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证券代码：０００８３０
证券简称：鲁西化工
公告编号：２０１１－０３９TitlePh 鲁西化工集团股份有限公司公司债券上市公告书 （山东省聊城市鲁化路６８号）
来源：证券时报网 作者：
证券简称：１１鲁西债证券代码：１１２０３０发行总额：人民币１９亿元上市时间：２０１１年８月５日上市地：深圳证券交易所上市推荐机构：申银万国证券股份有限公司第一节 绪言重要提示鲁西化工集团股份有限公司（以下简称“鲁西化工集团”、“发行人”或“公司”）董事会成员或有权决策部门已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。深圳证券交易所对发行人上市申请及相关事项的审查，均不构成对鲁西化工集团股份有限公司２０１１年公司债券（以下简称“本期债券”）的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。发行人本期债券评级为ＡＡ级；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为４７８，００７．５６万元（截至２０１１年３月３１日合并报表中所有者权益）；本期债券上市前，最近一期末母公司报表的资产负债率为６２．９９％，合并报表资产负债率为６３．５６％（截至２０１１年３月３１日）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为１９，３９１．６４万元（２００８年、２００９年及２０１０年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的１．５倍。第二节 发行人简介一、 发行人法定名称中文名称：鲁西化工集团股份有限公司英文名称：Ｌｕｘｉ Ｃｈｅｍｉｃａｌ Ｇｒｏｕｐ Ｃｏ．，Ｌｔｄ．二、 发行人注册地址及办公地址注册地址：山东省聊城市鲁化路６８号办公地址：山东省聊城市东阿县化工工业园邮政编码：２５２２１１互联网网址：ｗｗｗ．ｌｘｃｈｅｍｉｃａｌ．ｃｏｍ公司邮箱：ｌｃｘｈｇ＠ｐｕｂｌｉｃ．ｌｃｐｔｔ．ｓｄ．ｃｎ三、 发行人注册资本发行人注册资本：１，４６４，８６０，７７８．００元四、 发行人法人代表法定代表人：张金成五、 发行人基本情况（一）经营范围鲁西化工集团股份有限公司经营范围包括：前置许可经营项目：化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售（以上限分支机构经营）。一般经营项目：化工生产专用设备设计、制造、安装、销售，自营进出口业务；化工技术咨询服务。（二）主要业务及经营情况公司主要从事化肥、化工产品的生产与销售，主要产品为尿素、复合肥、磷酸二铵、硫酸钾、烧碱、液氯、氯化苄、甲醇、氯磺酸等，具备年产１５０万吨尿素、１５０万吨复合型肥料的综合生产能力。１． 公司最近三年主营业务收入按行业情况如下： 项
目２０１０年度２００９年度２００８年度
金额（万元）比例（％）金额（万元）比例（％）金额（万元）比例（％）
氮肥２８５，７６４．７６３８．４６２８５，８１５．８６４５．８４３０７，７７２．４８４４．８０
复肥２７８，０００．３７３７．４２２６２，６８０．４３４２．１４２７４，８２４．７８４０．００
化工产品１７９，２３６．５５２４．１２７４，９６４．７３１２．０２１０４，３８０．４５１５．２０
计７４３，００１．６８１００．００６２３，４６１．０２１００．００６８６，９７７．７１１００．００ ２、最近三年公司主营业务收入分区域情况如下： 项目２０１０年度２００９年度２００８年度
金额（万元）比例（％）金额（万元）比例（％）金额（万元）比例（％）
国内６９２，７７０．５９９３．２４６０３，３３０．６７９６．７７６３６，４５６．８８９１．９０
国外５０，２３１．０８６．７６２０，１３０．３５３．２３５６，０８６．８７８．０９
合计７４３，００１．６７１００．００％６２３，４６１．０３１００．００％６９２，５４３．７５１００ （三）发行人设立与首次公开发行鲁西化工集团股份有限公司（以下简称公司）是经中国证监会证监发字［１９９８］１２６号文《关于山东鲁西化工股份有限公司（筹）申请公开发行股票的批复》、证监发字［１９９８］１２７号文《关于山东鲁西化工股份有限公司（筹）Ａ股发行方案的批复》批准同意，由山东聊城鲁西化工集团有限责任公司（原山东聊城鲁西化工集团总公司）作为发起人，以其生产尿素、碳酸氢铵产品的鲁西化肥厂、东阿化肥厂两个企业的生产经营性资产投入公司，采取募集方式设立的股份公司，并于１９９８年５月２５日公开发行人民币Ａ种股票５，０００万股，其股票于１９９８年８月７日在深圳证券交易所上市交易，股票代码０００８３０，股票简称“鲁西化工”。发行人首次发行股票并上市后的股本结构如下： 股东名称出资金额（万元）出资比例（％）
发起人股东（国有法人股）１５，０００．００７５．００
社会募集股本（公众股）：５，０００．００２５．００
其中：公司职工股５００．００２．５０
计２０，０００．００１００．００ （四）历次股本形成及变动经中国证券监督管理委员会证监公司字［２０００］１２８号文件批准，２０００年９月公司向全体股东配售新股１，５９０万股，每股面值人民币１元，增加股本１，５９０万元，配售后公司股本总额２１，５９０万元。２０００年９月２２日公司临时股东大会通过向全体股东每１０股转增１．５３８４６股的决议，共转增股本３３，２１５，３５０股，每股面值１元，转增后股本总额为２４９，１１５，３５０股。经山东省人民政府鲁政字（１９９９）１４５号文和中国证券监督管理委员会证监公司字［２００２］２０号批准，２００３年３月公司以定向发行股票方式吸收合并山东鲁平化工股份有限公司，合并后公司股本总额增至２６０，０１０，６８３股。２００４年５月股东大会通过以２００３年末总股本２６０，０１０，６８３股为基数，以资本公积向全体股东每１０股转增２股的决议，转增后股本总额增至３１２，０１２，８１９股。２００５年４月股东大会通过以２００４年末总股本３１２，０１２，８１９股为基数，以资本公积向全体股东每１０股转增３股的决议。转增后股本总额增至４０５，６１６，６６４股。２００５年８月临时股东大会通过同意《股权分置改革方案》的决议，股权分置改革对价之一是非流通股东向全体流通股东每１０股支付４股，２００５年８月２３日公司股改完毕。股改前后公司股权结构情况：股改前非流通股股东持有２７９，２６０，８４３股，占公司总股本的６８．８５％，流通股股东持有１２６，３５５，８２１股，占公司总股本的３１．１５％。股改后原非流通股股东持有股数变为２２８，７１８，５１４股，占公司总股本的５６．３９％，原流通股股东持有股数变为１７６，８９８，１５０股，占公司总股本的４３．６１％。２００６年３月股东大会通过以２００５年末总股本４０５，６１６，６６４股为基数，向全体股东每１０股送３股、以资本公积金向全体股东每１０股转增７股的决议。送转后公司股本增至８１１，２３３，３２８股。经中国证券监督管理委员会证监发行字［２００６］２２号文核准，２００６年７月公司以非公开发行方式向１０名特定投资者发行２３，５００万股。发行后公司股本为１，０４６，２３３，３２８股。２００９年６月公司名称变更为鲁西化工集团股份有限公司。２０１０年１０月２７日，中国证监会下发《关于核准鲁西化工集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可［２０１０］１４９３号），核准公司非公开发行不超过４２，７００万股新股。公司于２０１１年２月以非公开发行股票的方式向１０名特定投资者发行了４１８，６２７，４５０股。发行后公司总股本为１，４６４，８６０，７７８股。（五）隶属关系公司控股股东为山东聊城鲁西化工集团有限责任公司，属聊城市人民政府授权委托经营的市属国有资产营运机构，持有４４４，９２１，０５６股公司股份，持股比例３０．３７％。截至公告书签署之日，鲁化集团持有的上述股份未质押或被冻结。公司的实际控制人为聊城市人民政府国有资产监督管理委员会。聊城市人民政府国有资产监督管理委员会，为聊城市人民政府直属正县级特设机构。聊城市人民政府授权聊城市人民政府国有资产监督管理委员会代表国家对所监管企业履行出资人职责，依法对聊城市国有资产进行监督管理。六、 发行人面临的风险（一）财务风险１、存货增加的风险２００８－２０１０年末，发行人扣除跌价准备后的存货账面值为１２１，４２４．８８万元、７７，８００．７０万元、１４４，９８２．５９万元，占流动资产的比例分别为５５．６３％、３７．１５％、５１．３０％。发行人的存货一般以原材料为主，库存商品的比例一般在２０％－３０％的水平。如果存货规模增加，将降低资产周转的速度，对经营活动现金流产生一定的影响。２、短期偿债的风险为了有效降低成本、提高盈利能力并向高附加值的下游产品延伸，公司近年来技术改造以及项目建设支出较大。建设资金来源除在资本市场进行融资外，主要依靠自身经营滚存利润和银行借款进行项目建设，由此导致公司负债特别是流动负债规模逐年较大，流动比率、速动比率有所降低，存在一定的短期偿债风险。２００８－２０１０年末，发行人资产负债率分别为６５．７４％、７２．２８％、７７．０４％，流动比率分别为０．８２、０．５６、０．４４，速动比率分别为０．３６、０．３５、０．２２。公司负债结构不尽合理，导致公司存在一定的偿债风险。但２００８－２０１０年公司的利息保障倍数平均为４．３６倍，表明公司目前的收益仍能较好地保障债务利息的偿还。随着公司２０１１年１季度定向增发成功募集２０．９８亿元，公司２０１１年１季度的资产负债率降至６３．５６％。３、未来资本支出所带来的风险发行人近几年技改和新建项目投入资金较大，根据发行人规划，预计未来３～５年总投资规模约４８亿元，在建项目包括原料路线和动力结构调整年产３０万吨尿素项目、２０万吨／年有机硅项目、１６万吨／年三聚氰胺项目、１２万吨／年甲烷氯化物项目、年产２０万吨甲胺／２０万吨二甲基甲酰胺等大型项目，未来较大规模的资本支出仍将持续，公司存在一定的资金压力。同时利率调整特别是贷款利率调整，也将使公司财务费用水平存在不确定性。本期债券发行后，募集资金将用于偿还商业银行贷款、优化公司债务结构和补充公司流动资金，公司的短期负债占比将有所降低，流动比率和速动比率得到提升，从而降低公司的财务风险。（二）经营风险１、原材料价格、产品价格剧烈波动的风险２０１０年下半年，国内经济面临普遍通胀压力，能源价格保持高位态势，化肥工业面临原材料持续涨价的风险。化工产品市场在２０１０年走出低谷，整体向好，大型企业逐渐转向高附加值的精细化工行业，随着国际市场经济复苏，化工产品市场逐渐回暖，化工产品的产能也在不断增加，给公司带来新的挑战。２、行业竞争和市场竞争的风险我国化肥行业竞争较为激烈。全国化肥生产企业家数众多，生产企业相对比较分散，市场竞争激烈。因此，尽管我国化肥市场需求稳定，且发行人在产品质量、综合能耗和综合成本上居同行业前列，但较为激烈的国内同行业竞争可能对发行人生产经营产生一定的影响。３、产品结构相对单一的风险发行人目前的产品结构中化肥的比重达到７０％左右，而附加值相对较高的中高端化工产品比重较低，存在产品结构相对单一的风险。因化肥直接关系到农业生产与农民收入，其价格会受到国家的限制和约束，但其成本因上游原材料煤炭、天然气等能源的价格随国际市场而变化。因此，受能源价格波动的影响，发行人相对单一的产品结构抵御市场风险的能力较弱，不利于公司的持续稳定发展。４、销售周期性的风险农作物生长具有季节性、周期性的特点，受其影响，化肥市场的需求也有淡旺季之分，对公司的化肥产品销售带来一定影响，主要表现在生产计划安排需要均衡、对流动资金需求加大等。针对销售的季节性特点，公司在生产经营中制定合理的计划，更好地适应市场需求的变化；在需求淡季，公司增加了出口量并积极争取国家化肥淡季商业储备的份额，来平衡公司销售收入的季节性变化并增加公司的收益。（三）管理风险１、对子公司控制的风险公司目前下属的多家化肥生产企业，主要是通过兼并收购取得，尽管公司已经形成了一套较为完整的内部管理制度，但由于各子公司在地理位置、企业文化上差异较大，将可能产生管理和控制风险，影响公司正常的生产经营。２、安全生产风险发行人化肥生产过程中的原料气体中有易燃、易爆气体，部分生产工序为高温高压环境。尽管企业配备有较完备的安全设施，整个生产过程都处于受控状态，发生安全性事故的可能性很小，但不排除因操作不当或设备故障，导致事故发生的可能，从而影响企业生产经营的正常进行。３、大股东控制风险鲁化集团目前是公司控股股东，截至２０１１年３月３１日，鲁化集团持有鲁西化工３０．３７％的股权，使其可以通过行使表决权的方式对公司的人事、生产经营决策等方面实施影响。如果鲁化集团作出不利于公司的决策，则会对公司产生不利的影响。针对上述控制风险，公司已经建立较为完善的法人治理结构和内部控制体系，在组织和制度上对控股股东的行为进行了规范，以保护公司及中小股东的利益。（四）政策风险１、国家宏观政策变动的风险受到国际金融危机的影响，从２００８年开始，国家加大了强农惠农政策的力度，一系列农业利好政策陆续出台。同时，国家将进一步完善化肥市场调控机制，适当扩大化肥淡季商业储备规模，保证化肥供应和市场价格基本稳定；统筹考虑化肥等农资价格和粮食价格的变动情况，加强化肥市场监管，建立化肥等农资价格上涨与提高农资综合直补联动机制，进一步增加农资综合直补。２００９年政府取消实施多年的化肥限价政策，建立以市场为主导的化肥价格形成机制。经济形势的迅速变化以及国家产业政策的调整，将对化肥生产企业带来重大影响。２、税收政策变动风险发行人目前享受的税收优惠包括：公司享受免征收尿素产品增值税的税收优惠；公司生产的复合肥、复混肥、磷肥免征增值税；２００８年起公司生产的磷酸二铵免征增值税；自２００４年１２月１日起，公司生产销售的钾肥由免征增值税改为先征后返；宁夏化肥公司２００６年度享受免征企业所得税的税收优惠，２００７～２０１０年度享受１５％的所得税税率。上述优惠政策如果发生变化将对公司的经营产生一定影响。３、环保政策风险化肥行业的原材料主要是石油、煤炭和天然气，生产中的主要排放物有废气、废水和少量废渣。发行人作为国有大型化肥生产企业，环保问题是企业面临的重要问题。正常生产期间三废排放一般可达到国家排放标准，对环境污染较小。即使发生偶发事故，由于生产装置设有安全处理设施，一般也不会造成重大的环境污染。历年来发行人环保监测均已达到国家标准，但随着我国政府环境保护意识的不断加强，可能对化工企业提出更高的环保标准要求，从而加大发行人的生产成本。第三节 债券发行、上市概况一、 债券发行总额鲁西化工集团股份有限公司２０１１年公司债券（以下简称“本期债券”）的发行规模为人民币１９亿元。二、 本期债券经中国证券监督管理委员会证监许可［２０１１］９８３号文件核准发行。三、 债券的发行方式及发行对象（一）发行方式本期债券发行采取网上通过交易系统向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）协议发行相结合的方式，不向发行人原有股东进行配售；本期债券一次发行，不分期发行。本期债券网上发行金额为１０，０００万元，网下发行金额为１８０，０００万元。（二）发行对象网上发行：在中国证券登记结算公司（以下简称“中证登”、“登记机构”）深圳分公司开立Ａ股证券账户的社会公众投资者（有关法律法规禁止购买者除外）网下发行：在中证登深圳分公司开立Ａ股证券账户的机构投资者（有关法律法规禁止购买者除外）四、 债券发行的主承销商及承销团成员本期债券的发行由主承销商（保荐人）申银万国证券股份有限公司组织承销团，采取余额包销的方式承销。副主承销商为平安证券有限责任公司，分销商为中信建投证券有限责任公司和招商证券股份有限公司。五、 债券面额本期债券面值为人民币１００元。六、 债券存续期限本期债券存续期限为７年（附第５年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权）。七、 回售条款发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第５个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第５个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深圳证券交易所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起３个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。八、 发行人调整票面利率选择权发行人有权在本期债券第５个计息年度付息日上调本期债券后２年的票面年利率。发行人将于本期债券第５个计息年度付息日前的第２０个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。九、 债券年利率、计息方式和还本付息方式（一）债券年利率本期公司债券票面利率为６．１８％，采取单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。（二）还本付息的期限及方式本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。起息日：本期债券的起息日为２０１１年７月６日。付息日：本期债券的付息日为２０１２年至２０１８年每年的７月６日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日；每次付息款项不另计利息。十、 担保方式本次发行的公司债券由山东聊城鲁西化工集团有限责任公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。十一、资信评级情况经中诚信证券评估有限公司（“中诚信评估”）综合评定，发行人的主体信用等级为ＡＡ，本期公司债券信用等级为ＡＡ。在本期公司债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用和本期公司债券进行定期或不定期跟踪评级。十二、募集资金的验资确认发行总额为人民币１９亿元的本次债券扣除承销费用等发行费用之后的净募集资金已于２０１１年７月１２日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的信永中和会计师事务所有限责任公司于２０１１年７月１３日对此出具了编号ＸＹＺＨ／２０１１ＪＮＡ３００２的验资报告。第四节 债券上市与托管基本情况一、 债券上市核准部门及文号经深圳证券交易所深证上［２０１１］２３３号文核准，鲁西化工集团股份有限公司２０１１年公司债券将于２０１１年８月５日起在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易，上市规模人民币１９亿元，债券简称“１１鲁西债”，上市代码“１１２０３０”。二、 债券上市托管情况根据登记机构提供的债券托管证明，本期公司债券已全部托管在中证登深圳分公司。第五节 发行人主要财务状况一、 审计报告发行人２００８年度、２００９年度、２０１０年的财务报告分别经中和正信和信永中和审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（中和正信审字（２００９）第２—１００号、ＸＹＺＨ／２００９ＪＮＡ３０１７号、ＸＹＺＨ／２０１０ＪＮＡ３０３７号），发行人２０１１年第一季度的财务报表未经审计。二、 发行人最近三年财务报表（一）合并财务报表１、合并资产负债表单位：元 项
目２０１１．３．３１２０１０．１２．３１２００９．１２．３１２００８．１２．３１
流动资产：　　　　
货币资金２，２２４，０２１，０００．５６８８３，５５０，９５２．６０５８２，２０３，６１２．８６６７０，６３２，３１２．２７
交易性金融资产　４９，０４１，７８７．００１８４，５５７，４０７．２６　
应收票据５５，９２１，１７０．６０３５，９６２，５７５．００３３，６２５，８２６．７３２０，００３，１１８．００
应收账款２，９６７，６８６．８６１，５９７，３１２．８１２，７４２，７０３．１７１，３９４，８６５．２８
预付款项５６３，１００，７０６．７６３８３，４１９，６７７．７２５０１，２３８，５３２．８４２６３，６２０，０５３．３２
其他应收款８，６６７，９７６．５３２２，８５６，２４８．４８１１，７６６，３７５．８５１３，０１６，２０１．００
存货１，３２２，６５８，４１１．２３１，４４９，８２５，９１７．７９７７８，００７，０２４．０２１，２１４，２４８，８２９．３５
流动资产合计４，１７７，３３６，９５２．５４２，８２６，２５４，４７１．４０２，０９４，１４１，４８２．７３２，１８２，９１５，３７９．２２
非流动资产：　　　　
长期股权投资２８，５３７，０３８．４７２９，１７９，４６３．３３３０，０５０，９４０．０５１，１７１，９３３．７４
固定资产６，５５１，５９３，４３８．５７６，３７４，８６５，９８９．５４４，２５４，３７３，９８７．５４３，７１７，０５２，４３５．８９
在建工程１，７７２，４０５，７０２．９５１，４７２，４４９，８０５．６８１，７９６，５６１，９６４．７７８６２，６４２，０５５．６２
工程物资９４，６４１，４７４．３０９９，４２７，３２７．０７１３，６８５，１７０．３５１，４３９，６５１．１５
无形资产４７９，８４７，６４０．３２４７０，６８５，２１５．０６３６６，８０１，１２４．２９２２３，７８２，１２８．５６
长期待摊费用　　４１，００７．６０６９１，１０２．７３
递延所得税资产１３，０４４，１０９．６７９，６０３，０２８．９９８，９８４，５０７．３１３６，６４４，３７７．１５
非流动资产合计８，９４０，０６９，４０４．２８８，４５６，２１０，８２９．６７６，４７０，４９８，７０１．９１４，８４３，４２３，６８４．８４
资产总计１３，１１７，４０６，３５６．８２１１，２８２，４６５，３０１．０７８，５６４，６４０，１８４．６４７，０２６，３３９，０６４．０６
流动负债：　　　　
短期借款２，７３４，４２９，３７６．６３２，９１０，３８７，８４５．００１，２３７，３８９，５５９．５５８６６，９６０，０００．００
应付票据７１０，０００，０００．００７０６，７２０，０００．００３２６，１７０，０００．００２５０，０００，０００．００
应付账款１，１９７，８６７，８４１．７５１，４１６，０４１，３８７．９３６９９，３８３，１７６．２２９２３，１３０，２２０．６５
预收款项３４３，３１３，９０９．２８３４０，３１９，６３７．３５４２０，００９，０７２．６８４５７，００４，７３５．６１
应付职工薪酬５７，３３０，６３０．２１３４，３２３，１５０．３１３２，２９３，５１８．８０２８，５２１，９４８．５６
应交税费－１３９，５３６，５４１．４７－１７０，５６１，９６２．８９－５８，５８６，５１２．１０９５，９６９，９０５．２４
应付利息３３，０１７，０１９．８６２５，４４９，７５２．７６２５，４６５，４９９．８４４，８１２，４２４．９４
其他应付款７６，４４６，４５１．７４６３，１７４，０６３．６８７６，０２７，８２４．３３４８，３６１，１７０．３３
一年内到期的非流动负债６０，０００，０００．００１６０，０００，０００．００８０，０００，０００．００　
其他流动负债９０４，４０３，８７０．８１９０８，２３２，１２７．２１９００，０００，０００．００　
流动负债合计５，９７７，２７２，５５８．８１６，３９４，０８６，００１．３５３，７３８，１５２，１３９．３２２，６７４，７６０，４０５．３３
非流动负债：　　　　
长期借款２，２５７，０００，０００．００２，１９３，０００，０００．００２，３８３，０００，０００．００１，８９２，０００，０００．００
长期应付款１９，５８４，７０３．３９１９，５８５，５１５．３９２２，６２９，２４９．３９２２，６２９，２４９．３９
递延所得税负债　２，２３０，１００．００１４，４５７，２５８．０７　
其他非流动负债８３，４７３，５３７．３６８３，４７３，５３７．３６３２，５５３，９０７．６２２９，３７７，４２９．６５
非流动负债合计２，３６０，０５８，２４０．７５２，２９８，２８９，１５２．７５２，４５２，６４０，４１５．０８１，９４４，００６，６７９．０４
负债合计８，３３７，３３０，７９９．５６８，６９２，３７５，１５４．１０６，１９０，７９２，５５４．４０４，６１８，７６７，０８４．３７
股东权益：　　　　
股本１，４６４，８６０，７７８．００１，０４６，２３３，３２８．００１，０４６，２３３，３２８．００１，０４６，２３３，３２８．００
资本公积２，１８４，８２６，４５９．８６５０４，６１９，３０６．９４５０４，９９７，４７２．２１４９２，１７０，１８５．３２
专项储备２２，１４０，４６０．４６５，０２１，３５１．９９　　
盈余公积１６８，４４２，７１７．３０１６８，４４２，７１７．３０１５９，５５９，９５８．２４１５９，５５９，９５８．２４
未分配利润９３７，９１９，８０５．４１８６３，８０９，３５５．２７６６０，６６６，８７９．５９６２５，０６７，２２０．４０
归属于母公司股东权益合计４，７７８，１９０，２２１．０３２，５８８，１２６，０５９．５０２，３７１，４５７，６３８．０４２，３２３，０３０，６９１．９６
少数股东权益１，８８５，３３６．２３１，９６４，０８７．４７２，３８９，９９２．２０８４，５４１，２８７．７３
股东权益合计４，７８０，０７５，５５７．２６２，５９０，０９０，１４６．９７２，３７３，８４７，６３０．２４２，４０７，５７１，９７９．６９
负债和股东权益总计１３，１１７，４０６，３５６．８２１１，２８２，４６５，３０１．０７８，５６４，６４０，１８４．６４７，０２６，３３９，０６４．０６ ２、合并利润表单位：元 项
目２０１１年１－３月２０１０年度２００９年度２００８年度
一、营业总收入２，４０９，７８６，８００．３５７，６８５，７６４，４６７．１１６，４６９，３１９，２７４．６６６，９２５，４３７，４５９．７３
其中：营业收入２，４０９，７８６，８００．３５７，６８５，７６４，４６７．１１６，４６９，３１９，２７４．６６６，９２５，４３７，４５９．７３
二、营业总成本２，２９６，５３４，０８６．５５７，４７１，８４７，０５９．５６６，３６６，１１０，１４３．４１６，６１２，８７０，０１９．２８
其中：营业成本２，１０７，１７２，３２５．４８６，８３９，６２４，７０７．１０５，９１２，１９６，７８６．７１５，８７０，２１７，９０１．６８
营业税金及附加１０，１５９，１７２．７６３９，３９２，２０９．９１２２，８３５，７７５．１７１３３，５０９，６２５．０６
销售费用５７，３４２，２３７．０９２１２，７９７，１５３．７７１３６，８２３，３９３．５８１０６，４０１，２５７．２６
管理费用６３，６９４，７９９．４０２１４，１０４，７７９．２８１８８，８２８，０４６．４４１９９，２５３，６７７．４４
财务费用５６，９６４，９９４．１２１５４，２９２，６１８．１６１０５，２７３，９４９．６４１７２，９１５，５４９．２４
资产减值损失１，２００，５５７．７０１１，６３５，５９１．３４１５２，１９１．８７１３０，５７２，００８．６０
加：公允价值变动收益－８，５７１，３８７．００－４９，２５７，６４５．２６５７，８２９，０３２．２６　
投资收益３，８４２，６５６．８２５１，３７２，７７２．２２－４８７，９０４．８６４，２１３，６８２．４１
其中：对联营企业和合营企业的投资收益－　－７７１，４７６．７２－１，０４９，０５９．９４－３５，１７０．５７
三、营业利润１０８，５２３，９８３．６２２１６，０３２，５３４．５１１６０，５５０，２５８．６５３１６，７８１，１２２．８６
加：营业外收入５，６５５，４６３．５２１１６，６２７，２７５．７８９１，３３９，７５１．５１２０，７５６，８６１．６３
减：营业外支出１４，４２７．９０３４，３４９，０２８．６０３８，５６０，８６３．５１６，３７８，２８４．９４
其中：非流动资产处置损失　３０，６３６，２１２．１５１９，４７２，３８３．６７１，１３１，８５９．０５
四、利润总额１１４，１６５，０１９．２４２９８，３１０，７８１．６９２１３，３２９，１４６．６５３３１，１５９，６９９．５５
减：所得税费用４０，１３３，３２０．３４８６，４７５，１１６．９５７０，５６２，９３８．１５７１，３１７，１６１．８０
五、净利润７４，０３１，６９８．９０２１１，８３５，６６４．７４１４２，７６６，２０８．５０２５９，８４２，５３７．７５
归属于母公司股东的净利润７４，１１０，４５０．１４２１２，０２５，２３４．７４１４０，２２２，９９１．９９２２９，５００，９６１．３５
少数股东损益－７８，７５１．２４－１８９，５７０．００２，５４３，２１６．５１３０，３４１，５７６．４０
六、每股收益：　　　　
（一）基本每股收益０．０７０８０．２００．１３０．２２
（二）稀释每股收益０．０７０８０．２００．１３０．２２
七、其他综合收益&－３７８，１６５．２７１２，８２７，２８６．８９　
八、综合收益总额７４，０３１，６９８．９０２１１，４５７，４９９．４７１５５，５９３，４９５．３９２５９，８４２，５３７．７５
归属于母公司股东的综合收益总额７４，１１０，４５０．１４２１１，６４７，０６９．４７１５３，０５０，２７８．８８２２９，５００，９６１．３５
归属于少数股东的综合收益总额－７８，７５１．２４－１８９，５７０．００２，５４３，２１６．５１３０，３４１，５７６．４０ ３、合并现金流量表单位：元 项
目２０１１年１－３月２０１０年度２００９年度２００８年度
一、经营活动产生的现金流量：　　　　
销售商品、提供劳务收到的现金２，４７２，４９１，９０６．０２７，５１６，７４９，２４８．２７６，２６６，０４９，７１５．４５６，７５５，４０８，５０５．２５
收到的税费返还　３２８，０４７．５９７，９０１，２２６．５３３，８３８，４２４．０３
收到其他与经营活动有关的现金２９，４９２，７９０．７４１１９，６２３，７８７．６５９５，３４０，８８８．５０２７，８３３，４５５．３２
经营活动现金流入小计２，５０１，９８４，６９６．７６７，６３６，７０１，０８３．５１６，３６９，２９１，８３０．４８６，７８７，０８０，３８４．６０
购买商品、接受劳务支付的现金２，１３８，６０４，４０２．５０６，１３５，２２６，５７４．３５５，１３０，１７７，４０９．４５４，８５２，８８４，０７４．６３
支付给职工以及为职工支付的现金１５３，２５６，４９０．２６５４３，１４５，４８０．８８４４２，６４３，２５４．２８４０２，４５８，８３１．３８
支付的各项税费５６，６８６，５９２．０１１３０，３９４，２９３．５０１８８，０３６，４１８．３１３５７，２２９，０４６．３２
支付其他与经营活动有关的现金８３，２５３，８０９．２５２７６，５１２，５８９．２３１３７，３５１，０２１．２８１４５，７３１，１６２．６３
经营活动现金流出小计２，４３１，８０１，２９４．０２７，０８５，２７８，９３７．９６５，８９８，２０８，１０３．３２５，７５８，３０３，１１４．９６
经营活动产生的现金流量净额７０，１８３，４０２．７４５５１，４２２，１４５．５５４７１，０８３，７２７．１６１，０２８，７７７，２６９．６４
二、投资活动产生的现金流量：　　　　
收回投资收到的现金４０，４７０，０００．００８６，３５７，９７５．００５５６，９６８．１０２，８６３，５３６．４７
取得投资收益收到的现金４，４８５，０８１．６８５２，１４４，２４８．９４５６９，０１６．４１４，９６８，７５６．５１
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额　１，５３２，４７８．９５１，５８２，９５６．２０５４６，２５４．１３
收到其他与投资活动有关的现金　６７，０２６，７４１．２９　　
投资活动现金流入小计４４，９５５，０８１．６８２０７，０６１，４４４．１８２，７０８，９４０．７１８，３７８，５４７．１１
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金６２１，１０２，４００．５８１，９８６，１８９，０８５．２０１，９３５，３５４，０４３．９４７９５，０７７，８９７．６３
投资支付的现金　４，５５２，５６６．００１４３，９７８，３７５．００６００，０００．００
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额　　５３，４５７，２７６．６３　
投资活动现金流出小计６２１，１０２，４００．５８１，９９０，７４１，６５１．２０２，１３２，７８９，６９５．５７７９５，６７７，８９７．６３
投资活动产生的现金流量净额－５７６，１４７，３１８．９０－１，７８３，６８０，２０７．０２－２，１３０，０８０，７５４．８６－７８７，２９９，３５０．５２
三、筹资活动产生的现金流量：　　　　
吸收投资收到的现金２，０９８，８３４，６０２．９２４８０，０００．００　　
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金　４８０，０００．００　　
取得借款所收到的现金１，７０５，３７０，５４９．１４５，７７８，８０７，７７６．６４４，７７０，７０８，８２４．９６２，１１８，４９４，５３３．３４
筹资活动现金流入小计３，８０４，２０５，１５２．０６５，７７９，２８７，７７６．６４４，７７０，７０８，８２４．９６２，１１８，４９４，５３３．３４
偿还债务所支付的现金１，８７６，８７０，０９４．６１４，２１５，８０９，４９１．１９２，９２８，９６０，０００．００２，０７０，４５１，２００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金５９，６９４，７８７．３６２０７，２７３，６３９．０７２６９，０９５，４１８．４６３２４，０５０，５２４．０７
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润　　２２，４６７，２００．７２１５，３１６，４４６．５４
支付其他与筹资活动有关的现金９６８，６２７．４５２０３，７６２，３４４．０４１０７，９００，０００．００　
筹资活动现金流出小计１，９３７，５３３，５０９．４２４，６２６，８４５，４７４．３０３，３０５，９５５，４１８．４６２，３９４，５０１，７２４．０７
筹资活动产生的现金流量净额１，８６６，６７１，６４２．６４１，１５２，４４２，３０２．３４１，４６４，７５３，４０６．５０－２７６，００７，１９０．７３
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响　７，９９２，６８８．８３１４，９２１．７９　
五、现金及现金等价物净增加额１，３６０，７０７，７２６．４８－７１，８２３，０７０．３０－１９４，２２８，６９９．４１－３４，５２９，２７１．６１
加：期初现金及现金等价物余额２９４，２８０，５４２．５６３６６，１０３，６１２．８６５６０，３３２，３１２．２７５９４，８６１，５８３．８８
六、期末现金及现金等价物余额１，６５４，９８８，２６９．０４２９４，２８０，５４２．５６３６６，１０３，６１２．８６５６０，３３２，３１２．２７ ４、合并股东权益变动表单位：元 项
目２０１０年度
归属于母公司股东权益少数股东权益股东权益合计
实收资本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他
一、上年年末余额１，０４６，２３３，３２８．００５０４，９９７，４７２．２１&&１５９，５５９，９５８．２４&６６０，６６６，８７９．５９&２，３８９，９９２．２０２，３７３，８４７，６３０．２４
二、本年年初余额１，０４６，２３３，３２８．００５０４，９９７，４７２．２１－－１５９，５５９，９５８．２４－６６０，６６６，８７９．５９－２，３８９，９９２．２０２，３７３，８４７，６３０．２４
三、本年增减变动金额－－３７８，１６５．２７－５，０２１，３５１．９９８，８８２，７５９．０６－２０３，１４２，４７５．６８－－４２５，９０４．７３２１６，２４２，５１６．７３
（一）净利润&&&&&&２１２，０２５，２３４．７４&－１８９，５７０．００２１１，８３５，６６４．７４
（二）其他综合收益&－３７８，１６５．２７&&&&&&&－３７８，１６５．２７
上述（一）和（二）小计－－３７８，１６５．２７－－－－２１２，０２５，２３４．７４－－１８９，５７０．００２１１，４５７，４９９．４７
（三）股东投入和减少资本－－－－－－－－－２３６，３３４．７３－２３６，３３４．７３
１．股东投入资本&&&&&&&&－５５７，０００．００－５５７，０００．００
２． 股份支付计入股东权益的金额&&&&&&&&３２０，６６５．２７３２０，６６５．２７
（四）利润分配－－－－８，８８２，７５９．０６－－８，８８２，７５９．０６－－－
１．提取盈余公积&&&&８，８８２，７５９．０６&－８，８８２，７５９．０６&&－
（五）股东权益内部结转－－－－－－－－－－
（六）专项储备－－－５，０２１，３５１．９９－－－－－５，０２１，３５１．９９
１．本年提取&&&５１，９６１，９３７．１０&&&&&５１，９６１，９３７．１０
２．本年使用&&&－４６，９４０，５８５．１１&&&&&－４６，９４０，５８５．１１
四、本年年末余额１，０４６，２３３，３２８．００５０４，６１９，３０６．９４－５，０２１，３５１．９９１６８，４４２，７１７．３０－８６３，８０９，３５５．２７－１，９６４，０８７．４７２，５９０，０９０，１４６．９７ （二）母公司财务报表１、母公司资产负债表单位：元 项
目２０１１．３．３１２０１０．１２．３１２００９．１２．３１２００８．１２．３１
流动资产：&　　　
货币资金２，０７９，９３８，７５９．８３６６０，１１５，８３６．２２５２４，９２２，７６７．２９６２６，９０４，４５５．３６
应收票据５２，５６０，９００．１０５８，５２８，２００．００３２，３６５，８２６．７３１７，８５５，１１８．００
应收账款&&８，３９８．７０１１，７５８．１８
预付款项１１９，９４６，９３２．５７１２１，２０１，６２９．９２２２８，４４５，５４５．２６２６４，１７８，６２２．５８
其他应收款２，４８４，２３２，９３９．５７２，２０４，８１１，４７３．５１２，３３０，２１８，３３９．１６７５０，４０１，０１９．２７
存货２７３，９７９，４１７．５９３０７，０５２，０１１．０９７７，７６０，１５１．９４１４５，６３６，７２６．９５
流动资产合计５，０１０，６５８，９４９．６６３，３５１，７０９，１５０．７４３，１９３，７２１，０２９．０８１，８０４，９８７，７００．３４
非流动资产：&　　　
长期股权投资９４１，８３３，２８３．８９９４１，８３３，２８３．８９８８５，７９６，１８３．８９７３５，９８０，６８８．２０
固定资产３，１５８，４５６，７２９．２８３，２００，０６２，７２４．６８１，３７６，８６２，０１８．７４２，０９３，８８６，１８２．６８
在建工程１，７０２，７８６，５９９．２７１，２６６，２１４，６１４．５６１，４３２，８８８，２０４．５３５６１，０８９，７４１．１５
工程物资９４，２７５，７６２．５５９７，５３７，５００．６４１３，５１９，９６２．３４８９６，５０５．１５
无形资产２４０，４０２，０５２．８０２２９，５３３，６００．０７１５６，８９９，３７４．７４９，４６９，９４９．５０
长期待摊费用７０，１６４．１４&４１，００７．６０９３，２７２．７３
递延所得税资产&７０，１６４．１４８６，５５１．２８５，４５２，９０１．２６
非流动资产合计６，１３７，８２４，５９１．９３５，７３５，２５１，８８７．９８３，８６６，０９３，３０３．１２３，４０６，８６９，２４０．６７
资产总计１１，１４８，４８３，５４１．５９９，０８６，９６１，０３８．７２７，０５９，８１４，３３２．２０５，２１１，８５６，９４１．０１
流动负债：&　　　
短期借款２，１１３，３５５，２９９．３９２，２９７，９０３，３３３．６４９５７，３８９，５５９．５５７３９，９６０，０００．００
应付票据５４０，０００，０００．００４１０，０００，０００．００２９１，１７０，０００．００２４０，０００，０００．００
应付账款７６８，８４０，２１１．０８８０４，６４４，８４０．５１２８０，９９６，８６７．４３２９３，３０９，４９０．４９
预收款项３９，１６１，７０４．２６２７，５７７，２７６．８９８，９６０，３２５．５７２３，８９５，３３８．３６
应付职工薪酬１２，７７３，４７０．９７７，８６８，０５８．１４５，６３３，９８９．６１８，４４４，８１４．４８
应交税费－２１２，７３８，２１２．６５－１９９，４７１，８４６．１１－５９，１８７，１１９．３０２４，０６２，６２０．１５
应付利息３２，００８，５１９．８６２４，５５３，３１０．００２４，５９１，４９１．４４３，４６８，５５５．７７
其他应付款６４１，２１３，６３０．６８５６４，９３５，８６５．８５３５１，５３１，１３２．４８６２７，１５４，８１６．８１
一年内到期的非流动负债６０，０００，０００．００１６０，０００，０００．００８０，０００，０００．００　
其他流动负债９００，０７６，６１５．２１９００，７９２，６１９．０６９００，０００，０００．００　
流动负债合计４，８９４，６９１，２３８．８０４，９９８，８０３，４５７．９８２，８４１，０８６，２４６．７８１，９６０，２９５，６３６．０６
非流动负债：&　　　
长期借款２，１１２，０００，０００．００２，０４８，０００，０００．００２，２８３，０００，０００．００１，１９７，０００，０００．００
其他非流动负债１５，６０１，９０４．７５１５，６０１，９０４．７５　１２，２００，０００．００
非流动负债合计２，１２７，６０１，９０４．７５２，０６３，６０１，９０４．７５２，２８３，０００，０００．００１，２０９，２００，０００．００
负债合计７，０２２，２９３，１４３．５５７，０６２，４０５，３６２．７３５，１２４，０８６，２４６．７８３，１６９，４９５，６３６．０６
股东权益：&　　　
股本１，４６４，８６０，７７８．００１，０４６，２３３，３２８．００１，０４６，２３３，３２８．００１，０４６，２３３，３２８．００
资本公积２，１６８，６０３，８７７．９７４８８，３９６，７２５．０５４８８，３９６，７２５．０５４８８，３９６，７２５．０５
盈余公积１６８，４４２，７１７．３０１６８，４４２，７１７．３０１５９，５５９，９５８．２４１５９，５５９，９５８．２４
专项储备４，９４８，７８５．１８&&&
未分配利润３１９，３３４，２３９．５９３２１，４８２，９０５．６４２４１，５３８，０７４．１３３４８，１７１，２９３．６６
股东权益合计４，１２６，１９０，３９８．０４２，０２４，５５５，６７５．９９１，９３５，７２８，０８５．４２２，０４２，３６１，３０４．９５
负债和股东权益总计１１，１４８，４８３，５４１．５９９，０８６，９６１，０３８．７２７，０５９，８１４，３３２．２０５，２１１，８５６，９４１．０１ ２、母公司利润表单位：元 项
目２０１１年１－３月２０１０年度２００９年度２００８年度
一、营业收入６５７，２０１，８６４．４２２，０２１，１９７，４５６．２１１，３５８，８９１，７５２．０１２，３９４，２０２，８４３．３２
减：营业成本６１２，１４３，４３７．２６１，８６６，１２１，２２３．２９１，２８６，６１４，１７３．８８２，１３９，４６９，９０５．２３
营业税金及附加&２９，８１４．０３１，０８８，２６５．８４１９，７８０，３６１．８２
销售费用５，９１９，９３６．４３１４，２５０，５５０．１９７，７６５，５２７．３３１５，３１６，００１．５９
管理费用１７，３６１，５２３．７３６２，５０１，５０７．６２４７，７２３，６３５．７０９０，４４４，１７１．８２
财务费用３７，６９７，０３３．１９７２，１６６，６４３．７９５８，４８９，１４１．３６７２，４２１，３３４．０８
资产减值损失７，１０１．４７－６５，５４８．５６２１６，９１７．４９１０，８９８，９３７．６７
投资收益８，５０１，１３５．２３５３，０００，０００．００３９，１７７，２５２．４３１００，０６５，７４３．８１
二、营业利润－７，４２６，０３２．４３５９，１９３，２６５．８５－３，８２８，６５７．１６１４５，９３７，８７４．９２
加：营业外收入１，８２１，２５６．０４３０，５０４，１２７．５８１２，５４６，９３８．００１１，２４３，８４６．０７
减：营业外支出８，６７４．３１６８１，１２２．５６２，１１２，５４５．３６４，５１１，５１７．９０
其中：非流动资产处置损失&３７１，６９８．１３　　
三、利润总额－５，６１３，４５０．７０８９，０１６，２７０．８７６，６０５，７３５．４８１５２，６７０，２０３．０９
减：所得税费用－３，４６４，７８４．６５１８８，６８０．３０８，６１５，６２２．２１１２，８２３，６８４．９７
四、净利润－２，１４８，６６６．０５８８，８２７，５９０．５７－２，００９，８８６．７３１３９，８４６，５１８．１２
五、其他综合收益&　　　
六、综合收益总额－２，１４８，６６６．０５８８，８２７，５９０．５７－２，００９，８８６．７３１３９，８４６，５１８．１２ ３、母公司现金流量表单位：元 项
目２０１１年１－３月２０１０年度２００９年度２００８年度
一、经营活动产生的现金流量：&　　　
销售商品、提供劳务收到的现金７０２，２４３，８３４．７３１，８１８，０２０，９６３．６５１，０９８，６１４，２１２．１２２，１１６，９２４，２６３．６３
收到其他与经营活动有关的现金２０，１３０，３６５．８４９４１，８０４，１５０．８３２０，９２０，１６４．９５６３，８５８，５６２．７３
经营活动现金流入小计７２２，３７４，２００．５７２，７５９，８２５，１１４．４８１，１１９，５３４，３７７．０７２，１８０，７８２，８２６．３６
购买商品、接受劳务支付的现金６１６，９１５，１１７．８３１，５７３，０００，６７０．０２８５９，５６５，０６７．０４１，７４５，０００，４８６．９０
支付给职工以及为职工支付的现金４７，３９０，１３９．９１１１２，３０７，６５６．６６８７，２５６，７５６．０１１７０，２３２，４３３．８３
支付的各项税费５，４４９，５８７．１８５，４３６，４０６．８８４４，３８６，６４６．２９１１５，６７２，９８４．７５
支付其他与经营活动有关的现金２４，０１２，４３０．４１５８１，２３６，６８５．６３８９１，３５２，１７２．５８５６，８６５，６９７．８４
经营活动现金流出小计６９３，７６７，２７５．３３２，２７１，９８１，４１９．１９１，８８２，５６０，６４１．９２２，０８７，７７１，６０３．３２
经营活动产生的现金流量净额２８，６０６，９２５．２４４８７，８４３，６９５．２９－７６３，０２６，２６４．８５９３，０１１，２２３．０４
二、投资活动产生的现金流量：&　　　
取得投资收益收到的现金８，５０１，１３５．２３５３，０００，０００．００３９，１７７，２５２．４３１００，０６５，７４３．８１
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额&１，５０７，４７８．６４３１１，５００．００　
收到其他与投资活动有关的现金&１６，８３０，０００．００　　
投资活动现金流入小计８，５０１，１３５．２３７１，３３７，４７８．６４３９，４８８，７５２．４３１００，０６５，７４３．８１
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金５５５，６６４，７７９．２３１，４９６，３３１，３４８．８２１，５０１，８８２，４０７．４５３６４，４４９，１０９．３０
投资支付的现金&５６，０３７，１００．００１０，９４９，８００．００　
投资活动现金流出小计５５５，６６４，７７９．２３１，５５２，３６８，４４８．８２１，５１２，８３２，２０７．４５３６４，４４９，１０９．３０
投资活动产生的现金流量净额－５４７，１６３，６４４．００－１，４８１，０３０，９７０．１８－１，４７３，３４３，４５５．０２－２６４，３８３，３６５．４９
三、筹资活动产生的现金流量：&　　　
吸收投资收到的现金２，０９８，８３４，６０２．９２　　　
取得借款收到的现金１，５４６，９１８，５８３．３９４，９３６，５１３，７７４．０９４，３１０，６８８，４６８．２６１，５２９，９６０，０００．００
筹资活动现金流入小计３，６４５，７５３，１８６．３１４，９３６，５１３，７７４．０９４，３１０，６８８，４６８．２６１，５２９，９６０，０００．００
偿还债务支付的现金１，７２６，３７０，５４９．１４３，７５１，０００，０００．００２，０２６，９６０，０００．００１，０７８，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金２４，０３０，１３９．８４１２５，３６８，２９１．３６１５１，７６８，６３１．２１１９７，７５１，９９０．３６
支付其他与筹资活动有关的现金９６８，６２７．４５１６７，３２２，３４４．０４１０７，９００，０００．００　
筹资活动现金流出小计１，７５１，３６９，３１６．４３４，０４３，６９０，６３５．４０２，２８６，６２８，６３１．２１１，２７５，７５１，９９０．３６
筹资活动产生的现金流量净额１，８９４，３８３，８６９．８８８９２，８２３，１３８．６９２，０２４，０５９，８３７．０５２５４，２０８，００９．６４
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响&７，８８４，８６１．０９　　
五、现金及现金等价物净增加额１，３７５，８２７，１５１．１２－９２，４７９，２７５．１１－２１２，３０９，８８２．８２８２，８３５，８６７．１９
加：期初现金及现金等价物余额２３０，５４３，４９２．１８３２３，０２２，７６７．２９５３５，３３２，６５０．１１４５４，９５８，５８８．１４
六、期末现金及现金等价物余额１，６０６，３７０，６４３．３０２３０，５４３，４９２．１８３２３，０２２，７６７．２９５３７，７９４，４５５．３３ ４、母公司股东权益变动表单位：元 项
目２０１０年度
实收资本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计
一、上年年末余额１，０４６，２３３，３２８．００４８８，３９６，７２５．０５&&１５９，５５９，９５８．２４&２４１，５３８，０７４．１３１，９３５，７２８，０８５．４２
二、本年年初余额１，０４６，２３３，３２８．００４８８，３９６，７２５．０５－－１５９，５５９，９５８．２４－２４１，５３８，０７４．１３１，９３５，７２８，０８５．４２
三、本年增减变动金额－－－－８，８８２，７５９．０６－７９，９４４，８３１．５１８８，８２７，５９０．５７
（一）净利润&&&&&&８８，８２７，５９０．５７８８，８２７，５９０．５７
（二）其他综合收益&&&&&&&－
上述（一）和（二）小计－－－－－－８８，８２７，５９０．５７８８，８２７，５９０．５７
（三）股东投入和减少资本－－－－－－－－
（四）利润分配－－－－８，８８２，７５９．０６&－８，８８２，７５９．０６－
１．提取盈余公积&&&&８，８８２，７５９．０６&－８，８８２，７５９．０６－
（五）股东权益内部结转－－－－－－－－
（六）专项储备－－－－－－－－
１．本年提取&&&１１，２７４，８５９．８９&&&１１，２７４，８５９．８９
２．本年使用&&&－１１，２７４，８５９．８９&&&－１１，２７４，８５９．８９
四、本年年末余额１，０４６，２３３，３２８．００４８８，３９６，７２５．０５－－１６８，４４２，７１７．３０－３２１，４８２，９０５．６４２，０２４，５５５，６７５．９９ 三、 最近三年一期主要财务指标（一）财务指标１、合并报表口径 主要财务指标２０１１．３．３１２０１０．１２．３１２００９．１２．３１２００８．１２．３１
总资产（亿元）１３１．１７１１２．８２８５．６５７０．２６
总负债（亿元）８３．３７８６．９２６１．９１４６．１９
全部债务（亿元）６６．６１６８．７０４９．２７３０．０９
所有者权益（亿元）４７．８０２５．９０２３．７４２４．０８
流动比率０．７００．４４０．５６０．８２
速动比率０．４８０．２２０．３５０．３６
资产负债率（％）６３．５６７７．０４７２．２８６５．７４
债务资本比率（％）１７４．４１３３５．６０２６０．７８１９１．８２
主要财务指标２０１１．１－３月２０１０年度２００９年度２００８年度
营业总收入（亿元）２４．１０７６．８６６４．６９６９．２５
利润总额（亿元）１．１４２．９８２．１３３．３１
净利润（亿元）０．７４２．１２１．４３２．６０
归属于母公司所有者的净利润（亿元）０．７４２．１２１．４０２．３０
扣除非经常性损益后的净利润（亿元）０．７３１．４９０．６５２．４８
经营活动产生现金流量净额（亿元）０．７０５．５１４．７１１０．２９
投资活动产生现金流量净额（亿元）－５．７６－１７．８４２１．３０－７．８７
筹资活动产生现金流量净额（亿元）１８．６７１１．５２１４．６５－２．７６
营业毛利率（％）１２．５６１１．０１８．６１１５．２４
总资产报酬率（％）１．４０４．５９４．０１７．６０
加权平均净资产收益率（％）２．８２８．５６５．９５１０．１９
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（％）２．７８６．０２２．７０９．７２
ＥＢＩＴＤＡ－９．９０７．８５９．０９
ＥＢＩＴＤＡ全部债务比－０．１４０．１６０．３０
ＥＢＩＴＤＡ利息倍数４．４７３．６５４．８５４．５９
利息保障倍数１－７．８５
利息保障倍数２－－０．８５ 注：公司２００９年发行９亿元的短期融资券，公司编制历年报表时将其列入“其他流动负债”科目。上表在计算“全部债务”指标时，将该９亿元短期融资券纳入短期债务范围，下表同。２、母公司口径 主要财务指标２０１１．３．３１２０１０．１２．３１２００９．１２．３１２００８．１２．３１
总资产（亿元）１１１．４８９０．８７７０．６０５２．１２
总负债（亿元）７０．２２７０．６２５１．２４３１．６９
全部债务（亿元）５７．２５５８．１６４５．１１２１．７７
所有者权益（亿元）４１．２６２０．２５１９．３６２０．４２
流动比率１．０２０．６７１．１２０．９２
速动比率０．９７０．６１１．１００．８５
资产负债率（％）６２．９９７７．７２７２．５８６０．８１
债务资本比率（％）１７０．１９３４８．７４２６４．６７１５５．１９
主要财务指标２０１１．１－３月２０１０年度２００９年度２００８年度
营业总收入（亿元）６．５７２０．２１１３．５９２３．９４
利润总额（亿元）－０．０６０．８９０．０７１．５３
净利润（亿元）－０．０２０．８９－０．０２１．４０
经营活动产生现金流量净额（亿元）０．２９４．８８－７．６３０．９３
投资活动产生现金流量净额（亿元）－５．４７－１４．８１－１４．７３－２．６４
筹资活动产生现金流量净额（亿元）１８．９４８．９３２０．２４２．５４
营业毛利率（％）６．８６７．６７５．３２１０．６４
总资产报酬率（％）０．３１１．９９１．０６４．５５
加权平均净资产收益率（％）－０．１０４．４９０．１０６．７４
利息保障倍数１－０．６４
利息保障倍数２－－０．６３ 上述财务指标的计算方法：１、流动比率＝流动资产／流动负债２、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债３、资产负债率＝负债合计／资产合计４、债务资本比率＝负债合计／所有者权益合计５、营业毛利率＝（营业收入－营业成本）／营业收入６、总资产报酬率＝（利润总额＋财务费用）／平均资产总额７、２０１１年一季度数据及相关指标增长率计算口径为与２０１０年一季度相比；８、全部债务＝长期债务＋短期债务短期债务＝短期借款＋交易性金融负债＋应付票据＋一年内到期的非流动负债长期债务＝长期借款＋应付债券９、加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号—— 净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（２０１０年修订）计算；１０、ＥＢＩＴＤＡ＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销１１、ＥＢＩＴＤＡ全部债务比＝ＥＢＩＴＤＡ／全部债务１２、ＥＢＩＴＤＡ利息倍数＝ＥＢＩＴＤＡ／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。１３、利息保障倍数１＝发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润／债券一年利息；１４、利息保障倍数２＝发行人最近三个会计年度实现的年均现金流量净额／债券一年利息；（二）最近三年一期的每股收益和净资产收益率根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９ 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０ 年修订）的要求计算的最近三年一期的每股收益和净资产收益率如下： 项目２０１１．３．３１２０１０．１２．３１２００９．１２．３１２００８．１２．３１
基本每股收益（元／股）０．０７０８０．０２０３０．１３４０．２１９
稀释每股收益（元／股）０．０７０８０．０２０３０．１３４０．２１９
全面摊薄净资产收益率（％）１．５５８．１９５．９１９．８８
加权平均净资产收益率（％）２．８２８．５６５．９５１０．１９
扣除非经常性损益后：&&&&
基本每股收益（元／股）－０．１４２６０．０６０．２０９
稀释每股收益（元／股）－０．１４０．０６０．２１
全面摊薄净资产收益率（％）１．５３５．７６２．６８９．４２
加权平均净资产收益率（％）２．７８６．０２２．７０９．７２ 上述财务指标的计算方法如下：１、基本每股收益可参照如下公式计算：基本每股收益＝Ｐ÷ＳＳ＝Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０－Ｓｋ其中：Ｐ 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ 为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０ 为期初股份总数；Ｓ１ 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ 为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ 为报告期缩股数；Ｍ０ 报告期月份数；Ｍｉ 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。２、稀释每股收益可参照如下公式计算：稀释每股收益＝［Ｐ＋（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（１－所得税率）］／（Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０—Ｓｋ＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，Ｐ 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释后每股收益达到最小。３、全面摊薄净资产收益率（ＲＯＥ）的计算公式如下：全面摊薄净资产收益率＝Ｐ／Ｅ其中：Ｐ 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ为期归属于公司普通股股东的末净资产。４、加权平均净资产收益率（ＲＯＥ）的计算公式如下：加权平均净资产收益率＝Ｐ／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）其中：Ｐ 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ 为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０ 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０ 为报告期月份数；Ｍｉ 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｅｋ 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。（三）发行人最近三年一期非经常性损益明细表根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号——非经常性损益（２００８）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。发行人最近三年一期的非经常性损益情况如下：单位：万元 项
目２０１１年１－３月２０１０年度２００９年度２００８年度
非流动资产处置损益－０．５８－３０６０．７６－１９４７．２４－１３９．７９
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）２８３．６０９５１３．４２４６０４．３８３５７．０６
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益－－１２１．０５－
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益－４０８．６３２１１．５１５８３９．８０４２３．１４
除上述各项之外的其他营业外收入和支出２８１．０８１７７５．１６１７０９．５８１１４４．３１
所得税影响金额－３８．８７－２１５３．５０－２６４５．１８－６５０．３６
少数股东损益影响金额－－０．０６－１８．３４－７６．５８
合计１１６．６０６２８５．７８７６６４．０６１０５７．７８ 第六节 本期债券的偿付风险及对策措施一、 偿付风险本期债券发行时，山东聊城鲁西化工集团有限责任公司已为本期债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，同时发行人也设置了一系列其他偿债保证措施来控制和降低本期债券的偿付风险。但本期债券的存续期较长，在债券的存续期内，发行人所处的宏观经济环境、所在行业的市场环境和资本市场状况、国家相关产业政策等外部因素以及发行人自身的生产经营存在一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致其不能如期筹措到偿还本期债券利息和本金所需的资金，进而影响发行人按期偿付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。二、 偿债计划（下转D3版）
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