能否用易懂的语言解释一下掉期和互换的区别有什么异同

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2016-12-30 22:24 标签： 掉期和互换的区别
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掉期交易和互换交易中都有swap，不知道这两者有哪些具体区别？
载入中......
掉期和互换英语都可以叫swap，但是区别还是比较大的。掉期是指一家机构同时买进和卖出金额相同的远期合同，两个远期合同的日期一般不一样，比如，你现在准备要在12月份用100英镑，至明年3月份时就不用了，你可以同时买12月，卖明年3月份，做两笔远期交易，可以避免汇率的损失。互换是指两家机构之间的交易，比如，你现在手里有80英镑没有美元，但是你需要用100美元三个月；另一个机构手里只有100美元，但是需要用80英镑（设100美元兑80英镑）三个月；这时，两家机构可以商量进行互换，期限为三个月，在用完后，再交换回来，两家机构的账面没有变化。因此，互换都是表外进行的，对目前的资产结构没有影响，应用比较广泛。
自强不息，厚德载物。
但是你需要用100美元三个月；另一个机构手里只有100美元，但是需要用80英镑（设100美元兑80英镑）三个月；本文来自: 人大经济论坛() 详细出处参考：有这么正好的吗？
只有坚持，才能实现目标！
我在百度百科上查的掉期交易，它举得例子似乎和你讲的互换交易是一个意思啊？
掉期就是互换。只是翻译不同而已。
&& 冬眠......请在春天来的时候叫醒我.....
金融掉期与互换是同一个意思，怎么成了两个东西
不知你在说什么，是说的汇率吗？
自强不息，厚德载物。
怎么能是一个意思呢，本质上有很大的不同，学习要认真并且谦虚！
自强不息，厚德载物。
掉期交易，是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易互换交易，主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为可以理解为``掉期是一人的远期``互换是两人的掉期``
以下是引用在 19:09:00的发言：掉期交易，是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易互换交易，主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为可以理解为``掉期是一人的远期``互换是两人的掉期``这个掉期概念和互换交易本质上都是Swap里的外汇swap，并不是swap的通用概念。第一个是在同一市场进行的即期外汇对远期外汇的时间分离的互换－外汇互换（foreign swap)，目的是防止汇率风险的套期保值或者套利。第二个是同一时间在相同市场或不同市场进行的不同货币的互换－－货币互换（currency swap)。``互换是两人的掉期``，那么结合上一句``掉期是一人的远期``，就可以理解为－－互换是两个人的远期。那么那么即期进行的互换又是什么呢？所有的外文参考文献上对于这类交易仅有一个名称---Swap,怎么在国内就成了２个东西了呢？Swap只是指一个需要有２个交易方的交易。不管是一个人在同一市场进行２笔时间分离的交易或者在不同市场同时进行２笔不同的交易，还是有２个人进行上述交易，本质上并没有区别。如果掉期和互换是２中不同的金融产品。请分别给出他们各自不同的英文名称。
&& 冬眠......请在春天来的时候叫醒我.....
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货币互换（currency swap）
　　与货币互换在中占主要地位。
　　货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债务关系并没有改变。初次互换的以协定的计算。
　　货币互换的目的在于降低筹资成本及防止风险造成的损失。
　　货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对的防范。
　　①可降低筹资成本
　　②满足双方意愿
　　③避免汇率风险，这是因为互换通过，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失
　　这里须注意的是，货币互换与利率互换可以分别进行，同时也可结合同时进行。但操作原理与上述单个互换一样。
　　互换交易形式除上述利率互换和货币互换两大形式外，还有其他许多形式，这里介绍3种。
　　(1)(parallel loan)。
　　(2)(back-to-back loan)。
　　(3)(medium and long-term foreign exchange contract)
　　使用货币互换涉及三个步骤：
　　第一步是识别现存的现金流量。互换交易的宗旨是，因此首要的是准确界定已存在的风险。
　　第二步是匹配现有。只有明了现有头寸地位，才可能进行第二步来匹配现有头寸。基本上所有保值者都遵循相同的原则，即保值创造与现有头寸相同但方向相反的风险，这就是互换交易中所发生的。现有头寸被另一数量相等但方向相反的头寸相抵消。因而通过配对或保值消除了现有风险。
　　互换交易的第三步是创造所需的现金流量。保值者要想通过互换交易转换风险，在互换的前两步中先抵消后创造就可以达到目的。与现有头寸配对并创造所需的现金流量是互换交易本身，识别现有头寸不属于互换交易，而是保值过程的一部分。
　　货币互换报价的一般做法是：在期初本金交换时，通常使用即期汇率，而在期末交换时，则使用。远期汇率是根据，计算出两种货币的，用或表示，与相加减，得出远期汇率。目前流行的另一种货币互换报价方式是：互换采用即期汇率，而不采用远期汇率。货币互换的利息交换则参考交叉货币利率互换报价。
　　（1）。通过货币互换得到不能得到的所需级别、的资产，或是得到比的成本较低的资金。
　　（2）资产、。与利率互换不同，货币互换主要是对资产和负债的币种进行搭配。
　　（3）对货币暴露保值。随着经济日益全球化，许多经济活动开始向全世界扩展。公司的资产和负债开始以多种货币计价，货币互换可用来使与这些货币相关的汇率风险最小化，对现存资产或负债的汇率风险保值，锁定收益或成本。
　　（4）规避外币管制。现有许多国家实行，使从这些国家汇回或向这些国家的成本很高甚至是不可能的。通过互比互换可解决此问题。
　　与不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，然后再加上一个交易。
　　第一份出现在20世纪80年代初，从那以后，互换市场有了飞速发展。这次著名的互换交易发生在与（）间，它由于1981年8月安排成交。
　　1981 年，由于对（SF）、联邦德国（DM）急剧升值，货币之间出现了一定的汇兑差额，利用外汇市场中的汇差以及世界银行与 的不同需求，通过达成互换协议。这是一项在条件下进行的货币互换，而且在交易开始时没有本金的交换。
　　世界银行将它的 2.9亿美元金额的债务与IBM公司已有的瑞士法郎和的。互换双方的主要目的是，世界银行希望筹集固定利率的德国马克和瑞士法郎低利率资金，但世界银行无法通过债券来筹集，而世界银行具有AAA级的信誉，能够从市场上筹措到最优惠的美元借款利率，世界银行希望通过筹集美元资金换取IBM公司的德国马克和瑞士法郎债务；IBM公司需要筹集一笔美元资金，由于数额较大，集中于任何一个资本市场都不妥，于是采用多种货币筹资的方法，他们运用本身的优势筹集了德国马克和瑞士法郎，然后通过互换，从世界银行换得的美元。
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