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?股份公司发行的所有权凭证? 收藏 查看&股票[gǔ piào]
股票是股份公司发行的所有权凭证是为筹集而发行给各个股东作为并借以取得和的一种每股股票都代表股东对拥有一个基本单位的每支股票背后都有一家上市公司换言之每家上市公司都会发行股票同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的每个股东所拥有的公司所有权份额的大小取决于其持有的股票数量占公司的比重股票是股份公司资本的构成部分可以转让买卖或作价抵押是资本市场的主要长期工具但不能要求公司返还其出资拼&&&&音gǔpiào
股票是一种是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证代表着其持有者即股东对股份公司的所有权
这种所有权为一种综合权利如参加投票表决参与公司的重大决策收取或分享等但也要共同承担公司运作错误所带来的风险Primary Market也称为Issuance Market它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的市场所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票前者是公司第一次向投资者出售的原始股后者是在的基础上增加新的份额
一级市场的运作过程
一咨询与管理
股份有限公司采取发起设立方式设立的注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额为了彻底的开放市场经济2014年新公司法规定有限公司和股份公司的成立不再有首次出资和缴纳期限的限制
股份有限公司采取募集方式设立的注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额2014新公司法实施后股份公司和有限公司均取消最低注册资本的限制 法律行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的从其规定
1. 募集资金的选择募集资金的方式一般可分成Public Placement和Private Placement两类公开募集需要核审核审分为注册制和核准制
注册制发行人在发行新证券之前首先必须按照有关法规向证券主管机关申请注册它要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息并要求所提供的信息具有真实性可靠性关键在于是否所有投资者在投资之前都掌握各证券发行者公布的所有信息以及能否根据这些信息做出正确的投资决策
核准制又称特许制是发行者在发行新证券之前不仅要公开有关真实情况而且必须合乎公司法中的若干实质条件如发行者所经营事业的性质管理人员的资格资本结构是否健全发行者是否具备偿债能力等证券主管机关有权否决不符合条件的申请主管机关有权直接干预发行行为
2. 选定作为承销商的投资银行
3. 准备招股说明书
4. 发行定价
二认购与销售
具体方式通常有以下几种1.包销2.代销3.备用包销二级市场Secondary Market也称股票交易市场是投资者之间买卖已发行股票的场所这一市场为股票创造流动性即能够迅速脱手换取现值
二级市场通常可分为有组织的证券交易所和场外交易市场但也出现了具有混合特型的第三市场The Third Market和第四市场The Fourth Market第三市场是指原来在证交所上市的股票移到以场外进行交易而形成的市场换言之第三市场交易是既在证交所上市又在场外市场交易的股票以区别于一般含义的柜台交易第四市场指大机构和富有的个人绕开通常的经纪人彼此之间利用电子通信网络Electronic Communication Networks,ECNs直接进行的证券交易是相对于证券交易所交易而言的凡是在之外的股票交易活动都可称作场外交易由于这种交易起先主要是在各证券商的柜台上进行的因而也称为柜台交易OTCOver -The-Counter
场外交易市场与证交所相比没有固定的集中的场所而是分散于各地规模有大有小由自营商Dealers来组织交易场外交易市场无法实行公开竞价其价格是通过商议达成的场外交易比证交所上市所受的管制少灵活方便二板市场the Second Board的规范名称为第二交易系统亦称创业板Growth Enterprise Market主要是一些小型高科技公司的上市场所是与现有主板the Main Board)相对应的一个概念
二板市场的特征
1前瞻性市场
2上市标准低
3市场监管更加严格
4推行Market Maker制度
5实行电子化交易大多数股票的交易时间是
星期一至星期五上午9:30至11:30下午13:00至15:00
上午9:15开始投资人就可以下单委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十即在当日的涨跌停板之间9:25前委托的单子在上午9:25时撮合得出的价格便是所谓开盘价9:25到9:30之间委托的单子,在9:30才开始处理
如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话隔一个交易日则必须重新挂单
休息日周六周日和上证所公告的休市日不交易一般为五一十一春节元旦清明端午
中秋等国家法定节假日股票买进和卖出都要收佣金手续费.买进和卖出的佣金由各证券商自定成交金额的0.08%－0.3%一般为成交金额的1‰佣金不足5元按5元收卖出股票时收印花税成交金额的1‰ (以前为3‰2008年印花税下调单边收取1‰另外卖出股票时上海每1000股收取6元的过户费深圳不收过户费
以上费用小于1分钱的部分按四舍五入收取
还有一个很少时间发生的费用批量利息归本相当于股民把钱交给了券商券商在一定时间内返回给股民一定的活期利息
佣金手续费　　各券商自定成交金额的0.08%－0.3%一般为买卖都是成交总额的1‰不足5块按5块收印花税　　买时为0卖时为成交金额的1‰过户费只有上证的收买卖都是成交股数的6‰单位元历次印花税调整
日 深市对卖方开征6‰印花税股票
日 深市对买方开征6‰印花税
1991年10月 深市调至3‰沪市开始双边征收3‰
日 按3‰税率缴纳
日 从3‰上调至5‰
日 从5‰下调至4‰
日 B股交易印花税降低为3‰
日 从4‰调整为2‰
日 从2‰调整为1‰
日 从1‰调整为3‰
日 从3‰调整为1‰
日 改为单边征收 税率保持1‰
股票的交易费用通常包括印花税佣金过户费其他费用等几个方面的内容
一印花税印花税是根据国家税法规定在股票包括A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金.印花税的缴纳是由证券经营机构在同投资者交割中代为扣收然后在证券经营机构同证券交易所或登记结算机构的清算交割中集中结算最后由登记结算机构统一向征税机关缴纳.其收费标准是按A股成交金额的1‰计收,基金债券等均无此项费用
二佣金是指投资者在委托买卖证券成交之后按成交金额的一定比例支付给券商的费用.此项费用一般由券商的经纪佣金证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成.佣金的收费标准为1上海证券交易所A股的佣金为成交金额的3‰起点为5元债券的佣金为成交金额的2‰上际可浮动起点为5元基金的佣金为成交金额的3‰起点为5元证券投资基金的佣金为成交金额的25‰起点为5元回购业务的佣金标准为3天7天14天28天和28天以上回购品种分别按成交额0.15‰0.25‰0.5‰1‰和1.5‰以下浮动.(2深圳证券交易所A股的佣金为成交金额的3‰起点为5元债券的佣金为成交金额的2‰上限起点是5元基金的佣金为成交金额的3‰起点是5元证券投资基金的佣金为成交金额的25‰起点是5元回购业务的佣金标准为3天4天7天14天28天63天91天182天273天回购品种分别按成交金额01‰012‰02‰04‰08‰1‰12‰14‰14‰以下浮动
三过户费过户费是指投资者委托买卖的股票基金成交后买卖双方为变更股权登记所支付的费用.这笔收入属于证券登记清算机构的收入由证券经营机构在同投资者清算交割时代为扣收.过户费的收费标准为上海证券交易所A股基金交易的过户费为成交票面金额的1‰起点为1元其中0.5‰由证券经营机构交登记公司深圳证券交易所免收A股基金债券的交易过户费
四其他费用其他费用是指投资者在委托买卖证券时向证券营业部缴纳的委托费通讯费撤单费查询费开户费磁卡费以及电话委托自助委托的刷卡费超时费等.这些费用主要用于通讯设备单证制作等方面的开支其中委托费在一般情况下投资者在上海深圳本地买卖沪深证券交易所的证券时向证券营业部缴纳1元委托费异地缴纳5元委托费.其他费用由券商根据需要酌情收取一般没有明确的收费标准只要其收费得到当地物价部门批准即可目前有相当多的证券经营机构出于竞争的考虑而减免部分或全部此类股票收益即股票投资收益是指企业或个人以购买股票的形式对外投资取得的股利转让出售股票取得款项高于股票帐面实际成本的差额股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等股票收益包括股息收入资本利得和公积金转增收益普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权普通股构成公司资本的基础是股票的一种基本形式现上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股
普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利
1公司决策参与权普通股股东有权参与股东大会并有建议权表决权和选举权也可以委托他人代表其行使其股东权利
2利润分配权普通股股东有权从公司利润分配中得到股息普通股的股息是不固定的由公司赢利状况及其分配政策决定普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权
3优先认股权如果公司需要扩张而增发普通股股票时现有普通股股东有权按其持股比例以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票从而保持其对企业所有权的原有比例
4剩余资产分配权当公司破产或清算时若公司的资产在偿还欠债后还有剩余其剩余部分按先优先股股东后普通股股东的顺序进行分配优先股相对于普通股优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股
1优先分配权在公司分配利润时拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东分配在先但是享受固定金额的股利即优先股的股利是相对固定的
2优先求偿权若公司清算分配剩余财产时优先股在普通股之前分配注当公司决定连续几年不分配股利时优先股股东可以进入股东大会来表达他们的意见保护他们自己的权利后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票一般是在普通股分配之后对剩余利益进行再分配如果公司的盈利巨大后配股的发行数量又很有限则购买后配股的股东可以取得很高的收益发行后配股一般所筹措的资金不能立即产生收益投资者的范围又受限制因此利用率不高后配股一般在下列情况下发行
(1公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时为了不减少对旧股的分红在新设备正式投用前将新股票作后配股发行
(2企业兼并时为调整合并比例向被兼并企业的股东交付一部分后配股
(3在有政府投资的公司里私人持有的股票股息达到一定水平之前把政府持有的股票作为后配股经营亏损或违规的公司的股票公司经营很好业绩很好每股收益0.5元以上.股票市场上那些在其所属行业内占有重要支配性地位业绩优良成交活跃红利优厚的大公司股票称为蓝筹股可以根据投资主体的不同分为国家股法人股内部职工股和社会公众个人股按股东权益和风险大小可以分为普通股优先股以及普通和优先混合股按照认购股票投资者身份和上市地点不同可以分为境内上市内资股境内上市外资股和境外上市外资股三类比较流行的分类方法还分为A股的正式名称是人民币普通股票它是由中国境内的公司发行供境内机构组织或个人不含台港澳投资者以人民币认购和交易的普通股股票B股也称为人民币特种股票是指那些在中国大陆注册在中国大陆上市的特种股票以人民币标明面值只能以外币认购和交易H股也称为国企股是指国有企业在香港(Hong Kong) 上市的股票S股是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆而企业的注册地在新加坡Singapore或者其他国家和地区但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票N股是指那些在中国大陆注册在纽约New York上市的外资股票
香港股市有所谓红筹股蓝筹股之分红筹股是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份即在港上市的中资企业人们形容中国是红色中国而她的国旗又是五星红旗因此把中国相联系的上市公司发行的股票称为红筹股美国人打牌下赌注蓝色筹码为最高红色筹码为中等白色筹码为最低后来人们就把股票市场上最有实力最活跃的股票称为蓝筹股蓝筹股几乎成了绩优股的代名词随着内地陆续赴港上市现也有人将红筹股做了更严谨的定义即必须是某公司在港注册接受香港法律约束的中资企业才称为红筹股而公司在内地注册只是借用香港资本市场筹资的企业另称为H股但一般仍以红筹股广泛地作为在港上市的中资企业的代名
所谓成长股是指发行股票时规模并不大但公司的业务蒸蒸日上管理良好利润丰厚产品在市场上有竞争力的公司的股票
所谓热门股是指交易量大交易周转率高股价涨跌幅度也较大的股票热门股的形成往往有其特定的经济政治社会上原因
所谓绩优股是指那些业绩优良但增长速度较慢的公司的股票这类公司有实力抵抗经济衰退但这类公司并不能给你带来振奋人心的利润
所谓周期股是指经营业绩随着经济周期的涨缩而变动的公司的股票航空工业汽车工业钢铁及化学工业都属于此类
所谓再生股是指经营发生困难甚至破产经过整顿后重新获得投资者认可的企业股票
所谓防守性股这些普通股股票同股价循环股正好相反它们在面临不确定性和商业衰退时收益和红利却要比社会平均的高具有相对的稳定性
所谓表现股亦称概念股是指能迎合某一时代潮流但未必能适应另一时代潮流的公司所发行的股价呈巨幅起伏的股票
所谓投机性股是指那些价格很不稳定或公司前景很不确定的普通股这主要是那些雄心很大开发性或冒险性的公司的股票热门的新发行股以及一些面值较低的石油与矿业公司发行的普通股票1到证券公司开户同时开通上证或深证股东帐户卡资金帐户网上交易业务电话交易业务等有关手续然后下载证券公司指定的网上交易软件
2到银行开活期帐户并开通银证转帐业务把钱存入银行
3通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户
4在网上交易系统里或电话交易系统可以买卖股票
5开户费用一般是开股东卡费用按交易所规定上海股东卡开户费为40元人民币深圳股东卡开户费为50元人民币一般免费
6买股票必须委托证券公司代理交易所以你必须找一家证券公司开户买股票的人是不可以直接到上海证券交易所买卖的这跟二手房买卖一样由中介公司代理的
如何办理开户手续 开立证券帐户 & 开立资金帐户 & 办理指定交易
1. 务必本人办理开户手续首先您要开立上海深圳证券帐户其次开立资金帐户您即可获得一张证券交易卡然后根据上海证券交易所的规定您应办理指定交易办理指定交易后您方可在营业部进行上海证券市场的股票买卖
2. 开立证券帐户须持本人身份证原件及复印件开立资金帐户还须携带证券帐户卡原件及复印件如需委托他人操作需与代理人代理人也须携带本人身份证一起前来办理委托手续
3. 一张身份证只能开立一个证券帐户如果已在其他证券公司开户那么需要在该证券公司办理了撤销指定交易和转托管手续之后再办理开户开户时仅需开立资金帐户和办理指定交易即可股票代码是沪深两地证券交易所给上市股票分配的数字代码这类代码涵盖所有在交易所挂牌交易的证券熟悉这类代码有助于增加我们对交易品种的理解A股代码沪市的为600×××或60××××深市的为000×××或001×××中小板为00××××创业板为300×××两市的后3位数字均是表示上市的先后顺序 B股代码沪市的为900×××深市的为200×××两市的后3位数字也是表示上市的先后顺序
创业板的申购代码上市代码都是30××××增发为37××××配股38××××
中小板002xxx股票本身没有价值但它可以当做商品出卖并且有一定的价格股票价格又叫股票行市它不等于股票票面的金额股票的票面额代表投资入股的货币资本数额它是固定不变的而股票价格则是变动的它经常是大于或小于股票的票面金额股票的买卖实际上是买卖获得股息的权利因此股票价格不是它所代表的实际资本价值的货币表现而是一种资本化的收入股票价格一般是由股息和利息率两个因素决定的例如有一张票面额为100元的股票每年能够取得10元股息即 10%的股息而当时的利息率只有5%那么这张股票的价格就是10元÷5%=200元计算公式是股票价格=股息/利息率
可见股票价格与股息成正比例变化而和利息率成反比例变化如果某个股份公司的营业情况好股息增多或是预期的股息将要增加这个股份公司的股票价格就会上涨反之则会下跌一开户 包括股东帐户和资金帐户根据交易所的规定投资者在申购前必须先开户沪市新股申购的证券帐户卡必须办理好指定交易并在开户的证券部营业部存入足额的资金用以申购
二申购数量的规定 交易所对申购新股的每个帐户申购数量是有限制的首先申报下限上海是1000股深圳是500股上海认购必须是1000股或者其整数倍深圳认购必须是500股或者其整数倍其次申购有上限具体在发行公告中有规定委托时不能低于下限也不能超过上限否则被视为无效委托
三重复申购的规定 新股申购只能申购一次并且不能撤单重复申购除第一次有效外其他均无效而且如果投资者误操作而导致新股重复申购券商会重复冻结新股申购款重复申购部分无效而且不能撤单这样会造成投资者资金当天不能使用只有等到当天收盘后交易所将其作为无效委托处理资金第二天回到投资者帐户内投资者才能使用
四新股申购配号的确认 投资者在办理完新股申购手续后得到的合同号不是配号第二天交割单上的成交编号也不是配号只有在新股发行后的第三个交易日T+3日办理交割手续时交割单上的成交编号才是新股配号投资者要查询新股配号可以在T+2日到券商处打印交割单券商也会在该日将所有投资者的新股配号打印出来张贴在营业部的大厅内投资者可以进行查对一部分券商还开通了电话查询配号的服务投资者也可通过电话委托在查询新股配号一栏中进行查询新股配号是按照每1000股配一个号按时间顺序连续配号号码不间断每个股票帐户在交割时只打印一个申购配号同时打印有效申购股数例如交割配号为有效申购股数为5000股则该帐户全部申购配号为5个依次为
五申购新股资金冻结时间 根据新股申购的有关规定投资者的申购款于T+3日返还其资金帐户也就是说投资者可于申购新股后的第四个交易日使用该笔资金转托管又称证券转托管是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管是投资者的一种自愿行为投资者在哪个券商处买进的证券就只能在该券商处卖出投资者如需将股份转到其它券商处委托卖出则要到原托管券商处办理转托管手续投资者在办理转托管手续时可以将自己所有的证券一次性地全部转出也可转其中部分证券或同一券种中的部分证券深交所的转托管业务与前几年有所不同现行的转托管业务的是通过深交所的交易系统进行办理的但注意的是利用交易系统办理转托管的证券品种只包括在深交所挂牌的A股基金可转换债券等权证国债不能转托管
一般程序: 首先投资者向转出券商提出转托管申请填写转托管申请书在申请书中认真填写转出证券帐户代码证券品种数量等务必注意填写转入券商的名称及与其相符的席位号转出券商收到申请书后认真核对投资者的身份证及申请书内容是否正确核对无误后在交易时间内通过交易系统向深交所报盘转托管当日停牌证券不可以转托管转托管委托报盘后在当日闭市前也可报盘申请撤单每个交易日收市后深圳证券结算公司将处理后的转托管数据打入结算数据包通过结算通讯系统发给券商券商根据所接收的转托管数据及时修订相应的股份明细帐转托管证券T+1日即次一交易日到帐投资者可在转入证券商处委托卖出转出券商每次受理转托管业务时向投资者收取30元人民币的转托管费转托管成功后投资者在原转出券商处的深圳帐户如不销户仍可继续使用但还是要在原来买的地方卖否则要办转托管随着交易的完成当股票从卖方转给卖给买方时就表示着原有股东拥有权利的转让新的股票持有者则成为公司的新股东老股东原有的股东即卖主丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利然而由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上因而必须变更股东名簿上相应的内容这就是通常所说的过户手续所以说证券和价款清算与交割后并不意味着证券交易程序的最后了结
上海证券交易所的过户手续采用电脑自动过户买卖双方一旦成交过户手续就已经办完深圳证券交易所也在采用先进的过户手续买卖双方成交后采用光缆把成交情况传到证券登记过户公司将买卖记录在股东开设的帐户上
1原有股东在交割后应填写股票时过户通知书一份加盖印章后连同股票一起送发行公司的过户机构
公司的过户机构可以自行设置也可以委托金融机构代办一般发行公司在其注册住所自行设置过户机构而在其他区域则委托金融机构代为办理中国一般均为金融机构办理深圳由证券公司负责上海则为证券交易所办理
如果股票的受让人不止一个则转让方卖方应分别填写过户通知书如果转让人的帐户不止一个则转让人也应分别填写通知书
2新股东在交割后应向发行公司索取印章卡两张并加盖印章后送发行公司的过户机构印章卡主要记载新股东的姓名住址新股东持股股数及号码股票转让日期
3过户机构收到旧股东的过户通知书旧股票与新股东印签卡后进行审核若手续齐全就立即注销旧股票发新股票然后将新旧股票一起送签证机构并变更股东名簿上相应内容签证机构的作用是检查公司有无超额发行及伪造股票等发行公司一般不得自行设置签定机构必须委托金融机构并且负责该公司过户手续的金融机构不得充当签证机构
4签定机构收到过户机构送去的新旧股票及有关材料进行审检若手续齐全则在新旧股票正面签证再送过户机构
5过户机构收到经签证的新旧股票后将新股票送达新股东而旧股票则由过户机构存档备案散户就是买卖股票数量较少的小额投资者
作手在股市中炒作哄抬用不正当方法把股票炒高后卖掉然后再设法压低行情低价补回或趁低价买进炒作哄抬后高价卖出这种人被称为作手
吃货作手在低价时暗中买进股票叫做吃货
出货作手在高价时不动声色地卖出股票称为出货
惯压用不正当手段压低股价的行为叫惯压
坐轿子目光锐利或事先得到信息的投资人在大户暗中买进或卖出时或在利多或利空消息公布前先期买进或卖出股票待散户大量跟进或跟出造成股价大幅度上涨或下跌时再卖出或买回坐享厚利这就叫坐轿子
抬轿子利多或利空消息公布后认为股价将大幅度变动跟着抢进抢出获利有限甚至常被套牢的人就是给别人抬轿子
热门股是指交易量大流通性强价格变动幅度大的股票
冷门股是指交易量小流通性差甚至没有交易价格变动小的股票
领导股是指对股票市场整个行情变化趋势具有领导作用的股票领导股必为热门股
投资股指发行公司经营稳定获利能力强股息高的股票
投机股指股价因人为因素造成涨跌幅度很大的股票
高息股指发行公司派发较多股息的股票
无息股指发行公司多年未派发股息的股票
成长股指新添的有前途的产业中利润增长率较高的企业股票成长股的股价呈不断上涨趋势
浮动股指在市场上不断流通的股票
稳定股指长期被股东持有的股票
行情牌一些大银行和经纪公司证券交易所设置的大型电子屏幕可随时向客户提供股票行情
盈亏临界点交易所股票交易量的基数点超过这一点就会实现盈利反之则亏损
填息除息前股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息因而在宣布除息后股价将上涨除息完成后股价往往会下降到低于除息前的股价二者之差约等于股息如果除息完成后股价上涨接近或超过除息前的股价二者的差额被弥补就叫填息
票面价值指公司最初所定股票票面值
僵牢指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面在一定时期内既上不去也下不来上海投资者们称此为僵牢
配股公司发行新股时按股东所有人参份数以特价低于市价分配给股东认购
要价报价股票交易中卖方愿出售股票的最低价格
法定资本例如一家公司的法定资本是2000万元但开业时只需1000万元便足够持股人缴足1000万元便是缴足资本
蓝筹股指资本雄厚信誉优良的挂牌公司发行的股票
信托股指公积金局批准公积金持有人可投资的股票
可进行按金交易股指可以利用按金买卖的股票
包括股息买卖股票时包括股息在内
不包括股息买卖股票时不包括股息在内
包括红股买卖股票时包括公司发放红股在内
不包括红股买卖股票时不包括红股
包括附加股可享有公司分发的附加股
不包括附加股不连附加股在内
包括一切权益包括股息红股或附加股等各种权益在内
不包括一切权益即不享有各种权益
股票净值股票上市后形成了实际成交价格这就是通常所说的股票价格即股价股价大半都和票面价格大有差别一般所谓股票净值是指已发行的股票所含的内在价值从会计学观点来看股票净值等于公司资产减去负债的剩余盈余再除以该公司所发行的股票总数
股票周转率一年中股票交易的股数占交易所上市股票股数个人和机构发行总股数的百分比
是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标它的计算公式为委比=(委买手数－委卖手数)/委买手数+委卖手数×100%
是一个衡量相对成交量的指标它是开市后每分钟的平均成交量与过去5 个交易日每分钟平均成交量之比
是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)
指的是每股股价与每股净资产的比率 市净率可用于投资分析一般来说市净率较低的股票投资价值较高相反则投资价值较低
开盘价[1]上午9:15--9:25为集合竞价时间在集合竞价期间内交易所的自动撮合系统只储存而不撮合当申报竞价时间一结束撮合系统将根据集合竞价原则产生该股票的当日开盘价按上海证券交易所规定如开市后半小时内某证券无成交则以前一天的收盘价为当日开盘价有时某证券连续几天无成交则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势提出指导价格促使其成交后作为开盘价首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价
收盘价[1]收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格如当日没有成交则采用最后一次的成交价格作为收盘价因为收盘价是当日行情的标准又是下一个交易日开盘价的依据可据以预测未来证券市场行情所以投资者对行情分析时一般采用收盘价作为计算依据
盘档是指投资者不积极买卖多采取观望态度使当天股价的变动幅度很小这种情况称为盘档
整理是指股价经过一段急剧上涨或下跌后开始小幅度波动进入稳定变动阶段这种现象称为整理整理是下一次大变动的准备阶段盘坚股价缓慢上涨称为盘坚盘软股价缓慢下跌称为盘软回档是指股价上升过程中因上涨过速而暂时回跌的现象成交笔数是指当天各种股票交易的次数成交额是指当天每种股票成交的价格总额最后喊进价是指当天收盘后买者欲买进的价格最后喊出价是指当天收盘后卖者的要价
报价是证券市场上交易者在某一时间内对某种证券报出的最高进价或最低出价报价代表了买卖双方所愿意出的最高价格进价为买者愿买进某种证券所出的价格出价为卖者愿卖出的价格报价的次序习惯上是报进价格在先报出价格在后在证券交易所中报价有四种一是口喊二是手势表示三是申报纪录表上填明四是输入电子计算机显示屏最高价是指当日所成交的价格中的最高价位有时最高价只有一笔有时也不止一笔最低价是指当日所成交的价格中的最低价位有时最低价只有一笔有时也不止一笔筹码投资人手中持有一定数量的股票
股市泡沫股市泡沫Bubble指股票交易市场中的股票价格超过其内在的投资价值的现象一般来说在股票交易市场上的股票泡沫是一直存在的现一般所指的股市泡沫是指股市中的股票价格过度其内在的投资价值的现象表现为一个连续过程中股价急剧上升其上升使人产生价格将进一步上升的预期并由此而吸引来大量的以仅以买卖价差为获利手段的投资者最终使股票价格大幅度脱离其净值泡沫的大小并无绝对参考方式历史上所有的股市泡沫都是事后才被确认的股市进入泡沫阶段并不意味着它马上就会下跌或者暴跌而是意味着此时投资于股市风险更大而回报率更小
证券交易所证券交易所Stock Exchange是由证券管理部门批准的为证券的集中交易提供固定场所和有关设施并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织
1股票是一种出资证明当一个自然人或法人向股份公司参股投资时便可获得股票作为出资的凭证
2股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份参加股份公司的股东大会对股份公司的经营发表意见
3股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配也就是通常所说的分红以此获得一定的经济股票市场的影响作用
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的每个股东所拥有的公司所有权份额的大小取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重股票一般可以通过买卖方式有偿转让股东能通过股票转让收回其投资但不能要求公司返还其出资股东与公司之间的关系不是债权债务关系股东是公司的所有者以其出资额为限对公司负有限责任承担风险分享收益
股息股票持有者凭股票从股份公司取得的收入是股息股息的发配取决于公司的股息政策如果公司不发派股息股东没有获得股息的权利优先股股东可以获得固定金额的股息而普通股股东的股息是与公司的利润相关的普通股股东股息的发派在优先股股东之后必须所有的优先股股东满额获得他们曾被承诺的股息之后普通股股东才有权力发派股息股票只是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书是参与公司决策和索取股息的凭证不是实际资本而只是间接地反映了实际资本运动的状况从而表现为一种虚拟资本
涨跌停板[1]制度源于国外早期证券市场是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌抑制过度投机现象对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几超过后停止交易中国证券市场现行的涨跌停板制度是日发布日开始实施的制度规定除上市首日之外股票含AB股基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%ST股涨跌幅度不得超过5%超过涨跌限价的委托为无效委托中国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后不是完全停止交易在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行直到当日收市为止在国外发达股票市场当股票市场发生巨大波动时个别股票的涨跌停板限制才启动
股票分红购买一家上市公司的股票对该公司进行投资同时享受公司分红的权利一般来说上市公司分红有两种形式向股东派发现金股利和股票股利上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红也可以两种形式同时用
股票摘帽[2-3]股票摘帽指上市公司原来连续两年亏损或者重大事项被ST了现达到了下述证券交易所摘帽的条件去除股票名称前面的ST了就是股票摘帽[2-3]
1年报必须盈利
2最后一个会计年度的股东权益为正值即每股净资产为正值每股净资产必须超过1元
3最新年报表明公司主营业务正常运营扣除非经常性损益后的净利润为正值
4最后一个会计年度的财务报告没有被会计师事务所出具无法表示意见或否定意见的审计报告
5没有重大会计差错和虚假陈述未在证监会责令整改期限内
6没有重大事件导致公司生产经营受严重影响的情况主要银行账号未被冻结没有被解散或破产等交易所认定的情形.股票至今已有将近400年的历史它伴随着股份公司的出现而出现随着企业经营规模扩大与资本需求不足要求一种方式来让公司获得大量的资本金于是产生了以股份公司形态出现的股东共同出资经营的企业组织股份公司的变化和发展产生了股票形态的融资活动股票融资的发展产生了股票交易的需求股票的交易需求促成了股票市场的形成和发展而股票市场的发展最 终又促进了股票融资活动和股份公司的完善和发展股票最早出现于资本主义国家
世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年在荷兰成立的东印度公司股份公司这种企业组织形态出现以后很快为资本主义国家广泛利用成为资本主义国家企业组织的重要形式之一伴随着股份公司的诞生和发展以股票形式集资入股的方式也得到发展并且产生了买卖交易转让股票的需求这样就带动了股票市场的出现和形成并促使股票市场完善和发展1611年东印度公司的股东们在阿姆斯特丹股票交易所就进行着股票交易并且后来有了专门的经纪人撮合交易阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一个股票市场现股份有限公司已经成为最基本的企业组织形式之一股票已经成为大企业筹资的重要渠道和方式亦是投资者投资的基本选择方式股票市场包括股票的发行和交易与债券市场成为证券市场的重要基本内容1916年孙中山与沪商虞洽卿共同建议组织上海交易所股份有限公司拟具章程和说明书呈请农商部核准日上海证券物品交易所在总商会开创立会.2月6日交易所召开理事会选举虞洽卿为理事长农商部终于在1920年6月批准在上海设立证券物品交易所运作模式引用日本所还聘请了日本顾问日上海证券交易所开业采用股份公司形式交易标的分为有价证券棉花等7类这就是近代中国最早的股票
中国股票发行经历了清政府北洋政府国民政府中间还隔有汪伪政府新中国人民政府使用购买股票的币种有银两银元法币中储券关金券金元券人民币如今收藏界把这百余年发行的股票进行分组分为清代民国解放区新中国新时期上市公司股票再加股票认购证第一章 总则
第一条 为规范信息披露违法行政责任认定工作引导督促发行人上市公司及其控股股东实际控制人收购人等信息披露义务人以下统称信息披露义务人及其有关责任人员依法履行信息披露义务保护投资者合法权益根据中华人民共和国证券法以下简称证券法中华人民共和国行政处罚法以下简称行政处罚法和其他相关法律行政法规等结合证券监管实践制定本规则
第二条 证券法规定的信息披露违法行为行政责任认定适用本规则
第三条 信息披露义务人应当按照有关信息披露法律行政法规规章和规范性文件以及证券交易所业务规则等规定真实准确完整及时公平披露信息
发行人上市公司的董事监事高级管理人员应当为公司和全体股东的利益服务诚实守信忠实勤勉地履行职责独立作出适当判断保护投资者的合法权益保证信息披露真实准确完整及时公平
第四条 认定信息披露违法行为行政责任应当根据有关信息披露法律行政法规规章和规范性文件以及证券交易所业务规则等规定遵循专业标准和职业道德运用逻辑判断和监管工作经验审查运用证据全面客观公正地认定事实依法处理
第五条 信息披露违法行为情节严重涉嫌犯罪的证监会依法移送司法机关追究刑事责任
依法给予行政处罚或者采取市场禁入措施的按照规定记入证券期货诚信档案
依法不予处罚或者市场禁入的可以根据情节采取相应的行政监管措施并记入证券期货诚信档案
第六条 在信息披露中保荐人证券服务机构及其人员未勤勉尽责或者制作出具的文件有虚假记载误导性陈述或者重大遗漏的证监会依法认定其责任和予以行政处罚
第二章 信息披露违法行为认定
第七条 信息披露义务人未按照法律行政法规规章和规范性文件以及证券交易所业务规则规定的信息披露包括报告下同期限方式等要求及时公平披露信息应当认定构成未按照规定披露信息的信息披露违法行为
第八条 信息披露义务人在信息披露文件中对所披露内容进行不真实记载包括发生业务不入账虚构业务入账不按照相关规定进行会计核算和编制财务会计报告以及其他在信息披露中记载的事实与真实情况不符的应当认定构成所披露的信息有虚假记载的信息披露违法行为
第九条 信息披露义务人在信息披露文件中或者通过其他信息发布渠道载体作出不完整不准确陈述致使或者可能致使投资者对其投资行为发生错误判断的应当认定构成所披露的信息有误导性陈述的信息披露违法行为
第十条 信息披露义务人在信息披露文件中未按照法律行政法规规章和规范性文件以及证券交易所业务规则关于重大事件或者重要事项信息披露要求披露信息遗漏重大事项的应当认定构成所披露的信息有重大遗漏的信息披露违法行为
第三章 信息披露义务人信息披露违法的责任认定
第十一条 信息披露义务人行为构成信息披露违法的应当根据其违法行为的客观方面和主观方面等综合审查认定其责任
第十二条 认定信息披露违法行为的客观方面通常要考虑以下情形
一违法披露信息包括重大差错更正信息中虚增或者虚减资产营业收入及净利润的数额及其占当期所披露数的比重是否因此资不抵债是否因此发生盈亏变化是否因此满足证券发行股权激励计划实施利润承诺条件是否因此避免被特别处理是否因此满足取消特别处理要求是否因此满足恢复上市交易条件等
二未按照规定披露的重大担保诉讼仲裁关联交易以及其他重大事项所涉及的数额及其占公司最近一期经审计总资产净资产营业收入的比重未按照规定及时披露信息时间长短等
三信息披露违法所涉及事项对投资者投资判断的影响大小
四信息披露违法后果包括是否导致欺诈发行欺诈上市骗取重大资产重组许可收购要约豁免暂停上市终止上市给上市公司股东债权人或者其他人造成直接损失数额大小以及未按照规定披露信息造成该公司证券交易的异动程度等
五信息披露违法的次数是否多次提供虚假或者隐瞒重要事实的财务会计报告或者多次对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露
六社会影响的恶劣程度
七其他需要考虑的情形
第十三条 认定信息披露义务人信息披露违法主观方面通常要考虑以下情形
一信息披露义务人为单位的在单位内部是否存在违法共谋信息披露违法所涉及的具体事项是否是经董事会公司办公会等会议研究决定或者由负责人员决定实施的是否只是单位内部个人行为造成的
二信息披露义务人的主观状态信息披露违法是否是故意的欺诈行为是否是不够谨慎疏忽大意的过失行为
三信息披露违法行为发生后的态度公司董事监事高级管理人员知道信息披露违法后是否继续掩饰是否采取适当措施进行补救
四与证券监管机构的配合程度当发现信息披露违法后公司董事监事高级管理人员是否向证监会报告是否在调查中积极配合是否对调查机关欺诈隐瞒是否有干扰阻碍调查情况
五其他需要考虑的情形
第十四条 其他违法行为引起信息披露义务人信息披露违法的通常综合考虑以下情形认定责任
一信息披露义务人是否存在过错有无实施信息披露违法行为的故意是否存在信息披露违法的过失
二信息披露义务人是否因违法行为直接获益或者以其他方式获取利益是否因违法行为止损或者避损公司投资者是否因该项违法行为遭受重大损失
三信息披露违法责任是否能被其他违法行为责任所吸收认定其他违法行为行政责任刑事责任是否能更好体现对违法行为的惩处
四其他需要考虑的情形
前款所称其他违法行为包括上市公司的董事监事高级管理人员违背对公司的忠实义务利用职务便利操纵上市公司从事损害公司利益行为上市公司的控股股东或者实际控制人指使上市公司董事监事高级管理人员从事损害公司利益行为上市公司董事监事高级管理人员和持股5%以上股东违法买卖公司股票行为公司工作人员挪用资金职务侵占等行为配合证券市场内幕交易操纵市场以及其他可能致使信息披露义务人信息披露违法的行为
第四章 信息披露违法行为责任人员及其责任认定
第十五条 发生信息披露违法行为的依照法律行政法规规章规定对负有保证信息披露真实准确完整及时和公平义务的董事监事高级管理人员应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责任人员承担行政责任但其能够证明已尽忠实勤勉义务没有过错的除外
第十六条 信息披露违法行为的责任人员可以提交公司章程载明职责分工和职责履行情况的材料相关会议纪要或者会议记录以及其他证据来证明自身没有过错
第十七条 董事监事高级管理人员之外的其他人员确有证据证明其行为与信息披露违法行为具有直接因果关系包括实际承担或者履行董事监事或者高级管理人员的职责组织参与实施了公司信息披露违法行为或者直接导致信息披露违法的应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责任人员
第十八条 有证据证明因信息披露义务人受控股股东实际控制人指使未按照规定披露信息或者所披露的信息有虚假记载误导性陈述或者重大遗漏的在认定信息披露义务人责任的同时应当认定信息披露义务人控股股东实际控制人的信息披露违法责任信息披露义务人的控股股东实际控制人是法人的其负责人应当认定为直接负责的主管人员
控股股东实际控制人直接授意指挥从事信息披露违法行为或者隐瞒应当披露信息不告知应当披露信息的应当认定控股股东实际控制人指使从事信息披露违法行为
第十九条 信息披露违法责任人员的责任大小可以从以下方面考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实性质情节社会危害后果的关系综合分析认定
一在信息披露违法行为发生过程中所起的作用对于认定的信息披露违法事项是起主要作用还是次要作用是否组织策划参与实施信息披露违法行为是积极参加还是被动参加
二知情程度和态度对于信息披露违法所涉事项及其内容是否知情是否反映报告是否采取措施有效避免或者减少损害后果是否放任违法行为发生
三职务具体职责及履行职责情况认定的信息披露违法事项是否与责任人员的职务具体职责存在直接关系责任人员是否忠实勤勉履行职责有无懈怠放弃履行职责是否履行职责预防发现和阻止信息披露违法行为发生
四专业背景是否存在责任人员有专业背景对于信息披露中与其专业背景有关违法事项应当发现而未予指出的情况如专业会计人士对于会计问题专业技术人员对于技术问题等未予指出
五其他影响责任认定的情况
第二十条 认定从轻或者减轻处罚的考虑情形
一未直接参与信息披露违法行为
二在信息披露违法行为被发现前及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告
三在获悉公司信息披露违法后向公司有关主管人员或者公司上级主管提出质疑并采取了适当措施
四配合证券监管机构调查且有立功表现
五受他人胁迫参与信息披露违法行为
六其他需要考虑的情形
第二十一条 认定为不予行政处罚的考虑情形
一当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会监事会公司办公会会议记录等并在上述会议中投反对票的
二当事人在信息披露违法事实所涉及期间由于不可抗力失去人身自由等无法正常履行职责的
三对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所证券监管机构报告的
四其他需要考虑的情形
第二十二条 任何下列情形不得单独作为不予处罚情形认定
一不直接从事经营管理
二能力不足无相关职业背景
三任职时间短不了解情况
四相信专业机构或者专业人员出具的意见和报告
五受到股东实际控制人控制或者其他外部干预
第二十三条 下列情形认定为应当从重处罚情形
一不配合证券监管机构监管或者拒绝阻碍证券监管机构及其工作人员执法甚至以暴力威胁及其他手段干扰执法
二在信息披露违法案件中变造隐瞒毁灭证据或者提供伪证妨碍调查
三两次以上违反信息披露规定并受到行政处罚或者证券交易所纪律处分
四在信息披露上有不良诚信记录并记入证券期货诚信档案
五证监会认定的其他情形
第五章 附则
第二十四条 本规则自公布之日起施行本规则施行前尚未做出处理决定的案件适用本规则
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