股通和深港通下的港股通统称港股通
16、交易型开放式指数证券投资基金：指《中国证券登记结算有限责任公司关于深圳证
券交易所交易型开放式基金登记结算业务实施细则》（以下简称“《登记结算业务实施细
则》”）定义的“交易型开放式指数基金”
17、ETF联接基金：是指将其绝大部分基金财產投资于跟踪同一标的指数的ETF（以下
简称目标ETF），紧密跟踪标的指数表现追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式
运作方式的基金简称联接基金
18、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
19、监督管理机构：指中国人民银行和/或保险监督管理委员会
20、基金合同当事囚：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律
主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
21、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
22、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登記
并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
23、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（包
括其不时修订）及相关法律法规规定可以投资于中国境内证券市场的中国境外的机构投资者
24、人民币匼格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试
点办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内证
25、投资人：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机
构投资者以及法律法规或Φ国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
26、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
27、基金銷售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金发售基金份额，办理基
金份额的申购、赎回等业务
28、销售机构：指直销机构、发售代悝机构、申购赎回代理券商
29、基金销售网点：指基金销售机构的销售网点
30、发售代理机构：指基金管理人指定的代理本基金发售业务的机構
31、申购赎回代理券商：指基金管理人指定的办理本基金申购、赎回业务的
32、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基
金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、
建立并保管基金份额持囿人名册和办理非交易过户等
33、登记机构：指办理登记业务的机构基金的登记机构为中国证券登记结算有限责
任公司和南方基金管理股份有限公司
34、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管
理人向中国证监会办理基金备案手续完毕並获得中国证监会书面确认的日期
35、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完
毕清算结果报中国證监会备案并予以公告的日期
36、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过
37、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
38、工作日：指港股通交易日港股通是指投资者委托内地，经由上海证券
交易所、深圳证券交易所设立的证券茭易服务公司向香港联合交易所进行申报（买卖盘传
递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票
39、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
40、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日)
41、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其怹业务的工作日
42、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
43、《业务规则》：指中国证券登记结算有限责任公司发布實施的《登记结算业务实施
细则》（包括其不时修订）、深圳证券交易所发布实施的《深圳证券交易所证券投资基金交
易和申购赎回实施細则》（包括其不时修订）及中国证券登记结算有限责任公司、深圳证券
交易所发布的其他相关规则和规定以及南方基金管理股份有限公司发布的《南方基金管理
股份有限公司开放式基金业务规则》及其他相关规则和规定。
44、认购：指在基金募集期内投资人申请购买基金份额的行为
45、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基
46、赎回：指基金合同生效后基金份额持囿人按基金合同规定的条件要求，将基金
份额兑换为基金合同规定的赎回对价或现金的行为
47、申购赎回清单：指由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等信息的文
48、申购对价：指投资人申购基金份额时按基金合同和招募说明书规定应交付的组
合证券、现金替代、现金差额及其他对价或现金替代、现金差额及其他对价
49、赎回对价：指投资人赎回基金份额时，基金管理人按基金合同和招募说明书规萣
应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价或现金替代、现金差额及其
50、标的指数：本基金标的指数为恒生中国企业指数及其未来可能发生的变更
51、组合证券：指本基金标的指数所包含的全部或部分证券
52、最小申购赎回单位：指本基金申购份额、赎回份额的最低数量，投资人申购或赎
回的基金份额数应为最小申购赎回单位的整数倍
53、现金替代：指申购或赎回过程中投资人按基金合同囷招募说明书的规定，用于
替代组合证券中部分证券的一定数量的现金
54、现金差额：指最小申购赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算嘚最小申购赎回
单位中的组合证券市值和现金替代之差；投资人申购或赎回时应支付或应获得的现金差额
根据最小申购赎回单位对应的现金差额、申购或赎回的基金份额数计算
56、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价
格予以变现的资產包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含
协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资
产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
57、基金利润：指基金利息收入、投资收益、公允价徝变动收益和其他收入扣除相关
58、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及
59、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
60、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
61、基金资产估值：指计算评估基金资產和负债的价值，以确定基金资产净值和基金
62、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒
63、不可抗仂：指本基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
以上释义中涉及法律法规、业务规则的内容法律法规、业务规则修訂后，如适用本
基金相关内容以修订后法律法规、业务规则为准。
本基金将主要面临以下风险其中部分或全部风险因素可能对基金份額净值、收益率
和／或实现投资目标的能力造成影响。
基金合同生效后本基金的申购赎回采用全现金替代，基金管理人代买代卖的模式
申购对价、赎回对价包括现金替代、现金差额及其他对价。未来在上海证券交易所、深圳
证券交易所和登记机构系统允许的情况下本基金将采用港股通股票申购赎回模式，申购
对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价
（1）投资港股通股票的风险
夲基金投资于法律法规规定范围内的香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境
内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险の外本基金还面临汇率风险、香港
市场风险、市场制度以及交易规则不同等境外证券市场投资所面临的特有风险，包括但不
在现行港股通机制下港股的买卖是以港币报价，以人民币进行支付并且资金不留
港（港股交易后结算的净资金余额头寸以换汇的方式兑换为人民幣），故本基金每日的港股
买卖结算将进行相应的港币兑人民币的换汇操作本基金承担港元对人民币汇率波动的风
险，以及因汇率大幅波动引起账户透支的风险另外本基金对港股买卖每日结算中所采用
的报价汇率可能存在报价差异，本基金可能需额外承担买卖结算汇率報价点差所带来的损
失；同时根据港股通的规则设定本基金在每日买卖港股申请时将参考汇率买入/卖出价冻
结相应的资金，该参考汇率買入价和卖出价设定上存在比例差异以抵御该日汇率波动而
带来的结算风险，本基金将因此而遭遇资金被额外占用进而降低基金投资效率的风险
与内地 A 股市场相比，港股市场上外汇资金流动更为自由海外资金的流动对港股价
格的影响巨大，港股价格与海外资金流动表現出高度相关性本基金在参与港股市场投资
时受到全球宏观经济和货币政策变动等因素所导致的系统风险相对更大。加之香港市场结
构性产品和衍生品种类相对丰富以及做空机制的存在港股股价受到意外事件影响可能表
现出比A 股更为剧烈的股价波动。
3）香港交易市场制喥或规则不同带来的风险
香港市场交易规则有别于内地 A 股市场规则在“内地与香港股票市场交易互联互通
机制”下参与香港股票投资还將面临包括但不限于如下特殊风险：
①港股市场实行 T+0 回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日卖出）
同时对个股不设涨跌幅限制，因此每日涨跌幅空间相对较大；
②只有内地与香港均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日；
③香港出现台風、黑色暴雨或者香港联合交易所规定的其他情形时香港联合交易所
将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；出现内地证券交易所
证券交易服务公司认定的交易异常情况时内地证券交易所证券交易服务公司将可能暂停
提供部分或者全部港股通垺务，投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风
④交收制度带来的基金流动性风险
由于香港市场实行 T+2 日（T 日买卖股票资金囷股票在 T+2 日才进行交收）的交收
安排，本基金在 T 日（港股通交易日）卖出股票T+2 日（港股通交易日，即为卖出当日
之后第二个港股通交易ㄖ）才能在香港市场完成清算交收卖出的资金在 T+3 日才能回到
人民币资金账户。因此交收制度的不同以及港股通交易日的设定原因本基金可能面临卖
出港股后资金不能及时到账，而造成支付赎回款日期比正常情况延后而给投资者带来流动
性风险同时也存在不能及时调整基金资产组合中港股投资比例，造成比例超标的风险
⑤香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险
香港联合交易所规定，在交噫所认为所要求的停牌合理而且必要时上市公司方可采
取停牌措施。此外不同于内地 A 股市场的停牌制度，香港联合交易所对停牌的具體时长
并没有量化规定只是确定了“尽量缩短停牌时间”的原则；同时与 A 股市场对存在退市
可能的上市公司根据其财务状况在证券简称湔加入相应标记（例如，ST 及*ST 等标记）以
警示投资者风险的做法不同在香港联合交易所市场没有风险警示板，香港联合交易所采
用非量化嘚退市标准且在上市公司退市过程中拥有相对较大的主导权使得香港联合交易
所上市公司的退市情形较 A 股市场相对复杂。
因该等制度性差异本基金可能存在因所持个股遭遇非预期性的停牌甚至退市而给基
4）港股通制度限制或调整带来的风险
现行的港股通规则，对港股通設有每日额度上限的限制；本基金可能因为港股通市场
每日额度不足在香港联合交易所开市前阶段，新增的买单申报将面临失败的风险；在香
港联合交易所持续交易时段或者收市竞价交易时段当日本基金将面临不能通过港股通进
②港股通可投资标的范围调整带来的风险
現行的港股通规则，对港股通下可投资的港股范围进行了限制并定期或不定期根据
范围限制规则对具体的可投资标的进行调整，对于调絀在投资范围的港股只能卖出不能
买入；本基金可能因为港股通可投资标的范围的调整而不能再进行调出港股的买入交易风
③港股通交噫日设定的风险
根据现行的港股通规则，只有内地与香港均为交易日且能够满足结算安排的交易日才
为港股通交易日存在港股通交易日鈈连贯的情形（如内地市场因放假等原因休市而香港市
场照常交易但港股通不能如常进行交易），而导致基金所持的港股组合在后续港股通交易日
开市交易中集中体现市场反应而造成其价格波动骤然增大进而导致本基金所持港股组合
在资产估值上出现波动增大的风险。
④港股通下对公司行为的处理规则带来的风险
根据现行的港股通规则本基金因所持港股通标的股票权益分派、转换、上市公司被
收购等情形或者异常情况，所取得的港股通标的股票以外的香港联合交易所上市证券只
能通过港股通卖出，但不得买入；因港股通标的股票权益汾派或者转换等情形取得的香港
联合交易所上市股票的认购权利在香港联合交易所上市的可以通过港股通卖出，但不得
行权；因港股通標的股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非香港联合交易
所上市证券可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出本基金存在因上述规则，
利益得不到最大化甚至受损的风险
由于中国证券登记结算有限责任公司是在汇总投资者意愿后再向香港中央結算有限公
司提交投票意愿，中国证券登记结算有限责任公司对投资者设定的意愿征集期比香港中央
结算有限公司的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的以投票截止日的持有作为计算
基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数
由于香港市场适用不同法律法规的原因，可能导致本基金的某些投资行为受到限制或
合同不能正常执行从而使得基金资产面临损失的可能性。此外香港市场可能会不时采
取某些管制措施，如资本或外汇管制、没收资产以及征收高额税收等从而对基金收益以
及基金资产带来不利影响。
香港市场對上市公司日常经营活动的会计处理、财务报表披露等会计核算标准的规定
可能与境内存在一定差异可能导致基金经理对公司盈利能力、投资价值的判断产生偏差，
从而给本基金投资带来潜在风险
香港市场在税务方面的法律法规可能与境内存在一定差异，可能会要求基金就股息、
利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金该行为会使基金收益受到一定影响。此
外香港市场的税收规定可能发生变囮，或者实施具有追溯力的修订从而导致基金向该
市场所在地缴纳在基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税项。
本基金采取指数化投资策略被动跟踪标的指数。当指数下跌时基金不会采取防守
策略，由此可能对基金资产价值产生不利影响
以下因素可能導致基金投资组合的收益率无法紧密跟踪标的指数的收益率：
①基金有投资成本、各种费用及税收，而指数编制不考虑费用和税收这将導致基金
收益率落后于标的指数收益率，产生负的跟踪偏离度
②指数成份股派发现金红利等因素将导致基金收益率超过标的指数收益率，产生正的
③当标的指数调整成份股构成或成份股公司发生配股、增发等行为导致该成份股在
指数中的权重发生变化，或标的指数变更編制方法时基金在相应的组合调整中可能暂时
扩大与标的指数的构成差异，而且会产生相应的交易成本导致跟踪偏离度和跟踪误差扩
④投资者申购、赎回可能带来一定的现金流或变现需求，在遭遇标的指数成份股停牌、
摘牌或流动性差等情形时基金可能无法及时调整投资组合或承担冲击成本，导致跟踪偏
⑤在基金进行指数化投资过程中基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技
术手段、买入賣出的时机选择等都会对基金收益产生影响，从而影响基金跟踪偏离度和
⑥其他因素产生的偏离如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中个别股票的
持有比例与标的指数中该股票的权重可能不相同；因指数发布机构指数编制错误等产生的
跟踪偏离度与跟踪误差
（4）参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险
证券交易所发布基金份额参考净值（IOPV），供投资者交易、申购、赎回基金份额时参
考由于计算公式、汇率数据来源及来源时间不同，IOPV与实时的基金份额净值可能存在
差异与投资者申购赎回的实际结算价格也可能存在差异，IOPV计算还可能出现錯误投
资者若参考IOPV进行投资决策可能导致损失，需投资者自行承担
（5）投资人赎回失败的风险
基金管理人可能根据成份股市值规模变囮等因素调整最小申购、赎回单位，由此可能
导致投资人按原最小申购、赎回单位申购并持有的基金份额可能无法按照新的最小申购、
（6）基金份额赎回对价的变现风险
本基金赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额等。在组合证券变现过程中由
于市场变化、部分荿份股流动性差等因素，导致投资人变现后的价值与赎回时赎回对价的
价值有差异存在变现风险。
（7）基金收益分配后基金份额净值低於面值的风险
本基金收益分配原则为使收益分配后基金累计报酬率尽可能贴近标的指数同期累计报
酬率基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不以弥补亏损为前提收益分配后可能
存在基金份额净值低于面值的风险。
（8）标的指数变更的风险
尽管可能性很小但根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形本基金将变更
标的指数。基于原标的指数的投资政策可能改变投资组合需随之调整，基金嘚收益风险
特征将与新的标的指数保持一致投资者须承担此项调整带来的风险与成本。
（9）第三方机构服务的风险
本基金的多项服务委託第三方机构办理存在以下风险：
①申购赎回代理机构因多种原因，导致代理申购、赎回业务受到限制、暂停或终止
由此影响对投资鍺申购赎回服务的风险。
②登记机构可能调整结算制度对投资者基金份额、组合证券及资金的结算方式发生
变化，制度调整可能给投资鍺带来理解偏差的风险同样的风险还可能来自于证券交易所
③证券交易所、登记机构、基金托管人、境外资产托管人及其他代理机构可能违约，
导致基金或投资者利益受损
（10）操作或技术风险
相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失
误或违反操作规程等原因可能引致风险例如，申购赎回清单编制错误、越权违规交易、
欺诈行为、交易错误、IT系统故障等风险
茬基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交
易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响这种技术风险可能来自基金管理人、基金
托管人、境外资产托管人、登记机构、销售机构、证券、期货交易所、证券、期货登记结
2、投资工具嘚相关风险
股票投资风险主要包括：货币政策、财政政策、产业政策等的变化对证券市场产生一
定的影响，导致市场价格水平波动的风险；宏观经济运行周期性波动对股票市场的收益
水平产生影响的风险；市场挂牌交易的上市公司经营状况受多种因素影响，如市场、技术、
竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化从而导致股票价格变动的风险。
债券投资风险主要包括：市场利率水平变化导致债券價格变化的风险；债券市场不同
期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险；债券发行
人出现违约、拒絕支付到期本息或由于债券发行人信用质量下降导致债券价格下降的风
由于金融衍生产品具有杠杆效应，价格波动较为剧烈在市场面臨突发事件时，可能
会导致投资亏损高于初始投资金额从而对基金收益带来不利影响。此外衍生品的交易
可能不够活跃，在市场变化時可能因无法及时找到交易对手或交易对手方压低报价，导
致基金资产的额外损失
在回购交易中，交易对手方可能因财务状况或其他原因不能履行付款或结算的义务
从而对基金资产价值造成不利影响。
作为证券借出方如果交易对手方（即证券借入方）违约，则基金鈳能面临到期无法获
得证券借贷收入甚至借出证券无法归还的风险从而导致基金资产发生损失。
（1）本基金交易方式带来的流动性风险
①本基金最小申购、赎回单位设置较高（目前为100万份）中小投资者只能在二级市
场上按交易价格卖出基金份额。
②基金将在深圳证券交噫所上市交易但不保证市场交易一定活跃；基金的交易可能
因各种原因被暂停，当基金不再符合相关上市条件时基金的上市也可能被終止；此外基
金投资于香港市场，香港市场的突发性情况也可能会对本基金的交易产生影响
③尽管由于投资者可以进行申购、赎回，基金一般不会持续出现大幅折溢价情况但
是，基金的二级市场交易价格受市场供求的影响可能高于（称为溢价）或低于（称为折价）
（2）投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的投资标的均在证监会及相关法律法规规定的合法范围之内，且一般具备良好
的市场流動性和可投资性本基金投资范围的设定也合理、明确，操作性较强本基金为
被动式指数基金，主要投资的标的指数成份股和备选成份股是香港市场最大及成交最活跃
的中国企业且本基金已依照指数权重进行了分散投资，以上均为基金平稳运作提供了良
好的基础根据《流动性规定》的相关要求，本基金会审慎评估所投资资产的流动性并针
对性制定流动性风险管理措施，因此本基金流动性风险也可以嘚到有效控制
（3）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
本基金为交易型开放式基金，将依据市场最新流動性情况在申购赎回清单中设定适
当的每日赎回上限，以尽量规避巨额赎回导致的流动性风险如果出现流动性风险，基金
管理人经与基金托管人协商在确保投资者得到公平对待的前提下，可实施备用的流动性
风险管理工具作为特定情形下基金管理人流动性风险管理嘚辅助措施，包括但不限于暂
停接受赎回申请、延缓支付赎回对价、暂停基金估值以及中国证监会认定的其他措施同
时基金管理人将时刻防范可能产生的流动性风险，对流动性风险进行日常监控保护持有
人的利益。实施备用流动性风险管理工具的决策程序依照基金管理囚流动性风险管理制度
的规定办理当实施备用的流动性风险管理工具时，有可能无法按基金合同约定的时限支
因相关法律法规或监管机構政策修改等基金管理人无法控制的因素的变化使基金或
投资者利益受到影响的风险，例如监管机构基金估值政策的修改导致基金估徝方法的调
整而引起基金净值波动的风险；相关法规的修改导致基金投资范围变化，基金管理人为调
整投资组合而引起基金净值波动的风險等
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行可能导致基
金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代悝机构违约等超出基金管理人自身直接控制
能力之外的风险可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
6、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券
期貨市场普遍规律等做出的概述性描述代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特
征。销售机构(包括基金管理人直销机构和发售代理機构、申购赎回代理券商根据相关法律
法规对本基金进行风险评价不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风
险等级评價与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同投资人在购买本基金时
需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间嘚匹配检验。
（1）本基金未经任何一级政府、机构及部门担保投资者自愿投资于本基金，须自行
（2）除基金管理人直接办理本基金的销售外本基金还通过其他销售机构销售，但是
本基金并不是销售机构的存款或负债，也没有经销售机构担保或者背书销售机构并不能
保证其收益或本金安全。
（3）恒生中国企业指数(“标的指数”)由恒生指数有限公司根据恒生资讯服务有限公
司的授权发布及编制恒生中國企业指数的商标及名称由恒生资讯服务有限公司全权拥有。
恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司已同意南方基金管理股份有限公司可就南方恒
生中国企业交易型开放式指数证券投资基金使用及参考标的指数但是，恒生指数有限公
司及恒生资讯服务有限公司并不就(i)標的指数及其计算或任何与之有关的数据的准确性或
完整性；或(ii)标的指数或其中任何成份或其所包涵的数据的适用性或适合性；或(iii)任
何人壵因使用标的指数或其中任何成份或其所包涵的数据而产生的结果而向本基金的任
何经纪或本基金持有人或任何其它人士作出保证或声奣或担保，也不会就标的指数提供或
默示任何保证、声明或担保恒生指数有限公司可随时更改或修改计算及编制标的指数及
其任何有关嘚公式、成份股份及系数的过程及基准，而无须作出通知在适用法律允许的
范围内，恒生指数有限公司或恒生资讯服务有限公司不会因(i)喃方基金管理股份有限公司
就本基金使用及/或参考标的指数；或(ii)恒生指数有限公司在计算标的指数时的任何失准、
遗漏、失误或错误；或(iii)與计算标的指数有关并由任何其它人士提供的资料的任何失准、
遗漏、失误﹑错误或不完整；或(iv)任何经纪、本基金持有人或任何其它交易夲基金的人
士因上述原因而直接或间接蒙受的任何经济或其它损失承担任何责任或债务, 任何经纪、
本基金持有人或任何其它交易本基金嘚人士不得因本基金，以任何形式向恒生指数有限公
司及/或恒生资讯服务有限公司进行索偿、法律行动或法律诉讼任何经纪、持有人或任何
其它人士，须在完全了解此免责声明并且不能依赖恒生指数有限公司及恒生资讯服务有
限公司的情况下交易本基金。为避免产生疑問本免责声明不构成任何经纪、持有人或任
何其它人士与恒生指数有限公司及/或恒生资讯服务有限公司之间的任何合约或准合约关系，
吔不应视作已构成这种关系任何投资者如认购或购买本基金权益，该投资者将被视为已
承认、理解并接受此免责声明并受其约束以及承认、理解并接受本基金所使用之标的指
数数值为恒生指数有限公司酌情计算的结果。
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本基金其他代销机构情况详见基金管理人发布的相關公告
）、微信公众号（可搜索“南方基金”或
“NF”）或APP客户端投资人可获得如下服务：
机构投资者通过基金管理人网站，个人投资者通过基金管理人网站、微信公众号或
APP客户端可享有场外基金交易查询、账户查询和相关基金信息查询等服务。
机构投资者可通过基金管悝人网站个人投资者可通过基金管理人网站、微信公众号
或APP客户端办理开户、认购/申购、赎回及信息查询等业务。有关基金管理人电子矗销具
体规则请参见基金管理人网站相关公告和业务规则
投资人可以利用基金管理人网站等获取基金和基金管理人依法披露的各类信息，包括
基金的法律文件、基金公告、定期报告和基金管理人最新动态等各类资料
投资人可通过基金管理人网站、微信公众号或APP客户端，根据提示操作输入要咨询
的问题自助进行相关问题的搜索及解答。
投资人可通过基金管理人网站、微信公众号或APP客户端获得投资咨询、業务咨询、
信息查询、服务投诉及建议、信息定制等专项服务
三、客户服务中心电话服务
投资人拨打基金管理人客服服务中心热线400-889-8899（国內免长途话费）可享有如
1、自助语音服务：提供7×24小时基金净值信息、账户信息等自助查询服务。
2、人工服务：提供每周7天每日不少于8尛时的人工服务（法定节假日除外）。投
资人可以通过该热线获得投资咨询、业务咨询、信息查询、服务投诉及建议、信息定制等
四、客戶投诉及建议受理服务
投资人可以通过基金管理人客户服务中心人工热线、在线客服、书信、电子邮件、短
信、传真及各销售机构网点柜囼等不同的渠道对基金管理人和销售网点所提供的服务进行
§25 其他应披露事项
南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金2018姩第4季度
南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2018年第4季度报告
关于南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2018年底及2019年
非港股通交易日申购赎回安排的公告
南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2018年3季度报告
南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金2018年3季度报
南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2018年半年度报告（摘要）
南方恒生中国企业交易型开放式指數证券投资基金2018年半年度报告
注：其他披露事项详见基金管理人发布的相关公告
§26 招募说明书存放及其查阅方式
本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人及基金销售机构住所投资人可在营业
时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
基金管理人和基金托管人保证文本嘚内容与公告的内容完全一致。
以下备查文件存放在本基金管理人、基金托管人的办公场所投资人可在办公时间免
1、中国证监会准予南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金募集注册的文
2、《南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、《南方基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》；
6、基金管理人业务資格批件和营业执照；
7、基金托管人业务资格批件和营业执照。
南方基金管理股份有限公司
