余额宝自动转入服务暂停，但马云的麻烦只是十万限额吗？
文/江瀚视野
摘要：2月1日对中国金融市场来说可不是一个平凡的日子，这一天发生了太多的事情，獐子岛的扇贝任性旅游的风潮还没过去，A股市场又是200股跌停的一片黑色星期四，而作为中国第一大基金的“余额宝”同样也过得不太平。
作者 | 江瀚视野观察2月1日对中国金融市场来说可不是一个平凡的日子，这一天发生了太多的事情，獐子岛的扇贝任性旅游的风潮还没过去，A股市场又是200股跌停的一片黑色星期四，而作为中国第一大基金的“余额宝”同样也过得不太平，在余额宝推出五年之后，在所有人都已经习惯使用这个我们最方便的货币基金之后，余额宝自己对自己下手了，今天我们就来分析一下，余额宝自我下手之后，支付宝的问题仅仅是十万限额吗？早上有些人还没从睡梦中醒来，就收到一条短信，这既不是来自电信运营商的常规问候，也不是来自商业银行的日常推销，而是一条来自支付宝的提示，其原文是：“因余额宝规则调整，3月15日前月自动转入服务暂停，你可以手动转入。——支付宝”相信收到这条短信的时候，很多人恐怕会是一脸蒙圈，余额宝这到底是咋了？仔细查阅余额宝的母公司天弘基金的公告，我们可以发现：1月31日，天弘基金发布公告称，自2月1日起，将设置余额宝每日申购总量，即单日实际申购达到设定额度时，当日不再受理申购申请，每日申购额度根据基金申购、赎回情况动态设定，实施期限根据基金运行情况进行阶段性调整。而我们再打开支付宝的页面之后，我们可以看到，余额宝的页面显示，已经暂停自动转入，申购时间从每天9点开始，如果用户在转入时，页面提示今日转入总额已经满额了，只能等到第二天的九点之后再行转入。曾几何时，余额宝就是凭借每天不限时间，不限次数，不限金额的自动转入赢得了大多数人的青睐，大家都已经习惯于有一个自动会帮自己理财的理财助手来帮助自己活得远超过银行活期的利息收益。但是，这样幸福的时光已经过去了，余额宝此次暂停自动转入功能，可以说是从去年三次限额调整之后的又一次巨变，借用金庸先生武侠的说法这和《葵花宝典》的“挥刀自宫”都有着几分相像了。从去年5月份开始，天弘基金开启了一系列针对余额宝的调整，2017年5月末将个人账户最高持有额度由100万降低至25万，8月份再次向下调整至10万元。2017年12月，余额宝设立单日购买额度2万元的上限，单个账户最高持有额度仍为10万。三次额度调整，也使得余额宝的总规模增速趋于平稳。据天弘基金公布的数据显示，截至2017年末，余额宝规模已经稳定在1.5万亿左右。正如我们前面几次分析时说的那样，余额宝这样做其实是迫不得已而为之，作为全世界最大的货币基金，其基金管理难度和基金管理规模都超过了历史上大部分基金，这种潜在风险即使是有着阿里这样深厚背景的天弘基金，有着支付宝作为支撑的余额宝也是难以承受的。买余额宝也需要靠抢了？这大概是从十万限额之后有一大控制余额宝规模的办法，将每天涌入余额宝的资金量从总量上做了一个限制，这样对于管理基金来说算是终于有了一个自来水龙头，不用再担心大量资金涌入所造成的大水漫灌的效果，这和每天及时转出五万限额一起，为余额宝构建起了一个安全阀，在这个安全阀建好之后，估计马云心中的一块大石头终于可以落地了。然而，马云因此就可以睡一个好觉了吗？恐怕还没有这么容易，从去年开始针对互联网金融的一系列市场规范工作被提上了议事日程，防控金融风险成为了国家金融监管的主旋律，作为中国最大的互联网金融机构蚂蚁金服可以说是首当其冲，余额宝作为其中一个比较重要的互联网基金模块，自己降低金融风险可以说是作为最大货币基金自我响应监管号召的一个举动吧。但是，余额宝是风险降低了，麻烦却并没有因此减少，支付宝（蚂蚁金服）作为中国最大的互联网金融机构之一，在支付、基金、征信、新零售等等领域都有着龙头老大的地位，正如王熙凤说的，大有大的难处，当大哥也有着自己的麻烦，余额宝自我降额的很多并发事件，让支付宝的潜在麻烦可能并不会小：一是余额宝的核心竞争力丧失。对于余额宝自己来说，其最核心的竞争力就是T+0交易，随时存取、随时使用再加上高收益，但是现在余额宝的收益已经下降到不足4个点，随时存入的优势又变成了早上9点抢购，随时支出虽然没受到太大的影响，但在前两个优势的丧失之后，余额宝对于大家的吸引力却是明显下降的，如今微信退出了零钱通，各家商业银行的随时可以交易的宝宝类基金也都不少，挥刀自宫后的余额宝除了之前的先发优势之外，几乎也没什么真正的竞争优势了，长期以往下去，失去竞争优势的余额宝如何能维持自己货币基金老大的地位，恐怕都会是一个难题。二是引发的支付问题让人头疼。在2017年的最后一天，《中国人民银行办公厅关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》出炉，这个通知将备付金存管再次引到了公众的面前，什么是备付金？就是你存入支付宝却没有用完的沉淀资金，这些钱在某种情况下可以看作你存在支付宝里面的资金，之前这笔钱一般被支付宝们存在了不同银行的不同账户里面，支付机构可以凭借这笔钱赚到不少的收益，随着备付金的集中存管，这笔钱将不再被支付机构自己随便存储，要被存入没有利息的指定账户里面，然而引导用户去购买余额宝等货币基金产品就曾经被认为是绕开备付金集中存管的一种手段，如今，余额宝不能自动购买了，那么支付宝必须要面对的是自己账户里面那么多的备付金该怎么处理？直接上交集中存管，实在是舍不得，每天都会损失大量的利息收入，但是不交又不行，这对支付宝来说麻烦不小。三是花呗、借呗的高杠杆麻烦还没结束。1月初，支付宝旗下最大的信贷产品花呗、借呗传出消息被监管层所约谈，之后就有网友反映自己的花呗、借呗被支付宝关闭，根据互联网上的报道，重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司的注册资金只有18亿，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司的注册资金为20亿，这也就是说，蚂蚁旗下花呗、借呗主营公司的融资总额与资本金额的比例按照重庆银监局2.3倍的杠杆要求最多也只能做87.4亿的生意，但现在蚂蚁金服放贷的规模是接近3000亿，这个高杠杆问题可以说是悬在花呗、借呗头上的达摩克利斯之剑，这个问题到现在其实也没有得到妥善的解决。四是信用的麻烦又来了。在支付宝体系中，还有一个巨大的巨头，这就是芝麻信用，作为互联网征信的佼佼者，芝麻信用这些年在取得了令人瞩目成绩的同时，也时支付宝旗下一个经常捣蛋的孩子，年初支付宝账单所引发的用户隐私问题就是芝麻信用协议所导致的，芝麻信用的身份在支付宝中就像《亮剑》中的李云龙一样，其取得的战功和犯下的错误几乎是一样多。如今，芝麻信用的敌人终于出现了，这就是中国互联网的另一极腾讯，腾讯信用出现了，虽然有媒体报道说腾讯信用上线不到一天就又被下线，但是不可否认的是腾讯的信用体系真的来了，当年腾讯借助自身的社交网络之利，用一个月就在支付市场以红包为武器完成了支付宝十年的用户普及，那么如今腾讯信用来了之后，芝麻信用是不是终于要面对敌手了呢？基金、支付、信贷、征信可以说支付宝最近的麻烦一个都不比一个小，如何解决这些问题，估计需要马云头疼好一阵了。
本文为 品途商业评论（）投稿作者:江瀚视野 的原创作品，责编：王通。欢迎转载，转载请注明原文出处：。本文仅代表作者观点，不代表品途商业评论观点。
关注品途商业评论
您可能感兴趣的文章
您输入的验证码不正确。
（品途专栏作者）
品途商业评论 pintu360.com
版权所有 All Rights Reserved 京ICP备号-1&股票/基金&
&个人门户&
近日，支付宝与天弘基金共同推出可买基金的“余额宝”，一时成为市场焦点。
在多家的言论中，赞扬者居多，称余额宝躺着也能赚钱，最具诱惑力的论调就是，10万资金存入余额宝年收益近4000，而10万资金一年活期存款的收益不过350元！
殊不知，在各项金融监管政策之下的余额宝，浮华背后已经是暗涌流动。
热点话题天弘支付宝结缘 余额宝忽悠了谁
2013年第30期
　　焦瑾璞指出，长期以来，我们国家对金融业的监管实行的是以分业监管为特点，金融机构为重心的监管模式。这种监管模式在应对一些危机方面是有效快捷的，但是长期下去，对金融行为的监管就会比较薄弱。
　　“竞争对手之间的互掐是常有的事。” 中投顾问金融行业研究员霍肖桦表示，余额宝遭到竞争对手的“打击”极有可能。但目前，互联网金融创新过程中，需要相关部门、行业协会、企业等携手合作，将整个市场做大、使之规范化、良性、健康发展。
证监会新闻发言人21日表示，支付宝于2012年完成了基金销售支付机构的相关备案并开展相关业务，但此次支付宝“余额宝”业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部门提交监督银行的监督协议，违反了有关规定。
余额宝运作模式待考
余额宝背后
提供了诸多深入到细节的服务，却不收取尾随佣金，除此之外，支付宝推出余额宝还意味着一部分确定性收入的降低。而在其他金融和商业机构看来，提高用户“黏性”是支付宝推出余额宝的目的所在，尽管支付宝牺牲了部分短期利益，但可能换来的是其资金量的不断壮大。
如果你使用余额宝之后会有更多的收益，也是牺牲流动性换来的，支持余额宝的支付宝既不能完全代替银行账户，也不能全方位胜出银行账户。
“阿里金融就是个喜欢噱头的公司，什么余额宝，跟银行抢生意。扯淡么。第一本质余额宝是利用支付宝余额购买货币基金的行为。用这个跟银行活期比利息?!有点脑子好不好!第二余额宝的规模大小取决于货币基金的规模大小，阿里本身不能决定。而且最重要的对基金公司的流动性要求很高，会出现亏损!”
争议一：是否有那么高的收益
根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。
余额宝的收益其实是购买天弘基金的增利宝的货币基金的行为，实质是一项投资，而投资所形成的投资收益，必然是带风险特征。
一旦理解了余额宝是投资收益，也就能明白所谓的收益高低，事实上就是要取决于货币基金的管理方能否实现这个收益了。事实上货币基金的收益率其实也是要进行区分的。
争议二：销售基金存在违规嫌疑
从目前官方宣传口径来看是天弘基金通过支付宝直销基金，但天弘基金依然是利用第三方--支付宝用户数据和平台进行基金销售，客户并不属于天弘基金，在支付宝上卖基金模式不就是代销基金行为？支付宝尚未取得基金销售牌照，只有结算资格，这是否是违规销售？
阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭表示：“余额宝”实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入“余额宝”的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程。
争议三：是否存在风险
值得注意的是，支付宝在对用户进行宣传的过程中扩大余额宝赚钱功能，而对其风险提示不足。“今天上了支付宝看了下，并没有明显的风险提示，按照公募基金管理办法，这种行为肯定有问题。难道货币基金就没有任何风险？”一位投资者在网络上提出了自己的质疑。
货币基金主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等安全性高、收益稳定的短期有价证券，但也并非稳赚不赔。货币型基金的亏损在国内屡有案例，单日亏损的案例和三日亏损的案例都曾出现过，所以余额宝做出风险提示很有必要。
争议四：余额宝的创新点在哪
经常用支付宝在淘宝购物的网购达人们，登录支付宝后可以发现：“账户余额”下面多出个“余额宝”，而如果点击选择 “导入”余额宝，也就相当于将支付宝中没花完的零钱购买了货币基金。
余额宝的实质是用支付宝的余额进行购买货币基金的行为，这个行为不知道创新点在那里？他跟你用你银行卡里的钱购买货币基金行为是一样的。按照这个理解，我们用我们手机卡里的钱，购买货币基金，或者用其他预付卡购买货币基金都是一个道理，是阿里对自身客户进行结构优化的一个策略，创新点在哪里？在于支付宝的客户也可以买基金了？一直就可以买，啥时候不让买了？
争议五：是否会对银行造成冲击
一定程度上危及银行利益
余额宝的上线，一定程度上会危及银行的利益。对此，一位银行分行人士在接受媒体采访时称：“支付宝一直没法给用户支付利息，这是限制它们资金规模的一个重要因素，在我们看来，余额宝是希望通过货币基金高于银行利息的收益，吸引更多客户将资金从银行转移至支付宝。”
基金业资深人士王群航对和讯表示：银行威胁论有点危言耸听，余额宝瞄准的是零钱，用户大资金还是会沉淀在银行、股票市场或基金公司，余额宝的特点是户数多，金额小，不会形成与银行形成直接竞争。而且只要客户规模足够大，而金额小，大规模赎回风险小，货币基金稳定性高。
　　的确，余额宝的问世，解决了支付宝沉淀资金的收益难题。在高于银行存款收益10倍的光环之下，余额宝的潜力不可限量。殊不知，余额宝高收益的浮华背后，暗藏政策风险和竞争风险，这是支付宝和媒体必须面对的问题。不要一味炒作余额宝的商业前景，而忽略了风险。
1.您如何看待余额宝
一个很有创意的产品
一个忽悠人的产品
有部分创新，但被过分吹捧
2.您会使用余额宝吗
不好说，先看看其他人的使用情况
一场由高层发起的监管风暴正广泛影响市场，债市黑金渐浮水面。
套利资金演绎“窃股风云”,博时200ETF失守美的电器。
中小投资者缺乏有效的做空工具，这类创新产品将填补这一空白。
基金经理们将怎样总结2012年，仓位如何，对2013年又是怎样看的呢？
新基金法将于日正式实施,进行了多项重大的制度创新。
证监会20日公布了《私募证券投资基金业务管理暂行办法》，以规范私募基金业务活动。
但斌和黄生在微博上隔空对决茅台走势。
孰料被基金抱团取暖白酒板块，成为年末关键时期掣肘业绩排名核心因素。
正如此前市场所传，不想再做公募的王亚伟选择了私募。
私募邹涛先生就经济学家韩志国表示对当前股市悲观一事约战。
私募仅需向基金业协会备案的消息让业界倍感兴奋。
39家基金公司上半年共计实现利润554.88亿元。
(06/21 15:53)(06/21 01:32)(06/20 00:46)(06/19 00:14)(06/18 15:35)(06/18 02:30)(06/18 02:19)(06/18 01:22)(06/17 23:55)(06/17 11:05)(06/16 02:51)
(02/24 11:04)(02/24 11:02)(02/24 10:59)(02/24 10:45)(02/24 10:41)(02/24 10:39)(02/24 06:39)(02/23 14:08)(02/23 14:06)(02/23 13:51)(02/23 01:34)(02/23 01:04)(02/22 21:16)(02/22 18:27)(02/22 15:27)(02/22 01:41)(02/22 01:41)(02/16 09:50)(02/14 10:23)(02/14 09:05)(02/13 23:47)(02/13 23:47)(02/13 23:47)(02/13 23:47)(02/13 23:47)(02/13 23:47)(02/13 21:08)(02/13 21:08)(02/13 06:25)(02/13 06:25)(02/13 06:25)(02/13 01:57)(02/13 01:57)(02/13 01:44)(02/13 01:44)(02/13 00:45)(02/12 18:15)(02/12 17:50)(02/12 17:47)(02/12 13:52)淘宝已经交易成功的订单，支付宝余额宝里面却显示被冻结，余额宝显示的金额假如是1000，底下显示的_百度知道
淘宝已经交易成功的订单，支付宝余额宝里面却显示被冻结，余额宝显示的金额假如是1000，底下显示的
冻结的金额是300，那么可用余额就只有700了，可是这个订单已经确认收货评价了，可为什么这个订单金额被冻结了?这么久网购就第一次遇到这种问题，怎么解决啊好心人帮帮忙～
我有更好的答案
我不喜欢余额宝我有一个订单说我刷信誉，冻结了，要我提供真实交易记录，我刷信誉当然没有了，结果一直冻结
那不能解除了?卖家也没联系我，我也不知道他们是没发现还是什么，应该不会是我付款成功了到他账户里然后又给我冻结了等额的金额吧
我的是买家确认收货了冻结了我的钱
采纳率：28%
为您推荐：
其他类似问题
支付宝余额的相关知识
换一换
回答问题，赢新手礼包
个人、企业类
违法有害信息,请在下方选择后提交
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。& & 都是货币基金啊，风险没啥区别的。
& & 如果说有不同，最多就是使用场景的不同吧。余额宝直接能对接消费场景，财付通貌似也实现了这个功能。简单说就是货币基金能作为底层账户，直接消费。
& & 余利宝现在规模不大，也就几百亿，余额宝则是全球第一大货币基金。。但是据说是一个基金经理。
& & 如果从投资角度，货币基金是作为现金管理工具存在的，把零钱存进去，并且消费时比较便利，也就是了。但确实也存在一些人，把大部分资产都存在货币基金里，因为据说他们找不到真正安全保收益的理财产品。
& & 这么说也没错啦，在这个比较特殊的阶段，货币基金整体享受着比较高的收益和相对不算高的监管成本。但在未来的日子里，压力应该会越来越大，毕竟，从宏观审慎角度，整个货币基金业的风险和收益都不够匹配。
& & 不过现在余额宝由于限额较为明确，所以开始向现有用户推介收益目前看起来比较高的一些合作伙伴的货币基金，有些收益高于余额宝接近1%，起投金额略高，如果你的投资范围真的仅仅局限于货币基金，也可以关注。
& & 但在货币基金监管新规下，余额宝和余利宝会接受一个强度的监管监督。因为新规里的很多限制，是针对基金公司的。即一个基金公司的主体的投资范围，投资金额等，都受到一定量的限制。
& & 在这种情况下，两个货基产品的风险程度那是更加的一致化。当然整理来说是非常，比较低风险的啦。
相关文章推荐扫描或点击关注中金在线客服
下次自动登录
其它账号登录：
>>&&>> &正文
热点题材基金榜
央妈收编余额宝，额度抢都抢不到，该说再见吗？
来源:菜鸟理财
关注中金在线：
扫描二维码
中金在线微信
在线咨询：
扫描或点击关注中金在线客服
　　核心提示：近一年里，余额宝历经四次限额，今年春节期间甚至限制单日申购额度，抢慢一步就只能望“宝”兴叹。余额宝都要靠抢了，手上那点钱还能放哪呢？
　　今年春节，除了惯例集五福抢红包，还多了一样东西需要抢，那就是余额宝。
　　放假期间，只要打开余额宝，看到的无外乎两种提示。
　　一是从2月1日到3月15日，余额宝每日9点限量发售；二是今日额度已用完，明日9点开售。
　　每天从9点开卖，到9点半额度就用完了，过程只有短短半个小时。
　　所以，如果有人在春节假期还坚持天天起早盯着手机，不用怀疑，他很有可能是为了抢余额宝额度。
　　- 01 -
　　余额宝到底姓什么
　　今年1月底余额宝发布公告，将从日起设定单日申购额度，单日申购达到设定额度就不再受理申请。
　　只是刚开始限额时，并没有出现额度不够的情况，想买就买无需靠抢，但是现在不一样了，只有准时蹲点才能抢到额度。
　　为什么昔日的好宝宝突然变了样？
　　有一点可能很多人没有注意到，但是却决定了余额宝今后将扮演一个什么样的角色。
　　就在春节放假前几天，央妈公布了1月份的金融统计数据，数据本身并没有什么特别，特别的是央妈悄悄在文末加了一行注解。
　　注解的内容简单地说就是：央妈今年要用新方式来统计货币供应量，而这个新方式就是要把货币基金纳入统计。
　　货币供应量，也就是央妈公布金融数据中的M2。
　　当然，并非所有货币基金都纳入M2统计，央妈在注解中点名统计的是非存款机构部门持有的货币基金。
　　过去，存款类金融机构的货币基金，资金主要来自都是存款，已经算在M2里面了。
　　换句话说，就是银行、信用合作社以外持有的货币基金纳入M2，摆明了说就是以余额宝为代表的宝宝们。
　　至此，余额宝正式被央妈 “收编”了，因为它现在等同于货币，它的一举一动都会和货币政策扯上关系。
　　过去余额宝姓马，现在恐怕也要改姓了。
　　- 02 -
　　M2新低有多可怕
　　为什么央妈要把余额宝纳入M2的统计呢？
　　首先，我再带大家温故一下M2是什么。
　　M2，学名广义货币，也就是央妈统计数据中所说的货币供应量，它代表了社会上货币的供应量有多少。
　　M2统计的，主要包括流通中的货币、企业活期定期存款、个人活期定期存款。
　　按理说，货币基金是不能算存款的，买货币基金是为了理财增值，但是现在的货币基金其实已经高度货币化了。
　　最典型的就是余额宝，既可以像存款一样生息，又可以像存款一样随时取出当钱花。
　　前几天，央妈的四季度货币政策报告还在提管住货币供给总阀门，一个动不动就是1.5万亿元规模的余额宝，央妈能放任不管吗？
　　特别是在这份报告中，M2的增速再创历史新低，同比增长已经下滑至8.2%。
　　从去年开始，M2增速就开始一路下滑，给市场打来不少恐慌情绪，当时央行参事盛松成还出来稳定人心，喊了一句“明年M2增速有可能回到10%以上”。
　　事实上从目前来看，M2增速下滑的趋势还是无法逆转，即便是今年1月把货币基金纳入M2统计后，增速也只是提高到8.6%。
　　M2增速重回两位数为什么难之又难？
　　过去，货币超发放水并不是什么不可告人的秘密，M2增速也因此保持高速增长。
　　但是，从去年开始金融去杠杆的大整顿下，很多可以衍生货币的乱象都被遏制了，这点在央妈的报告中也是承认的。
　　这些乱象可以带来多少的M2增速？可能多到你无法想象。央妈给了一个数据，影响M2增速超过了4个百分点。
　　换句话说，现在的M2增速8.2%加上4%，重回两位数不是梦。
　　但是，相比M2两位数的增速，守住不发生系统性金融风险才是最要紧的事。
　　去杠杆才是头等大事，今年还要从金融去杠杆深入到经济去杠杆，这种情况下，M2增速逆转太难了。
　　但是，M2增速如果继续下滑，对市场预期和经济发展必然会有负面影响。
　　因为M2代表的是货币供应量，钱的多少，直接影响的是社会购买力的大小，甚至会带来流动性供给方面的压力。
　　简单地说，就是没有这么多钱了，买东西的动力会降低，资金成本会提高，流动性也会变得很紧张。
　　- 03 -
　　闲钱还能放哪里
　　收编余额宝，对于央妈来说，或许是目前最简单有效的方法。
　　一方面，扩大了货币供应量的统计范围，M2增速就不会太难看；另一方面，可以加强央妈对货币基金的管制能力。
　　现在你余额宝已经算是货币了，所以你也要跟着货币政策的脚步走。
　　就像春节期间，市场流动性是最紧张的，央妈也是最头疼的，为此还特地弄了个临时降准释放万亿元流动性。
　　这个时候你就要懂事点，要懂得央妈的辛苦，不能在央妈释放流动性的时候对着干，把钱又全部纳入怀中，要让钱流进市场。
　　所以，每天打开余额宝，看到的都是“对不起，请明天再来试试”。
　　我想，大家最关心的问题是：如果余额宝要靠抢，手上那点闲钱还能放哪呢？
　　说实话，要比余额宝收益高的货币基金比比皆是，但是比余额宝方便使用的寥寥无几。
　　还有就是余利宝，与余额宝同为货币基金产品，但是不能随时用于支付。那就只剩下微信的零钱通了。
　　任何时候，不要把所有的钱都投入到长期理财上，央妈都紧张流动性问题，我们也要保护好自己的现金流。
　　要不，我们还是准点蹲蹲余额宝？
　　其实还有很多比余额宝更赚钱的活期理财，关注微信公众号：财秘笔记，回复“活期”查看。
网友评论文明上网，理性发言