一文告诉你A股市场强大的操盘秘密，他们才是真正的主谋！
一文告诉你A股市场强大的操盘秘密，他们才是真正的主谋！
在中国的资本市场里，曾经出现过这样一类人：他们神秘莫测，一举一动都助推股市中涌动的暗流；他们凶悍无比，以无所不用其极的违规行为和谎言，将万千股民玩弄于股掌之中；他们算度精准，拥有卓尔不凡的智慧、胆量与眼光，堪称资本界的翘楚，其中有相当一部分人甚至在中国的经济舞台上扮演了主要角色。对于中国的股民来说，这一类人令他们既满怀期望，又充满怨恨。几乎每一个炒股的人都希望能够与他们同进同退，但在无法做到这一点的时候，特别是在承受这些人带来的伤害时，期望便自然而然地转成了滔天怒气。如同英国小说家毛姆所说的那样：“我们生活在两种矛盾的哲学的战斗中：道德的那一套和成功的那一套。”他们中的一些人曾经创造神话，并因此声名远播。然而在尘埃落定、一切归于原点之后，神话的主角又无一例外地身败名裂，其中一些背负了罪名的人，还要承受无数的仇恨与唾骂。这一类人正是本书所要记述的对象，他们有一个很具江湖气质的名字：庄家。在我的理解中，历史是由无数人创造的，但是只有大人物才能在历史中留下名字。对于中国证券市场的短暂历史而言，庄家不是唯一留下显赫声名的人群，但每当听到“庄家”这个词的时候，大多数人内心都会为之一颤。对于中国的股民来说，“庄家”注定是一个让人无法保持平静的词汇。庄家背后强大的阴谋到底有多少？庄家是讲故事的高手？在题材炒作中，庄家会充分利用信息战的优势，为手中的股票编织一个美好的未来，业内称之为“讲故事”。这可以让散户心甘情愿地掏空口袋中的钞票。故事讲得越动听，市场就会相信你有越好的成长性。这样投资者就会跟进，股价就会上涨。所以在很大程度上，成长性是编出来的。“讲故事”在早几年十分盛行，在笔者早年参与的一些坐庄实例中，给市场讲故事是庄家在操纵股票走势时必要上演的重头戏。庄家喜欢讲故事，市场也爱听故事。庄家是讲故事的高手，业绩好的股票可以讲一个前景广阔的故事，业绩差的股票可以讲一个重组的故事，实在没有什么特别的股票呢，可以讲一个有大庄家坐庄的故事……市场题材可以层出不穷，只要是散户喜欢听的，庄家都可以讲出来：纳米、基因、网络、光谷、硅谷、原子、克隆、航天……2008年还大炒了一把“奥运”。散户们就在这一个个动听的故事里渐渐失去方向，一旦头脑发热掏腰包买下这些时髦玩意儿，很快便会发现都是些质次价高的劣质货。如图中体产业（600158），该股在2008年曾被作为一只炙手可热的“奥运概念”股被恶炒了一把，等到奥运真正到来之前，庄家就已经早早把这些筹码转让给了市场上的散户投资者们，该股其后以连续跌停的方式快速暴跌。再如日，“全聚德”在中小企业板挂牌上市，首日36.81元开盘，在随后的20个交易日，由于受奥运概念的影响，股价一飞冲天，最高涨至78.56元。此后股价一路下跌，3个多月就下跌超过50%，日报14.79元，日收盘报28.3元，比最高点下跌近64%。见上图。这就是庄家讲出了一个“概念”的故事。什么是概念？概念可能意味着对市场未来走向的深入挖掘，但也可能仅仅是一个市场炒作的借口，甚至就是一个自欺欺人的幌子。投资者一定要睁大“火眼金睛”，仔细辨别各类纷繁复杂的“概念”。以上面提到的奥运概念“全聚德”的炒作为例。全聚德奥运概念的“逻辑”很简单：奥运会期间，将有众多外宾光临北京，而全聚德作为北京的“标志”，将是外宾必到的饭店，全聚德的业绩将会有大幅提升。乍一听，仿佛很有道理，确实是货真价实的奥运概念。事实究竟怎样呢？全聚德2008年年报已经公布，从年报数据看，全聚德全年接待宾客人数仅增长了不到8%，并不足以支撑股价的大幅飙升，与“概念”的期望值相差甚远。概念终究是虚的，只有公司拥有良好的现金流量、不断增长的盈利能力、不断增长的市场占有率，才能受到市场的最终认同。能给投资者带来真金白银的才是真的好公司。结果全聚德的股价怎么涨上去的，又怎么跌下来，最低跌到15元左右，到现在股价仍在28元左右，距离“概念”炒作后的股价顶峰连半山腰都不到。故事讲得再好，再玄的概念也必须以企业盈利为基础。脱离了基础的概念只能是虚无的东西。“资本市场不相信眼泪”，概念“包装”只能“蒙”得了一时，只有货真价实才是根本的长久之计。“讲故事”在过去盛行，现在存在，将来也不会轻易退出股市舞台。故事不一定都是幼稚的，它可以乔装打扮、招摇过市。为了使故事变得真实一些，可以挟带些真的成分，或者说当事人所讲的不再是纯粹的谎言了，甚至会在“故事”的花瓶中多注入些酒，而少搀些水；或许，“讲故事”也有与“讲道理”结盟的可能，对接受者更有影响力，更能吸引人的眼球，更能迷惑人的心智。这也许正是股性和人性共同决定了的，价值是酒，投机是水，凡是从事股票操纵交易的，都会往酒里掺水。在近几年的市场中，我们更要提防另一种“讲故事”的方式。如果说早几年国内庄家讲故事、炒概念讲得比较幼稚，有点“姜太公钓鱼——愿者上钩”的意味，而近几年的QFII则要高明得多。外国人的故事讲得让人口服心服，仿佛十分接近事物的本质，这就是他的高明之处。如价值投资，实际上，这是一个纯粹的投资理论，国际机构中目前还没有完全遵循该理论的典范。但就是这样一个概念，却被我们的市场视为宝典。被操纵的利润？所谓利润操纵，是指会计信息提供者借助于会计上的技术处理采用违规甚至违法的方式，人为有目的地对利润进行虚减与虚增的行为。上市公司的利润指标一直受到证券市场参与各方的高度重视：上市公司在年度报告中将它作为信息披露的基本要素；证券监管部门将它作为一项重要的控制参数，判断上市公司是否停牌或具有配股的资格依据之一；投资者用它来分析上市公司的盈利能力，并据此预测上市公司的成长性。由于利润指标在评价上市公司经营成果和盈利能力时如此重要，一些上市公司便利用利润指标大做文章。例如当年的四川长虹库存案，就是庄家出钱买电器拉高股价。如图所示，历史上，当初的四川长虹成为该坐庄模式典型，该股从9元多启动，经历1995年至1997年连续两年多的炒作，最后最高涨到了66元。同时，四川长虹也拿出了令当时所有市场人士大开眼界的惊人业绩，成为中国股市第一个每股收益超过1元的“绩优股”、“大蓝筹”。于是，广大的投资者争相追捧，当其股价见顶回落到40元左右并在技术上构筑平台的时候，散户和大户争相买进——因为当时四川长虹的市盈率，按公式计算只有30多倍。在“高成长”的旗帜下，四川长虹40元的高价被市场轻而易举地接受了。笔者当年协助另一位主操盘手研究这只股票，当时向主管提交了一份详细的研究报告，提出：四川长虹的业绩不可信，受到庄家操纵，应尽快出局。在当时的市场上，庄家掏钱制造利润属于比较新颖的坐庄手法，笔者的研究报告一度引发了极大的争议。然而事实最终验证了笔者的观点：四川长虹1999年年报数据使业绩发生质的变化：主营利润由1998年年末的31.6亿元下降到1999年年末的15.7亿元；利润总额则由23.28亿元下降至6.21亿元；每股收益0.243元，净资产收益率仅为4.06%，低于中国证监会规定的净资产收益率连续三年平均在10%以上，其中任何一年不得低于6%的配股条件的标准。由此，四川长虹的股价也一路下滑，走了一条10年回归路，股价从1998年的最高点66.18元跌至2006年的2.95元。四川长虹1999年业绩的突降除了与行业恶性竞争有关外，更主要的原因是庄家不玩了。当年几家控盘四川长虹的庄家，其中包括公募基金，为了粉饰四川长虹绩优股的面目，临近年底竟然直接掏钱高价全款买下该公司的全部库存电器。等待年度报表公布之时，销售收入奇高，利润也异常出色，而应收账款却出奇的少，这批买下的电器又在坐庄结束后全部削价处理结束战斗。作为一只三年大牛股，庄家一般都会长线资金，锁仓性买入个股，这样一来就会有足够时间来粉饰上市公司业绩，最后即使买家自己不炒也不愁没有人抬轿。制造技术的陷阱？技术手段是庄家出货时用以迷惑技术派人士的很好工具，越是信得真，被骗得越实在。庄家多会利用技术走势设置多头陷阱形成假突破。假突破就是庄家利用技术手段来掩护出货的，在技术分析中有很多突破形态，如三角形的突破、矩形的突破等，庄家有时采用打破一个关键点位，形成突破的假象引诱部分投资者跟进，然后反向操作达到出货目的。拔高出货法拔高出货，简单地说，就是通过用少量资金拉高股价，吸引散户跟风买进，然后在高位出货。这种手法是庄家利用人性的弱点针对投资者盲目追高的心理玩出的骗术，令许多散户防不胜防，深受其害。拔高出货这种出货手段基本表现是在大市到顶之时，庄家在大盘人气高涨，群情激昂，买气最盛时，一般会采用这种出货方法。出货时，庄家主要利用个股利好传闻吸引买家，在上档每隔几个价位放上几笔大的卖单，然后趁人气鼎盛时，率先快速小批量买进，以此来刺激多头人气和买气，引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价快速上涨的过程中，庄家不知不觉地将筹码转换到中小投资者手中。强庄股的出货通常选择拉高的手法，杀跌的手段只是在万不得已的时候选用。而且，有一个较通常的共性，就是往往在大盘刚刚止跌后不久就开始了有计划的拉高出货。这是因为，这类股票因为筹码的集中，只要自己不抛售，股价受到的实际上行压力不大，只要大盘不跌，就不会过多的影响拉高行为，而且在大盘止跌初期，市场投资者还没有太多的头绪，此时能异军突起的个股就会得到更广泛的关注。另外，如果大盘一旦能真的走强，这类股票更可以借大势的力量大面积地派发。当然，如果大盘再度沉寂，对股票本身也没有太大的影响。老股民们对当年“亿安科技”的表现还记忆犹新，这只股的出货最后被迫采取了拔高后砸出反弹空间的出货方式。该股始于1999年的一波大行情中从8元左右的价位被庄家借科技股的炒作之风一举推上126.31元的高位，成为中国首只百元股。在该股的炒作中，庄家前期的计划没有准备做这么高，涨到后来，市场跟风越来越少，庄家控盘已经达到了90%左右，怎么办？只能自弹自唱，继续拉高。其实庄家拉到这个地步，已经算失败了。庄家最后自己把自己深套其中，只能不断推升股价以吸引跟风盘，在“胆子大”的散户被吸引得差不多时，庄家已毫无趣味，再自弹自唱只能是多交税而已，唯一能做的就是深幅下跌以吸引抢反弹买盘跟进。可惜，亿安的下跌导致了高价股的群体下跌，庄家中途虽制造了几次超跌反弹的假象，但出货难度依然较大，只有一气下跌近百元到了27元左右才真正吸引到了大量的抢反弹的买盘，从而完成出货过程。我们来看一个拔高出货的例子。三木集团（月底经过数日推高股价，庄家将股价从10元推高至15元，然后采用高开手法，当日拔高出货，日K线出现高开低走大阴线，成交量明显放大，庄家通过数日派发，成功完成拔高出货目的。这种出货形成单日反转，将追高者高位套牢，且无解套机会。庄家持筹不多，可在数日内派发（见图）。庄家这样连续快速拔高股价之后，既可以实现部分利润，又可为以后继续在更高位置出货创造条件。这样一来，庄家暗中买进股票少而卖出的股票多，只要维持着股价继续上涨即可。但这种出货方式庄家的风险很大，只能在股市行情较为火爆时才能有把握成功出货。打压式出货法打压出货的方式，一般经常用在小盘绩差类个股上。由于这类个股基本面较差，庄家如果采用高位横盘或震荡方式出货的话，考虑到散户资金较少，进出比较灵活，庄家的资金量则较大，船大调头难，因此极易造成庄家自拉自唱甚至被散户套牢的局面。庄家采用这种方式来出货，则可以达到快人一步的效果。这类个股在炒作过程中，绝大多数参与者都是抱着投机心态加入的。由于人类与生俱来的贪婪本性，人人都奢望股票能卖个更高的价钱，所以在股价上涨的过程中，很少有人会出手自己的筹码，大家都在等待股价继续往上涨。庄家利用普通投资者的这种贪婪心理，在拉升股价的过程中，突然采取打压的形式，大胆抛售筹码。散户们看见这种情况，还以为庄家在震仓。庄家采用这种打压方式出货时，根本不用出来护盘，所以股价一旦下跌的话，其速度也是比较快的。有时候庄家甚至是不顾一切地抛售筹码，使得股价一路狂跌。等散户们反应过来时，已经来不及采取行动了，因为股价已经跌下去了。一般的庄家都会在打压之前，制造一个回落反弹的走势来误导散户。散户们看见股价又反弹起来了，就会觉得没什么危险了，而庄家却在回落和反弹的过程中，已经开始出货了。如图所示，四川路桥（06年6月的走势图。该股图中在高位出现的放量大阴线，就是庄家杀跌出货时最明显的技术特征，因为通过强势上涨吸引来的买盘数量非常多，所以庄家根本没有制造长时间震荡的必要，只要有买盘就一律通杀，虽然出货的价格低一点，但是可以在一天内收回大部分资金，这对于短线庄家来讲非常重要。庄家出货的手法还有很多，如小单出货、多卖少买、先吃后吐等，投资者应多分析总结，加深认识，以避免在实战中被庄家迷惑而上当，充当牺牲品。散户投资的心理误区？作为一个散户，一定要理解风险和机会并存的真切含义，除了自己掌握命运，任何人都不可能越俎代庖，把希望寄托在别人身上的散户一定是失败的终结者。假如真有一个高手愿意帮你，买卖股都通知你跟着，那也不失为一个发家致富的好方法，问题是会有几个像这样好心的高手。那些咨询机构，券商平常也有说对的时候，但一到关键时就会给你下套，宰你没商量。其实这也不能怪人家，自己没主见，跟“风”走，有时主力反而可能利用这点成为借机出货的法宝。说白了，这个世界上又有谁会心甘情愿把自己赚钱的绝招完完全全无私的公布于众呢？即便有，这些绝招公开后也会失效。所以，在指望他人无果的情况下，只有通过自己的学习才是成功的硬道理，除了在证券市场搏击中的磨练外，凤凰涅磐升华后的心态是任何人无法传授的，它是成功的必然基础，博弈的工具。要想有稳健的赢利模式，首先要有正确的操作思路。下面就散户们常见的思维误区谈一下：第一：投资分散有一种理论说不要将鸡蛋放到一个篮子里面，这样说有分散风险的意思，这本没错，可是许多散户并没有正确的理解这个意思，在散户大厅里经常可以看到这样的情况，总会看到有几个人拿着小本子在看股票行情，探过头去看，足有14、15支，而这几位的资金不过5，6万元，以5，6万元买这么多股票，这样做有很大的弊病：（1）散户不可能有这么多精力对这许多的股票进行跟踪。（2）这么多的股票肯定会使持仓的成本上升，因为买100股肯定要比买1000股付出的手续费要贵。（3）最糟糕的是这样买股票就算买到黑马也不可能赚到钱，说不定还会赔，道理很简单，因为一匹黑马再大的力气也拉不动装着10头瘸驴的车，这是很自然的事情。建议：避免投资分数，集中精力投资。第二：思维固化这种人怀旧情绪太浓，后顾性太强，前瞻性太弱，比如高科技热时怀念资产重组，资产重组热时想着绩优，国企股热时仍垂青高科技股，总相信老经验，其实，每次行情的发动不同，过程不一样，各个个股在不同时期的炒作方式也不同。可散户总根据前次行情的演变，拿着上次行情的每个细节来预测这一次行情，结果庄家稍微使一点招式就大告成功了，如此反复两三次后，散户又怀疑过去的经验，结果庄家偏偏演一出与从前某次几乎一模一样的戏来，无意间，自己又上了经验主义的当。建议：市道常变人亦变，投资者需审时度势，克服思维定式造成的盲点。第三：过分短线操作市场很多散户频繁换股，整天追逐主力与消息，在市场中忙进忙出，急功近利心理严重，表现在：1、购买股票进行长期投资沉不住气，只追求短期股票的升跌，抱有捞一把算一把的心理。2、购买股票时只注意股票有五消息和题材。急功近利，频繁换股，一年下来收益甚少。其实，主力有其特长，中小投资者也有自身的优势，中小投资者的最大优势是时间，而这一点却恰恰是主力最大的劣势。因为主力拥有的巨额资本是有相应的成本，如果一天不做就意味着亏掉了一天的资金成本，它做庄行情的周期拖得越长，它的成本也就越高。虽然现在庄家坐庄周期已有拉长趋势，但这一资金成本的规律是不会改变的。就目前市场来看，很少有投资者能充分利用自身的时间优势，把行情从相对的底部做到相对顶部，往往被主力一震仓就走，被主力一“骗”就入。整日去追求短期的热点与“热闹”效应。建议：要充分利用自身的有时，不要以自身之短克别人之长。笔者擅长分析市场，解读盘口，个股，大盘，主力动向，趋势，选股，赢利模式，如果自己不懂，更要学会借力，多向高手大神们学习，少走几年弯路，无论你是被一夜洗白的中产阶层，还是被“收割”的新股民；亦或是经验丰富，依然被套的老股民；要做的就是爬起来，人生没有绝境，只看我们如何抉择，跟上我的步伐，每天为你的投资保驾护航。笔者公众平台：梁莉嫔（K600235）
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